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新手總想著「落袋為安」，
而我最希望的狀態是「永不賣出」。
巴菲特說，他最喜歡的持股時間是「永遠」。這背後有兩個重要的認知：
1. 複利最好不被打斷。 賣出的那一刻，複利鏈條就斷了。你拿到的現金，必須找下一個去處，這很難，優質的機會是罕見的。更糟的是，你還要繳稅。
2. 賣出是一種「確定性損失」。 很多人以為賣出是鎖定了利潤，但其實是鎖定了上限。一旦賣出，未來這家公司創造的所有價值，都與你無關了。
問：不賣出如何「享受」盈利？
答：讓資產為你「生錢」，而不是賣掉資產變現。
1. 股息分紅是最直接享受盈利的方式。持有能持續派息的優質公司，每年收取現金流，資產本身完好無損。這是巴菲特在可口可樂上的玩法——以他當年的成本，現在每年的股息回報率已經超過60%。
2. 以資產作抵押借款，這是很多富人的玩法。資產不動，用它去借低息貸款來消費或再投資，只要資產剔除通脹之後的回報率大於借款利率就是可行的。借款不用繳稅，借款的利息還可以抵稅，而資產繼續增值。
3. 如果持倉已大幅增值，還可以選擇性地賣出「超額增值」的部分來再平衡，保留核心倉位的比例。不是清倉，是微調。
4. 重新定義「享受」。當你看著資產淨值每年穩定增長，這本身就是享受。紙上富貴並不是假的，它是真實的財富和購買力儲備——你的身家是以你永遠用不到的錢的多少來評價的。
新手為什麼急著賣？
根本原因是自己沒有判斷，或者是對自己的判斷沒有信心。又或者是投入資本很少，只是想賭一把、賺快錢。這些心理狀態都可以理解，人類天生對不確定的未來充滿恐懼。
我想表達一個觀念：如果你做投資是認真的、你目的是積累財富，請無論如何持有較大比例的「永不賣出」的資產，讓複利為你工作。你只需取用它產生的「果實」，而不要「砍樹」。
問：哪些資產是可以永不賣出的呢？
答：具備優勝劣汰機制的指數型ETF。比如美股主要的寬基指數ETF：標普500指數 $SPY $VOO 、納斯達克100指數 $QQQ ，以及含有「成長 Growth」、「價值 Value」、「動量 Momentum」、「高品質 Quality」等篩選要素的ETF。
它們的編制規則確保了我們的投資是最優選的結果，這就使得「長期上漲」成為必然。如果大方向是確定的，波動就為我們創造了機會，DCA+BTD就是最簡單積累財富的方式。
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按照白银历史上俩波流动性供应脉冲测算海力士，三星，ewy，中韩半导体三个的这波存储供应脉冲价格峰值，以及时间。
白银历史上前高是1980年的50美金，今年最高价是1.29号120美金，2.38x倍幅度。
海力士历史最高价是互联网浪潮1999年创下的77万韩元。同比例按照白银当年50美金幅度，测算现在海力士107万韩元的价格相较77万韩元涨幅37%。对应到白银是68.5美金。
那么白银68.5美金（12.20号）冲刺到1.29号的120美金用时26个交易日。
对应到海力士今天价格，过26个交易日是2026年4月7号达到脉冲阶段性最高价183万韩元。
当前海力士涨幅空间仍有72.6%。
按照价格比率，以此测算三星4.7号价格为41万韩元。
若三星达到41万韩元，海力士达到183万韩元。 $EWY 将在4.7号达到240美金。
中韩半导体etf依据52.2%权重带动，价格会冲到7.8元。
川沐｜Trumoo🐮@xiaomustock
明天写一个这波韩股指数包括海力士的最高点预测思路，然后给一个推测结果，包括到达的时间点，太晚了明天写，晚安老表们。
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严谨的来写一个判断牛股的公式：
公司垄断（少数几家公司决定市场）
+按年计利好事件驱动
+
行业集体初次利润断层式暴增
=超级牛股
1.少数公司垄断可以拥有议价权，紧缺随心所欲提价增利，同时能保证极高的毛利率.
2.长周期的利好事件驱动，能保证全年的各个财报同时炸裂，年内连续出季报利好刺激.
3.全行业高低端一起利润初次暴增，说明是普遍现象不是偶发单点利好，同时与前一个季度营收利润相比断层式暴增，
一句话最重要一点，
必须营业额+利润+毛利率三者同时暴增.
基本上满足这些行业垄断者就是牛股本身.
譬如用上面这些来举一个列子那最标准就是海力士，和去年二季报的美光.
再往前看，有个行业也非常大机会要进入类似存储爆发期，内存接口芯片.
内存接口芯片领域，澜起科技是全球仅有的三家供应商之一符合第一条高度垄断（另外两家为美国瑞萨和Rambus），毛利60%.
第二条长周期利好驱动则是因其会随存储芯片用量暴增自然会引发内存接口芯片用量暴增.
第三条营业额+利润+毛利率三个暴增共振则大概率发生在26年第一季度.
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存储算是第一次知行合一完整实践这个思路。
第一次持仓这么久，
虽然现在存储涨很多倍，但存储依然是整个AI产业链赚走利润最多的细分行业。
以后变化可能得到CLaude上市，
转变成大模型公司靠token收租成为整个AI行业赚走最多利润的公司，按照Claude增速，27年q1季度营收超过英伟达，27q3季度营收超越谷歌。
假如这件事情发生，那么就可以换赛道继续捏住了。
除此之外所有板块都只会小仓位尝试。
川沐｜Trumoo🐮@xiaomustock
全年回顾，去年对我自己的投资交易模式算是过去最重要的一年。 先总结一下：持续把资金放在AI行业抽水机上. 1.我原本的操作思路是crypto思路本着都是骗局的基础赚到就跑， 2.去年深受朋友对高股息现金流股票类似三七互娱或者港股中海油和长期增长的标普纳斯达克etf这种长期主义思想熏陶，好标的无惧波动长期持有。 这俩种矛盾交易模式， 在去年的时候导致我很多时候获利丰厚本该跑的时候格局，最终反而巨亏割肉比如crcl。 在业绩持续暴增，一俩年内需求暴增确定的情况下，赚到一笔自以为几十个点大的就清仓。比如新易盛，Lite，美光等等。 今年感觉有点新的感受，对俩种模式找到了适合自己的平衡模式：买就买最强最有想象力的行业，它意味着高增长，意味着市场在飞速膨胀，那么行业的龙头股市值也会跟着飞速膨胀，比如AI，AI是未来十年百年万年最终取代所有行业的长期热点，而不是三五天的一阵风。 行业确定再确定细分领域，对这几年的AI炒作我自身的感官上有个很有意思的变化。 存储风起之前，就是25年上半年之前， 英伟达是AI行业资金的抽水机，因为所有AI行业的公司在给英伟达上供利润，绝对议价权。 所有AI公司的资金被榨干在流向英伟达。 存储风起之后，25年下半年至今，持续到何时为止。 存储三巨头是AI行业资金的抽水机，所有AI行业的公司在给存储三巨头上供利润，包括英伟达，也是绝对议价权。 所有AI公司的资金被榨干在流向存储三巨头。 那么可以总结一个不管以后AI行业如何演化，都适用的规律。 自己的资金可以像水流一样，持续停留在能榨取AI行业绝大多数资金的抽水机公司的股票里。 议价权转移则自己的资金也开始转移。 同时这类抽水机公司都有一样的特质：持续的远高于常规公司的单季增长率（财报指引可以直接看到）；不断提升的净利率，有绝对的调价能力；所在行业需求端高速膨胀数年不会停止；公司产品如AI血液不可或缺；竞争对手极少，门槛极高，不是有条件有资源都能干；最重要一点分细领域的份额对整个AI行业占比不是特别低，因为行业有规模才有“规模”的利润。 其他老登股股票再怎么屌，也不可能比三星海力士增长和营收屌。 性细分领域再到选明确的个股。 最近有个亏钱的感受非常受益。前段时间赌了一下intl40的成本财报前涨到53，没舍得走，同时还买入了看涨期权，财报公布后暴跌到45。当天因此亏了一把大的，非常难受，想了很多。 那天考虑到的第一个问题是要不要割肉，45走还有点利润不亏钱，再不走利润没有还要亏钱，那天给我果断下定决心割肉的一个想法是对比了美光 $MU ，和英特尔同样都是130亿美金单季度营收，英特尔亏损，预计下季度也很难赚钱。但美光单季度利润52亿美金，下季度指引110亿美金都快接近 $intl 的单季度营收了，相对比之下，我想我什么要拿着intl呢，如果拿还不如直接换成 $MU ，瞬间下手割掉了 $INTL ， 自此，又因为踏空了美光，我想在美光的同细分领域营收和利润增长上有没有比美光更好的选择， 出于整个AI行业已经狂奔一俩年，有没有市盈率更低更安全的同美光一样处于存储行业的股票？很显然有，三星和海力士。 我查遍了绝大多数能买的方式，基本上流动性好点的只能买韩国指数ewy，flxy，所以我直接梭哈了。 但又想吃到美区存储的涨幅，同时保证风险可控的情况下节约资金吃到美区存储收益那就自然选择了-10%到-5%区间的卖put， （叠加权利金，相当于抄底价格在-10%之外） 6月之前的每一周都进行闪迪或者美光的卖put， 跌幅超过这个区间就当买了实股，等弹回去。 下半年估计涨幅已经透支或者力竭，择转向卖+10%价格区间的韩国指数call，直到真卖掉那可能算是落袋为安了。再去寻找新的行业抽水机持有。 写了俩小时就写这么多，算是正视自己对自己过去股票思路的一个总结笔记。希望明年还有新的收获，也希望我的笔记对大家有帮助，祝老表们马年大吉，财运亨通。
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2026全年这段时间非常值钱，
每一分钱不在AI或者存储上，
都是在巨额亏损，
人类历史上有仅有一次的AI浪潮，
你的人生也有且仅有一次。
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还是重新注册一个盈透吧，毕竟赚了太多钱了，用香港证券和银行买的美股，税务这块实在肉疼……其实我早就该这么做的，第一步就应该用美国券商……可是当时傻逼啊，不懂啊！开户也不知道去油管上找个教程跟着操作，自己app瞎操作了一下，都没有用网页版，觉得这个app怎么这么傻逼这么难搞啊？！就觉得是别人骗我，这是个山寨货，非主流，小证券……然后就放弃了，选择了香港众安操作……结果呢，现在啥都懂了，才知道这是世界上最屌的券商，又重新注册捡回来了……希望你们不要踩我踩过的坑。希望我的经验对你们有帮助。特别是新人。你就听夏哥的，过两天，等我注册成功了，海外地址证明也没问题了，我出个详细教程，给你们包过！切记，别再自己瞎操作了。后悔死我
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很多推友问，这里我统一回答 🙌🏻
我的美股资金主要在 3 个 App ：支付宝、长桥、盈透（ IBKR ）
三者用途分别是：
1️⃣ 支付宝：主要用来场外 QDII 定投纳指 100（资金不用跨境，方便省心）
2️⃣ 长桥 ：主个股，看盘和长线持有（操作简单，功能丝滑，但有 CRS ）
3️⃣ 盈透 IBKR ：主个股，短线操作都在 IB （ APP 没中资券商好用，但胜在没有 CRS ）
遇到急跌，想加大力度购买但支付宝 QDII 额度不够用时，我会在海外加仓 QQQ 补充
美股我个人轻仓个股，重仓依旧纳斯达克 100指数😼
原因很简单：核心就是相信自己会犯错。
但市场不会犯错，所以用市场选择的能力帮我兜底 🙌🏻
如果你买入纳指，就等于投资了代表全人类最先进生产力的 100 家公司，
你不需要做出选择，不需要关心哪家公司没跟上趋势，不需要担心错过其他发展牛逼的公司。
谁掉队，纳指 100 会自动帮你换掉，
谁起飞，能够代表下一阶段的生产力，纳指就会自动把它吸纳进来。
因为动态调整，市场永远会选出最好的 100 家公司给你，优胜劣汰🙌🏻
支付宝 QDII 购买纳指的好处：
x.com/0xmilkrabbit/s…
想要开场内券商需要开港卡，教程：
x.com/0xmilkrabbit/s…
港卡羊毛篇：
x.com/0xmilkrabbit/s…
最爱吃兽奶的兔🐰@0xMilkRabbit
现在美股涨的这么猛，喊 AI 革命的博主不一定牛逼， 但当初美股大幅回调，人人都喊泡沫却分析出 AI 革命，喊你抄底上车的博主，一定是有点东西的。
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说说msos：
1.暴力行业
2.成瘾行业
3.大麻降级之后，财务表现立竿见影变好。
4.医用大麻带来新的增长
5. safer法案通过概率大增
6.难得可以在机构前买入的机会。
不要买入tlry acb这类大麻企业，他们不是美国本土大麻企业，利好和他们无关。
Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。
美股仙人@hanking66
直接一点吧！ 第一推荐：goog 第二推荐：nvda 第三推荐：aapl 第四推荐：amzn 第五推荐：msos 第六推荐：intc 第七推荐：nok、dram 第八推荐：rklb 第九推荐：gev、be 第十推荐：黄金 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。
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存储以后的资金出来，谨慎考虑的话计划70%梭哈 $qqq ，留30%现金卖put赚利息，
等美股机会事件发生，可能是特朗普抽风，也可能是ai故事崩盘，美元崩盘，不管发生啥，如果qqq接近腰斩就把30%现金梭哈qqq，等市场恢复。
这可能得等明年下半年才有机会这样开始执行计划。
川沐｜Trumoo🐮@xiaomustock
存储三巨头包括闪迪跑的时间点怎么确定， 就是被市场重新定义后，pe膨胀到18-20， 清仓走人。没有发生之前都是便宜的要死。 现在按照全年利润估算都还是个位数的pe
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不要因为很多啥鸡儿不懂的傻逼影响捏住的决心。缺什么买什么，推荐别人买小盘股投机，推荐买七巨头的也直接屏蔽，这种人啥鸡儿不懂，根本不知道七巨头的钱现在正被存储三巨头赚走，没有对市场研究过，
影响赚钱。
三星和海力士太低估了，按照现在这个涨价幅度，下个季度利润远不止翻100%。
川沐｜Trumoo🐮@xiaomustock
存储荒真正要来了，之前涨价这次真没货。 远离噪音和傻逼，影响捏住中韩半导体，ewy，2x海力士的都直接屏蔽， 减少信息输入， DRAM内存缺口居然是40%，比之前预测的20%还要大一倍。HODL整年。
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全市场唯一确定性机会，就是存储三巨头市值从周期股被市场定义到成长股，
那么就会带来稳定的三倍收益，pe去到20。
这个需要时间，如果明年hbm存储短缺还不缓解，市场自然会把他们的pe拉到20，转变成成长股定价模式，那时候就能出货了。
川沐｜Trumoo🐮@xiaomustock
cpo技术门槛不高，国内能做的公司太多了，扩产仅仅是物料门槛，现在全市场把光模块炒到几十倍的pe，完全高估了，这种低技术门槛的东西才是周期股，但是却都给出了成长股的估值。 而HBM存储只有三家公司能做，未来正经的成长股，市场却给的周期股定价，只有个位数pe。
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