Wout Van Gelder

De klassieke 80/20- of 60/40-portefeuille is achterhaald. De voorbije jaren zagen we dat aandelen en obligaties vaak in dezelfde richting bewegen. Met een lange tijdshorizon loonde het tot nu toe altijd al om naar aandelen te kijken. Ze zijn volatieler, maar historisch gezien leverden ze op de lange termijn een hoger rendement op dan obligaties. Simpel gezegd: kies je voor een hoger gemiddeld rendement, of voor minder schommelingen onderweg? ❌ Ja, de beurs staat vandaag duur. Maar wat is het alternatief? De enige free lunch blijft spreiding: vastgoed, private equity, goud, venture capital, bitcoin… én beursgenoteerde aandelen (idealiter via low-cost ETF's). ❌ Ja, voor wie in paniek verkoopt bij de eerste correctie lijkt een allocatie van 100% in aandelen niet geschikt. Je risicoprofiel (beter: je tolerantie voor volatiliteit), is belangrijk. ✅ Nog belangrijker: educatie. Laat ons loskomen van risicoprofielen en inzetten op educatie: klanten leren uitzoomen en denken op de lange termijn. Van schommelingen vermijden, naar ermee leren omgaan. 📸 De grafiek toont de koers van 5 ETF’s, van hoog naar laag (VWCE, V80A, V60A, V40A en V20A) de voorbije jaren (van 100% aandelen naar 20% aandelen). Inderdaad: wie toch 80-20 wil, kan dat vandaag via een ETF doen. PS: Deze ETF's puur gekozen om een faire vergelijking toe te laten, VWCE is populair, maar geen interessante ETF omwille van 1,32% TOB. Geen financieel advies. Beleggen is risicovol. Niet beleggen leidt gegarandeerd tot verlies.

Een vraag die ik vaak krijg. Wanneer en hoe verlies en winst pakken. Het simpele antwoord is dat je verliezen beperkt moet houden en winsten moet laten lopen. Maar dat klinkt makkelijker dan het is. Met de JDB strategie is het heel eenvoudig waar je de stoploss neerlegt, omdat je altijd een positie inneemt op een kruispunt/signaal; - ga je short op 50% retracement dan leg je de stoploss een stukje boven 61.8% retracement - ga je long of short op onderkant/bovenkant bollinger, dan leg je de stoploss een stukje onder of boven die bollinger - ga je long of short op basis van doorbraak/pullback dominante MA dan leg je de stoploss een stukje onder of boven die dominante MA, met als uitzondering dat je bij een doorbraak (dus geen pullback) de trade in het begin wat meer ademruimte moet geven. - ga je long of short op basis van divergenties dan is het bepalen van een stoploss veel lastiger, omdat divergenties lang kunnen aanhouden en zelfs weer kunnen verdwijnen (lees hoge foutmarge). Daarom speel ik die component liever met opties/krasloten, omdat je dan niet hoeft na te denken over je stoploss, want bij opties is de gehele inleg in feite je stoploss. MAAR bovenstaand verhaal is het stukje verlies beperken. Daar zijn dus hele duidelijke regels voor! Hoe en wanneer pak je dan winst? Dat is iets complexer en komt ook wat meer aan op ervaring, maar het allerbelangrijkste is dat je zorgt dat je trade zo snel mogelijk geen verlies meer kan opleveren! Daar zijn simpele regels/trucjes voor; - bij long/short op basis van doorbraak dominante MA wordt de volgende MA het koersdoel. Stel dat de MA20 dominant is en die wordt gebroken, dan is de MA50 het volgende koersdoel. Breekt de MA50 ontstaat de MA200 als koersdoel. Allemaal punten om winst te pakken. Soms zit je echter boven alle MA’s, bijvoorbeeld in een sterke bulltrend, dan kun je de stoploss (lees winst vastklikken) gewoon meeschuiven met een stukje onder de dominante MA. Ook als het volgende koersdoel nog niet gehaald is kun je de stoploss meeschuiven met de dominante MA. - bij een retracement strategie speculeer je op een bearmarket / grote neerwaartse beweging. Dan is de MA200 het ultieme koersdoel, maar je moet wel zorgen dat je winst niet wegloopt. Hier pas ik vaak het kers en de taart verhaal toe. Aandelen short als taart en opties als kers op de taart. Stel een aandeel geeft short op $200 op basis van de retracement strategie en de MA200 ligt op 80, dan kun je bijvoorbeeld short aandelen gaan op 200 en tegelijkertijd put-opties kopen. Bijvoorbeeld de put 150 en de put 100. De aandelen short verzilver je op het moment dat de put het overneemt (dus op 150). Dan is de taart toch binnen indien de koers niet daalt naar de MA200, maar halverwege stopt. Maar dit vereist wel de nodige kennis en ervaring natuurlijk. - bij de krasloten strategie koop ik ook vaak meerdere strikes, zodat je ze gestaffeld kunt sluiten als de volgende strike het overneemt. - twijfel je te veel over een set-up, zoals ik op dit moment, dan kun je ook een deel van je positie verzilveren waardoor je de stoploss van het andere deel op instap kunt leggen en dan nog steeds minimaal break-even speelt. Zoveel manieren, maar het gaat erom dat je die verliezen snel kunt afkappen en de winsten ruimte geeft om verder op te lopen!

🚨 TRUMP: STOCK MARKET DIP PEANUTS', STOCK MARKET WILL DOUBLE

2025 is the year I gave up listening to macroeconomists.

WHY YOU’RE GOING TO LOSE MONEY ON STOCKS THIS DECADE! Legendary investor Howard Marks puts it bluntly: “When you buy the S&P 500 at a 23x P/E, your 10-yr annualized return has always fallen between +2% and –2%, IN EVERY CASE, EVERY CASE.” Today the market sits at a 25x P/E. Add inflation… and your “returns” are negative. So what’s Marks doing? Buying bonds! During the 2000–2002 crash: - Long-term Treasuries: +40–45% - NASDAQ: –78% History doesn’t repeat perfectly, but it rhymes. We might only be in the first inning of the next pullback. I’m already reallocating heavily into long-term bond ETFs like $TLT and $ZFL.TO, and I think they’ll outperform for years.

Today was the S&P's worst breadth day ever for an "up" day. Since 1990, the S&P has never had weaker breadth on a day that it closed positive. The index closed up 0.23% with a net advance/decline line of -294. There were 104 stocks up and 398 down. 🤮