Xris Chen
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SpaceX的preipo开了180，估值大概2.14T…还能说啥呢，美股确实牛逼。
但这个位置还说便宜，我觉得就有点自欺欺人了，当前市场完全是在交易流动性溢价。从基本面看，已没有任何标的称得上“便宜”。这位置继续买的人心大概是:“我买了之后还有人用更高价格接。”
涨的时候每个人都觉得自己看懂了时代；
跌的时候才发现，自己买的其实是别人的情绪。
SpaceX 无疑是顶级资产。
但顶级资产不代表任何价格都值得买。
没错，我就是你们说的那个还在等股灾、等回调、等便宜筹码的傻哥们。
但少赚对我来说没问题。
对我而言真正不能接受的是，在这种流动性溢价已经打满的阶段，因为 FOMO 上头，最后换来一次大回撤。
这个位置，就算你上仓位买，又能上多少？
轻仓上，赚了不解决问题，重仓上，一旦错了怎么办？
交易里最难的不是看懂机会，而是等待，很多时候需要承认有些机会并不属于自己。
众生自有根器，可乱来不得，你说对吗？
悟 空！！！
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JUST IN: Bill Gates’ foundation dumps the last of its Microsoft stake.
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我不信
宇宙太大了，大部分人对天文的scale没有概念。
银河系的直径是20万光年，即使你以光速飞行，也要20万年才能穿过。
可观测宇宙里和银河系同等级的星系有2万亿个。
宇宙这么大，凭什么外星人要跨过百万光年来地球看猴子？
投资TALK君@TJ_Research
你们信外星人吗？我信
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省流版：Web3行业破圈的关键是融合Web2
第一，Pieverse作为一个Web3支付基础设施，正在落地Agent to Agent 商业模式。
台北A2A快闪店活动，消费者可以在LINE(亚洲版微信)一键购买奶茶。
第二，除了LINE，Pieverse还支持KakaoTalk和WhatsApp的开发。
第三，相对于Web2支付，Pieverse的X402b协议，具有匿名、低成本和即时结算的优势。
第四，相对于coinbase的X402，Pieverse的X402b协议更注重支持合规和审计。
第五，Pieverse AI Gateway让Agent用户可以通过一个API，使用多个模型。Gateway起到路由的作用，会选择适合的模型完成用户任务。
这样的项目应该不止Pieverse，正在促进Web3与Web2、日常生活的融合。
TVBee🦅@blockTVBee
Web3是否夕阳产业？又该如何破局？ Web2支持电商购物、订外卖、刷短视频……而Web3最大的问题就是缺少了这种"烟火气"。 所以，Web3破局唯一的关键就是融合Web2。 只有这样，Web3才能直接或间接的服务于人类，并衔接Web2的价值。 这个话题看上去有些大，但是也只有这样，才能让Web3不再是叙事层面的，而是拥有真正应用场景和实际价值的东西。 摆在眼前的融合Web2的应用类似就是RWA、稳定币、AI。 前几天OKX Boost上线的这个项目，引起了蜂兄的关注，因为他刚好是Web3+AI+稳定币支付，让蜂兄看到了Web3行业破局的可能。 ┈➤A2A交易产品正在落地 ╰✦从BC2BC到A2A 传统的Web2商业模式，B2B、C2C或者B2C之中，需要比较繁琐的操作。 例如在购物应用中，我们需要安装指定的APP、打开APP，或者打开小程序，或者打开网页，有时候还需要登陆，搜索我们想要购买的商品，加入购物车，下单，支付。 在这个过程中，有时候还需要进行简单或复杂的真人验证。 然而在AI时代，我们只需要以自然语言表达我们的购买意图，而其他操作，AI Agent可以代替我们完成。只需要支付时，弹出窗口，我们点击确认即可付款完成交易。 这个过程，也不需要真人验证了，因为就是AI Agent在帮助我们完成交易，根本也不是真人。 而商家一端，同样是由AI Agent完成收款。 这就是新的Agent to Agent的交易模式——A2A弹窗交易(A2A Pop-Ups)。 ╰✦Pieverse台北A2A快闪店活动 令人振奋的是，这不是叙事，这是正在落地的产品。 x.com/pieverse_io/st… 今年4月，@pieverse_io 在台北举行了A2A快闪店活动。消费者可以一键连接LINE(一款在日本、台湾、泰国等地区流行的亚洲版微信)，在聊天界面弹窗以后确认，即可完成奶茶购买订单。 ┈➤Pieverse支付基础设施 ╰✦Web3支付 vs Web2支付 除了LINE，作为一支付基础设施，Pieverse还支持KakaoTalk和WhatsApp，用户可以不必关注交易和支付的具体过程，商户甚至可以不知道什么是区块链。 相对于Web2支付，Pieverse支付的优势是匿名、即时结算、低费用。 匿名和低费用不必多说了。 即时结算对于商户而言，可以在交易完成时收到买方付款。而在大部分Web2支付中，商户可能需要等待1~3天时间。当然，商户可以支付手续费，获得即时收益。 这是以Pieverse为代表的Web3支付的核心优势，也是商家会使用Web3支付的动机之一。(买家使用Web3支付的原因不必多说了，类似于U卡的需求) ╰✦Pieverse vs X402 Pieverse开发并维护了X402b协议。与X402不同，X402b协议的两大特点是合规和审计。 ◆合规 在交易时，会生成发票、收据和支票，这些文件会根据不同国家/地区的税务、法律要求进行调整，支持 GAAP、IFRS、KYC/AML 等国际会计和反洗钱标准。 ◆审计 与X402不同，Pieverse的X402b，会记录交易的更多详细信息以及前面提到的交易文件，以不可篡改和ZK加密的方式，存储到BNB链和去中心化存储——BNB Greenfield之上，以便于监管和审计。 所以Pieverse在Web3支付赛道中，具有独特的核心竞争力。 因此，@okx 与Pieverse建立了深度合作，除了OKX Boost，OKX APP(Agent Payments Protocol) 协议便是基于Pieverse的底层协议进行构建的支付协议。 ┈➤人人皆"DEV"时代产品Pieverse AI Gateway Pieverse最近推出了AI Gateway，AI网关。 这是一个基于Web3支付的 AI Agent网关，为"开发者(DEV)"提供了实用产品。 面对不同的AI模型，"开发者"通常有两个选择：使用单一的AI模型，或者使用多个模型的多个API。 Pieverse AI Gateway正是用于解决此问题，开发者只使用一个API接入，Pieverse AI Gateway将结合考虑根据用户的需求类型和模型的成本，选择适合的AI模型。 在这个人人皆"开发者"的时代，Pieverse AI Gateway让用户可以较低的成本更好的使用AI模型，包括OpenClaw、Hermes等。 之所以为开发者，加上引号，因为在Pieverse AI Gateway支持下，Agent降低用户使用的门槛和成本，让小用户、没有任何编程基础的用户也可以加入，让人人皆"DEV"时代更进一步。 而在这底层，仍然是Web3支付。 ┈➤写在最后 高盛集团的年度旗舰研究报告《Goldman Sachs 2026 Outlook》中明确提到"AI 个人 Agent 即将到来"。 AI研究机构Digital Applied发布的《State of Agentic AI Q2 2026: The Quarterly Report》报告列出数据： ◆全行业 AI 融资总额达到 426 亿美元（同比增长 52%）， ◆其中Agent专项融资额为200亿美元，占比为 47%， ◆企业AI试点到正式上线的转化率，25年Q3、26年Q1和26年Q2，分别为11%、18%、31%。 AI Agent可以正在开启爆发式的增长。作为Agent支付基础设施之一的Pieverse，正在努力将Web3融入AI与生活。在台北之后，Pieverse的 A2A Pop-Up正在巡回首尔、巴厘岛和大阪。 而Pieverse AI Gateway，可以让更多的人成为AI Agent的用户，为Web3支付提供了更多的应用场景和用户范围。 Web3融合Web2，Pieverse不是唯一解，但这确实是让我们感受到Web3破圈的可能……
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🚨 WATCH: @benjamincowen says we have potentially a few more months of bearish price action.
“Most of the lows we’ve had in Bitcoin tend to be in the fourth quarter of the midterm year.”
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投资你需要把视角放长，不是半年，一年。有几个建议
1. 增加对于个股的基本面理解和在AI下未来的基本面预期
2. 如果1做不到的话，减少对于个股的投资，投指数
3. 通过分散标的，避免对于个股过于集中
三元的怡宝@yibao011022
@TJ_Research 何时是个头啊 从去年12月份建仓拿到现在 最大仓是微软 真遭不住了
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@TJ_Research Anthropic 的使用 我最近發現 出圖一直錯誤 等於一個問題我花了很多時間來來回回，重點是 在我升級買了max版本後變成這樣
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觉得3月份标普只跌了10%还有空间，然后完美踏空了载入历史的连续上涨，用CAPE ratio Market cap to GDP ratio这些过去十几年早已失效的指标证明美股泡沫。却忽略了最简单且过去几年熊市和下跌里最好的衡量指标forward P/E，3月底指数便宜过25年，个股便宜过20年。
美股的核心是盈利增速，P/E都是围绕着EPS波动，这波的反弹纯AI相关股盈利驱动，带着P/E反弹，受战争影响的个股根本没反弹。看不懂背后逻辑或者啥都不看只看价格，踏空和觉得现在贵都不奇怪。
The Kobeissi Letter@KobeissiLetter
Our most frequently asked question right now: "If oil prices are above $100/barrel and the Iran War isn't over, why are stocks at record highs?" The answer to this question is simple. The AI Revolution has simply become so large, that investors are viewing everything else as "noise." Over the last few months, as large cap technology stocks traded flat then sharply lower amid the Iran War, the AI narrative only grew. The Magnificent 7 companies are set to invest over $600 BILLION in AI this year alone. And, as broader markets swept tech giants like Nvidia and Alphabet lower, these stocks reached their cheapest Forward P/E levels since 2019. At the March 30th bottom, the S&P 500 Information Technology index was trading at just a 4% Forward P/E premium to the S&P 500, the lowest since January 2019. Tech stocks became cheaper than the average S&P 500 stock for the first time since 2017. Nvidia, for example, is now trading at just a ~26x Forward P/E multiple, even as it is back at record highs. Walmart? 43x. Costco? 46x. The reality is that many large cap technology stocks are merely getting cheaper as they go up. And when they go down, they become remarkably cheap. We are in the biggest technological revolution in modern history, and even $100 oil, a 4.40% 10Y Yield, and rate cuts priced out until 2027 are unable to derail the train. Asset owners will continue to win.
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@TJ_Research 它就像是按摩店的前台 你需要什麼按摩師他都可以叫給你 Claude gpt 都整合在他店裡上班 而且裡面資訊都存在微軟雲（全世界最安全政府醫療法律高階機密的公司都用它）
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新联储主席凯文.沃什的主张：降息+缩表
降息的理由是不用多聊，主要说说缩表。
多数人不知道美联储负债表端的组成：
1. 流通货币：2.4万亿。流通货币随着GDP增速，长期一直向上，所以美联储长期扩表是一个自然的过程
2. 银行准备金：3万亿。现在的水平在充足（AMPLE）阶段，不能再降了，所以美联储是上年底开始小型扩表计划
3. TGA（财政部现金账户）：1万亿。应对平时财政支出，当TGA下降，给市场放水，上升，抽水。4月份的退税季度，TGA需要上升，想一下，如果美联储不推出小型QE，那现金就会从银行准备金进入政府的TGA账户。再进一步，如果当TGA下降时，美联储不继续缩表，那钱会从政府账户进入个人在银行的账户，准备金就上升了！无论个人或者银行都可以去做投资或者借贷。
4. ON RRP（逆回购）：0
看懂了这些之后回到沃什的主张，他的确认为美联储不应该持有那么大的负债表，那么问题来了，哪里的表他可以缩？只有银行的准备金，但现在准备金只是在充足阶段，且25年季度底已经看到了短期流动性的紧缺。那即使沃什想缩，也缩不了。除非美联储降低银行准备金的要求，那也就是先给银行松绑！然后可以开启他的缩表。
最后对于资产价格的影响，短期噪音，长期我觉得他会是一个合格的联储主席（该鹰的时候鹰，其他情况下偏鸽）
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*TAIWAN SEMI POSTS EARNINGS BEAT ON ALL METRICS $TSM
Revenue: $35.9B vs. $35.5B est. (+35.1% Y/Y, +8.4% Q/Q)
Gross Margin: 66.2% vs. 64.5% est.
Operating Margin: 58.1% vs. 55% est.
Net Income: $18.15B vs. $17.00B est.
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X上戾气太重，撕逼，多空互道傻逼，阴阳，键盘侠。
我每天花1,2个小时分享换来负反馈我图啥。我也不想嘲笑过去一周留言区里的nc留言。
昨天的X是告诉你们，我能比地缘政治专家在判断TACO上做得更好，且我还能在你们不敢加仓，在做空的时候加仓。每一次的事件之后，你们会找到正确的方法，SVB，24年9月份的降息恐惧，关税。
以后我的留言区会多数时候只开订阅者回复，只为留言区清净，和谐交流。针对订阅者的内容不会太多，没有啥内幕。订阅者的费用没多少，我会考虑以某种方式反馈给所有订阅者。
最后祝多头空头都赚钱，鼓励友好交流，提不同看法，要做键盘侠的，先订阅😂
Mark mining@mark_mining417
@TJ_Research 我subscribed,talk君。 我怎么没有看到区别
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