never go straight

@111_114390 支那狗 滾回牆內去吧

突然想明白了一个问题，这波什么全球存储、芯片涨价的源头很可能就是和我们被卡脖子有很大关系，如果我们有同样水准的全球配套，可以进口先进的芯片制造装备，以我们制造业的实力，大概率根本不会出现芯片、存储的大幅涨价。 所以这次错过AI硬件和一些其它判断误差，源头之一就是没有从我们被卡脖子去思考问题。 这连锁反应导致一些大企业的相关开支居高不下，大幅提升了成本，同时也没有最先进的芯片可用。

@bikhim 加油台湾

Amid the stresses of global geopolitics, some good news of warmth & culture from Taiwan, as the book Taiwan Travelogue wins another major international literature award. Congratulations to both author Yang Shuang-zi & translator Lin King. ❤️🎊

@LuBtc888 什么时候的新闻了 真是滞后

阿斯麦尴尬了，最新一代两纳米的光刻机被台积电拒购了，这就令人疑惑了！ 为什么反差会这么大呢？ 一边是咱们大陆，为打破芯片卡脖子困局，拼尽全力都拿不到阿斯麦老款EUV光刻机，哪怕落后一代的设备，都被层层封锁、求而不得； 另一边是台积电，手握全球唯一优先采购两纳米顶级光刻机的资格，却干脆利落地拒绝，连犹豫都不带犹豫。 更意外的是，韩国三星、美国英特尔两大芯片巨头，也跟着集体“拒单”，这操作绝非偶然。 今天咱深度拆解背后的行业逻辑，揭秘这事背后藏着的3个核心真相。 阿斯麦的光刻机技术，毫无疑问在全球仍是顶尖水平，但这背后藏着芯片行业的现实缩影，企业的核心是盈利，而不是盲目追“先进”。 【第一个真相，最直观也最现实】：太贵！一台两纳米光刻机售价4.5亿美元，折合人民币30亿，给大家算个通俗账：一台能买4架歼35战机，两台就够造一艘055万吨级大驱。 哪怕台积电是阿斯麦最大客户，累计买了170台EUV设备（占总出货量近一半），面对30亿一台的新设备，也得慎之又慎，毕竟全球能掏出这笔钱的代工厂，屈指可数。 【第二个真相——“技术过剩”】，这才是拒单的核心。 很多人有个误区，觉得“技术越先进越好”，但芯片行业里，实用、能赚钱才是王道，脱离需求的先进，就是浪费。 阿斯麦这款两纳米光刻机，技术至少领先市场两年以上；简单说，现在买回去就是“闲置品”，砸钱占地方还耗维护成本。 台积电早就表态，靠现有老款EUV光刻机，通过技术优化就能稳量产两纳米芯片，良率已达90%，完全满足当前市场需求，根本不用新增设备。 要到2028年，英伟达AI算力芯片需要多芯片堆叠时，这款光刻机才能派上用场，现在采购就是提前两年花30亿买“未来装备”，精明企业绝不会做这种亏本买卖。 【第三个真相，从三星和英特尔的“翻车”就能看清】：盲目追先进，只会亏得底朝天。 三星在3纳米以下代工领域几乎没稳定客户，除了英伟达，没几家公司需要两纳米工艺，而英伟达订单又被台积电垄断，就算买了光刻机，生产线也只能空转，纯亏不赚。 英特尔更是惨痛教训：斥资4亿美元买同款光刻机，150吨设备用250个集装箱运回，250名工程师花6个月安装，加上配套累计投入21亿美元。 结果忙了18个月，连一个订单都没接到，巨亏123亿美元（折合880亿人民币），最后只能退回到14纳米以上成熟制程。这就是脱离市场、盲目追先进的代价。 还有个被忽视的点：全球绝大部分国家用不上两纳米芯片，真正有大量需求的只有中美两国。 而中国被技术封锁，相当于只剩美国一个客户，可美国市场根本养不起这么贵的光刻机。 特斯拉自建工厂也面临千亿级投资挑战，短期内难形成规模需求。 说到底，阿斯麦的尴尬，不是技术不行，而是技术太“拔尖”，脱离了市场实际。 现在芯片行业的共识已变：与其花巨资买超前设备亏钱，不如优化现有工艺，既能量产又能控成本。技术领先固然重要，但贴合市场需求，才能真正站稳脚跟。 这款顶级光刻机，终究生不逢时，成了“技术过剩”的牺牲品，也折射出行业从“盲目追先进”到“理性求实用”的新趋势。

@punk2898 小米不能买 腾讯携程都可以

@punk2898 港股就是赚了要跑 我做set put 赚的爽爽的

价值投资害人啊，秉承巴老爷子价值投资的理念买入腾讯、小米、蜜雪冰城港股，一边下跌一边抄底，成绩如下： - 小米：腰斩，抄底 5 次抄不动了，雷子！ - 蜜雪冰城：腰斩，我以为抄到了最低点，结果是慢慢下跌路的开始😂 - 腾讯：手握微信、QQ，跌了 33%，继续加仓中 唯一的例外是 minimax，打新之后反手就是做空，反弹就做空，因为这就是“低流通、高FDV”，这个我懂啊，结果一个拯救了其他三个的亏损😓

@TonySantojr This is nothing special

And Here it is the split

@vcmktasa 我真心是170捡货 一路拿上来的 这两天回撤我加2倍杠杠etf 推理正是爆发前夕 千亿身家老板可以all in 我们怎么不敢 从不信鸡蛋放几个篮子理论 我认准最多就搞3票 没有千万美金在股市 根本没必要分散 小资金分散挣不到大钱

這兩天都在抄 $ORCL, 在下跌中接刀是需要勇氣的，說說看好的理由 Larry Ellison 老爺子高齡 80 幾了，思維依然清晰有遠見，甲骨文是梭哈 AI 最徹底的，到處借錢換來一堆 RPO 大單，儼然要成為全球最強的 AI 雲算力大地主 華爾街之前還在質疑燒錢拖垮現金流，已經被上次財報打臉過一次，就像 @ShanghaoJin 說的「腦子還沒搬過來」，傳統估值模型在大 capex 時代已不夠用 接下來看六月中 Q4 FY26，營收是否繼續高增速，甚至 FY27 從 90B 再上修 91-92B？現在時間窗口很重要，得趁最近半導體回調抓緊佈局！

@caizhenghai 下了空单 昨天走早了 这个票一个已经完全脱离了价值了 涨上去我还要做一波

利润回吐很难受，但要抓住长期行情，这是必然要忍受。 $NBIS

@laozhangisme 我秒觉得假的 户成风的惯例 绝不在法律边缘试探 墙外这活 没出国前 他应该不会干

户晨风本人微信回复我了 这个人是假的，骗子 开通蓝v利用户晨风的名义赚取流量收益 请大家点点举报，让他封号，谢谢 虽然是统一回复复制粘贴的 1、户先生从未拥有YouTube、X、TikTok等境外外网账号，外网所有同名相关账号均为他人冒充，请大家仔细甄别，切勿上当受骗。 2、户先生暂无任何公开社交平台账号，日常仅使用私人微信，无其他对外公开社交渠道。 3、户先生从未在公开直播外，为任何公司、任何产品进行直接或间接的商业背书，也从未有借款、融资相关需求，请勿轻信各类不实信息。

@xzzzjpl 这有啥嘛 马云没啥政治权力 党国让配合就得配合 还是你预测的张又侠才封神

几年前的一个判断。当时我说马云会回国，但是评论区很多人都不信。最后还是我预测准了。

@BingLiu34173809 我一直形容中国经济就是打吗啡 以前得了癌症早期 非要打吗啡告诉大家我身强力壮 财政软预算+强人政治 脸面比什么都重要

四月份经济数据出来了，第一季度青年失业率出来了，连25-29岁的失业率都开始上升了，第一季度结婚对数也出来了…… 刘元春早说了，青年失业率高企，是结构性趋势性问题。 当然，生育率暴跌，结婚率下降，更是结构性问题。 但很多人说中国政府要打开工具箱了。 达利欧说了，中国需要结构性改革，而中国人却盼着央行和财政部“出工具”😂给经济打吗啡。 中国经济学界，现在没一个在提结构性改革、分配制度改革，至于政改，连暗示都不敢了。 中国人不倒霉，谁倒霉？ 中国人不下地狱，谁下地狱？ 如果中国还能有光明的未来，那可真的是没有天理了。

@harry03994688 量子计算量子通讯 因为太空发射低成本的发展 会更大规模地在太空试验 特别是光量子 这个可行性已经得到验证

量子计算不是一个太好的投资对象: 也许就发明而言, 量子计算是个好东西, 然而就投资对象而言: QPU与现在AI计算的GPU/HPC是个另起炉灶的完全不同的东西, 基于硅的整个产业链完全参与不上. 如果投资一项颠覆性创新, 这项创新最好能基于现有工业体系: 1. AI 计算: 完全的基于现有的工业体系. 2. 商业航天: 成本从20000降到3000/KG, 基本上完全基于现有工业体系. 3. DNA及基因编辑技术: 完全的基于现有技术. 这3种创新, 只需要很小的成本的就能完成, 然后产业链股价起飞. 量子计算则完全不同...

@bboczeng 我30个点出来了 我感觉挺好的

巴菲特也不得不承认，抄底UNH的投资是彻底失败了😡😡

@howlemont 什么滞涨 现在已经是衰退

种种迹象表明，形势比较严峻，感觉流动性没了，而且明显有滞胀的味道。 中国：双重挤压已成现实 4月数据相当难看。固定资产投资收缩，零售销售几乎原地踏步（仅+0.2%），工业产出大幅低于预期。房地产投资仍在暴跌（-13.7%）。青少年失业率维持在两位数中段，家庭持续囤积现金，说明国内需求是结构性的疲弱。 再叠加外部冲击：中国对油气进口高度依赖，55%的原油和30%的LNG进口面临威胁。全球能源价格上涨就像对制造业和物流业额外征税。Q1 5%的GDP增速，现在看来很可能就是阶段性高点。从政府的角度看，脆弱的复苏正在被自己无法控制的力量拖累。 美国：国债收益率大幅上行 30年期美债收益率升至5.16%，为2023年10月以来最高。这信号是市场在说：通胀会比我们预期的更顽固。 美联储可能需要维持更高利率更长时间（甚至重新收紧预期）。 同时股指期货走弱，正是典型的风险厌恶 + 通胀担忧组合。特朗普加大对伊朗施压，被市场解读为“冲突短期内不会结束”，因此油价溢价会持续存在。 日本：同样承压 5年期日本国债拍卖需求低于12个月平均水平，10年期收益率逼近数十年高点（接近2.6%）。说明国债卖不出去。 日本是大型能源进口国，油价突破100美元对其进口账单和通胀前景是直接打击。市场已经开始定价日本央行可能被迫采取比它原本计划更激进的行动。这是一个刚开始正常化政策的经济体面临的经典输入型通胀问题。 看来看去，整体市场情绪有点像22年的氛围重现，但现在大家面临的结构性问题比当时更严重。 气氛还没到恐慌，但空气明显变厚了。 差不多想跑了。

@nft_hu 这种股票 在投资标的稀缺的中国 我立个flag 3万亿人民币市值打底 如果加上党国要面子的支持 5万亿不是梦

夸张的利润： 长鑫科技：预计上半年营收1100-1200亿元 扣非归母净利润520-580亿元 长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO招股说明书（申报稿）显示，公司预计2026年1-6月主要财务数据如下：营业收入11,000,000万元至12,000,000万元，同比增长612.53%至 677.31%；净利润6,600,000万元至7,500,000万元，归属于母公司所有者的净利润5,000,000万元至5,700,000万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润5,200,000万元至5,800,000万元。

@peng_hellen Space X的持仓计划会分享吗 我打算建一波底仓 星辰皓月 这个车不上感觉不对

星舰的猛禽发动机，采用的是全流量分级燃烧循环，有两个预燃室同时在工作，一个主要燃烧液氧，一个主要燃烧甲烷，两股力量产生的高温高压气体同时驱动涡轮泵，最后一起汇入到主燃烧室里。 而传统的火箭发动机，要么只有一个预燃室驱动，要么不是全流量通过，所以涡轮泵的功率自然更小。 这也是为什么单个三代猛禽的燃烧室压力超过了330bar，属于断层式领先，更高的燃烧室压力意味着同样大小的发动机喷嘴，可以喷发出更大的推力。 每一台三代猛禽的推力是280吨，助推器上33台，也就是说起飞推力变成了9240吨，而二代星舰是7600吨，当年载人登月的土星五号只有3400吨。 猛禽的厉害之处还体现在，它不是一个只能造几台原型机的矜贵产品，而是可以量产且反复使用的火箭发动机。 本期视频讲述了：有效观看星舰发射你需要的一些信息储备 youtu.be/v10NHFmg6Lc?si… via @YouTube

@Rocky_Bitcoin 我觉得人家就单纯觉得这个大资产配置没必要留在这个价格远超价值的国度

今天看到一条炸裂的消息，我整个人都愣住了。🧐 220年历史的英国资管巨头施罗德集团，直接宣布退出中国公募基金市场！ 你要知道，这可是老牌欧洲金融贵族啊，拿破仑时代就开始玩钱的，管着万亿级别的资产。结果呢？在中国资管市场死活活不下去，一季度净流出22亿英镑，最后只能灰溜溜关门大吉。 我就纳闷了：今年A股美股行情都这么猛，散户随便买点什么都能赚钱，你一个全球知名的基金公司，怎么就能把账做成亏损的？这得有多大本事？！ 后来我琢磨明白了，这背后藏着一个更恐怖的真相。 现在的金融市场，早就不是拼基金经理经验、拼研究团队深度的时代了。咱们拼的是什么？ 拼的是 #AI 算力！拼的是量化机器人的迭代速度！就看这次ChatGPT更新的个人理财，也只给美国地区的ChatGPT Pro用户使用！ 我托朋友打听了一圈，现在国内私募和公募，85%以上都已经用上了全自动化的AI量化系统。而且这玩意儿不是静态的，是能实时学习、实时优化多因子策略的那种。 你在盘面上看到的每一笔拉升、每一次砸盘，背后可能都是几十个AI Agent在毫秒级博弈。人脑哪跟得上这速度？ 施罗德这种欧洲老牌机构，AI能力本来就落后中美一大截，还想靠传统那套打法在中国市场混？ 被国内AI量化机器人吊打是必然的！ 往大了说，未来个人投资理财，比拼的根本不是你财商高低，而是你背后用的AI有多强。 你用的Agent能不能24小时全球市场套利？能不能毫秒级捕捉价差？能不能自我进化？ 打不赢别人家Agent的，就只能在资本市场被收割，这是铁律。 我现在越来越觉得，加密市场也在走同一条路。 高频量化、AI驱动的做市商，早就把散户的每一个动作模型化了。你以为你在主动交易，其实你的每一步都在别人的算法预测里。 时代变了，兄弟们。 以前是人玩市场，现在是AI玩AI，人只是提供本金的工具人罢了。😅

甲骨文财报前值得all in吗？ 早期gpu cpu拿到手 先不说能不能挣钱 光芯片涨价 卖了都不亏 甲骨文老板all in身家在数据中心 快80的人 他敢all in 我们这等屌丝怎么不敢上 目前30倍forward pe真心不贵 上个季度财报都超预期了 这个季度推理ai这么高速发展 不超预期天理难容 目前我的仓位第三

@KotlinerBTC 我也非常看好 第三大仓位了 现在布局了2倍做多

$ORCL 甲骨文的多頭並未因股價漲勢停歇而放鬆，右上圖可見未來一個月到期的期權，每一期的看漲期權波動率都大過看跌(Put)，財報後(DTE=36)的看漲期權目前也已經升到所有期權中最高的位子，肯定還會再升高。 大家可以參考我在05/12發布的分析，當時圖表中最遠期的看漲(Call)波動率還沒有升到今天的高度。現在財報當週以及財報下一週的看漲期權波動率已經持平了。 這些訊息你在短期的期權數據中是看不到的。DTE=9/DTE=16這兩期的隱含波動率都尚未升高，因為有資金跳過這兩週，將籌碼直接押注在財報周，而且相當強勢地以做多為主。 左下圖可以看到期權倉位變動，若是只看這張圖表而沒有參考其他數據，你還會以為大家都在防守而積極買Put，因為這張圖表顯示最近兩周的期權以看跌期權的開倉為主。 但實情是，根據左上圖近期波動率差值，即便是最近到期的期權，其Put/Call波動率差值也未因大量的Put新增倉位而上移，最近一個交易日反而往更負的值震盪。 這很清晰地說明了，上一個交易日出現的大量看跌期權(Put)，有相當高的成分是賣Put而非追價買Put所形成。 $ORCL的股價最近六個交易日似乎熄火了，但我對後勢依然是樂觀的。 下次股價什麼時候啟動? 我當然沒有本事預測，不過 ! 右下圖，四個不同到期日的期權，其最大痛點價格正在朝股價接近。 如果接下來幾個交易日，最大痛點價格能持續接近股價，將會給股價的上漲鬆綁束縛。

@WSTAnalystApe 比lvmh也没什么大优势 半斤八两 有时候会发现 便宜的东西满街都是

👜愛馬仕 從高點跌了快四成， 本猿今天買進了一點，之後還會繼續買。 股價大概率會繼續跌一陣子—— 但本猿等這個機會，等了很多年。 這麼優質的股票，不會經常折扣出售。