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Estamos todos así

Hoy after market viene el balance de $NFLX Los números que espera el mercado: Wall Street espera revenue de $12.16-12.20B con crecimiento del 15% interanual y EPS consenso de $0.76-0.78. La propia guidance de Netflix para Q1 es revenue de $12.16B con margen operativo del 32.1%, un paso adelante respecto al 31.7% del Q1 2025. El historial reciente es positivo: Netflix superó las estimaciones de revenue en 9 de los últimos 10 trimestres. Los tres ejes del reporte: Suscriptores. Habiendo superado los 325 millones de membresías pagas en Q4, el mercado busca confirmación de que el crecimiento sigue siendo resiliente mientras continúan los aumentos de precio. El foco especial está en mercados maduros como EEUU donde el crecimiento orgánico es más difícil de sostener. Publicidad, el segundo motor. Este es el dato más relevante. Los ingresos por publicidad más que se duplicaron en 2025 llegando a $1.5B, y se proyecta que alcancen $3B en 2026. En marzo Netflix anunció nuevas capacidades del Netflix Ads Suite incluyendo targeting via Amazon DSP y Yahoo DSP, y una API de conversión propietaria que superó los benchmarks de la industria en más del 75% en los primeros tests. Si el management confirma que el tier publicitario escala sin erosionar el ARPU del tier premium, el múltiplo tiene espacio para expandirse. Guidance de full year, el número más importante. El elemento más relevante del reporte puede no ser los resultados del trimestre sino el commentary del management sobre el año completo. El consenso asume crecimiento de revenue del 12-14% para 2026, y el mercado será muy sensible a cualquier indicación de revisión al alza. Una falla en subir la guidance, incluso con un Q1 sólido, podría gatillar toma de ganancias. El contexto que lo hace diferente: La decisión de Netflix de retirarse de las negociaciones con Warner Bros. Discovery en febrero removió un overhang clave, permitiendo que la atención vuelva a los drivers de crecimiento core. Sin M&A grande en el horizonte, Netflix entra al reporte en modo ejecución puro, con buybacks retomados y visibilidad financiera más limpia. Netflix guió FCF de aproximadamente $11B para el año completo 2026, una señal de confianza en el apalancamiento operativo sostenido. El riesgo del reporte: La acción subió +15% YTD hasta ahora. Simplemente cumplir con el consenso puede no ser suficiente para sostener el rally, el mercado ya anticipó un trimestre sólido. Las revisiones recientes muestran 15 ajustes bajistas en las estimativas de EPS sin ninguno al alza, sugiriendo presiones de margen potenciales. Y el insider selling de $141M en los últimos tres meses es una señal que el mercado va a notar. Mi lectura pre-earnings: $NFLX tiene la estructura correcta para un buen reporte: negocio en aceleración, publicidad escalando, sin distracciones de M&A, y FCF robusto. La entrada en $80 en febrero es una de las mejores posiciones del portfolio, y nada de lo que se espera hoy cambia esa tesis. El riesgo real no es el Q1, es la guidance. Si Q2 y el año completo apuntan a crecimiento por encima del 15%, la acción puede seguir subiendo. Si la guidance decepciona o no sube, el mercado puede tomar ganancias en una acción que ya voló fuerte. Me costó tomar la decisión pero no vendo $NFLX. Analizamos los resultados en tiempo real esta tarde.

Lo mejor que le puede pasar a Adobe $ADBE es caer a la zona de 200$ y mantenerse ahí un tiempo, para que el management acelere el ritmo de recompras y así eliminar una porción significativa de las acciones en circulación para mejorar el retorno para los accionistas. Me da igual ver un -20% en mi posición. Mi horizonte temporal no son los próximos 4 o 5 meses.

"Manu Jove" Por este cruce que tuvo con Rosendo Grobo: "Yo quiero que las empresas sean de argentinos, no quiero que vengan empresarios extranjeros".

SE VIENE EL GENOCIDIO DE DONALD

Caputo: me metés en el medio porque querés ocultar cómo hizo la plata Adorni y el fracaso de tu política económica. La gente no es boluda. Acá te dejo el paso a paso de mi solicitud de crédito. Quiero ver que cada uno de tus funcionarios pueda mostrar todo lo que describo a continuación, tal como hago yo. En junio del 2025 gestioné un crédito en el BNA, que finalmente salió en marzo de 2026. Acá muestro paso a paso cómo, en mi caso, no existe ningún tipo de arbitrariedad en el trámite, que se inició con una comparación de tasas el 13 de junio de 2025, siguió con la solitud de inicio del trámite el 18 de julio de 2025, hasta la firma final del crédito, a principios de marzo de 2026, es decir, 8 meses después. 1) Tramité el crédito junto con mi madre, con el objetivo de cambiar el departamento donde vivo, heredado junto con mi hermana y mi mamá (50% mi mama y 25% cada hija), luego del fallecimiento de mi papá en 2017. Vale unos 100 mil dólares. En mis sucesivas declaraciones juradas se puede encontrar. El depto tiene unos 40 metros cuadrados y pedimos un crédito de 150 mil dólares para reemplazarlo por uno más grande, y, una vez que lo vendiéramos, precancelar parte del crédito (opción incluida en el préstamo). 2) En junio de 2025 hice un comparativo de las tasas de cada banco (público/privado). Fue precisamente el 13 de junio (adjunto la planilla enviada a mi mail ese mismo día y la constancia del mail). 3) El 18 de julio 2025 hice la solicitud para empezar el trámite del crédito (dejo acá debajo las capturas del mail que recibí oficialmente ese día). Es el mail oficial del BNA para préstamos hipotecarios desde la sucursal, primera vez que me llegaba un mail de esa casilla. Entre esa fecha – el 18 de julio- y la firma del crédito, pasaron 228 días. Es decir: 8 meses.