


肥肥吃货
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@feifeichihuo
Web3 重新复活学习版 正在学习Web3,AI,交易,be嘴撸,数据分析











最近建了不少Aster的仓位,聊聊看好的理由吧,我觉得是个相对中长线的交易机会(认识几个Aster的朋友,但没跟Aster有任何商业合作,唯一利益相关只有仓位): - Aster最可比的竟对是Hyperliquid,可以比几个数据: - Hyperliquid,现在每天2.5-3.5m的收入,年化在$10亿左右,97%的收入在公开市场上回购代币 - Aster 现在每天1.5-2.5m的收入(也过了最开始撸毛那会儿的异常值了),假设年化有6-7亿,拿70-80%收入回购(Aster公告目前还没定) - Hyperliquid的FDV $500亿,对应P/S是50x - Aster的FDV $90亿,对应P/S是13-15x - 这么看Aster的估值是明显有折扣的。我理解最大的争议是大家都觉得aster产品做的不够好用(这个点我也认同),收入因为撸空投的而虚高,长期来看比不过Hyperliquid - 其实我们可以想想BN钱包,其实一开始大家都更看好OKX钱包,觉得BN钱包没人用,再看现在呢?BN钱包在产品上已经补上来了很多,且靠着Listing侧运营的优势已经反超 - 在我看来,交易所本身就是个重运营和重流动性的活,而不是一个“创新业务”,只要币安足够在乎,拿CEX listing的优势去赋能aster,在资金上给与支持,长期来看产品的短板是相对容易补回来的 - Aster所有KOL轮的筹码要么已经现价OTC回来了,要么已经全部解锁了(揣摩一下,如果aster的人自己不看好未来的币价,会这么做吗?) - 听说控筹很紧 - 跟币安和Aster的朋友都有聊过,币安内部对Aster支持的资金敞口是无上限。@cz_binance和@heyibinance在管aster上也很hands on,这个在Aster刚发的时候CZ的推文里也能看出来了 - 能想到最大的风险就是山寨大盘的问题。竞争层面的风险上,现在市场本来就给了aster一个龙二的定价,是Hyperliquid估值的20%,我觉得很难再出来一个龙二竞争者 - Thesis上就是一个低估+反超的故事



