fquant

@ibrahimethem JP hedef fiyatları Dec-27, yani iki yıllık. Dolayısıyla diğerleriyle karşılaştırmak doğru olmaz

Borsa İstanbul'da son 3 aydaki raporlarda Bist 30 hisselerinde mevcut fiyata göre %60 ve üzerinde potansiyel görülen hisseler ve kurumlar: #THYAO - TEB Yatırım (%101), İş Yatırım (%79), J.P Morgan (%69) #PGSUS - İntegral (%85), Ahlatcı (%84), Vakıf Yatırım (%79), Ünlü (%71) #KCHOL - GCM Yatırım (%117), J.P Morgan(%62) #EKGYO - Garanti BBVA Yatırım (%72) #ULKER - Ata Yatırım (%113), Ziraat Yatırım (%98), İntegral Yatırım (%82) #SAHOL - Gedik Yatırım (%73), Şeker Yatırım (%67), J.P Morgan (%64) #FROTO - J.P Morgan (%96) #ASTOR - Bulls Yatırım (%113), Oyak Yatırım (%82)

@doruukkurt @tnkttc İdeal sanırım

@tnkttc bu hangi program abi?

@barisesen Raporu Fatih bey yazmış zaten ve bu olgu halihazırda bilinen bir şey 😅 dolayısıyla raporda değinilmesi pek de şaşırtıcı değil, ayrıca Ramazan etkisine Merkezin Güncesi’nde de değinilmişti tcmbblog.org/wps/wcm/connec…

📌 #Ramazan ruhu itibariyle teoride oruç ile birlikte daha az yemeyi ve tüketmeyi içerse de bizde nedense Ramazanda tam tersi tüketim ile birlikte fiyatlar uçuşa geçiyor. 📌 J.P.Morgan bile bunu öğrenmiş ve #enflasyon raporunda Ramazanda gıda fiyatları yükselişine vurgu yapmış.

@acgozen Ayrıca insanlar artık daha premium içkilere ve daha ufak porsiyonda iyi yemeklere yöneliyorlar, GLP1 agonistleri “quality over quantity” kavramını daha da belirginleştiriyor

@acgozen Yakın zamanda bbg’de de benzer makaleler çıktı, aşağıdaki bence konuya etraflıca değiniyor. Ayrıca “zebra striping” de çok popülerleşmiş. bloomberg.com/news/articles/…

Yakın gelecekte Ozempic ve Wegovy etkisini daha fazla irdelememiz gerekebilir. Alkollü içecek sektöründe pandemi rüzgarı tersine döndü. Talep yok ve üreticilerin depoları dolu. Globalde ciddi stok krizi yaşanıyor. Sağlık odaklı yaşam trendi, alkol tüketimini "cool" olmaktan çıkarıyor. Özellikle Z kuşağında bu trendi takip ediyoruz. Üreticiler pandemideki o çılgın tüketimin devam edeceğini sandı, üretimi ve stokları artırdı. Şimdi ellerinde satamadıkları, yıllarca beklemek zorunda oldukları milyarlarca dolarlık alkol stoğu var. Özellike ageing (yıllanmış) tarafta stok planlaması çok uzun soluklu ve kritik. Rémy Cointreau örneği çarpıcı. Stokları piyasa değerine eşitlenmiş durumda. Bu bir döngü değil, belki de kalıcı bir trend değişimi.

@serdaryilmaz82 Karşı bacağı yok çünkü

Mantık olarak fark biraz bile açılsa, arbitraj imkanı doğduğu için altıns1 satar, aynı paraya spottan daha fazla altın alırsın. Birazcık bile fark olduğunda hemen arbitraj yapanlar olacağı için de, fiyatı hep dengede kalır. Bu grafik nasıl oluştu, aklım gerçekten almıyor.

@giraykmrc vioptaki fiyatlama piyasadaki faiz beklentisiyle alakalı

Zor ama böyle bir ihtimal varsa USDTRY kuru da sakin gitmeye devam edecek demektir. Aracı kurumların raporlarında yıl sonu için beklenen ortalama kur 51.78 seviyesinde. 50,2 ile 53,4 arasında beklentiler mevcut. Viop'taki fiyatlama ise şu an 56 TL seviyesinde...

@herhafta1hisse EBITDA dep'n factor = EBITDA/EBIT, yani D&A artıkça çarpan artıyor. Kaynak:Mauboussin, +"The term “EBITDA Depreciation Factor” was coined by Chris Mercer. See Z. Christopher Mercer, “EBITDA Single-Period Income Capitalization for Business Valuation,” Business Valuation Review"

Ana fikir: 2026 yılı için FD/FAVÖK çarpanı 8.6x olarak öngörülmüş ve bunun cazip olduğu düşünülüyor. Burada dikkat çekmek istediğim iki nokta var: Birincisi; termik santral gibi hantal, hard CAPEX yapıların çok büyük amortisman giderleri olur ve bu gider hesaplamada FAVÖK'e geri eklenir. Dolayısıyla baktığınız FAVÖK'ün çok ufak bir kısmı esas faaliyet kârı, kalanı ise koskocaman bir amortisman giderinin geri eklenmesi olabilir; ki bu, şirket aslında gözüktüğü gibi kârlı değil anlamına gelir (Bu şirket için bu şekildedir demiyorum, yanlış anlaşılmasın. Lakin, buna ayrıca bakmak gerekir). İkincisi; termik santral gibi i) sektörünün çok bir seksepalitesi kalmamış ii) bakım & onarım için içeri sürekli para gömmen gereken ve iii) sonsuz faaliyetten ziyade sınırlı bir ömrü olan işler genelde daha düşük çarpanlardan işlem görür. Her ne kadar bu şirket de çıtırından yenilenebilir enerji alanına girmiş olsa da, safkan yenilenebilir enerji şirketleri (bkz. Galata Wind) bırakın 2026 yılını şu an dâhi 7-8x FAVÖK çarpanından fiyatlanırken İzenerji için bunu 2026 yılı için cazip bulmak, raporu yazan analistin kendi yorumudur.

@umcu @Supheci_Kimse Yeni gelen yatırımcı nakit inflowuyla çıkana ödense yeter zannımca

@Supheci_Kimse Tera'nın 2 serbest fonu. Bir de VSNMD var. Nasıl çıkış yapacaklar bu şirketlerden merak ediyorum.

4,67 MİLYAR USD oldu. Yaklaşık 400 Milyon USD daha ekledi piyasa değerine. Müthiş bir olay.

@fatihyilmazweb Yaklaşım noktasına katılıyorum, teşekkürler

@fquant_ Söylediğiniz doğru ama dediğinizi yazsam 10 okuyan kişiden 1-2 si anca anlayabilir. Herkesin finansal okuryazarlıgı maalesef yüksek değil. Yazarak çok zor anlatmak Genel yaklaşım olarak bakmak lazım bu paylaşıma Yoksa benim şahsi enf beklentilerim bu rakamlardan daha yüksek

🏘 Gayrimenkul Sertifikası mı, Banka Kredisi mi? Bugün banka kredisiyle 4 milyon TL'lik bir daire almak mı? Yoksa 4 yıl boyunca gayrimenkul sertifikası biriktirerek bir 1+1 daire sahibi olmak mı? Bu paylaşımda bu iki yöntemi finansal açıdan inceleyeceğiz. 👇 ➡️1- Gayrimenkul Sertifikası Yöntemi 1+1 Daire için gerekli sertifika sayısı: 631.516 adet Proje süresi: 48 ay (4 yıl) Aylık biriktirilmesi gereken sertifika: 13.157 adet 📌Burada direkt 631.516 x7,59 TL yaparak dairenin fiyatını bulmak hatalı. 📌Çünkü siz sertifikayı bugün hemen 7,59 TL'den toplamayacaksanız. Dört yıl boyunca eşit alımlarla toplayacağınız için (eşit alımları banka örneğiyle kıyaslamak için yapıyoruz) 4 yıl boyunca gayrimenkul sertifikası fiyatının artışını da hesaba katmanız gerek. 📌Bu artışı birebir hesaplamak mümkün değil ancak burada en temel veri enflasyon beklentisi. 4 yıl boyunca bugün 7,59 TL olan sertifika fiyatının her yıl enflasyon civarı arttığını varsayacağız. ➡️Sertifika Fiyatının 4 Yıl Boyunca Tahmini Değeri 1⃣ İlk yıl sertifika fiyatı: 7,59 TL 2⃣ İkinci yıl sertifika fiyatı: 9,48 TL (%25 enflasyon varsaydık.) 3⃣ Üçüncü yıl sertifika fiyatı: 11,20 TL (%18 enflasyon varsaydık.) 4⃣ Dördüncü yıl sertifika fiyatı: 12,87 TL (%15 enflasyon varsaydık.) Şimdi kişinin cebinden çıkacak toplam parayı hesaplayabiliriz. 👇 📌1. Yıl 13.157 Adet Sertifika x 12 Ay x 7,59 TL = 1.198.339 TL 📌2. Yıl 13.157 Adet Sertifika x 12 Ay x 9,48 TL = 1.496.740 TL 📌3.Yıl 13.157 Adet Sertifika x 12 Ay x 11,20 TL =1.767.852 TL 📌4.Yıl 13.157 Adet Sertifika x 12 Ay x 7,59 TL =2.031.967 TL TOPLAM MALİYET: 6.494.898 TL ✅ ❗️Konut fiyatları genellikle enflasyonun üzerinde artar. Eğer proje bölgesinde (örneğin Başakşehir) konut fiyatları ciddi şekilde artarsa, toplam maliyet daha da yükselebilir. #konut #gayrimenkul #ekgyo #gayrimenkulsertifikası #sertifika #banka #kredi #konutkredisi

@fatihyilmazweb +fakat bu durum da kendi kurduğunuz modelle ve varsayımlarınızla çelişiyor. Yine de bakış açısı olarak üzerine düşünülmesi gereken bir nokta olmuş, teşekkürler

@fatihyilmazweb Merhaba, anladığım kadarıyla varsayımınızda yıl sonu enflasyonunu kullanıyorsunuz. Her ay alım varsaydığınız için bu veri aslında akım, yıl sonu kullanmak doğru değil, ayrıca yine ilk yılda fiyatın sabit kalacağını varsayıyorsunuz+

@e507 Newton’ın gözü yaşlı

@feelug Elinize emeğinize sağlık 🙏

son bültenimi attım. hayırlısı olsun

@RU_Unforgiven2 Daha doğrusu üst tarafı, “bad break”ler de hayatın cilvesi

@RU_Unforgiven2 Öngörü-sonuç ilişkisi bana hep zamanında Mauboussin’de karşılaştığım bu matrisi hatırlatıyor, hayatta elden geldiğince sol üstü, “deserved success”i hedeflemek lazım.

@SBASKURT_ Merhaba, raporu paylaşma şansınız var mıdır acaba?

Bugün HSBC Türk perakende şirketleri için rapor yayımladı. #AEFES için “TUT” tavsiyesiyle hedef fiyatı 300 TL’den 190 TL’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %11,4. #BIMAS için hedef fiyatı 650 TL’den 665 TL’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %27,8. #CCOLA için “AL” tavsiyesiyle hedef fiyatı 92,73 TL’den 80 TL’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %32,1. #DOCO için “AL” tavsiyesiyle hedef fiyatı 7.050 TL’den 7.750 TL’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %19,6. #HEPS için “TUT” tavsiyesiyle hedef fiyatı 3,00 USD’den 3,50 USD’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %11,5. #MAVI için “AL” tavsiyesiyle hedef fiyatı 125 TL olarak sabit tutmuş. Potansiyel getiri %67,3. #MGROS için “AL” tavsiyesiyle hedef fiyatı 650 TL’den 700 TL’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %27,4. #SOKM için “AL” tavsiyesiyle hedef fiyatı 65 TL olarak sabit tutmuş. Potansiyel getiri %65,5. #ULKER için “AL” tavsiyesiyle hedef fiyatı 200 TL’den 180 TL’ye revize etmiş. Potansiyel getiri %54,4. Raporda, enflasyonun düşmeye devam edeceği ancak asgari ücret artışlarının enflasyonu ancak karşılayacağı belirtiliyor. Bu durum, tüketici harcamalarında seçici davranışları artırarak şirketlerin hacim, işlem ve sepet büyümesi üzerinde baskı yaratabilir. Özellikle temel tüketim sektörü daha dayanıklı görünmekte ve organize perakendecilerin daha iyi konumlandığı vurgulanmaktadır. Ancak, bu şirketlerin performansı büyük ölçüde şirket bazlı stratejilere bağlı olacaktır. Gıda ve içecek üreticilerinde ise uluslararası operasyonlara sahip şirketlerin bazı pazarlarda hacim artışından faydalanabileceği belirtiliyor. E-ticaret sektörü, geleneksel perakendecilere kıyasla yapısal büyüme avantajını korusa da, harcamalardaki düşüş güçlü bir büyüme görünümünü sınırlandırabilir. Raporda öne çıkan şirketler arasında BIM, Migros ve Coca-Cola İçecek (CCI) bulunuyor. Bu şirketlerin güçlü büyüme beklentileri nedeniyle yatırımcılar için cazip olduğu belirtiliyor. BIM, istikrarlı iş modeli ve güçlü ciro büyümesiyle dikkat çekerken, Migros’un e-ticaret ve yeni iş alanlarındaki genişlemesi olumlu değerlendiriliyor. CCI ise 2025 yılında uluslararası pazarlardaki hacim toparlanmasının büyüme için bir katalizör olacağını öngörüyor. Rapor, tüketici sektörü şirketleri için ana risk faktörlerini de vurguluyor. Makroekonomik belirsizlikler, düşük tüketici güveni, yüksek maliyetler ve artan rekabet önemli riskler arasında. Ayrıca, Anadolu Efes’in Rusya operasyonlarındaki belirsizlikler ve Hepsiburada’nın yeni düzenlemelere uyum süreci, şirket bazında öne çıkan riskler olarak belirtiliyor.

@valueinvest0 Merhaba, elinde olan varsa JP perakende raporunu gönderme şansı var mı acaba?

Aracı kurum raporlarında 9-13 Aralık. İç tarafta kurumlar model portföyleri güncellenmeye devam ederken, global tarafta hedef fiyatlar 2 yıllık gelmeye devam ediyor. Raporun bol olduğu bir haftaydı, hep beraber bakalım. 📍JP Morgan - Perakende Raporu 📍Ak Yatırım – Galata Wind (#GWIND) 📍Teb Yatırım – Migros (#MGROS) 📍Teb Yatırım – Bim (#BIMAS) 📍Yatırım Finansman - Model Portföy Güncelleme 📍Tacirler Yatırım - Model Portföy Güncelleme 📍Garanti Yatırım - Model Portföy Güncelleme 📍Phillip Capital - Model Portföy 📍Deniz Yatırım – Hitit Bilgisayar (#HTTBT) 📍Tacirler Yatırım – Strateji Notu (Çimento) 📍Tera Yatırım – Koç Holding (#KCHOL), Ford Otosan, (#FROTO), Tofaş (#TOASO), Arçelik (#ARCLK) (1/13)

@yahernasson Çok teşekkürler 🙏

@yahernasson Merhaba, veri için nereyi kullanıyorsunuz acaba?