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市场错误认知在于关注新美联储主席Warsh会不会降息？ 但Warsh的设想，是时候终结美联储这种”精英帮老百姓管理通胀”的虚伪 Fed应该少承诺、少干预、少替市场定价，把更多波动留给市场自己消化。 你可以理解老师给学生答案提纲，现在老师只给你考试范围没啥标准答案，这样学生韧性自己更强 你要是看了美联储主席沃什提名会上民主党少数比如Warren的表演就知道 今天持续的通胀源头就是这些表演性政治家在疫情时期推动拜登政府大撒币造成的历史性通胀 社会最大问题就是政府本身，美联储在鲍威尔主席下，天天刷存在感，疫情后通胀飙升直接归咎于 Powell 时代 Fed 的政策失误 现在2/3%的通胀历史低位，工业社会只要小政府不乱伸手就不是问题 当然不他是说Fed别管了。是说Fed别又当裁判、又当教练、又当救火队、还顺便给市场写剧本刷存在感，最后鲍威尔一出来讲话看似平复，实际上政治货币奶妈，长期扭曲市场。 鲍威尔那套模型做到极致，你可以理解为中国特色社会主义的管理机制。早晚要完蛋。

对于翻墙或者海外华人最重要的三件事： 学好外语看世界 学好AI开眼界 投资美股跨出界 估计是点评鲁社长的帖子，很多沉底的历史文章帖子也被关注者转发点赞 对于中国经济本质问题的认知深度，应该讲独一无二吧，现在回头看这才是真正认知差和超越市场收益。 中国经济今天中国专政维权体制的内生性问题。 首先最重要看懂，为何消费起不来？ 中产阶级萎缩不是简单的经济周期问题 中产阶级的崛起，往往意味着更强的消费能力和更多的社会权利诉求，比如收入分配公平、财产权保障 而在一党体制下，消费升级和自由选择直接威胁政治控制，所以政策从未真正优先扶持中产阶级，更别提推动收入分配改革了。 所以消费从来不是政策重点，或许短时间因为国内经济安全恶化，会倒逼政策出台但都是权宜之计。 经济政策始终服务于“维稳”，而不是市场和社会发展。为了避免社会矛盾激化，体制选择投资拉动经济，压制个人自由，但这条路已经走到尽头了。 那么路的尽头是什么？这就是必须台海战争了，还能够真正实现所谓“伟大复兴”对独裁者的梦想。

战争折价结束，油价开始大跌，短期供需补库存，长期下降通道，多头尽快投降。这些早在3个月就已经预测并实操投资策略分享 IPO抽水结束， $SPCX 下一步怎么走意味着什么投资机遇？前期调整，为何我一直说“钢铁泡沫，健康回调，结构性买入” 今天周报深度延续上周“会当临绝顶”的下一句“一览众山小” Free分享，颗粒度更精细的投资策略/仓位指南/买入点位分析 见订阅者专享 教育分享，新订阅者，阅读Article专栏的“订阅指南”

有很多人担心美伊战争走向，特别是订阅者，我早就明确，战争已经结束了。最好的最全面解读和预测在我一系列的时间线分析。 刚发完帖子，特朗普如期而至。“轰炸取消，多方会谈交易尽快达成”。空头不死也要扒层皮

如何在市场波动下利用周报深度分析和股票个股的估值去投资？$NVDA案例分析 提醒一下订阅者 周报深度和单只公司估值文章，是两套框架。 周报讲的是短期策略，市场热度、资金拥挤、技术/事件博弈、油价通胀地缘冲击。 这些变量会让一只好公司短期跌很多。 但估值文章讲的是中长期定价锚。 他回答的不是今天涨不涨，而是这个公司在未来几年到底值多少钱，它的现金流、竞争优势和定价权有没有被市场完全理解。 $NVDA 今天跌到 200附近，已经进入 200 关键支撑区。 短线看，200 能不能守住，205-206 能不能重新站回，是盘面修复的核心。 倒车接人大概率在什么价位，风险赔率更合适，如何看短线技术指标博弈看article或订阅 中长期看，如果你认同 Agentic AI 时代英伟达是 AI 工厂系统核心价值标的 那么这种价格被所谓宏观和情绪压下来的时候，反而是用估值锚做判断的时候。 短线波动是噪音。具体看订阅的周报深度6月的背景分析 但估值锚，是你在市场不舒服的时候，敢不敢下手、敢不敢补仓的依据。 真正的认知差，不是在涨的时候喊看多。 而是在价格被压、情绪恐慌的时候，知道自己到底买的是什么。 具体从主页进，看时间线的订阅者分析。其他案例同样如此，半导体。当然仓位策略和投资策略在周报中都明确提示解读了。

恭喜中签SpaceX的投资者最苦恼的是开盘要不要卖，135每股1.8万亿市值还能涨多少？ 当然二十年前早起押注Musk走来的投资者都发了大财，100倍PS上市 那么留给IPO投资者有多少鱼尾？开盘肯定大涨高开，追不追，卖不卖，给你这种IPO投资估值指南。 SpaceX当然是好资产，开盘估计涨20%突破2万亿 靠的当然不是他的盈利和收入，是首日交易的稀缺性，毕竟看起来盘子大，开始流通的只有不到800亿，因为上市初期因为原始股很多锁定的限制和层次。 而且从供需角度，考虑到很多指数，对冲，养老金机构配置被动买入估计在150亿左右。 所以，对整个市场来说，巨型 IPO 确实可能有资金占用和提前卖出效应。但对 SpaceX 自己的上市初期股价来说，低流通盘加指数买入，可能反而造成供需偏紧。 它的供需结构是分阶段，上市初期筹码少，指数买盘集中，容易供需偏紧。几个月后解禁供给上来，市场开始消化估值和卖压。 从历史规律看，IPO第一波炒的是故事，第二波杀的是估值，第三波才定价真正的商业质量。这个逻辑可以收藏应对所有IPO。 具体的颗粒度更细的估值和策略见订阅者专享。

如果一个全世界最懂制造业、最懂供应链、同时也最懂中国的企业家，在财报会上反复强调是什么，你听懂那一句，就会改变你的交易框架。 马斯克说的不是产品是风险：地缘政治被系统性低估，所以必须在美国建本土 FAB。 这意味着什么？交易策略范式潜在机遇哪里？ 世界正在从“效率最优”切换到“生存最优”。一旦进入生存范式，冗余不再是成本，而是溢价来源。 半导体里这条逻辑最直观的投影就是 Intel。你不需要相信它会赢，只要承认它在这个范式下拥有“不能归零”的系统性选项。 这个是英伟达黄仁勋的背书，如果读懂可能性的交易策略？这就是凸性交易的核心：可以重复使用的“非对称型交易”的思路框架和交易策略 when where why how 去捕捉这种不讲理的回报？ $INTC $NVDA $TSM 框架策略见回复 🔽 Free for subscribers