Lukas

@LaBulll Vad kan bli hackor och spadar/bottlenecks om och när in silico exploderar till följd av AI samt ger ringar på vattnet med stor vikt av verifikation genom wet labs?

Life Science Tools. Biotech funding exploderar upp i april.

@Richard_Brase @stckpkr @ConnyMejsel Ny idé på strump-tryck?

@stckpkr @ConnyMejsel 😅😅😅 Non-momentum generation.

Sivers är nu värderat högre än t.ex. Hufvudstaden, Thule, Elekta, Bure, Bravida, AQ Group.

@Investerarfys 🤔❓

And there we go... Småbolagen ser ut att bryta ut efter att ha rört sig sidledes i 2 år.

@zephyr_z9 I’m not sure about that, since 5.5 it feels way more effective so the thought time maybe doesn’t tell the whole story?

ScamAI killed Pro

Respekterar Olle oerhört men denna tvärsäkerhet att risken i TIGR eller andra ADRs går att avgränsa på olika sätt dels genom deras egna disclosures (kan vara helt hittepå eller mäta annat än vad man tror, definitionsfrågor/vita lögner) på hur stor del av intäkter som kommer därifrån (hade intäkterna varit så små och obetydliga från kina så hade man sålt av den delen för att uppvärdera resten) är riktigt farlig som investerare. Även om man känner sig smart och tror man har kontroll. Än mer farligt att vaggas in i falsk genom att tro att en LLM kommer ge en klarhet genom att ställa simpla kategoriska frågor (dom kan hjälpa men då måste man veta vad man ska fråga). Många pratar om ”too hard piles”. Det här är definitionsmässigt det gånger 10. Nedsidan är 0 när alla eventuella tillgångar kan gå genom VIE till kinesiska staten utan att du kan göra något åt det (se Yahoo vs Alibaba) och jämförelser med att det finns politisk risk även i Sverige blir rätt absurda.

Gemini har knappast rätt om nr 2. Du kan ju förklara hur den skulle agera legalt om TIGR eller kinesiska staten tog alla tillgångar och lade dom under det kinesiska paraplyet. Sen är hur mycket vinst och intäkter som är kina-relaterad ren spekulation oavsett hur mycket TIGR har i sina disclosures (litar du på att dom säger rätt eller pratar om rätt saker?).

Någon får hemskt gärna förklara varför Gemeni har fel, annars ska jag kolla närmre på det i nästa vecka oavsett =)

Älskar att alla pratar om kina-risken i $TIGR lagom till den gick ner med >50%. 2022 fick de sluta acceptera nya kunder från mainland, nu ska resten bort till 2028. 10% av kunderna kommer vara borta om 2 år. Böter var typ 1-1,5 kvartalsvinst. Kurs ner 37% som värst på det..

Alla barnen köpte Beijer Alma utom Sven, han köpte Beijer Ref igen.

@alexeliasson Why did FUTU and TIGR allow mainland china clients? If they weren’t that large part of their result it should have been an easy choice to wind those parts down to rate the rest higher?

Futu $FUTU got slapped with a fine equal to 20% of its annual net profits today. On top of that, its mainland client base will be wound down over the next two years. ​I *might* be a buyer again at some point. I'll let all the details play out first.

2021: CSRC warned that overseas online brokerages serving mainland investors without domestic licenses were operating in a illegal zone 2022: stop adding new mainland clients, rectify illegal cross-border securities business. 2023: remove apps from mainland app stores, restrict new money and broaden the ban to domestic brokers offshore units. 2024: broader cross-border financial-channel tightening 2025: account-opening barriers became stricter, plus tax scrutiny on offshore gains

@lejooon If it was so crystal clear they wouldn`t have done it.

Har själv vevat i $FUTU och $TIGR, det var två riktigt heta case och under pandemiåren då dom växte upp som svampar. Att Kina inte skulle tycka om att HNW-personer hade ett enkelt sätt att kringgå deras restriktioner och till slut göra något åt det när det blev för stort satte en gräns för hur stora dom kunde bli. Detta fanns hela tiden i korten och värderingen var därefter. reuters.com/world/asia-pac…

@Schwaben_von No they didn't. Since 2021 and every year after they were quite clear.

@lejooon The problem is: they have let it happen for years. So the brokers thought its somehow permitted. This chinese bureaucrats are stupid or it is now ordered by the rulers for a reason.

@suspendedJoey Uppskattar dom fina orden!

@lejooon följer kaffet endast lite på avstånd men här måste man ju ge en eloge till case-rapportering och uppföljning. Kan notera att trött sell-side inte ens skickat ut en enda update note kring DRG. Här levereras takes av högre kvalité/insikt, i realtid, helt gratis.

$COFFEE-B.ST och Deep Rock Galactic: Rogue Core The bads: #9 på GTS kort efter release, fredags-CCU som är lägre än motsvarande igår. Väldigt svag utveckling. En stark bekräftelse av att DRG-IP går att bygga vidare på blir ifrågasatt (långsiktiga värdet). 10% positiva reviews från Kineserna pga högt pris kan diskonteras men resterande grupp ger spelet 71%, väldigt lågt. Förväntningarna på att det skulle vara ett DRG 2 och inte en spin-off i early access gick inte att tvätta ifrån då spelet *ser* ut att vara DRG men är faktiskt bara en spin-off. Kommer inte komma in på 500k sålda kopior som jag estimerat i mars. Negativa reviews påverkar enormt mycket på Steam (och det omvända) i termer av försäljning och det finns en märkbar känsla av ilska mera casual spelare. The goods: sålt trots det (kämpigt release-fönster med många populära spel som släppts samtidigt) rätt bra första två dagarna till rätt högt pris, stor del supporter packs och relativt låg valutadiskontering. GSG bekräftar att man tänker ta feedbacken och åtgärda det på en gång. Förväntar mig inte jättestora nedrevideringar från konsensus mot nästa kvartal. Vad händer härnäst: frågan är nu om detta ändrar den långsiktiga bilden av Coffee Stain bland investerare. Som institutionell investerare ogillar man generellt volatiliteten som traditionell spelutveckling medför. Caset i Coffee Stain har varit att det är relativt lågrisk och inte har samma volatilitet då man jobbar väldigt mycket mot liveops som är relativt återkommande. Trots att detta inte påverkar särskilt mycket ekonomiskt då prognoserna varit rätt tama, Rogue Core skulle vara en mer långsiktig spin-off-bonus. Tror jag ändå marknaden ser det extra negativt baserat på en oro ifall Coffee Stain kan exekvera. Elden Ring Nightreign hade en liknande start vid släpp för ett år sedan. Spelet uppfattades som en uppföljare till Elden Ring och mottogs negativt vid release med 65% reviews. Flera månader senare lyckades man vända på sentimentet med en större uppdatering som skjut upp reviews till nu 87% positiva. Det är mycket möjligt att GSG kan göra liknande resa, med tanke på att spelet faktiskt är I Early Access. Vilket dom varit noga med att poängtera själva. Men den "bekräftelse" marknaden sökte i Rogue Core väntas nu alltså utebli.

@philip_1891 Läropengar, been there myself.

@lejooon Såhär i efterhand, alldeles för mycket… fan vad man är blåögd ibland

Har själv bränt mig på ADRs så talar av egen dålig erfarenhet.

Det är oundvikligt att många kommer göra servettkalkyler på hur mycket detta kan påverka TIGR/FUTU (om dom inte redan gjort det innan dom investerade). Risken är inte at det är exakt en viss AUM som försvinner eller böter som blir ett antal miljoner. TIGR exempelvis är en ADR som har kopplingar mot Caynman, Singapore och (centralt här) en VIE-struktur mot Kina. Denna snåriga struktur har tidigare visat sig inte vara något skydd för utländska investerare, titta på fallet Yahoo vs Alibaba/Alipay. 1 aktie i TIGR kan alltså vara ren luft i ekonomiska termer. Om TIGR hävdar att deras exponering mot mainland-pengar är 15%, hur mycket vågar man lita på det? Hur mycket litar man ens på att Evolution har 45% reglerade intäkter? Vad vet bolaget själva och vad kan man kringgå i KYC genom att dölja kopplingar om man vill? Är 15% en friserad siffra som kan uppdagas till att bli ofantligt högre om CSRC sätter klorna, för att inte prata om att vinsten kan komma från mestadels inland-kina då risken för TIGR att hålla såna pengar är asymmetrisk. Behöver nog inte ta Luckin Coffee som exempel tror jag.

@Suimars @AbbeMatti x.com/lejooon/status…

@lejooon @AbbeMatti De sa Qq-25 att 30% är från "HK/Greater China", med tanke på att de inte tagit in en enda kund från Kina sedan 2022 och sedan dess ökat accounts med 80% ish är det troligtvis överik HK, så 10-15% är nog rimligt

$TIGR $FUTU Vad det kan leda till för böter är idag helt okänt. Chat-GPT gissar på spannet $50-$600 miljoner för Tigr. Mest troligt runt 2 årsvinster för bolaget. Alltså ca $250 miljoner. De har idag det 3 dubbla i kassan. Runt 15% av dagens kunder verkar komma från mainland

@AbbeMatti Det skulle lika gärna kunna vara 85% av topline och inte bara vinsten är min poäng, man vet tyvärr inte vad dom rapporterar eller ens hur de vet själva.

@lejooon Litar inte alls på det. Låt säga att det är 10-15% av kunderna som AI gissar på men att dessa står för jättestor del av vinsten. Tänk Betsson o Turkiet som skräckexempel. Nu ska givetvis sämsta tänkbara scenario prisas in i kursen.

@cshflws @philip_1891 Det hjälper inte dig något, titta på hur snåriga ägarförhållandena är. Vad äger du egentligen om du äger 1 TIGR-ADR-aktie? Med VIE-strukturen har du också en bakdörr mot att allt kan föras över relativt lätt. Titta på Yahoo/Alibaba/Alipay.

@lejooon @philip_1891 Är inte TIGR baserade i singapore?