魔笛投资

PCB新王，A股首个+独霸24%市场份额 实话告诉大家现在的PCB就是去年的光纤！ 因为PCB正在从“电子产业的背景板”变成AI算力竞赛的“核心主角”。 5月22日，是大摩对英伟达下一代Rubin机柜做了一次全方位拆解，VR200 NVL72机柜从ODM采购的单柜成本高达780万美元，几乎较上代GB300机柜的399万美元翻倍。 但最关键的是——这次成本上升的核心推手不是GPU芯片，而是PCB。 大摩数据显示：PCB内容价值从3.51万美元飙至11.67万美元，增幅高达233%，在所有下游零部件中增幅排第一；MLCC增长182%紧随其后；ABF载板增长82%；电源增长32%。 为啥PCB增幅最大？ 一方面，Rubin系统引入了大量新模块：每柜72个ConnectX模块PCB（单价约270美元）+18个中板PCB（单价约1500美元），光这两项新增内容，就贡献了约4.64万美元的增量价值。另一方面，原有PCB也全面升级——计算板从22层HDI飙升至26层，材料等级从M7跳到M8；交换托盘PCB从24层升至32层，还新增了44层的中板PCB。 说白了，AI服务器越先进，PCB越像“神经系统”——层数越高、材料越贵、数量越多，PCB在整个服务器里的身价就越高。 过去它是背景板，现在它是核心底座。 东吴证券测算，全球AI服务器PCB市场规模将从2024年的约30亿美元，直接跃升至2027年的200多亿美元级别，对应2026和2027年同比增速分别超过100%、70%。 迎来史诗级的高景气！ 第一家：胜宏科技 公司是全球少数量产100层以上超高多层PCB的企业，并且是全球首批实现6阶24层HDI产品大规模生产的企业，同时具备10阶30层HDI与16层任意互联HDI的技术能力。 第二家：东山精密 公司是全球前三的PCB供应商、全球第二大软板厂商，同时覆盖PCB、光芯片和光模块三大品类，这三种材料合计占AI服务器物料成本的9%-14%。 第三家：世运电路 公司在汽车电子PCB领域根基深厚，持续巩固在特斯拉体系内的核心供货地位，车载高压、高频高速板产品份额稳步提升。

@jessyshen 最近上海搞了个预制菜展览会，外面大大小小的外卖品牌都是他们的客户。

国内10-16岁强烈建议不要吃外卖 不解释 懂的都懂 25岁以后随便造，身体机能已经定型了 长身体的，孕妇，体弱，都别吃外卖 每周去几次菜市场不耽误多少时间 方便面，外卖，PDD，抖音 四大杀手毁掉了一个民族的未来 但为什么这些能肆虐？这是本质问题

@Ameileiga @jessyshen 可以盒马 山姆 美团 叮咚等上买菜 送到家，菜品控基本还可以。

@jessyshen 菜市场卖菜那些阿姨都是骗子

加拿大最近一次惨烈矿难发生于1992年新斯科舍省的Westray煤矿，甲烷爆炸导致26名矿工死亡。惨案发生后，加拿大政府做的第一件事不是把某个倒霉的负责人抓起来判刑，也没有对地方领导人进行处分或降职：事实上，由于难以证明犯罪意图，最终没有任何一人获刑。以此事件为契机，加拿大社会自上而下发起了热烈的讨论，彻底反思监管企业安全生产的制度漏洞并推动立法。这就是后来写进法学院教科书的Bill C-45：《刑法典》s. 217.1，俗称Westray Bill。

@lidangzzz 晋官难当。在晚清最后 11 年间，山西巡抚更换多达 12 人，平均任期不足一年，官员常因教案、煤矿利益及革命动荡而陷入困境，甚至出现拒绝就任的情况 。

前几天丁一观察做接班人量化分析，一顿量化加权拟合，第一名是卢东亮。 结果今天山西煤矿爆炸，一群矿工还在等待救援。 山西是不会出接班人的，因为你被组织部安排到山西，就证明你没有接班的能量，导致组织上转了一大圈合适的正部级岗位，最终把你扔到山西，不在乎你的前途。 李源潮折腾李小鹏，就是这个思路。

周四被暴力送进 icu，周五被强行拉回 ktv，然后从周五吹到现在全是 pcb 上游，比当时的光还离谱，卖方就这么连轴吹，到明天这时候，可能会让你觉得又又又踏空牛市了。 现在还只是从柜内吹，盲猜，明天开始吹柜外了，什么电源，液冷，螺丝刀，螺丝钉都给安排上！ 牛还在，只是追牛的人被折磨死了。

@shaobingjun2 @wjf110 是的，四书五经背会了了就能考高分。

@wjf110 科举都是主观题，阅卷人对分数影响大。现代高考以客观题为主，统一试卷无技术障碍。两者无可比性。

高考为什么不能全国统一卷、一条分数线？ 600多年前，明洪武三十年，朱元璋第一次推行全国统一科举，一张卷、一条线录取。 结果放榜后，51名进士全部来自南方，北方一个都没有。 北方考生集体愤怒，上街游行，质疑舞弊。朱元璋派调查组复查， 最终结论是：南方考生水平确实更高，没有舞弊。 北方仍不服，最终朱元璋只能把主考官发配，并亲自重考，才平息事态。 此后明朝废除全国统一卷，改为南北分卷，后来又加中卷，形成了区域分卷制度，一直延续到清朝乃至今天的高考

@wjf110 明清时候，考的是四书五经，这玩意儿就和现在的国考 省考一样的，主要是靠死记硬背，和现在的高考语数外数理化交叉文理完全不同。

@jessyshen 恒生外卖互联网

微博，美团，腾讯文档全部同步大规模裁人 中国互联网已死

今天被点杀的几家券商： 富途是腾讯系的。腾讯关联实体持有约20.2%股本、30.8%投票权。富途的创始人李华2000年加入腾讯，是公司第18号员工，参与了QQ的研发。 长桥是阿里系的。长桥Pre-A+轮又老股东元璟资本和辉立资本领投，元璟资本的创始人是吴泳铭，也就是现在阿里的CEO。另外王刚、麻长炜、陆兆禧这些阿里系投资人也参与了长桥早期的投资。 王刚是阿里早期员工，麻长炜是十八罗汉之一，陆兆禧是前阿里CEO，接的马云的任。 老虎证券母公司UP Fintech Holding Limited在2019年赴美IPO的时候，小米是主要股东之一，不过现在公开年报里已经查不到小米作为主要股东。

经济最发达的长三角地区，居然有三位封疆大吏是山东大汉，锐意创新突破执行力强的浙江书记王浩，儒雅谈吐气质不俗的江苏书记信长星，理论水平很高安徽书记粱言顺。

@duty2077 @xiaojingcanxue 报送交大 垃圾专业转热门专业 一般老师搞不定

@xiaojingcanxue 我猜父母是没啥大特权的高校教师？更高级的婆罗门不会这么寒碜

上海交大用豆包P图私吞队友奖金事件还在发酵。私吞的当事人的履历显示，她爬的路径有点“合法但罕见”，即专门给特权子女打造的路径。 这样私吞奖金的事情也就很合理的，因为确实是靠她自己的“本事”拿的，跟队友写的程序做的项目半点关系也没有。 当然，并没有实锤，目前全部停留在猜测。/1 首先来自微博近年来新的实力八卦号西门大妈。

@isnusjshsus @derek03275486 融券

@derek03275486 这样单下下跌量化怎么赚钱

英伟达超预期+半导体设备高潮点，量化老师又选择了兑现开砸，带走天赋，上午平推了航天收效甚微，下午又去试机器人 人人都骂梁文峰，人人都cos梁文峰，只想下快攻疯狗浪，不想攻坚抗分歧，工作让别人干了，荣誉都让你拿了，奖金不想分给人家，醒醒，你是在上交所炒股，不是在上交大读书 收手吧文峰，外面主线已经被机构包围了 坚定守住，就有办法

@caolei1 见底了？创新药可以买入了吗

如果不是首席还有三个助理，今天这医药论坛就办不下去了。

美国tokens消耗最大的是Vibe Coding， 我们这边tokens消耗大户是多模态， 两国都赚大钱的是AI算力和铲子配套，AIDC GPU 存储 HBM 光通信 光模块 光芯片的股价都涨疯了。

@jessyshen 肉宾和女下属？

今天才知道 中国互联网人人都认识的大佬，无数青少年的偶像 把一个女下属给睡了搞离婚了 这个女下属和老公以前是大佬安插到我这边“监控”用的 现在想想两口子当年恩爱那样儿，大佬对其老公一口一个“我兄弟”就恶心 睡朋友的老婆，睡忠心走狗的老婆 怪不得我和这种人关系不好，第六感的人品

@GregoryLU8 @Gfreedman9 传统重工业 军工产业是靠俄罗斯帮忙吧。现代的信息产业 轻工业之类的还是靠欧美。

@Gfreedman9 中国整个工业体系都是俄国人搭建起来的

普京第25次访华了…… 谁用过俄罗斯的汽车、照相机、马桶盖、电饭煲、彩电、冰箱、摩托车、电脑和Windows？ 改革开放到今天过上几年好日子跟俄罗斯有半毛钱关系吗？ 俄罗斯帮中国培养出来过什么高科技人才？ 全国人民从饿着肚子到吃饱饭，俄罗斯起到过什么好作用？老百姓心里没点数吗？ 帮着人民过上富裕日子的是美国和日本。俄罗斯只有50年代给了点工业技术，还顺带把中国带进了大炼钢铁的深渊，转身就卡脖子。 但为什么关系还这么好？兄弟情？应该是臭味相投；都不想离开统治人民的宝座。中国是隔代指定接班人，普京是用梅德韦杰夫做傀儡二人转。现在连这个都省了，无限期了，两位皇上要一起开倒车开到死。

@laviris_lee @MentorWong 企业客户那是站长的小舅子才能做的

@MentorWong 一单3块，但每个地方不一定只有一单，是至少一单。也就是100是保底，企业客户一家几十单都有。

悲从心来：刚得知上门取货的圆通快递员，一单赚3块钱计件工资，没有底薪，就只有3块，一天在这个片区要跑3-40个地方上门取件，赚100块左右。。。 2026年了，一天跑断腿赚100块人民币，现实吗？

@Phoenixyin13 就是钙钛矿，生化环材水论文好方向啊，那个成都电子科技大的女院长也是钙钛矿。

打开她的论文发表前，我盲猜钙钛矿，机器学习，或者一区电子四区材料这种。 打开论文发表后，我承认我年轻了。这位博导貌似本科开始写论文，一年写了13篇。

“光、存、电、芯”四大核心企业的龙头定位汇总 ​一、光（光通信 / 光模块 / 光器件） ​中际旭创：全球800G/1.6T高速光模块龙头 ​天孚通信：高速光连接器件龙头 ​源杰科技：光芯片（激光器芯片）龙头 ​长飞光纤：光纤预制棒与光缆全球龙头 ​亨通光电：海洋光通信与全链条光网龙头 ​烽火通信：光通信系统设备国家队龙头 ​光迅科技：光器件与光模块国产龙头 ​仕佳光子：AWG光芯片与无源/有源集成龙头 ​三环集团：陶瓷插芯全球龙头 ​菲利华：高端石英材料（光通信上游）龙头 ​​​​二、存（存储芯片 / 存储模组 / 存储整机） ​长江存储：3D NAND Flash国产龙头 ​长鑫存储：DRAM内存芯片国产龙头 ​兆易创新：NOR Flash与MCU存储芯片龙头 ​江波龙：自主品牌存储模组龙头 ​佰维存储：企业级SSD龙头 ​德明利：主控芯片+存储模组全自研龙头 ​朗科科技：存储芯片自研与专利布局龙头 ​大普微：企业级SSD主控全栈自研龙头 ​同有科技：存储整机国产化龙头 ​中科曙光：高端存储整机与AI存储系统龙头 ​​​​三、电（绿色电力 / 电网 / 储能） ​​发电侧 ​长江电力：全球水电运营龙头 ​龙源电力：全球最大风电运营商龙头 ​三峡能源：风光一体化新能源龙头 ​中国核电：三代核电运营龙头 ​华能国际：火电转型绿电龙头 ​​电网与输配电 ​国电南瑞：电网自动化与调度系统龙头 ​中国西电：特高压设备国家队龙头 ​特变电工：变压器与特高压换流变龙头 ​许继电气：特高压直流换流阀龙头 ​平高电气：特高压交流GIS设备龙头 ​​储能与虚拟电厂 ​宁德时代：全球储能系统龙头 ​南网储能：抽水蓄能与电网侧储能龙头 ​国能日新：虚拟电厂平台龙头 ​东方电子：配网自动化与虚拟电厂龙头 ​​​​四、芯（半导体 / 芯片设计 / 制造 / 设备 / 材料） ​​AI与通用芯片 ​寒武纪：云端+边缘AI芯片龙头 ​海光信息：高性能CPU/DCU国产龙头 ​龙芯中科：自主指令集CPU龙头 ​​存储与逻辑芯片 ​兆易创新：NOR Flash与MCU龙头 ​北京君正：车用DRAM与Flash龙头 ​澜起科技：内存接口芯片全球龙头 ​​晶圆制造 ​中芯国际：中国大陆晶圆代工龙头 ​​半导体设备 ​北方华创：平台型半导体设备龙头 ​中微公司：刻蚀设备龙头 ​拓荆科技：薄膜沉积设备龙头 ​​封装测试 ​长电科技：全球封测龙头 ​通富微电：先进封装与存储封测龙头 ​​半导体材料 ​沪硅产业：12英寸硅片龙头 ​安集科技：抛光液龙头 ​鼎龙股份：CMP抛光垫国产龙头 ​​​以上为企业在“光、存、电、芯”四大方向各自细分领域的龙头定位汇总。