中文
limleep
22 posts
@Boqll5Tppdalvtw 有点臆想了，moonshot 明确说了 7.27 前会放出 k3 的完整权重，都这样了还怕蒸馏吗？停止订阅制也只是因为算力不足罢了，怎么脑补到防止蒸馏的，真要是就差这一周我非要收集蒸馏数据你也可以去用 api 啊，那边可没停止销售
中文
有人说Kimi K3用昇腾训练的，太看得起昇腾了。
K3一直用英伟达，推理侧才有少量国产显卡专供政企。
K3的高端复杂场景训练大概率是在新加坡。然后数据回国。训练侧只能用英伟达。昇腾算力和英伟达差的太远，因为训练2.5万亿参数的K3需要的是最顶级算力。
K3的出现我认为不会削弱高端AI硬件需求反而会进一步强化市场对英伟达GPU HBM需求。
至于K3这么强怎么就突然关订阅？
因为AI公司全球蒸馏大战已经开始了。对着K3就一顿猛蒸，K3大部分都不是人在用。
另外，按照大模型这个门槛程度，照这个趋势每个国家后面都发展一个主权AI。
什么是主权AI？就是由国家主权背书的、服务于国家战略需求的、不受他国控制的基础AI系统。美国有OpenAI+Anthropic+谷歌，中国有Kimi+DeepSeek+千问+混元，欧洲会有自己的，日本会有自己的，印度也会有自己的，甚至朝鲜都会有自己的主体AI。
最后，昇腾的HBM用的也是海力士和三星，华为正在组建联盟开发国产HBM但计划2026年才量产HBM2，落后两代以上。
就算昇腾跑起来了，高端的昇腾里面封装的HBM还是海力士和三星的。
存储的紧缺性不是消费电子产生的，以前的周期性去看待真的合适吗？
美光93亿扩建2028才投产海力士80万亿韩元新厂2028才投产三星800万亿韩元四座新厂2028才投产。
供给缺口只会扩大不会缩小。
中文
前两条说了大模型没有护城河，模型公司可能是周期股。
这一条说我的结论，也是我一直在下注的方向。
模型能力会被追平，但模型要跑起来所依赖的那些东西，追不平。
你想一个最朴素的问题。
Kimi K3 也好，Fable 5 也好，GPT-5.6 也好，它们打得再凶，有一件事是共同的，它们全都要消耗算力，全都要吞海量的存储，全都要在数据中心里跑。
模型之间可以互相厮杀、可以价格战打到骨折，但不管最后谁赢，他们在厮杀的过程中烧掉的算力和存储，只会越来越多，不会越来越少。
这就是为什么 K3 这件事，表面看是国产模型的胜利，往深了看，是卖铲子逻辑的又一次验证。
而且开源模型追平闭源，对硬件反而是更大的利好。为什么？因为闭源模型是一家公司在用算力，开源模型是全世界的企业都能拿去自己部署。
K3 权重 7 月 27 号一公开，多少企业会把它下载下来，租云、买卡、部署推理。模型越强、越开源、越便宜，AI 应用就越普及，token 消耗量就是指数级的往上翻。
模型平权的尽头，是算力和存储需求的大爆发。
所以我的仓位逻辑从来没变过。我不赌哪家模型公司能赢，因为我知道它们谁都赢不了太久。
我赌的是它们厮杀时脚下踩的那片土地，算力、存储、云托管、推理芯片。
具体到这次 K3，最直接的受益方是云托管平台。开源模型要落地，企业不会自己从零搭数据中心，会用现成的云和 GPU 租赁服务。
谁提供部署 K3 这类开源模型的算力，谁就吃到这波开源浪潮的第一口肉。
模型的护城河用月计算，基础设施的护城河用十年计算，一个是流沙，一个是磐石。
被 Claude 折磨够了的人，今晚可以为 K3 痛快一下。
但如果你是做投资的，请把欢呼收一收，回头看看你的仓位里，有没有押在那个不管谁赢都稳赚的位置上。
模型会换代，铲子永远都要卖。
Bean哥@BroBean88
上一条说 Kimi K3 几个月就追平了闭源第一梯队。 护城河这个词，巴菲特讲了一辈子。 一门生意值不值钱，核心看它能不能挡住后来者。 可口可乐的配方、苹果的生态、台积电的制程，这些都是几十年都追不平的东西。 但大模型呢？DeepSeek 去年把 OpenAI 追到冒冷汗，智谱 GLM 在海外口碑逆转，今天 Kimi K3 直接在前端代码上反超 Fable 5。 每一次某家闭源模型建立起领先优势，最多半年，就有开源模型追上来，而且是免费开源、权重公开、谁都能拿去部署的那种追上来。 领先半年，别人几个月追平，然后你只能降价，这不就是标准的周期股逻辑吗。 我看到有人评论说得特别狠，Anthropic 的 CEO 提前做对了 Claude Code 的定向优化，靠这个建立了编程场景的壁垒。 但等半年之后，中国模型能力打平、价格只有十分之一，那时候它上市都够呛。 这话虽然刻薄，但逻辑是通的，当一个东西的能力可以被快速复制，价格就是唯一的战场。而价格战里，没有赢家，只有幸存者。 所以我现在越来越倾向一个判断，那些估值几百亿几千亿、靠"我们模型最强"讲故事的纯模型公司，才是这轮 AI 里真正的高危资产。 它们的护城河是用月来计算的，不是用年。 那问题来了，AI 这波如果模型公司都这么危险，钱到底该往哪放？
中文
今天 kimi-k3 发布，超越 fable-5；
昨天 gpt-5.6-sol 发布，超越 fable-5；
前天 grok-4.5 发布，超越 opus-4.8；
大前天 glm-5.2 发布，超越 opus-4.8；
大大前天 fable-5 发布，超越 gpt-5.5；
大大大前天 minimax-m3 发布，超越 gpt-5.5；
大大大大前天 opus-4.8 发布，超越 gpt-5.5；
大大大大大前天 deepseek-v4 发布，超越 opus-4.7；
大大大大大大前天 gpt-5.5 发布，超越 opus-4.7；
大大大大大大大前天 opus-4.7 发布，超越 gpt-5.4。
中文
看起来，存储是不是commodity不好说，模型反而变成了commodity，
随着中国模型、xAI乃至Meta这种之前吃饭都上不了桌公司的迅速追赶，Openai和Anthropic的未来越来越危险了
如果这两家公司用一万亿市值IPO，上市后可能会阴跌很长一段时间
一个很好的例子是NVD。现在NVDA这么牛股价都涨不动，一个主要原因就是ASIC的竞争越来越激烈，几乎每家公司都在自研芯片，替代英伟达GPU
原因当然不是英伟达系统不够好，而是它太贵了
这种情况，和即将打响的Token价格战几乎一模一样
不是因为Anthropic的Fable不够好，而是他的价格太贵了
简单的任务，完全可以用更便宜的模型取代
未来，公司可能会出现类似L3、L4、L5、L6、L7之类的模型分层，初级AI程序员用免费开源的模型，中级AI程序员用xAI和Meta的便宜模型，高级AI程序员用Anthropic的最强模型
而且这些AI程序员之间还要互相蒸馏，也就是“指导”，完成升职——完美复刻现在对人的管理模式
这就是AI社会的未来吗？
谢谢大家
😅😅😅
中文
不可否认，今天SNDK比较强势，虽然盘前大跌5%，但开盘后受海力士ADR影响较小，属于是低开高走
不过今天的走势有几个美中不足之处：
1）开盘低开，开在了30MA的下方；但也开在了周四开盘价的下方，这点比较Bearish
2）虽然日内继续因期权等原因大涨，但收盘没有突破周四日内1950的高点，大涨后被多头止盈所压制
总而言之，周五的K线对周四形成了包抄，但是向下包抄，没有向上包抄。
因此在下次财报之前，SNDK或存储整体依然有60%概率继续回调，但乐观的看，最低应该不会再跌破$1500；周四的缺口继续有效，向下我先看$1700；向上阻力看$2000
上周，1850行权的Put Spread Roll到这周都应该回本了；但我没有完全回本，因为为保安全，我Roll了一半到7月底
如果下周跌到1700，我会继续卖Put
周末有机会我会总结这几天SNDK的技术走势，并谈谈Meta和海力士，以及最近存储领域的新闻，给大家进一步分析
谢谢大家
勃勃OC@bboczeng
我对今天SNDK走势的看法： SNDK今天脱离海力士对HBM竞争者的吸血效应，率先收绿，但大概率还是无法突破1950，也就是周四的高点，这说明几个基本结论： 1）昨天中午冲高，是末日期权导致的短期多头行为 2）空头还在 3）死猫跳的可能性无法完全排除，下周继续看回调；知行合一，我已经卖了下周的call spread 4）没有跌破周四的缺口之前，1500依然是一个安全的短期底部 此外，对于那些想抄作业的散户，我真诚给出建议：如果你没有长期存储仓位，我认为你应该装死——高胜率的技术信号除外，比如周二在1500的深V 短暂的人生经验应该会告诉你，做得越多，错的越多这个基本道理 为什么会有人觉得自己短线能玩的过华尔街？为什么要在华尔街的压路机面前捡硬币？为什么要和几千个名校数学系PhD和几万个AI Agent做对？ 周四追高的人，真的赚到钱了吗？ 上个月高点买入的SNDK，真的不敢拿到2028吗？ 那我建议你直接全部清仓，为自己和世界减少一个祸害 因为你内心已经知道自己错了 买错了，就错了；错了就得亏钱，别总想着回本 想回本，换个新的赛道，新的策略，新的标的，新的人生 比如最近可以看看Meta 但这不是投资建议 谢谢大家
中文
全网都在替她可惜，都在给她支招，但是她看不到，因为没有手机……
韩雅平，2026年高考物理类699分（语文132、数学144、英语146、理综277），已接到清华大学招生电话，意向报考清华"卓越医师-科学家"项目，获全额奖助学金承诺。
母亲患强直性脊柱炎，长期卧床、生活无法自理；父亲务农兼打零工，是家里唯一经济来源。家中为低保户，父亲每周给她 20 元零花钱，她周末原封不动带回去补贴家用。
从小学到高中从未上过任何补习班，全靠自学与课堂。高中多次获学校奖学金、助学金，学费住宿费基本全免。遇到难题常独自焦急流泪，靠死磕错题本提升。
拿到分数后第一反应是想到父母的辛劳，想学医减轻母亲及同类患者的痛苦。对父母说："拥有你们是我的幸运"。
中文
1/ 普通人怎么能拥有千万资产？
直接给你到 A8的实操。
2/ 第一步：弄台智能手机，下载个支持美股的券商 APP，开个户。
第二步：在里面放点小钱，以 1 年为期限，每天必须跟踪 4 个标的：QQQM、VGT、SMH、BTC。看走势、看成分股、看行业逻辑，没事就多看看相关 ETF 和宏观资料。
坚持 1 年，你对美股科技资产就有初步完善的了解。
3/ 第三步：从第二年开始，你每天直接问自己，当下这个时代，美股市场的核心是什么？
什么是当下最景气的科技方向？AI 算力是 SMH，平台科技是 QQQM，软件服务是VGT，宏观对冲是 BTC。哪个方向业绩在集体超预期，资金在持续流入？
4/ 第四步：盯住这些核心资产，等回调的时候，分仓分批介入。
不止赢是让利润奔跑。
泡沫论、末日论、衰退论、失业论、完蛋论。
华尔街精英论、所谓成功人士理性论，都是财富自由路上的妖魔鬼怪。
2008年有人说美股完了，后来涨了5倍。
2020年有人说全球化终结，一年后创新高。
2022年有人说科技股泡沫破裂，结果AI浪潮来了。
5/ 第五步：恭喜你财富自由。
这方法不复杂，但难在坚持。懂的人肯定能瞬间 get 到我在说什么：在美股科技资产里，用趋势思维做长期配置，胜率远高于在 A 股赌个股。
6/ 为什么选这四个？
它们覆盖了科技扩张和货币对冲的两条主线。
7/ 我不讲没用的假大空。普通人到 A8，靠的不是一天选对一只牛股，而是选对时代主线，然后拿住。
中文
有没有可能 zcode 出的比 codex 早多了，UI 一直这样
ZCode：由智谱（Zhipu AI）于 2025年12月 正式推出，定位为轻量级AI代码编辑器。
Codex Desktop App：由 OpenAI 于 2026年2月 正式推出桌面应用版（macOS版）。
冰河@binghe
Zcode 这不是和 Codex 一毛一样的吗？ 啊。。。。 拿 Codex 反编译来的？？使用都不需要思考。。 我试试 5.2编程行不行。。。
中文
Want your own #VALORANTMasters banner?
Drop your username below and we'll get through as many as we can 💜
English
这份流传出来的协议如果是真的，那简直是一场商业史上的顶级阳谋和魔幻大戏。
从账目拆解，这已经不是赚钱了，这是明抢。
核心资产11万块 NVIDIA GPU。
租金：每月 9.2亿美元。
周期：2026年10月至2029年6月（共33个月）。
总价值：303.6 亿美元
这是什么概念？
平均下来，每块 GPU 每个月光是租金就要折合大约 8360 美元。
要知道，英伟达最新、最顶级的 B200 芯片买断价也就 3 万到 4 万美元左右。这意味着谷歌在这边租用不到 5 个月，付出的资金就足够买下一块全新的芯片了。
马斯克在这场交易里的利润率高到令人发指。他不仅转手收回了硬件成本，还顺便把未来几年的电费、机房建设费、维护费全都让谷歌报销了，顺便还赚了几倍的纯利润。这笔源源不断的现金流，简直是直接给 SpaceX 的星舰计划注入了最强动能。
很多人会问，谷歌自己有大把的资金，有自己的 TPU，还是全球顶级云厂商，为什么要找死对头马斯克买算力？
答案只有两个字：绝望。
在当前的 AI 军备竞赛中，天下武功，唯快不破。
英伟达的产能是有限的，哪怕你是谷歌，去排队买芯片也得等。
而马斯克凭借极其恐怖的搞定供应链和闪电战建数据中心的能力，手里硬生生囤出了这 11 万块现货。
谷歌如果等到自己的数据中心建好、自研的 TPU 迭代赶上，可能在 AI 战场上早就被 OpenAI 和微软骨头都不剩地吞下去了。
对于谷歌 CEO 而言，每个月给马斯克送 9.2 亿美元虽然屈辱，但这能买来马上就能开机训练的 11 万块顶级集群。这是在花钱买自己的性命，哪怕这钱是送给竞争对手。
SpaceX 拥有绝对的控制权、庞大的土地资源、恐怖的电力调配能力，以及Starlink带来的全球网络基建。更重要的是，SpaceX 是个吞金兽，把算力中心挂在 SpaceX 名下，不仅能用云计算的超高估值给 SpaceX 的 IPO 铺路，还能直接实现算力养火箭的闭环。
看起来，这场布局里没有输家，只有赢家和更狠的赢家。
AB Kuai.Dong@_FORAB
马斯克的 SpaceX，被曝更新了监管披露文件，宣布新的巨额收入来源。 每月谷歌公司，需要给 SpaceX 缴纳 9.2 亿美元，来换取算力资源，该合同一直持续到 29 年 6 月。 如果算上该收入，那么 SpaceX 市销率从疯狂的 100 倍降到了合理的 39 倍左右。
中文
彭博今天发了篇大长文，终于解析了中国为什么要收紧去海外炒股，原因是有大量的非法资金外流，其中炒美港股是重灾区。
文章指出，有大量的投资者，用每年 5 万美元换汇额度，以旅游、留学名义，换完汇后，把钱转到富途、老虎这类 App 里买海外股票。
如果金额更大，有些人会用场外交易，在国内把人民币交给中间人，中间人在海外，让另一个人给你对应的外币。
另外，还有一种方法是买香港保险，比如用人民币买香港保险，然后退保，拿到外币退款。
所以这波监管收紧，不光只是媒体们猜测的限制开户，还将涉及整条业务链，仅仅是个开始。
中信证券估计，内地投资者通过富途和老虎，持有的香港资产大约有 2000 亿到 2500 亿港元，所以中国不仅是在打击跨境券商，也是在系统性收紧内地资金。
未来绕道出海炒股的灰色通道，将会持续处于高压状态。
Meguro-ku, Tokyo 🇯🇵 中文
English
Didnt live up to expectations in playoffs, well played to AG.
Sucks but what an experience to get, Chile you were amazing and you deserve to have more events in LATAM ♥️
For the fans online, thank you so much for all the support you give us, im sorry to disappoint but want you to know that Gentle Mates is going to work much harder from now on because we want to be on that stage very soon.
I love my boys and i will fight for every one from the team, everyone played big part in our path to Santiago and everyone deserved to be here today.
Love y’all and we’ll be back soon ♥️
#M8WIN
English
