perpetual compounder

@JHdaFonseca Não é nem só questão de custo. No Brasil, $ te dá acesso a todo e qualquer gestor. Lá fora, alocação em gestor top requer anos de relacionamento. Pra maioria absoluta tem que ser ETF líquido e vai dormir. Se quiser história pra contar investe em startup do amigo do filho.

Criar um SINGLE FAMILY OFFICE é por vezes vaidade. O JP Morgan estima que um bom gestor (CIO) custe de US$0.9 a 1.8 mm / ano, sem contar CEO, COO etc (total US$4-8 mm). Para menos de R$2 bi, não faz sentido. Ou vai economizar nas pessoas e criar uma várzea para chamar de sua?

@PedroSegolin Experimenta o do Claude. 10x melhor. Se colocar o cowork pra iterar coisas em cima, então...

Deep search do gemini é bizarro. Arrisco dizer que as 10mil horas para se tornar um expert vão reduzir pra 5k.

@rodrigocaputo 5 anos com boa parte das janelas se 3y cagadas, se não houver indício de problemas estruturais. Se tiver problema estrutural (saída de sócio, style drift, bypass de controle de risco) é na hora, independente de performance.

Quanto tempo de underperformance até você demitir (resgatar) um fundo de gestão discricionária? Pergunta válida tanto para alocadores como investidores no próprio CPF. Isso se você investir em fundos ativos discricionários, é claro.

@femisapien_z @ducavendish @grok @ChatGPTapp @GeminiApp @claudeai A Anthropic fez uma suíte pra quem de fato trabalha usando AI. Abriram mão de um monte de coisa fluff pra ter uma suite pra quem de fato constrói algo usando AI. Não tem nada no mercado comparável ao Cowork e aos add ons do office.

@ducavendish @grok @ChatGPTapp @GeminiApp Pq não @claudeai ?

Não está fazendo nada importante agora? Baixa o @grok, o @ChatGPTapp e o @GeminiApp. Comece a testar ideias. Tenha conversas sobre negócios e vida pessoal, como melhorar em ambos. Se gostar, experimente os modelos pagos, que são bem melhores — cerca de R$ 100 por mês. Explore sempre mais. Teste os limites da IA. Me conta o que achou.

@laramaximo_ Paga uma assinatura do Claude code pra ele e fala pra ele começar a construir qualquer coisa. Tudo que o modelo cuspir, copia e cola no Claude e pede pra explicar passo a passo o porque ter feito aquilo.

Pessoal, uma ajuda aqui Meu irmão de 15 anos quer aprender programação Tem algum curso online voltado para adolescentes? Ajudem o menino que só quer estudar 🥲

@kechuapina No Insper se não tiver renda você entra com bolsa e não paga nada — pelo contrário, te dão moradia e $ pra você se manter.

Nesse caso em específico, o que o automobilismo, Colégio Santa Cruz, Insper e Harvard Business School possuem em comum? Em todos esses locais é necessário pagar (e pagar muito caro) pra usufruir das suas estruturas. Você já participou de alguma seleção às cegas na sua vida?

É só olhar por competência e não por caixa. A depreciação é muito baixa. Tenho uma Aeron de 4 anos cuja depreciação não passou de 500-700/ano. 50 reais por mês pra algo que passo 12h por dia, tá de graça. Logo depois comprei uma Sayl usada por 2k. Hoje a mais barata no mercado livre tá 4k. Tendo o $ é no brainer. Já trabalhei em lugar que tinha a mesma Aeron há 15-20 anos e tava nova.

Achava 100% besteira até trabalhar num lugar que tinha a Aeron 0 dores, postura correta, mais concentração Eu costumo sentar em cima do meu pé, o que eu não fazia na HM e me economizava joelho Dito isso, ainda não consigo ter paz mental em gastar R$10k numa cadeira

@THIAGOSALOMAO Isso não é exclusividade do Brasil. Só 43% das ações outperformam a Tbill, 4% geram TODO retorno acima do risk-free e 0.3% geram metade dele. O mercado é um power law. Stock picking é difícil porque a média se beneficia de poucos outliers.

Old but gold. Tirei da última carta anual da SHARP CAPITAL. "Quase por definição, a fronteira em que se inicia a geração de valor para o acionista situa-se 'à direita da NTN-B'. Em condições normais, esse é o nível de retorno 'sem risco' disponível a investidores brasileiros em moeda local. Se formos um pouco mais rigorosos e exigirmos um retorno mínimo equivalente a NTN-B + 3%a.a., concluímos que apenas 15% das ações brasileiras geraram valor para os seus acionistas nos últimos 15 anos. Um número tão baixo é, muito possivelmente, consequência de um mercado pouco funcional, caracterizado por um custo de capital excessivamente elevado. Se 85% dos alunos reprovam, talvez o problema seja a prova. Ainda assim, mesmo neste ambiente infrutífero, algumas empresas prosperaram – e outras mais do que prosperaram."

Problema de FII é governança. Só olhar que os melhores resultados da asset class foram fundos monoativo com gestão passiva (ou muito próximo disso). Mesmo com uma abertura de juros gigante, a maior contribuição pro meu portfólio foram FIIs. Parece ações nos anos 90, é barato, mas pra se foder por governança é muito fácil.

Por alguns anos acompanhei o trabalho do @ProfessorBaroni Faz uma boa análise e acredito na seriedade dele com o trabalho Tirando isso, foi só perda de tempo e $ estudar e investir em FII. Só serve pra alimentar a dopamina de ver o $ pingando todo mês. Posições zeradas há anos

@renoirvieira Totvs ter módulo fiscal adaptado ao Brasil torna a empresa muito defensável. A história de crescimento de ERP aqui sempre foi de M&A, isso torna o crescimento de um AI Native ERP muito mais difícil. Precisa crescer orgânico e ser uma solução adaptada ao Brasil.

taxi vs uber

@JHdaFonseca Desvantagem e desigualdade não significa que um jogo não deve ser jogado, só que é mais difícil. O gasto de tempo é borderline zero e o valor esperado é positivo, logo qualquer homem hétero que entende minimamente de estatística deve usar app.

Qualquer homem hétero que entende minimamente de matemática deveria pular fora de aplicativos de relacionamento após ver esse gráfico. “Ain mas você é gay e não tem lugar de fala”. Ok fica lá fazendo papel de trouxa 👍🏻

@albuquerque_af Staples virou AI safe haven. Isso dito, bizarro.

Com todo respeito ao Walmart mas…

seems true for most companies / when comparing the same biz before and after ai on the other side, owning the outcome can unlock more revenue per client, higher dolar margins despite lower %. invested capital dynamics also don’t change and neither does scalability. worse if AI killed your moat or you don’t have one. better if you do?

The software companies that succeed in this brave new world won't be pure application software and they certainly won't be traditional SaaS. The physics are moving too much, too hard, and too fast against the business models and the products having an economic future.

Founders in Brazil have been doing the same playbook you did at cluely since 2020 — the only difference is here X = linkedin. The real big game is on instagram. There are businesses here that reached 100M usd in revenues (in a significantly smaller mkt) just from going viral on ig.

if ur building in true consumer then please bro think twice about marketing on X tech twitter is TINY and at best will brutally force you into the hell hole of a plateau that is $300k/mo if u can find me irl and are not extremely unlikable, i will eagerly share all learnings

@Marcelogv73 @roderix1966 A durabilidade dos tênis da On é um lixo. Uso ha 6 anos e nunca um durou mais que um ano comigo.

@roderix1966 Em janeiro comprei um tênis daquela marca On Running , marca suíça q patrocina o João Fonseca, dizem q o Lehmann é um dos sócios; em Orlando. Paguei US$170,00 e me doeu. Mas lembrei q comigo um destes durante uns 05 anos no mínimo.

Eu tenho dinheiro. Mas sou ermitão. Uma vez precisei comprar uma roupa pra ir numa festa. Fui no Armani do Iguatemi. Teve uma camisa q gostei, sem logotipo (não sou piloto de F1 nem jogador de futebol pra exibir patrocínio). Perguntei quanto era…o vendedor 2mil reais! Mas posso parcelar em 10x! Falei: Joe é contra meus princípios gastar 2k numa camisa. Se vc parcelasse em 100 anos não comprava. Nada pessoal tá?

Fiquei uns meses longe do X. Quando saí, quem tinha bolsa era otário e quem tinha BTC era gênio. Agora, quem tem bolsa é gênio e quem tem BTC é otario. Algumas coisas nunca mudam…

O grande diferencial do Claude tem sido fazer coisas. O Cowork já me salvou umas horas de avaliação de perfis pra recrutamento via LinkedIn no chrome via MCP e cold email dos mesmos, além de fazer apresentações e onepagers com boa qualidade. Voltei a codar depois de mais de 10 anos com Claude code. Isso fora os add ons de Excel e ppt que ainda são meia boca, mas vão melhorar. Pra deep research também acho os outputs mais sintéticos e direto ao ponto. Uma subscription de 550 reais nunca foi tão óbvia.

Qual melhor plataforma de IA? Claude. ChatGPT. Gemini. Etc.

@nobrainflip Emerging markets.

Gold is crashing Silver is crashing USD is crashing BTC is crashing ETH is crashing Stock market is crashing Real estate is crashing If everything is crashing, where the fuck is money even going?

@Andre_S_Duarte Bizarro a probabilidade de Lula não ter mudado com o Flávio subindo tanto.

Lula com 50% no polymarket. Segue como o favorito. Candidatura de Flávio Bolsonaro que havia sido visto inicialmente com desconfiança progressivamente começa a se firmar. Renan Santos com alguma chance. É uma candidatura para se acompanhar sobretudo por incluir uma série de pautas novas no debate brasileiro.

@ReturnsJourney See ENEVA in Brazil. Doesn’t trade as cheap as an oil company, but is the perfect embodiment of what you said and outstanding value creation track record.

An undervalued segment of the market is companies trading as oil companies when they do mostly downstream and midstream and work well with most energy prices, and do not need to replenish reserves as much as others