DavidReef

Una empresa en la que empecé a meterme a finales de Marzo, ha sido una IPO reciente y no muy conocida $YSS Ha presentado ER recientemente y me gustan mucho sus cifras, me gusta que desde mínimos reaccionara al alza a la contra de lo que ha ido haciendo el mercado recientemente. Tuvo ingresos por 105 Mn$ con un crecimiento +37,5% Y/Y. Pérdidas de solo 28 Mn$ y de 85 Mn$ en todo 2025. Para este año esperan tener 545-595 Mn$ en ingresos desde los 386 Mn$ conseguidos en 2025. De los ingresos para 2026, el 70% sería por la ejecución de la cartera de pedidos que tienen actualmente. Después de la IPO, tienen casi 900 Mn$ de liquidez y la compañía está capitalizando 3,5 Bn$ aunque en el momento que invertí en ella era de 2,7 Bn$. La compañía tiene muchos contratos con el departamento de defensa ( o de guerra como se llama ahora ) y la NASA, aunque están diversificando consiguiendo contratos comerciales como el que lograron este año por 187 Mn$ para la construcción de más de 20 satélites, ha sido su quinto contrato comercial de la empresa y el primero de una serie de constelaciones de varias que le va a encargar el mismo cliente ( no dijeron quién es ). El dinero que han conseguido en la IPO, seguramente la usarán para ir comprando compañías para crecer inorgánicamente, el año pasado compró ATLAS Space operations y en Marzo ha comprado Orbion Space Technologies. Todas las compras las han ido haciendo para integrar verticalmente sus líneas de producto e ir de punto a punto con sus clientes, lo mismo han ido haciendo otras compañías como $RKLB. Ya os digo que la empresa me gusta mucho y lo único que “no me convence” es que ha salido recientemente a bolsa, pero su reacción tras ER ha sido buena y se ha comportado increíblemente bien a pesar de la guerra. Los analistas confían en ella y les dan precios objetivos por encima de 30$ y terminó el jueves pasado en 28$. Tiene similitudes con $PL, aunque $PL vende más bien imágenes y $YSS vende el satélite físico. Que os parece? La conocíais?

Es un disparate la valoración a la que va a salir SpaceX a bolsa por 2 Tn$. Por múltiplos en empresas comparables, $ASTS debería cotizar por encima de 250$ y $RKLB por encima de 150$. No metería un duro después de la IPO, habrá mucho FOMO y la harán subir seguramente pero mi sensación es que después caerá bastante y no hará demasiado, típica IPO sobrevalorada que el mercado pondrá en su lugar en los siguientes meses. Va a ser una empapelada monumental. Vosotros qué pensáis?