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【存储与半导体设备之间的几点思考】 市场正在慢慢看清，本轮存储不是短期周期反弹，而是AI驱动的超级上行周期。涨价放缓不会终结行情，只会把资金从存储芯片切换到设备主线，必须扩产能，二季度业绩、国产替代、算力扩产三重逻辑共振。 ①上半年市场一直把存储当成纯周期博弈，股价完全跟随DRAM月度价格波动，但核心变量正在发生质变：根据Trendforce最新产业数据，二季度服务器DRAM环比涨幅53%-58%，三季度涨幅大幅收敛至13%-18% 。 涨价进入后半段，价格暴涨的脉冲行情结束，长鑫、长江存储持续上调资本开支、扩产晶圆制造，卖水的半导体设备正式成为行情主线。周期博弈退潮，产能扩张逻辑接棒，看多存储上游全产业链。 ②一季度存储涨价已经带来上游公司营收大幅上行，确实令市场担忧高位涨价无法持续，会压缩下游扩产意愿。但根据产业链数据，长鑫存储、长江存储二季度设备招标量环比继续提升，中微刻蚀、华海清科CMP设备批量进入存储产线，国产替代份额持续上行。 即便存储涨价幅度放缓，晶圆厂资本开支不会收缩，核心标的Q2营收、毛利率依旧维持上行，业绩具备持续超预期的能力，AI带来的长期需求，会抹平周期波动，业绩稳定性大幅抬升； ③过去存储由手机、PC消费端决定周期，如今AI服务器成为核心需求，单台AI服务器DRAM用量是传统服务器的10倍，海外三大原厂把先进产能全部转向HBM，压缩普通存储产能，长鑫、长存必须加速扩产填补缺口 。

【汇报4/14推荐个股涨幅与个股点评】（5/6） 【利通电子】+101.9%【协创数据】85.77%【大位科技】-5.26%。 【利通电子】NCP渠道，目前年化利润12亿，单B300集群利润能见度6.5亿，目前与【东阳光】（前几天也是推荐的，今天一字板封停）合作，东阳光出钱，利通买卡（利通分成20%）； 【协创数据】4/14同一天开盘前两篇帖子均有提到，虽然不如利通涨幅，但是收益也可观； 【大位科技】主要系张北数据中心首期新增机柜集中投放，报告期内新增机柜尚处于客户机柜上架爬坡期，收入贡献尚未充分释放，短期内公司在成本费用方面承压明显，使得张北项目产生暂时性亏损。 从盘面能明显看出，利通、大位都有主力资金控盘做局，利通主力顺势操盘，顺着行情稳步推升、一路走高；大位这边则分歧极大，场外资金多次尝试发力拉升，都被上方持续砸出的大额卖单死死压制，上攻屡屡受阻。

🚨 BREAKING: 🇺🇸 PRESIDENT TRUMP WILL GIVE A "HUGE" SPEECH AT 6:00 PM ET INSIDERS SAY THAT HE WILL ANNOUNCE THE END OF OPERATION WITH IRAN EXPECT HIGH MARKET VOLATILITY!!

🚨 RUMORS: 🇺🇸 PRESIDENT TRUMP TO MAKE A "MAJOR" ANNOUNCEMENT AT 6:00 PM ET SOURCES REPORT THAT HE WILL ADDRESS AN IRAN OPERATION EXPECT HIGH MARKET VOLATILITY!!

【海风规划小作文解读】（传）十五五海风规划有可能为实施100gw＋储备100gw，推测地方政府规划合计有可能比这个更高，而十四五海风装机合计仅40gw左右。 解读:政策与出海双重利好。①近期政策层面积极表态，能源局明确要研究政策措施积极推动深远海海风，重视十五五规划催化；②我们选的偏向出海，这个思路也很简单，各行各业制造业的困局确实都在靠出海解决。 前阵子推荐的时候，其实大家还不是很相信，既然明年大拐点为什么现在买，是不是太早了？那现在统一回答:明年才知道或许就晚了，现在也入场能吃到业绩弹性的小利润，但是我要在这里插个小节点，持续跟踪普及，等到真正开始估值弹性的行情😘