The School I Built

Bu ay benim de kıdem ayım🙌 Seyyanen artışı bugün maaşla birlikte öğrendim. Hesaplarıma göre %22.4 artış gerçekleşmiş. Bayram öncesi resmen ilaç gibi geldi🎉 zaten iyi enflasyon artışı aldık, olsa olsa %10 civarı gelir diyordum ama yanıldığıma hiç bu kadar sevinmemiştim😅

$BTCUSD Channel still intact. Resistance area: channel upper boundary and year-long average (365 days for crypto).

Basın Duyurusu- 21.05.2026

1.000 gün boyunca her gün 1 lot BİM* hissesi alırsanız, 1.000 günün sonunda bambaşka bir insan olursunuz. Sizi kimse tutamaz yatırımda... Nasıl bir insan olurum sorusunun cevabı Karate Kid'de (1984)... *Yatırım tavsiyesi değildir, beğendiğim bir hisseyi örnek verdim.

2026 beklenti ve stratejilerim: 1/ ABD borsaları long. SPX 8 bin üzeri beklentim oluşmaya başladı. Resesyon korkularından bu sene kurtulup, goldilock senaryosuna çok yüksek büyüme, durgun giden istihdam ve düşük enflasyon dengesine döneceğimizi ve bunun da borsa için boğa sayılabilecek bi makroekonomik zemin oluşturacağını düşünüyorum. 2/ Altın için long. Merkez bankası alımları ve jeopolitik risklerle ons fiyatı için 5000$ ve 5100$ arası baz senaryom. Stratejik hedge aracı olarak ağırlık artırmaya çalışacağım. Gümüş ve bakır içinde beklentilerim var, geleceğim. 3/ Gelelim Micron'a. Dün tweetlediğim 600 dolar bir geyik değildi öncelikle. MU'nun 2026'da yapay zeka altyapısının en kritik dar boğazı ve fiyatlama gücü olan şirket konumunu sürdürmesini beklerim. Yatırım tezim kapasite yamyamlığı denilen ve HBM üretiminin standart bellek arzını yutarak yapısal bir kıtlık oluşturduğu fenomene dayanıyor. Şu an hali hazırda 2026 için planlanan tüm HBM kapasitesinin şimdiden satıldı. Bu yılda arz talebe yetişemeyecek ve DRAM fiyat artışları 2026 boyunca sürecek. Buradaki beklenti çeyreklik en az %20 artması. 2026 eps'in %200'e yakın artması ve hisse başına kârın 30$ bandına oturmasını bekleniyor. Nvidia 48 fk ve Broadcom 61 fk gibi ai hisselerine kıyasla Micron'un fk'sı 27 civarında. Eğer Micron 30$ eps üretir ve 20x fk ile fiyatlanırsa, hisse fiyatının teorik olarak 600$ bandına gitme potansiyeli bulunur. Şu an seeking alpha'yı açın bakın, ağustos 2026 için ileriye dönük fk'sı bu şirketin 9 arkadaşlar. 32 dolar eps beklentisi var 288% artışla. 4/ Gelelim dünyanın en geniş hendeğine sahip şirketi ASML'e. Micron için olduğu gibi ASML içinde talebin hafife alındığını, beklentilerin düşük hesaplandığını ve kritik darboğazlardan biri olduğunu düşünüyorum. Aletheia Capital raporunda TSMC'nin 2027'de kapasitesini %40-50 artırarak tek başına 40-45 EUV cihazı kuracağından bahsediliyor. Dolayısıyla TSMC maddesinde detaylı konuşuruz lakin TSMC tek başına 2027'de ASML'in EUV üretim hattını tamamen dolduracak, EUV talebini ASML'in kapasite sınırına kadar çıkarabilecek ve %50-60 oranında EUV gelir artışı sağlayabilecek gibi gözüküyor. Bu da ASML için hep konuştuğumuz talep kısıtının, arz kısıtına döndüğü bir senaryo anlamına geliyor. ASML 2026 yılını TSMC ve DRAM üreticilerinden gelecek devasa bir kapasite artış dalgasının hazırlığıyla geçirecek. 2027'de yaşanacak patlama 2026'dan fiyatlanmaya başlayacak. ASML zaten içsel portföyde 500 küsür dolardan beri bulunuyor. Tutmaya devam. 2024 zirvelerindeki 60 fk çarpanlarını düşündüğümüzde hisse için 1500 ve 2000 dolar arası gerçekçiliğini koruyor. 5/ Hisseye ne kadar güvensemde 5x, 10x gibi köşetaşlarında pozisyonlarımı kapatmaya devam edeceğim. OKLO 13x kazanç ile 130 dolardan kapattım, şu an 70 küsür dolar. Bu bize bir şey anlatmalı. 6/ Bütün boğa duruşuma rağmen 25% nakit disiplinimi devam ettiriyorum. 2026'da AI temasına yönelik korku ve şüphelerin arttığı, değerlemelerin yükseldiği noktada resetlerin geldiği yahut jeopolitik risklerin dönemsel arttığı anlar bekliyorum. Bu zamanlar nakit rezervinin önemini daha da gösterecek. Şayet 2026'nın risksiz değil, aksine oldukça volatil bir sene olacağını düşünüyorum. Endeksin ani şoklar yaşayacağı ve trendde anlık geri düşenlere kısa fırsatlar açmasını bekliyorum. Bu nedenle hem nakit disiplinini korumak hemde portföyü risklere karşı hedge etmek hayati olacaktır. Bu hususta değerli madenler ve valörsüz kira sertifikası fonları benim tercihlerim arasında olacaktır. Ticaret savaşları, tarifeler ve jeopolitik gerilimler nedeniyle 2026'da vix endeksine duyarlı, ani şoklara karşı koruma sağlayan stratejiler araştırın. 7/ Yine AI altyapısının en kritik isimlerinde AVGO'nun da 2026 yıldızlarından olmasını bekliyorum. Citi'nin avgo gelir kırılımı öngörüsünü yaptığı rapora bi göz atın. İnanılmaz rakamlar konuşuluyor. Ai asics tarafındaki gelirlerinin 2025 14,5 milyar dolardan 2026'da 50,5 milyar dolar ve 2027'de 100 milyar dolara ulaşması masada. Bu hesap şuradan geliyor; AVGO'nun Google'dan 25, Anthropic'ten 21 milyar dolarlık 2026 siparişi bulunuyor. 2027'de ise google'dan 50 milyar, openai'dan 20 milyar dolar, xai bytedance meta gibi isimlerden de 10+ milyar dolar sipariş anlaşması var. Kesinlikle diğer isimler kadar ucuz değil, ama şu büyüme rakamlarını düşünürsek zaten fiyatlamaların hızlı başladığını anlayabiliriz. 8/ Bu yıl zararda oturabilme disiplininde uzmanlaşmayı hedefliyorum. TMDX'de mesela ilk pozisyonumu açtıktan sonra 30%'a kadar zarar etmiştim. Analize bağlı kaldım, bir süre sonra 100% üzeri kâra geri çıktım. Şu an aynısını BYRN için yaşıyorum. Gelecekte de başka hisselerde yaşayacağım. Riskimi kontrol altında tutarak zarara rağmen stop etmemeye *kimi durumlarda* alışmak gerekiyor. Bu disiplinimi geliştireceğim. 9/ Endüstriyel talep ve altından alacağı rüzgarla gümüşün ons fiyatının tekrar 80$ seviyesine ulaşması ve altından daha iyi bir performans göstermesini bekliyorum. 10/ UBER'in ucuz olduğu ve AV trendinden faydalanacağı düşüncem devam ediyor. 2026'nın Uber için sadece hacimsel büyüme değil, kârlı büyümesini kanıtladığı ve otonom araç risklerinin algısal olarak bir fırsata dönüşeceği bir yıl olacağını düşünüyorum. Önümüzdeki 3 yıllık dönemde ebitdasını 30-40% cagr oranında büyütebilme kapasitesine sahip. Otonom araçların Uber'in iş modelini bozmayacağını, aksine bu teknolojinin Uber ağına entegre edilmesiyle uzun vadede maliyet avantajı oluşturacağını ve kâr marjlarındaki iyileşmeyi istikrarlı bir şekilde sürdüreceğini bekliyorum. 11/ Bakır tarafında da gümüş ve altında olduğu gibi boğayım. Yapay zeka ekonomisi devasa bir enerji ve altyapı yatırımı anlamına geldiği için veri merkezlerinin elektrik şebekesine bağlanması ve yenilenebilir enerji yatırımlarının bakır talebindeki artışı sürdürmesini beklerim. Ton başına 13-14 bin dolar seviyeleri masada gözüküyor. En boğa senaryoda 15 bin dolar zirve oluşturabilir. 12/ 2026 yılında 800G adaptasyonunun artmasını ve bir çok şirketin buradan ekmek yemesini bekliyorum. Veri merkezlerinde işlem gücündeki artışa paralel veri transfer hızlarının da artması bi zorunluluk. Standart 400G hızlarından 800 Gigabit ve 1.6 Terabit hızlarına geçişte LLM eğitimi gibi büyük veri yükleri için kritik bir darboğazı aşmak anlamına geliyor. 2024 - 2025 gibi mag7 isimleri bu geçişi yaptı. 2026 ile genel geçişin başlamasını bekliyorum. Bu da kendi içinde bi upgrade cycle oluşturacak. Bu cycle'dan öncelikle AVGO'nun faydalanmasını bekliyorum. 800G ve 1.6T geçişinin beyni olan switch çipleri Tomahawk serisini üretiyor. Veri merkezlerinin bu hızlara çıkabilmesi için bu çipler standart. Ardından 800G/1.6T hızlarını fiziksel olarak sağlayan optik alıcı-verici modüllerini ve lazer teknolojilerini üreten Coherent ve Nvidia gibi bazı şirketlerin optik parçalarını üreten, montajlayan şirket Fabrinet'te bu cycle'dan faydalanacaktır. Hatta Fabrinet Nvidia gpu'larını birbirine bağlayan optik kabloların üretiminde tekel konumunda. 13/ Veri merkezlerinin 3-5 yıl süren şebeke bağlantı süreleri güce erişilebilirliği gpu'dan bile daha büyük bir darboğaz haline gelecek. Dolayısıyla veri merkezlerinin "şebeke gelene kadar ........ şirketini kullanırız" stratejileri oluşturması gerekecek. Bu krizin şebeke bağımsız ve mobil güç çözümleri sunan türbinleriyle GE Vernova, jeneratörleriyle Caterpillar/Cummins ve yakıt hücreleriyle Bloom Energy için fiyatlama gücü ve talep artışı oluşturacağını, o nokta nokta kısmındaki boşlukları dolduracaklarını düşünüyorum. 14/ TSMC'nin 2026'da agresif büyüme hikayesini hızlandırmasını bekliyorum. Bu tezdeki detay rakamlar alethia capital raporunda. TSMC'de aynı ASML gibi ai ekonomisinin vazgeçilemeyecek lideri ve tekeli. Nvidia, AMD veya Google, Amazon gibi in-house asic çip üreten şirketler arasındaki rekabetin kazananı kim olursa olsun, hepsi TSMC'nin dökümhanelerine muhtaç. TSMC'nin gelişmiş wafer kapasitesini 2025-2028 arasında ikiye katlayacağı ve 2027'de ise kapasiteyi %40-50 artırması hesaplarda. Bu genişlemelerin tam kapasiteyle kullanılması durumunda 2028'de 100-120 milyar dolar ek gelir bilançoya yansır. 2026 ve 2027 eps tahminleri de sırasıyla $13 ve $16 civarı yani kurum beklentilerinin %25-30 üzerinde. 13 dolardan 31 fk 400 dolar hisse fiyatı anlamına gelir. 15/ Borsa istanbul'un ve kripto paraların bu yılda makus talihlerinden kurtulmasını beklemiyorum. Ayı piyasası devam edecektir. Yeni pozisyon açmamaya devam ediyorum. Lakin ufak miktarlı Bist fonumu ve hatrı sayılır Bitcoin pozisyonumu da bozmayı henüz düşünmüyorum. 16/ Russell 2000'nin S&P 500'den daha iyi performans gösterebileceği bir zeminin 2026'da yavaş yavaş oluşacağını düşünüyorum. Çünkü para politikasının şirket kârlılıklarına aktarım mekanizması büyük ve küçük şirketler arasında çok farklıdır. Large cap şirketler borçlarının büyük kısmını uzun vadeli ve sabit faizli tahvillerle finanse eder. Çoğu da 2020-2021 yıllarındaki düşük faiz ortamında borçlarını uzun vadeli olarak yapılandırdığı için, 2022-2024 faiz artışlarından doğrudan etkilenmedi. Dolayısıyla 2026'da faizlerin düşmesi de bu şirketlerin faiz giderlerinde ani bir iyileşme oluşturmayacak. Diğer yandan küçük şirketlerin sermaye yapısı tamamen farklı. Russell 2000 şirketlerinin toplam borcunun yaklaşık %40 %50'si değişken faizli kredilerden oluşur. Bu krediler genellikle SOFR gibi kısa vadeli referans faizlere endeksli. 2026'da Fed'in yapacağı her 25 baz puanlık faiz indirimi Russell 2000 şirketlerinin faiz giderlerinde neredeyse anında bir düşüşe neden olacak. Bu da doğrudan net kâr marjlarına yansıyacak ve Eps büyümesini gelir artışından bağımsız olarak yukarı çekecek. Small cap için bu da finansal kaldıraçlı bir kâr büyümesi hikayesi anlamına gelir. 17/ ABD ekonomisinin gelişmiş ekonomiler arasında en yüksek büyüme oranıyla liderliğine oynayacağını ve fed'in faiz indirimleri ve genel küresel büyümenin toparlanmasıyla dolar endeksinin zayıflayacağını düşünüyorum. Elbette bu DXY'de bi çöküş senaryosu anlamına gelmiyor. Trump'ın One big beautiful bill dediği vergi indirimleri ve reform paketinin ciddi pozitif bi mali teşvik etkisi oluşturacağını düşünüyorum. 18/ Aktif yönetimin bir zorunluluk haline geleceğini düşünüyorum. Endeksi al yat stratejisi 2026 için ideal olmayabilir. 2025'te yaşadığımız birkaç mega cap'in, ai yıldızının endeksi sürüklediği, sektörler arası korelasyonun düştüğü, makroekonomik ayrışmanın arttığı senaryo bu senede güçlenmeye devam edecek diye düşünüyorum. Akıllı para ai gibi en çok beklentinin ve büyümenin oluşacağı sektörlere kaymaya devam ederken diğer sektörlerin vanası kısılırken, aynı şekilde ai içinde hisse bazlı da bu ayrışma devam edecek. Örneğin CRM, NOW, ADBE gibi isimlerden bu yılda bir beklentim olmayacak. --- Çekince: Bu yazıda yer alan beklenti ve stratejiler, "benim" şahsi beklentilerim ve stratejilerim olup bir yatırım tavsiyesi ihtiva etmemektedir. Kendi planlarım ve düşüncelerimdir, bana uyar başkasına uymaz. Ek olarak yıl ilerledikçe ve yeni haberler, gelişmeler, veriler ortaya çıktıkça hem bu beklentilerimde güncelleme hemde yeni beklentilerim oluşacaktır. Buradan paylaşmaya devam edeceğim. Beni takip etmeye değer gören 40 bin kişiye teşekkürler. --- SPK’nın yayınlanmasını istediği uyarı: Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri , mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bu sayfada yazılanlar sadece kişisel görüşlerdir. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle bu hesapta yer alan bilgi ve yazılara dayanarak yatırım yapılmamalıdır.

Btc hem alt çizgiye hem de üstteki haftalık sarların hepsine temas etti. Değerlendiren akrabalarımı tebrik ederim 🥳 Bütün sarlara da temas ettiği için 83 bölgesinden ara düzeltme yapması lazım. Sonra biraz oyalanıp yoluna devam etmeli. Ara düzeltme için günlük sarları takip edebilirsiniz. Şuan 75-76 aralığındalar. Bu rakam her gün değişir. Temam.

Indian Spiderman

JUST IN: 🇺🇸 US national debt surpasses size of the entire United States GDP for first time since World War II.

ondo finance hit $700m in tokenized equities and the distribution blitz is the part that changes the math. OKX launched 263 U.S. stocks with USDT pairs, zero fees, zero gas on april 27. binance live with UAE regulatory approval. franklin templeton ($1.7T AUM) shipped 5 ETFs on ondo's rails. 88% of all tokenized volume through 1inch originates from ondo. 58% market share in tokenized stocks. the question was always "who builds the compliant infrastructure layer that exchanges and asset managers actually plug into." binance could have built this in-house. they didn't. OKX could have built this in-house. they didn't. franklin templeton could have picked securitize. they didn't. every major player independently chose ondo as the rail. that's not a partnership announcement, that's a moat forming in real time.