Ömer Girgin

@node_101 @llalenas @_yakupaltay_ @yunusguerlek @necipsagiro @umut_satir 🌬️🕯️

Happy birthday to us 🥳🥳 node101 is 4 years old! It has been a great journey so far, and we’re excited for what’s ahead 🧿 Thank you everyone for the good wishes 😍

@node_101 @llalenas @yunusguerlek

Behind the scenes 🫪

@gergin_101 Nasdaqizasyon çok iyi bir terimmiş.

Amerikan Sermaye Varlıklarına hücüm, stabilcoinlere hücumdan daha tehlikeli olabilir Ömer'in geçtiğimiz hafta kaleme aldığı köşe yazısı, stabilcoinler üzerinden gerçekleşen dolarizasyonun Birleşik Devletler dışındaki tüm memleketlerin ekonomileri için yarattığı dezavantajları çok temiz bir şekilde vurguluyor. Ancak özellikle Türkiye, Arjantin, Brezilya gibi ekonomilerde vatandaşlar on yıllardır değer saklama aracı olarak kendi yerel para birimleri yerine ABD Doları tutmaya meylettikleri için bu ekonomiler bu davranışlara cevap olan birçok hamleyi uzun yıllardır uyguluyorlar. Dolayısıyla, Tether'in ve Circle'ın tüm ABD tahvil gelirlerini vb ek gelir kaynaklarını ellerinde tutup, normal şartlarda banka hesabında dolar tutan insanların dolarları ve tahvilleri üzerinden gelir mekanizmaları oluşturan bankaların gelir kaynaklarını alarak, doları ülke ekonomisinden uzaklaştırmaları dışında (ki bu inanılmaz büyük bir sorun olabilir önümüzdeki dönemde) öngörülemeyen risk sayısı az. Ancak, Türk vatandaşları güvenli görülen döviz dışında, Türk Sermaye Piyasası ürünlerine de yatırım yapan ve BIST yatırımları üzerinden de varlıklarının değerini saklamaya çalışan davranışlar gösterir. Beni asıl tedirgin eden nokta, tüm dünyada şirketlerin ve bireylerin Amerikan Sermaye Varlıklarına erişimlerini kolaylaştıran ürünler vasıtasıyla başta NASDAQ olmak üzere Amerikan şirketlerine yatırım yapmalarının yaratacağı sıkıntıların boyutunu tahmin edemeyecek olmamız. Türkiye'ye yatırım yapmayan, Türkiye'de istihdam yaratmayan, Türkiye ekonomisine girdi yaratmayan şirketlere yapılan yatırımlar net bir varlık çıkışı anlamına geliyor ve bunu 18 yaşından büyük her vatandaş oturduğu yerden telefonları üzerinden kolayca yapabiliyor. Ve bu sadece Türkiye'nin sorunu da değil, sadece gelişmekte olan ülke olarak tanımlanan memleketlerin sorunu da değil. Gelişmiş addedilen Avrupa piyasalarına, Japonya piyasalarına dahi olan talep geçtiğimiz on yıl istatisliklerinde görüldüğü gibi azalma eğiliminde. Bir alman frankfurtta değil, wall streette yatırım yapıyorsa alman ekonomisi için de bunun etkisi negatif olacaktır. Sadece bir dolarizasyon değil, aynı zamanda bir nasdaqizasyon süreci içindeyiz.

Valid warning from BIS, but hyperscalers still have very strong operating cash flows from cloud and ads. A lot of this capex is strategic long-term investment rather than pure speculation. Similar ‘bubble’ fears existed during the cloud buildout and it ended up creating massive value. The real question is how fast actual AI monetization catches up.

Let me put in simple terms what BIS is saying here. The Ai bubble is now a self-feeding disaster that can’t be rescued. Hyperscalers must borrow and keep increasing capex higher every quarter for eternity. Every quarter the situation grows more disastrous, but the entire financial system risks collapse the second the debt ends. It’s unavoidable. $meta $orcl $soxx $dram

AI isn't the bubble. The pricing is. The internet was real and so was the dot-com crash. The thing that breaks people is borrowing against it, and assuming every AI company is the next trillion-dollar lock.

BREAKING 🚨: U.S. Housing Market Home Sellers now outnumber Buyers by 630,000, the largest gap ever recorded 🤯👀

Honest read: timing is the load-bearing claim, and he half-admits the price is a guess. The mechanism is a genuine insight about leverage wrapped around a sample size of one. Ignore the $44k to the dollar.

The deepest issue: this is dressed as a crypto-native model, but a late-2026 bottom is really a bet on the liquidity cycle. A hawkish Fed and capital rotating into AI equities matter more than any halving math. With ETFs and treasuries driving flows, demand runs the cycle now.

A Chinese miner just called the BTC bottom at $42-44k for Oct-Dec 2026. He claims: his model is better on timing than on price, by his own admission. So the real call is "late 2026," and the $44k is a soft target. Most headlines invert that and lead with the scary figure.

Both figures are just ASU 2023-08 fair-value marks. Nothing's been sold. The thing that turns paper into real isn't the mark, it's Strategy's $1.2B annual dividend bill against a cash reserve that's already 38% smaller this year. Watch the reserve, not the headline number.