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茶不思
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茶不思
@mdzzi
山色迤逦皆因我 |心澄如镜，写皆所得｜DEX researcher | 无限进步
Manchester, England Katılım Ağustos 2016
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最近对ai 又有了新看法。
当大家意识到流动性是底层时，AI可以开发任何可以开发的应用。例如Mega上的老虎机，初看觉得很惊艳，但实则copy难度不高
HL,poly的流动性可以叠很多多年以前炒过的L3，用流动性搭积木2.0（以前是用DEFI搭）
茶不思@mdzzi
为啥大家对ai trading这么热衷？ 我觉得还是先解决大家不想交易的问题更紧急，感觉身边的哥们全去玩股票去了。
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感觉段老板应该是被小女朋友影响了。
毕竟以迪士尼为坐标来说，迪士尼的市值的1.2万亿
泡泡马特的市值是接近2000亿。六倍的差距。
但是收入维度来说，卖玩偶感觉应该是接近到头了。增长空间没那么大。
当然，泡泡马特是门好生意，中期来看，是个好公司，长期我不太确定。但是感觉天花板也没那么高。
不过130-150的价格来说，还算不错的价格。
但是按小登的角度来看，泡泡马特现在已经是股票里的老登资产了。
那什么是小登资产？
光模块，液冷，算力租赁，国产芯片。
BITWU.ETH 🔆@Bitwux
⚡ 段永平把头像也换成泡泡玛特了，并且表示：any price at this level will be a good price！ 难道段总的百亿期权买盘，真要买成泡泡玛特第三大股东了？ 但不建议散户这么玩哈！ 他是sell put的方式接股，接了股还可以继续sell call，继续降低成本，年化得有百分之十几吧，光权利金都收回几个亿的。 段永平的投资风格蛮明显的，他喜欢那种商业模式好+企业文化好的公司。 茅台、腾讯、泡泡玛特、苹果都属于品牌高壁垒和高利润： 茅台毛利91%，净利润50%； 泡泡玛特毛利72%，净利润35%； 腾讯毛利56%，净利润30%。 都是能长期赚钱的暴利生意。 再加上创始人王宁“更健康、更长久”的企业纪念，段永平更爱了！
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山顶洞人才知道过几天MEGA要TGE了，所以能传递一下能量吗，能让孩子回本吗😭😭
茶不思@mdzzi
Why is megaETH successful? Because bing is sitting next to jeff and jeff is sitting next to Vitalik. Success is passed on. lol
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其实我没懂 manus 为什么要被嘲讽
这个产品在我看来是非常牛逼的，从产品定调第一天就是智能体协作路线 在底层模型很烂的情况下依然做到了很好的处理结果。尤其是图表化这块渲染也是做的最好的(在各种skills出现之前
拿claude code来说 面向的大多是程序员 但是openclaw为啥破圈那么厉害？ 因为更多的受众是普通人，是办公 日常使用，这些场景manus都能很好的cover
现在这种处理的方式对国内的创业团队更多的是一种悲哀，后面更多的团队要第一天就决定是否要出海，加剧了人才的流失。
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@Ru7Longcrypto 山寨没有稀缺性，没有价值支撑，就像上次bn的人采访说的只有短期的注意力和筹码结构，那就跟蜡烛一样，烧完就没了。
相反这种情况下，能跑出来的应用市场往往愿意给高溢价，pm,hl以及之前的pump
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这轮周期最大的特点就是，山寨季缺席了。
原因我觉得有几个：
1. 资金结构变了
这轮BTC主要是ETF机构资金推上去的。贝莱德买BTC，不买AVAX。机构资金不会轮动到山寨，历史上的山寨季是散户接力游戏，现在散户少了。
2. 山寨供给爆炸
2024-2025年新币上线速度是以前的10倍。Pump.fun一天出几千个币，注意力被稀释到极致，没有足够的增量资金撑起"全面山寨季"。
3. BTC.D没有系统性下降
BTC dominance这轮一直在60%以上徘徊。上一轮山寨季发生时BTC.D跌到45-50%。
4. 叙事碎片化
以前ETH带动一波，SOL带动一波，有主线。这轮AI、RWA、Meme、DePIN各打各的，资金分散，每个赛道都起来一下不持续。
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