BeMo🇵🇭🇵🇹

@Mr_Derivatives Trimmed 25% y'day

$OSCR is up 100%+ in the last month. Wow. With that said, RSI is nearing 90. And is right at this quad top. Could blast off, could fall back. But I will choose to play it safe and say wait for a healthy pullback before entering imho.

@finneko_prgrm On avait la même configuration inverted skew sur les pétrolières et minières en 2007/2008. On connait la suite. Mais comme tu le soulignes, ça a mis plusieurs mois avant de se décanter.

🚨 Le marché des options sur le Nasdaq indiquent que les investisseurs paient très cher le scénario de hausse, mais presque plus rien pour se protéger contre le scénario de baisse. 📊 Ici, il faut regarder la manière dont le marché price le risque à travers les options. Le graphique de Nomura montre plusieurs éléments sur l’ETF qui réplique le Nasdaq 100. On regarde les options à 3 mois car c'est une fenêtre suffisamment courte pour capter le sentiment de marché actuel, mais assez longue pour intégrer les résultats d’entreprises, les décisions de banques centrales, les données macro et les éventuels catalyseurs autour de l’IA. 1⃣ Le premier point important est que la volatilité implicite à 3 mois reste élevée, autour du 81e percentile historique. En clair, les options sur le QQQ sont globalement chères par rapport à leur historique récent. Le marché price encore une quantité importante de mouvement potentiel dans les prochains mois. 2⃣ Mais ce qui est intéressant reste la répartition entre les options de hausse et les options de baisse avec le call skew qui se trouve au 100e percentile. Cela signifie que les calls hors-la-monnaie (les options qui permettent de profiter d’une forte hausse du QQQ) sont devenus extrêmement chers par rapport aux options centrales. Pour faire simple : beaucoup d’investisseurs veulent acheter la hausse et être exposés à une poursuite du rally. C’est une configuration classique de FOMO institutionnelle : le marché monte, les indices sont tirés par quelques secteurs, les investisseurs sous-exposés ont peur de rester à quai, et la demande se reporte sur les calls pour capter rapidement une poursuite du mouvement. 3⃣ À l’inverse, le put skew est au 0e percentile. Les puts hors-la-monnaie, qui servent à se protéger contre une baisse du QQQ, sont devenus très peu chers. Normalement, sur les indices actions, les puts sont structurellement plus chers que les calls, parce que les investisseurs paient une prime pour se protéger contre les krachs, les corrections brutales ou les mauvaises surprises macro. Tout le monde paie pour le scénario positif mais très peu d’investisseurs semblent prêts à payer pour le scénario négatif. 💰 Le message global est que les investisseurs sont prêts à payer cher pour ne pas rater une nouvelle jambe de hausse et préfèrent délaisser la protection à la baisse. C’est intéressant parce que les marchés deviennent souvent fragiles quand tout le monde commence à trouver le scénario positif trop évident. 🤔 Je précise que ça ne veut pas dire que le Nasdaq va nécessairement corriger demain matin car ce type de signal peut durer. Quand un thème devient dominant, comme l’IA aujourd’hui, les flux peuvent continuer de pousser les indices plus haut pendant longtemps. Par contre, ça dit surtout que la qualité du pari s’est dégradée. Acheter agressivement le Nasdaq maintenant revient à payer une prime très élevée pour un scénario qui est déjà très demandé par le marché. On achète l’euphorie, le consensus et un scénario positif au moment où tout le monde veut déjà le posséder. Ce n’est pas forcément perdant mais le rendement/risque devient moins confortable. ⚠️ Tant que le narratif reste intact, tout va bien, mais si une mauvaise nouvelle arrive, le repositionnement peut être brutal parce que le marché était trop positionné dans le même sens. En tout cas, on est clairement sur un signal de complaisance. Le marché peut encore monter et il serait idiot de nier la puissance du momentum actuel. Par contre, l’asymétrie devient moins favorable pour ceux qui veulent entrer maintenant sur le Nasdaq. Dans ce genre de marché, il ne faut pas forcément être bearish, mais il faut être beaucoup plus exigeant sur le prix payé, la taille des positions et la gestion du risque. La leçon sur la psychologie de marché depuis 3 mois est incroyable (toujours une petite pensée pour le triple Ph.D du dimanche qui a marqué le bottom).

@TheProfInvestor Feels familiar

The famous lie Most traders make is: Just one last trade. Thats the trade which takes you from +$5000 to -$500

@ASX__Trader The main components are tsmc, samsung, and skhynix, weighing 26% just for the 3 of them. Huge exposure to semi

One of the largest pools of global capital just woke up… it just broke out and successfully retested a 20+ year consolidation. Meanwhile, most investors are still staring at the last cycle while this thing quietly trends into a new era. Everyone’s looking left while price moves right. Anyone know what market it is?