Jf.mt

Passei o dia inteiro ajustando tudo… pra no fim descobrir que o melhor resultado era não ter feito nada. Isso resume bem o trabalho do BOJ HAHAHAHAHHA

HAHHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAHAH!

@Davidariasfin Tmj! Na verdade o VIX do VIX falado no post é a Vol implícita de merton em vértices de 30 dias de CALLs

Post interessante do @rettyfe0 : nunca parei para observar a dinâmica recente entre VIX e VVIX. O aumento do VVIX pode refletir maior demanda por convexidade nas opções de VIX, possivelmente via calls OTM, sugerindo que o mercado está precificando a possibilidade de um movimento mais abrupto do VIX no curto prazo. Analisar a skew (por exemplo, via risk reversal) e a demanda relativa por puts para entender melhor o posicionamento e avaliar possíveis assimetrias pode ser um bom insight.

Mercado em ATH. VIX dormindo em 16. Volume incomum de call de VIX numa janela curta. VIX do VIX começando a subir. Quatro sinais separados, mesma direção. Alguém grande tá pagando prêmio pra ter cobertura no que vem. Não dá pra saber se é hedge defensivo ou aposta direcional. Mas dá pra saber que não é por acaso. Quando o seguro fica caro com céu azul, alguém viu nuvem.

A correlação entre VIX e VIX do VIX nos últimos 24 meses está em 0,77. R² de 0,60. Uma das mais consistentes desse regime. Cada movimento do VIX do VIX antecipa o VIX em minutos. Tem sido a base de operações que rodo há semanas com retorno acumulado fora da curva. Até quebrar, dá oportunidade todo dia no intraday. (não precisa de bloomberg para ver esse dado...).

Sexta foi dia de S&P 500 e Nasdaq em ATH com VIX em 16,89. No meio da euforia, alguém grande comprou uma quantidade colossal de CALLs de VIX em numa janela de minutos. Quem paga prêmio nesse tamanho com mercado em máxima não tá apostando em alta... Segue.

US$ 39 tri de dívida. US$ 1 tri de juros por ano. US$ 12 tri pra rolar em 18 meses. China saindo, Japão sob pressão, Bessent admitindo que perdeu o timing, Yellen falando em fiscal dominance. EUA não quebram nominalmente, imprimem. Mas EUA imprimindo pra rolar dívida é o gatilho de inflação importada pro mundo inteiro. É o que tira o dólar do trono. Quando o mercado vai decidir precificar?

Os EUA têm três saídas matemáticas, e nenhuma é boa: 1. Fed voltar pra QE pesado, comprando Treasury que ninguém quer. Resultado é inflação alta, dólar fraco, ouro em ATH eterno. 2. É deixar ps yields disparar pra atrair comprador. Resultado é recessão, equity quebra, juro do consumidor explode. 3. Forçar aliados a comprar via Mar-a-Lago Accord, century bonds e user fee sobre Treasury estrangeiro. Resultado é fragmentação do sistema dolarizado. Toda saída é ruim pro dólar.

Imagina dever US$ 39 trilhões, ter que pagar US$ 1 trilhão de juros por ano, e os credores que te sustentaram por 30 anos começarem a desistir. Os EUA chegaram em US$ 39 trilhões de dívida. Os juros sozinhos passam de US$ 1 trilhão por ano. E nos próximos 18 meses precisam refinanciar US$ 12 trilhões. Vou te mostrar como isso explode.

Iene na abertura da semana Pós Intervenção do BOJ. O BOJ está tentando apagar o pavio de uma bomba nuclear na lingua.

@andrehp_geo E porque estão recontratando em massa?

@rettyfe0 A IA foi álibi, não causa. Quem queria demitir já queria antes.

Imagina só demitir um funcionario que te custa 80K por ano, para contratar outro que custa 100K ano e faz 20% do trabalho do anterior... É isso que está rolando no mundo corporativo hoje, CEOs demitindo equipes inteiras para trocar por IA, só que agora a conta chegou e estão se arrependendo . Isso foi um Mix de Delírio + Lobotomia Coletiva!

@RodrigoADCosta Poh meu irmão, vlw pela menção, tmj!

Muito bom os insights do perfil @rettyfe0 Recomendo seguir.

@smogueira semafor.com/article/04/22/…

@rettyfe0 qual link da materia?