Sabitlenmiş Tweet
HILO: El arte de invertir en compounders.
Resumen de la charla que di en @Rankia market experience de Barcelona.
Aquí vídeo entero 👇
youtube.com/watch?v=waFKdG…
y resumen en el hilo 👇
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xavier brun
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xavier brun
@xavierbrun
PhD. Head of Equity en Trea AM. Value Investor. Professor UPF- BSM. 🏆Best Portfolio Manager 2022 by RankiaPro | 2018 Best European Eq. Fund by Morningstar
Barcelona Katılım Eylül 2011
362 Takip Edilen8.6K Takipçiler
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#AMG espera q, por fin, el accionariado y el mercado sean conscientes de q #Grifols es, sin duda, el valor con mayor potencial de revalorización del IBEX.
En #AMG estamos orgullosos de nuestro trabajo y posición en la defensa de nuestra centenaria empresa.
@xavierbrun 💪💪
xavier brun@xavierbrun
Grifols: refinancia toda la deuda vencimiento 2027. Con demanda mayor a oferta. Con spreads de 250bp en USD y 300bp en EUR. ✅ Los bonistas parece confian mas que los accionistas. ✅ focus en lo mas importante hoy 👏👏 #grifols $GRF grifols.com/en/view-news/-…
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@ojansat @brenaybrena 100% d’acord. 👇. valor amb operacio USA mes del doble
xavier brun@xavierbrun
HILO Grifols: plantea vender parte del negocio en EEUU. Jugada inteligente porque vende parte del “patrimonio” para reducir deuda pero mantiene control. Una empresa “independiente” con un consejo de administración y directivos independientes. ¿Cuánto venderá? $GRF #grifols
Català
@xavierbrun @brenaybrena Xavier, sembla increïble que l’acció no rondi els 20€.
Amb la crisi institucional i de liquiditat per acabada + la millora dels marges i el FCF…
Català
Grifols: refinancia toda la deuda vencimiento 2027. Con demanda mayor a oferta. Con spreads de 250bp en USD y 300bp en EUR.
✅ Los bonistas parece confian mas que los accionistas.
✅ focus en lo mas importante hoy
👏👏
#grifols $GRF
grifols.com/en/view-news/-…
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@SteelTrader4 Exacto. Este con ebitda esperado 2026 (mayor que el que he usado, es el de 2025).
Asumiendo descuento en IPO. Aun con todo, el valor que sale Grifols 2.0 es el doble del precio que cotiza.
Veremos como evoluciona. Lo que me cuesta entender es reacción mercado.
Español
@xavierbrun Según mis cálculos,
Ebitda(e)26 1.950M x 0,65 Biopharma USA ~ 1.270M
x 12 veces sector (rango neutro bajo) ~ 15.000M
+ 3.000M traspaso deuda ~18.000M de EV.
De los 15.000M x 0,20 de OPV ~ 3.000M eur...
Un posible escenario de muchos, a falta de más info...
Español
HILO Grifols: plantea vender parte del negocio en EEUU. Jugada inteligente porque vende parte del “patrimonio” para reducir deuda pero mantiene control. Una empresa “independiente” con un consejo de administración y directivos independientes. ¿Cuánto venderá?
$GRF #grifols
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@freciojvm Toma 2.000 mill ebitda (esperado 2026) x EV /EBITDA medio de 15x = 30.000 millones. Menos deuda USA de 3.000 te da valoración de 27.000 euros.
Yo he tomado ebitda 2025 + parte baja múltiplo + dto por IPO. Y con todo da que mkt cap de hoy debería ser doble que el actual. 🤷♂️
Español
@xavierbrun Si sacas el 50% a 4.000 millones...lo veo lejos de la valoración que hacen de 17.000 a 20.000 del 100% EEUU
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.../6
¿de dónde los sacas? Salida a bolsa de USA. Donde 4.000 millones = 30/35% de filial USA. Supongamos que sea el 50% porque has de ofrecer descuento en IPO.
Con lo que te quedas con el 50% de la filial USA y el 100% del resto del mundo. (valor equity entre 11.250/13.750)
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5/...
Valoración del “piso” llamado Grifols USA entre 15.000 y 17.000 millones de EUR (deuda incluida).
Ahora quieres llevar deuda neta / EBITDA a 2.5x = 4.850 millones. Esto es reducir deuda en 4.000 millones
Español
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PUIG: peso de ambas familias post fusión:
- Lauder Family = 27.2%
- Puig Family = 22.1%
youtu.be/2GITt7Dg3LQ
@78laurablanco
$PUIG $EL
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🔴¿Por qué tiene sentido la fusión de Puig con Estée Lauder? Todas las claves con @xavierbrun, responsable de renta variable europea de @Trea_AM.
capitalradio.es/noticias/bolsa…
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10.000.000.000.000 dólares ($10Trill americanos) o 33% de la deuda, vencerá en los próximos 12 meses. y... ¿qué deberá tener? un rating. que no te lo dará ninguna IA, sino una agencia de rating (S&P Global, Moody's,..) que han sido castigadas en bolsa por culpa de la IA.
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Tiene sentido la fusión de Puig y Estée Lauder? Análisis de @xavierbrun de TREA AM en @capitalradiob
🖥️👉🏻 youtube.com/watch?v=2GITt7…
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A ti @brenaybrena por tu labor de mantener informados a los inversores.
Eduardo Breña@brenaybrena
Gracias @xavierbrun por apoyar los mensajes d confianza de #AMG a los accionistas cuando se producen tensiones de venta anómalas por operativa en corto contrarias a la realidad del negocio de #Grifols. Tú y yo debemos mantener el rumbo para el éxito de quienes confían en ambos.
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Buenos días, hoy puede ser un gran día y mañana también.
El q no sabe lo que tiene, lo pierde. Eso no nos va a pasar a los miembros de #AMG.
Ayer, en un día muy difícil por la crisis geopolítica, #Grifols resistió.
De nuestra parte está la #Verdad y la #Convicción
@xavierbrun
Eduardo Breña@brenaybrena
@CyrusdeWeck, se está trabajando mucho y bien En #AMG nos importan los ahorros de los pequeños accionistas de #Grifols El dinero es muy poderoso, pero la #Verdad es mucho más poderosa. Muchos os creyeron, vendieron y perdieron, nosotros venceremos. youtu.be/_qBpcloExbk?si…
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@CyrusdeWeck, se está trabajando mucho y bien
En #AMG nos importan los ahorros de los pequeños accionistas de #Grifols
El dinero es muy poderoso, pero la #Verdad es mucho más poderosa.
Muchos os creyeron, vendieron y perdieron, nosotros venceremos.
youtu.be/_qBpcloExbk?si…
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