toddz

以前给新人培训的时候，会给他们讲撸毛的历史。 第一阶段：项目方是真的为了获得用户和市场，实打实的发钱。 第二阶段：项目方为了获得更好的数据，拿一部分的筹码换取大量的数据，为了更方便融资。 第三阶段：项目方上币，交易所要太狠，要求太多，不让团队份额过早解锁，项目方干脆把自己老鼠仓藏在空投份额里，但是多少会发一些到市场上，起码能堵一部份人的嘴，不至于全是负面的，不然大家会闹腾，我们撸毛属于虎口夺食，项目方吃肉，我们喝点汤。 现在好了，第四阶段，现在是项目方先来一轮假融资，或者联合vc做个局，先把撸毛的手续费收割一轮，然后全给女巫掉，然后演都不想演，直接空投全发给自己老鼠仓，然后吃干抹净，还吐上一口口水，骂上一句，臭撸毛的傻逼，然后又去换个壳，继续下一轮了。。。

关于伊朗现状，我的观点如下： 1/ 大盘存在严重的尾部风险，原因来自过于自满的市场，和对于伊朗长期的蔑视。这完全轻视了伊朗的工业能力，地理位置与复杂的地形。我明确的提出“购买 $CL 近月深虚期权，小钱对大冲。” 然而侃侃而谈的理中客经常蓄意把我的观点扭曲为类似做空大盘，我觉得他们纯属有病。 伊朗是一个理工科人员极多，因为被长期制裁而被迫完备的工业国。其国土面积164万平方公里，基本是六分之一个中国。其境内主要地形为高原，盆地，山地。为什么抗战的大后方是重庆吗？因为那里多山，到处都是防空洞。 多山是什么意思？知道瑞士人藏了多少金库，多少弹药武库在阿尔卑斯山里吗？山地能藏很多东西，并且根本炸不平的。 去问Claude or something others 老师：“这一次美国派了多少航母，结合军事基地，平均每天大概出动了多少飞机。” 答案：算上美国航母，陆基，以色列。一天里：加油，预警，电子战，侦查等等，每天大约400-600架次。 海湾战争时期打伊拉克，是约2800架飞机，6艘航母，几十个陆基，空军基地，每天2500架次，打了43天，还有地面部队配合，打了43天，并且伊拉克的面积只有44万平方公里，只是四分之一个伊朗，地形也只是平原和沙漠。 如果单纯是靠战争，凭什么说短期内能速通伊朗呢？ 当前市场定价集中在短期冲击→外交斡旋→恢复通航”的基准路径上。 这条外交路径可能不存在，原因在第三点。 2/ 核心风险变量：困兽之斗（cornered regime risk），对冲尾部的原因。 被逼入存亡绝境的政权，其行为会系统性地偏离理性行为者。这不是假设，是历史的统计规律： 1991年，萨达姆在撤出科威特时下令点燃约700口油井，大火烧了近10个月。军事上毫无意义，纯粹是绝望政权的焦土本能。 当前，伊朗高级军事官员已公开声明：若美以追求政权更迭，将瞄准迪莫纳核反应堆和地区所有能源基础设施。 当一个拥有3000+枚弹道导弹、数千枚水雷、岸基反舰导弹和自杀无人机的工业国被推向政权存亡的悬崖时，它的行为上限你没法猜， 真的鱼死网破的话，能源设施并不难打，目标很大不会移动。 3/ 殉教叙事封死了退出通道。（不看好外交解决的原因） 哈梅内伊的死法几乎是他妈殉教的模版。 完美复刻了什叶派1400年的殉教模板： 斋月期间被杀，被“邪恶势力”当众处决 在岗位上殉职 家人同死（包括14个月大的孙女——直接对应卡尔巴拉侯赛因幼子Ali Asghar之死）。 整个什叶派的核心，根基就是殉道，卡尔巴拉惨案就是殉道者侯赛因200人对抗倭玛亚王朝的故事。 他妈的，本来哈梅内伊一个二流神学家，就因为这一死，在整个什叶派历史上有名有号了… 这不是宣传修辞，这是政治现实：在殉教叙事激活后，任何与“杀害殉教者的敌人”的妥协都等同于“背叛殉教者的血”。 斯大林同志最在乎的就是殉道，圣人，精神领袖这一脉，所以苏联大清洗都是默默的失踪，或是定罪判刑。绝不会公共处刑，公开处刑创造了耶稣，侯赛因。公开审判创造了甘地… 以，马基雅维利或是世俗背景来看，这是合法性的问题。 IRGC、巴斯基民兵、什叶派教士阶层、伊拉克民兵、巴基斯坦什叶派——所有需要什叶派民众支持的势力，根本没得选。当然我相信美国以色列也不想要他们，So？怎么办？ 如果当时，以色列人不那么高调而是私下在现场引爆炸弹，然后事后拒不承认，说是厨房煤气罐炸了，他这个殉道都有操作空间- - 停火的政治成本已经高于继续战斗的成本。外交斡旋这个基准情景的概率被结构性压低了。 4/ 但我从未表达做空个股或大盘的意图，原因如下： 第一，2025年十二日战争已经为市场预演了霍尔木兹中断场景。这不是从未被想象过的黑天鹅，在Zoltan Pozsar描述的”布雷顿森林III”逻辑驱动下，过去几年全球主要经济体已系统性地从金融储备转向实物商品储备。石油、天然气、粮食、关键矿产的战略库存处于近年高位。 第二：海峡封锁之前，全球石油市场处于供过于求状态。OPEC+持有约350万桶/日闲置产能（虽然大部分卡在海峡后面），美国页岩油产量在历史高位，全球商业库存充裕。这个世界的能源系统在遭受冲击时有缓冲垫，不是2022年俄乌战争前那个库存低位、供需紧平衡的脆弱模型。 第三，做空大盘是在赌“冲击超出系统承受力导致系统性崩溃”。但上述库存和产能缓冲意味着，即使海峡完全中断，主要经济体也能维持数周到数月。 总结： 准备好这个事儿没那么容易结束，但是近期各个国家库存充足。 近期可以该干嘛干嘛，​​​​​​​​​​​​​​​买点原油近期深虚期权保险防止极端情况发生。 但是如果超过一个月海峡还在封着，只能到时候再说了。