donotwannatelluwhoim
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@dearbaibabybus 我vst 140买了点，看现在筹码获利都已经2%了🥲 再往下都不知道何位置加仓了 只能等长债了吗
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我没有啊。我觉得没必要动 被利率打爆了 xlu和 10y 关联程度高。10y利率上涨 对xlu是天然利空。同理反之 利率往下跑 xlu天天涨。
Million@Million75mil
@dearbaibabybus 神，你的VST还拿着吗？今天这个位置可以加仓吗？
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shufen 老师这篇推文关于美股行情走势的分析，我觉得很值得大家参考。
我昨天推文也提到过，过去半年多时间的美股，硬件和软件板块形成了极其鲜明的两极分化。
硬件板块涨的最猛，是市场最强势的主线，同时也是机构散户最拥挤的交易板块。而在这段时间里，伴随着 AI 吞噬 Saas 的叙事，软件板块遭到了重创，很多软件股的股价直接腰斩，完全跑输了标普纳指。
与此同时，宏观层面美债收益率上行、中东局势反复，市场风险偏好下降。但这不意味着资金会完全撤出 AI 主线，更有可能发生的是 AI 内部轮动。
从高位硬件切换到低位软件，相当于从一个极度拥挤、短期被充分定价的板块，切换到还在被鬼故事压制、但基本面没有明显恶化的板块，资金是有需求做这种预期差交易的，所以我最近会额外关注 IGV 以及 MSFT ORCL NOW SNOW CRM 这些软件股。
接下来就是看 5.20 英伟达以及 5.27 CRM 和 SNOW 的财报，看看财报之后，是否会出现资金切换板块轮动的情况。
我总体上的判断是这样的，AI 主线仍然没有结束。涨的太好的硬件板块需要歇一歇，从主升浪进入震荡消化阶段，但中长期仍然看涨。而软件板块如果财报验证的话，可能从错杀进入估值修复，出现补涨行情。
这周如果市场继续下跌、纳指出现 3-5% 左右回撤的话，又是一次逢低买入的好时机。
shu fen@shufen46250836
A股今天缩量回调，韩股早盘跌了差不多5%，随后V反，主打一个刺激，韩股是半导体产业链风向标，说明目前资金分歧比较大 今天A股量能缩了4500亿，资金分歧也非常大，3000家下跌，2400家上涨，行情集中在科创板，半导体材料、机器人、CCL等， 目前市场明显有个迹象就是科技板块内部高切低，机器人板块的资金流入加速了。 美股在上周五大幅度回撤，总算有一个像样的调整了，回撤的核心原因是地缘局势反复和美长债收益率飙升，10Y离4.6%这一关键红线越来越近 如果本周长债收益率不能有压制的预期，科技股还会继续承压，美股也有资金高切低的需求，软件IGV需要重视起来，AI替代软件的叙事随着软件股财报披露和几个华尔街大机构的资金加仓迎来反转，如果硬件继续回调，仓位切换到软件是第一优先级。 本周迎来英伟达的财报，达子的财报在过去几个季度都成为科技板块调整信号之一，小心达子的财报上演“卖事实”。 市场进行高切低的阶段，大资金一般都会掩护出货，高位拥挤的板块并不是马上就跌下来，资金会继续拉升高位板块，掩护出货的时候，低位板块也会跟着抛售，造成市场普跌，资金顺势建仓低位 低位反转信号除了技术形态之外，还要看市场叙事有没有配合，当市场看到的都是消息利好，那说明市场已经完成了高切低， 相反当市场充满了鬼故事，但是基本面并没有变坏的情况下，那说明是个建仓好时机… 光领域第二阶段行情的故事没有讲完，同样黄金也是……
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看不懂的SOL@DtDt666
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今天看了一眼国内 QDII 标普纳指这段时间的定投收益，我发现竟然和美股 VOO QQQ ETF 的收益率，差了一大截，不知道大家有没有发现这一点...
我年初建了一个新的支付宝账号，从 1 月 12 号开始定投标普纳指，每天坚持买入，定期在油管公示收益。到昨天 5 月 8 号，标普基金收益率是在 5.5-6% 之间，纳指基金收益率是在 10% 左右。
但同一时间段，按照同样的定投金额和定投节奏，直接定投 VOO 和 QQQ 的收益率，分别是 7.58% 和 15.16%，比 QDII 基金的收益率高出不少。
我详细调研了一遍背后的原因，发现有这么几点。
第一个原因是现金拖累。国内这些 QDII 基金为了应对赎回，通常会保留 5-15% 左右的现金，并不是百分百买入美股指数。
就拿我买的摩根标普 A 类举例，它现在仍然持有 6.65% 的现金，在上涨行情里，这部分现金就完全踏空了。
第二个原因是费率，支付宝场外 QDII 基金的管理费和托管费，每年下来是 0.5-1% 之间。以摩根标普 A 类举例，它是 0.65%，有些 QDII 主动管理基金，费率更高。而 VOO 的管理费只有 0.03%。
这个对比下来，就会拉开一定的收益率差距。
第三个原因是汇率，今年年初到现在，美元对人民币贬值了接近 3%，平均下来汇率拖累是 1.5% 左右。
QDII 基金虽然是人民币计价，但底层是美元资产，美元贬值后，人民币计价的净值就会被拉低。
第四个原因是收益率的时间差问题。QDII 基金的净值是 T+1 晚上公布，昨天美股收盘上涨的收益，在 QDII 基金这边，得等到下周才能看到，这个影响也比较大。
当然还有国内节假日但是美国非节假日的情况下，QDII 基金没有买入，在上涨行情下收益自然就少了。
原因大概就是这些了。
如果你非常在意这部分收益损耗的话，还是尽可能使用美股券商，去购买正宗的 VOO QQQ 这些美股 ETF。
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@1000xgemxcoin 我是真用海光啊 借的10年前的技术 难用的我的开机都没欲望（当然跟麒麟系统也有关） 无法理解这股
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给大家科普下你们心目中的著名网红大V增拨：
1. 他父亲是湖南郴州前煤炭局局长曾宪明，因贪污被判刑，目前可能已经出狱。
2. 增拨在FB、Airbnb、instacart三家公司混了几年后，最终找不到工作，开始了全职炒股。
3. 可惜，SB认识不到自己是SB，早年炒股亏损了100万。这是他在跟他的基友的聊天中亲口说的，后来两人撕逼，他基友把聊天记录发给我看了。
4. 目前这SB身背大量房贷，炒股也不赚钱，又没有工作，所以靠在推特发癫赚马一龙的流量费。另外，就是开了个5刀/月的会员群，在会员群里带着他的韭菜粉丝裸卖calls，经典案例就是2024年底的TSLA，之后的CRCL，以及今年的SNDK，被爆成了渣。
5. 我本人目测其精神状态可能有问题，建议其尽早去医院做心理健康检查。
以上。谢谢大家！
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NASDAQ的Forward PE Ratio已经比贸易战的时候还便宜，已经是仅次于疫情的低点，但真像看起来这么便宜吗？
我觉得这个结论是有问题的，我举个例子：
Microsoft和Amazon找Nvidia买了2000亿的GPU。从指数角度来讲，这笔生意理论上没有利润。因为全部是Nasdaq100内部的公司交易，大家暂时还没赚到外部的钱。
但目前的会计准则会让Nividia把这2000亿确认收入和利润，这2000亿完全进表。但是Microsoft和Amazon的支出分5年折旧，可能一年只算支出400亿。一个指数内部交易却让指数多出一千多亿的利润，这样Forward PE看起来能不低吗？
当然这是符合会计准则的，利润也都是真实的，我只能说这种“盈利质量”可能下降了。
所以我不太关注PE这个指标，我更喜欢看自由现金流，自由现金流几乎不会骗人。
再从反面举个例子吧，比如网易，去年利润330亿左右吧，公司市值5000亿，算PE的话在15左右，就是正常游戏公司的估值。
但去年网易自由现金流有500亿，为什么有部分不算利润？因为玩家钱冲进来了暂时还没消费。那你说这钱都进网易口袋了还跑得掉吗？不管会计准则怎么记账，这钱迟早是网易的。
所以我说自由现金流几乎不会骗人。
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