Agent Ian 🤖🐭 🇸🇬🇨🇳

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惠州算是深圳的平价版 确实挺不错

惠州小径湾俄罗斯家庭和乌克兰家庭挺多的，不知道是不是跑路过来的

但是也不要低估美股的机会，尤其是这一轮的美股，我会说不高，因为需求是倍增的、产能增加是线性的，指数打线性，唯一的问题是涨的不够多。 以及资金容量上去了，配置几乎是必须。 你说 OpenAI 在和 NVDA, AMD, Oracle 搞盘子？ 我说资本的积累，最快就是靠盘子，20 年的流动性挖矿、21 年的 FIL，去年的 MSTR，今年的 BMNR 都是盘子。 现在和互联网泡沫有一个很大的区别是，美股涨到现在，其实 1000 亿朝上的大科技和半导体还是很理性的。 看 forward PE 也就是打入了两年的预期，只要还能持续更久的时间，可以收没有任何泡沫。 其实主体大概是两件事： 一个是最终大模型的用户端的需求，主要看 token 用量增速，目前还在 AI 摩尔定律，两个月翻一倍，这个轨迹上。 而且有 Sora 这种多模态生成模型出来，用量远远超过文本，看不到增速会放缓的迹象。 token 用量应该是只会增加不会减少的，区别只是增速。只有增速放缓的问题，不存在需求存量减少的问题。 - 用过 Cursor、Codex 的程序员，就没办法不用了。 - 用了大模型去优化业务的公司，哪怕 token 涨价，只要还是远远低于雇个人，还是会继续用。 另一个是，最终这个游戏的买家是大公司的 capex 还加的动多大杠杆，以及替大公司放大杠杆的公司（比如 CoreWeave 这种 neocloud）的融资能力/业务状况 现在的情况是大公司加的杠杆并不夸张，CoreWeave 这种呢，只要上卡就租的出去，GPU 利用率并不低，绝不像互联网泡沫时代一样服务器在空转 uptime。 AI 这一次和过去很多次不同的是，比如互联网在 90 年代末是一个新的管道/传媒方式，Crypto 是把资产发行方式做演进，或者中国读者更熟悉的比如土地财政和无效基建。 这些共性都是在「虽然不知道建了干啥，但先建了再说」，但这波 AI 不太一样，用量需求就在那里，直接兑现的就是生产力，起码在今天这个阶段，还不存在什么过度基建。 股票的价格是未来的预期，现在赌的是，在按目前预期打满以后，未来 2 年会不会超预期。 个人的观点应该还是会的。这个行业它不是软件，迭代的速度是按小时、天算的， 这里的速度是新品发布、两年起步，产能爬坡是线性、不是指数。 但是需求的增速，目前还是指数，即使放缓，也还是指数。 简单倍增思想的运用吧，看不懂就算了。 半导体行业作为一个周期性行业，虽然现在看已经在周期高位了，但仍然很有可能长期偏离周期，走一个中国入世前 6 年铜的走势，可以去看看 K 线。 中国入世的 20 多年，整套工业体系是按全世界的需求去建设的，而不是一个国家的需求，给世界带来了巨大的生产力。 这轮的 AI 也是上了就是生产力，和互联网泡沫、Crypto 这些有本质不同，如果你有点商品交易经验的话，看到这应该已经高潮了。 泼泼冷水，风险在 AI 以外，比如宏观转向了，经济不行了，打仗了，川普又发癫了。 茅台镇假酒言论，请勿作为投资建议。 （说的只是七姐妹和半导体公司里的大盘股，炒比如储能、核电、量子计算这些小盘股就是完全另一个思路了，这些和山寨币没太大区别。）

今年應該沒有人敢說幣圈過年行情了吧？