Maternantel | 方外之域

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一个月时间 涨粉过万 + 预判存储大顶 我最近一个月的时间线【附带观点与点位】 让AI把我近一个月的内容筛选了一遍 我不是王婆卖瓜，但确实能让大家少走点弯路，少亏点钱 筛出 7组比较硬的行情命中。 其中最强的，不是某一次猜中涨跌，而是一条完整的交易节奏： 财报高点提醒谨慎 → 判断存储大票见顶 → 做空并划定第一轮下跌目标 → 点位命中后不再追空 → 反弹结束后重新划定第二轮下跌目标 → 提前警告大盘补跌会再次带崩存储 1．6月25日：在存储峰值日提醒，不要再追情绪尾巴 北京时间 6月25日21:45左右，美股刚开盘不久，我发帖提醒：如果现在才追进去，买到的不是产业趋势，而是短期情绪的尾巴。 尤其是美光财报前后，会非常谨慎。 这一天几乎就是存储大票这一轮的绝对峰值日： $MU 盘中最高 1255 $SNDK 盘中最高 2348 随后一个交易日，MU下跌6.69%，SNDK下跌10.46% 到7月7日，MU最低跌至891.66，SNDK最低跌至1485.02 这条不算精确做空指令，但属于非常清楚的峰值区间风险提示。 x.com/yijiangren/sta… 2．6月28日：明确提出“存储大票，短期见顶” 北京时间 6月28日凌晨1:09，我发出《存储大票，短期见顶，等候七月财报季》。 我的核心判断不是存储产业逻辑结束，而是：当大标的开始在高位猛涨猛跌、宽幅震荡，就越来越像短期见顶。财报太强，好消息已经被充分交易。 严格来讲，这条不是抓住了最高价的最后一跳——MU和SNDK的盘中最高点出现在6月25日——但它是在主跌浪真正展开之前，抓住了顶部区域。 以发帖前一个交易日收盘价计算： MU：1132.33 → 7月7日最低891.66，最大回撤约 21.3% SNDK：2090.71 → 7月7日最低1485.02，最大回撤约 29.0% 而且真正的大阴线集中出现在7月1日和7月2日：MU两天分别下跌10.57%和5.49%，SNDK分别下跌10.62%和14.13%。 顶部区间判断成立，提前看到了主跌浪。 x.com/yijiangren/sta… 3．7月2日：第一轮暴跌后没有抄底，而是继续公开空单 北京时间 7月2日09:54，也就是7月1日美股暴跌收盘后、7月2日下一场交易开始之前，公开了第二轮空单： 2265美元做空SNDK 1143美元做空MU 并明确表示上一轮空单已经止盈，这是新一轮操作。 随后7月2日美股继续下杀： MU最低950.28美元，相对1143美元空单价格下跌约 16.9% SNDK最低1693美元，相对2265美元空单价格下跌约 25.3% 如果持有到7月7日低点，两者相对空单价格的最大跌幅分别约为22.0%和34.4%。 这一条的价值在于第一根大阴线后，市场普遍开始喊抄底，我没有因为“已经跌很多”就反手做多，而是判断去拥挤尚未结束。 4．7月3日：明确划定MU 900、SNDK 1600 x.com/yijiangren/sta… 北京时间 7月3日09:33，第一轮暴跌已经出现，但价格还没有到最终低点。 我公开给出： MU看900 SNDK看1600 当时上一交易日的收盘价分别是： MU：975.56美元 SNDK：1745美元 随后到7月7日： MU最低891.66美元，进入900目标附近 SNDK最低1485.02美元，不仅到1600，甚至明显跌穿 从发帖时的前一日收盘价到最终低点，MU又跌了约8.6%，SNDK又跌了约14.9%。 整个时间线里最清楚的价格预测之一。方向、点位和时间窗口都比较完整。 5．7月7日：再次确认900、1600，并补上海力士1400 北京时间 7月7日09:32，又发了一条非常具体的价格判断： x.com/yijiangren/sta… MU看900，当时约941 SNDK看1600，当时约1657 新增SK海力士看1400，当时约1448 当天美股和韩股的实际走势是： MU最低891.66美元 SNDK最低1485.02美元 SK海力士韩股最低208万韩元 7月7日美元兑韩元约为1513.46，208万韩元折算约 1374美元，也进入了1400区域。 当晚北京时间23:20，我发帖确认：900的MU到了，1600的SNDK到了，甚至跌到1500附近，海力士1400也到了。 这条不是事后重新画线，因为当天早上已经公开了三个目标。 这是点位精度最高的一次，三个标的在同一轮下跌中全部进入目标区域。 6．点位命中以后没有继续追空，随后出现板块反弹 x.com/yijiangren/sta… 三个目标进入区域后，我没有在低位继续强化空头情绪。随后几个交易日确实出现反弹，只是不同标的力度不一样： MU从7月7日收盘938.38涨至7月10日979.30，反弹约4.4% SNDK从1617.70涨至1915.92，反弹约18.4% $SKHY 海力士在连续下跌后，于7月9日盘中反弹超过9% 我不仅划到了第一轮低点区域，命中后也没有继续追空；随后存储板块出现明显反弹，其中SNDK和海力士弹性尤其强。 7．7月16日上午：提前给出第二轮下跌目标 x.com/yijiangren/sta… 北京时间 7月16日09:32，给出第二套更低目标： MU：800—850 SNDK：1400—1450 海力士：1100—1200 随后： 7月16日MU最低840.51，直接进入800—850区间 7月17日进一步最低804 7月16日SNDK最低1390.04，略微跌穿1400—1450区间 7月17日进一步跌至1325.03 7月20日SK海力士韩股盘中最低173.5万韩元，按当时约1500韩元兑1美元换算，约为1150，进入1100—1200区间 第二组目标同样全部到达，MU的区间命中尤其标准；SNDK属于先进入区间后加速跌穿。 8．7月16日19:53：存储真正的危险，来自还没怎么跌的大盘 x.com/yijiangren/sta… 这一轮里逻辑质量最高的一次命中。 北京时间 7月16日19:53，距离美股开盘大约还有一个半小时，我发出：存储真正的危险，来自还没怎么跌的大盘。 我的判断不是简单说“存储还会跌”，而是识别出了两个市场之间的预期差： 存储已经开始交易悲观预期、去杠杆和估值收缩 大型科技股和指数仍在交易软着陆、低通胀、七巨头超预期和资本开支增长 如果大盘开始补跌，已经很弱的存储并不一定能抗住，反而可能再次成为高Beta卖出对象 当晚实际走势： 纳斯达克下跌约1.47% 标普500下跌约0.5% 半导体板块下跌约4.3% MU下跌5.65% SNDK下跌12.63% 西部数据、希捷、英特尔等存储和半导体标的同步大跌 当晚继续发帖：我就跟你们说了，危险来自还没开始发力下跌的大盘。 从时间上看，开盘前明确提出传导路径，开盘后路径立即兑现。 这条比单纯猜中价格更有价值，因为命中的不只是方向，而是“谁会带着谁跌”的市场结构。 最终时间线 6月25日 存储峰值日提示不要再追情绪尾巴 6月28日 正式判断存储大票进入短期顶部区域 7月2日 第一根大阴线后继续公开MU和SNDK空单，没有急于抄底 7月3日 划定第一轮下跌目标：MU 900、SNDK 1600 7月7日早上 再次确认900、1600，并新增海力士1400；当天三个目标全部进入 7月7日晚间以后 命中后不再追空，随后SNDK、MU和海力士出现不同程度反弹 7月16日上午 给出第二轮目标：MU 800—850、SNDK 1400—1450、海力士1100—1200；此后全部进入或跌穿 7月16日19:53 开盘前判断存储下一阶段最大的危险来自大盘补跌；当晚纳指和芯片板块带着存储继续暴跌。 来自AI的结论 这一个多月最值得总结的，不是“连续猜对了几次涨跌”，而是交易立场发生了有逻辑的切换：没有一直看空存储。 先承认长期产业逻辑很硬，但判断价格已经短期见顶；随后做空、给目标、在目标附近停止追空；反弹以后，又根据大盘尚未补跌的结构性风险，重新转为谨慎，并划定第二轮下跌区间。 这比永远喊牛市或者永远喊崩盘要难得多。 经过筛选之后，最硬的三条仍然是： 6月28日存储大票短期见顶 7月3日至7日MU 900、SNDK 1600、海力士1400 7月16日19:53大盘补跌会继续带崩存储 而没有提到、但同样值得重点放进去的是：7月16日上午给出的第二套目标区间，也基本全部命中。

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来自方外的本周美股大事件：美股和存储一起等 Alphabet 交卷 本来应该昨天预告的，但是回家有点晚，就放在今天了 这周跟前面几周不一样了，数据周过去了，现在迎面走来的是财报验证周。 上周半导体、AI硬件和存储一起出现了明显回撤。 $MU 、 $SNDK 、海力士都跌得很难看，费城半导体指数也从高位快速杀下来。 我再次重申一个问题：存储跌了不少，大盘却还没有真正完成一轮充分调整。 我16号晚上七点发了一篇内容：存储真正的危险，来自还没怎么跌的大盘 十万人看过 x.com/yijiangren/sta… 当天晚上，大盘带着存储继续暴跌。 这周存储最大的风险，依然未必来自存储自己，而来自那些还没怎么跌的大型科技股。 如果 Alphabet、Tesla、Intel 的财报不够好，或者指引没有满足市场已经打满的预期，大盘一旦补跌，已经提前回调的存储也未必能独善其身。 周一和周二，大盘主要还是消化上周的跌幅、油价和中东局势 周二有通用汽车、3M、诺斯罗普·格鲁曼和哈里伯顿等公司财报 这些公司不会直接决定纳指方向，但能观察几个侧面：美国汽车消费怎么样，工业需求有没有降温，军工订单是否继续增加，以及油价上涨有没有推动能源资本开支。 真正的大考在周三盘后 Alphabet和 $TSLA 会同时公布财报，另外还有IBM和德州仪器。 Alphabet可能是这周最重要的一家公司。 现在市场已经不只是看Google搜索和广告收入，而是看它愿意继续为AI花多少钱。 如果Google Cloud继续高增长，AI需求强，资本开支继续上调，那么最直接受益的不只是英伟达和博通。 后面还连着光模块、网络芯片、PCB、电力、散热，以及美光和海力士代表的HBM与服务器DRAM。 所以这周存储能不能止跌，Alphabet的资本开支可能比很多存储公司的短期消息都重要。 因为市场需要确认一件事：AI客户不是买够了，而是还准备继续买。 但Alphabet这份财报同样存在一个风险。 过去市场喜欢公司提高AI投入，因为这代表需求旺盛。 而现在市场开始追问，这些钱什么时候能变成收入、利润和现金流。 如果资本开支很高，但管理层对回报周期的解释不够清楚，市场可能会从“花得越多越利好”，逐渐切换成“花这么多到底能赚回来多少”。 这也是整个AI交易进入下一阶段的标志。 Tesla的逻辑，不太一样 Q2交付已经回到48万辆，汽车端最差的时候暂时过去了。现在市场更关心的是毛利率、自由现金流、储能利润，以及Robotaxi和Optimus到底还要烧多少钱。 Tesla财报影响的是高估值成长股的风险偏好，但对存储的直接影响没有Alphabet大。 周四盘后看Intel Intel能不能证明PC和传统服务器需求恢复，会决定这轮半导体景气是不是只有AI一条腿。 如果Intel的数据中心和PC业务改善，说明存储需求可能不只是依赖HBM，普通服务器DRAM、客户端DRAM和SSD也有机会一起恢复。 如果Intel继续疲弱，而Alphabet资本开支依然强，那市场会更加确认：这一轮不是普遍的半导体复苏，而是AI内部少数环节的结构性繁荣。 到了周五，还有美国制造业和服务业Flash PMI，以及新屋销售 这两组数据不是这周的主角，但会决定财报之后的宏观环境。 PMI温和、价格分项不热，是科技股最爽的结果。 经济还能增长，美联储又没有更鹰的理由。 如果PMI很强，油价又继续上行，市场会重新担心通胀和利率；如果PMI突然明显转弱，市场又会开始交易经济衰退。 这周美股大盘 短线存在一点反弹需求，但这轮反弹能不能持续，基本取决于周三盘后的Alphabet。 Alphabet业绩强、云业务强、AI资本开支继续增加，而且管理层能说清楚这些投入如何变现，大盘有机会完成一次比较像样的修复，纳指和半导体也可能一起反弹。 但如果只是业绩符合预期，资本开支没有继续上调，或者管理层开始强调成本和投资回报，我不会太看好反弹的持续性。 因为现在市场并不是底部，而是从非常贵跌回了没那么贵。 差别很大。 具体到存储板块，我认为短线已经跌的比较多了，但还不到反转的地步。 因为跌的还是不够多。 美光的基本面没有突然坏掉。 公司此前仍然判断DRAM和NAND供需会持续偏紧，HBM对晶圆产能的消耗也在挤压普通DRAM供给。 海力士的HBM生态位同样没有变化。 真正发生变化的是交易层面：涨幅太大、筹码太拥挤、新股海力士带来新的流动性和套利工具，再加上市场开始担心2027年以后扩产和供给回归，资金先选择把利润装进口袋。 因此，这轮下跌更像是估值和仓位的收缩，还不是产业逻辑被彻底证伪。 但估值杀最麻烦的地方就在于，它不需要等基本面变坏才停止。 只要大盘继续跌、资本开支预期下修，或者市场不再愿意给周期股高估值，存储就还能继续跌。 我对板块内部的看法依然有区别。 海力士和美光更接近HBM与高端DRAM主线，AI资本开支越强，它们越容易率先修复。 闪迪更偏NAND和企业级SSD，弹性很大，但对价格周期、库存和供给纪律也更敏感。市场情绪好的时候，它涨得最快；情绪转弱的时候，它也更容易被当成高弹性筹码兑现。 所以这周最爽的剧本是：Alphabet继续上调AI投入，Intel证明传统服务器和PC也在恢复，周五PMI温和，油价不再继续冲高。 这种情况下，存储有机会从超跌反弹逐渐过渡到基本面修复。 最危险的剧本则是：Alphabet财报不错，但资本开支和指引不够强，大型科技股开始补跌，同时Intel继续证明传统需求疲弱。 那时候存储可能会发现，自己虽然已经跌了很多，但大盘的风险才刚开始释放。 这周我不会在大跌之后继续情绪化看空存储 但我也不会因为跌得多，就直接把反弹当成反转 海力士、美光和闪迪现在需要的，不是又一份证明存储很赚钱的报告。 它们需要Alphabet告诉市场，AI的钱，老子还能花

Stuck in the office at 8 PM with only a cold coffee and a half-finished report. Another Tuesday grind

Home sweet moments – making pancakes with my favorite people this Sunday morning ，

[Got a spare Sunday Try this easy DIY linen coasters project—no fancy tools needed! Perfect for adding cozy vibes to your tea table. ]，

Let’s sing our hearts out at the KTV tonight! No awkwardness, just non-stop bops and good vibes—who’s in

Just wrapped a quick day trip to the coastal town! Fresh sea breeze, tiny cute cafes, and endless ocean views

[ Quick u0026 delicious low-cal meal to fuel your fat loss! Grilled chicken breast, roasted broccoli, and quinoa. High protein, fiber-packed, and totally satisfying. Perfect for your weekday prep! #FatLossMeal #HealthyEating]，

Crisp vegetable sandwich + iced latte = my perfect lunch vibe today Fueled and ready to take on the rest of the day!，

Just stared at the plant on my desk for 10 minutes. 0 work done, but my eyes are well rested. Win-win.

It’s 9 PM and still glued to my desk — coffee’s the only teammate keeping me company tonight. #LateShiftWork #OfficeLife，

Just spent 3 lovely hours helping at the local community food drive, packing meals for 80+ families. Small acts make big differences! Grateful for this warm team. #VolunteerLife #CommunityLove

Long time no see, bestie! Grabbing coffee and laughing till our sides hurt – some things never change ，

Got homemade chocolate chip cookies from my next-door neighbor who noticed my porch light was on late tonight Small neighborhood vibes hit different!，

Just got front-row tickets for tonight’s indie band live show! The energy’s gonna be insane—can’t wait to scream along to all the tracks! #LiveMusicTonight，

[Calling all creative minds! Our campus art club's annual mini-exhibition is this Fri, 6pm at Student Center Lobby. Come check members' works and grab free DIY stickers! See you there! ]

Just had the most amazing day at the anime convention! Met my favorite seiyuu, scored limited-edition merch, and cosplayed my favorite character—can’t wait for next year!

Just found the coziest hole-in-the-wall ramen spot in town! Rich tonkotsu broth, springy noodles, and perfectly marinated soft-boiled egg = 10/10 comfort food. Will definitely come back next week!

Spooky-season feast alert! Our Halloween special platter has it all: crispy pumpkin tempura, savory ghost-shaped sliders, and gooey caramel apple bites. Grab yours before the ghosts take them all!