QuantReview | 量化之道

3月以来我们的量化系统每个月都能抓到爆发接近100% 涨幅的ticker。Not bad I guess? 5月5日 $ASTS + 65% 5月1日 $PENG +70% 4月10日 $SITM + 114% 4月6日 $STX +84% 3月31日 $DOCN +91% 实盘发布66条信号，T+14 胜率 72.5%

We called Monday gap up Called Tuesday crush We also called tech cooling down mid last week $SPY $QQQ

@gelunding 你是不是忘了全球有多少白领？这些人很多每天都在消耗token, 绝大多数不在top 500. 且不说各家llm 的渗透率在全球人口的渗透率还很低。we are still very early

AI 的增长空间真的有那么大吗？赵长鹏给了我们一些线索。他表示，Binance 每个月在 AI Token 上花费约 1000 万美元，也就是每年 1.2 亿美元。而 Binance 每年的收入约为 175 亿美元。 高盛号称 SpaceX 的 AI 业务收入将在 2030 年达到 3200 亿美元。假设它完全没有竞争对手，仅靠企业客户贡献收入，那么它仍然需要 2667 家像 Binance 一样规模的客户，并且每家都要像 Binance 一样每年花 1.2 亿美元购买 AI Token。 即使 Fortune 500 企业全部按照 Binance 的投入强度使用 AI，一年也只能贡献约 600 亿美元收入（而且其中有一半公司的营收还低于 Binance）。 这意味着，SpaceX 仍然需要额外 2.6 万家年营收 10 亿美元的公司，每年在其 AI Token 上花费 1000 万美元。这简直荒谬。

Market got it wrong. Friday's non-farm payrolls included about 50k to 60k temporary jobs for the World Cup. Stripping those out, the actual effective number is around 120k—nowhere near as strong as the market thinks. Plus, the impact of this temporary hiring will show up in August's NFP after the World Cup ends.

US May non-farm payroll number came in at 172,000 , far above estimates. The last two months data revisions added an extra 93,000 jobs. Unemployment rate stayed at 4.3%. The Fed futures started discounting a rate hike by year end.

@BigbirdflyChan 同意。周五的非农刨除世界杯的临时用工大概5-6万，实际有效的大概是12万，远远没有市场想的那么强，而且这波用工在世界杯结束后8月的非农就会显现

我知道现在美股跌的很凶，投资者处于恐慌状态。 身边一群网友担心，“美股要完，美联储要进入加息通道，2022年美股熊市再现” 我的收益率也从1075%降到了947%，确实之前涨太多、没有一直涨的股市、回调一下更健康。不能多头一直吃肉、也要给空头一点参与的机会😂。 这里说一个我的判断，美股下半年非但不太可能加息，而且依然还有很大可能性加息。不要忽视的三个因素：Ai革命的趋势，美国经济的轫性，Trump政府的灵活性。

@JP_Money_95630 Exclude the bear market first

Looking at the Monday Return column and excluding the unknown value for Mon, Jun 8, 2026, the historical returns are: Date Monday Return Apr 7, 20250.19% Nov 17, 2008-2.35% Mar 12, 2001-7.30% Feb 19, 2001-5.31% Feb 5, 2001-0.20% Jan 8, 20010.60% Jan 1, 2001-9.09% Nov 13, 2000-1.86% Jul 31, 20003.80% May 22, 20000.12% Apr 17, 200010.02% Nov 18, 19911.43% Jan 11, 19880.43% Oct 19, 1987-15.08% Results Total observations: 14 Sum of Monday returns: -24.60% Average Monday return: -1.76% Additional insights Positive Mondays: 6 of 14 (42.9%) Negative Mondays: 8 of 14 (57.1%) If we exclude the 1987 Crash Monday (-15.08%), which is a major outlier: New sum = -9.52% Observations = 13 Average Monday return = -0.73% > Historically, after a Friday decline greater than ~4.75%, the following Monday has averaged approximately -1.76%, although the distribution is extremely wide (+10.02% to -15.08%). Excluding the 1987 crash outlier, the average Monday return improves to roughly -0.73%, suggesting a slight bearish bias but far from a certainty. So based on this dataset: Raw average: 🔴 -1.76% Ex-1987 average: 🟡 -0.73% Win rate (positive Monday): 🟢 42.9% That's actually a pretty balanced dataset—there's a mild negative edge, but the variance is enormous, which means context (VIX, put/call ratio, macro catalyst, liquidity backdrop) likely matters more than the historical average alone.

5月非农17.2万大超预期？别急，这里面有世界杯的“临时buff” 周五非农爆出+17.2万（预期仅8.8万），五大资产集体暴跌，市场直接脑补美联储要加息了。 但仔细扒了报告后，我发现：这数据水分不小。 核心结论： 这17.2万里，约5-6万跟世界杯直接相关（占近1/3）。 刨掉这部分，真实底层新增大概只有11.5-12万——只是略超预期。 证据如下： 1️⃣ 城市严重分化 11个主办城市住宿业招聘环比1-4月均值暴涨30%，非主办城市反而下跌24%。 典型主办城市增幅： 费城 +83% | 波士顿 +61% | 亚特兰大 +55% | 休斯顿 +54% | 达拉斯 +40%…… 普通夏季招工解释不了这种极端分化。 2️⃣ 部门集中爆发 休闲住宿单月新增**+7万**（平时月均才1.4万，5倍！） 餐饮酒吧新增4.8万 3️⃣ 地方政府非教育岗 +4.4万（主办城市市政扩编） 这波临时用工能撑多久？ 世界杯6月11日开打，7月19日决赛。 → 6、7月非农大概率继续强（用工高峰） → 真正回落出现在8月报告（最明显是9月），临时工赛后大规模裁撤。 更值得警惕的反转： 虽然主办城市在抢人，但近80%酒店反馈预订量低于预期（签证+强美元，外国球迷嫌贵）。 如果游客需求跟不上招聘，这波可能overshoot（过度招聘）。 给交易者的启示： • 6、7月数据大概率仍偏强 • 美联储心里门清，可能会继续“data dependent” • 真正的就业拐点信号，要盯8、9月 数据有季节性，市场别只看表面数字。 （非投资建议） $SPY $QQQ $SMH NFP Non-farm payroll

2/ What history says (30 days out): Similar QQQ + SMH double-kills (16 samples): $SMH median return is +4.3%, with a 75% win rate. All-asset liquidation days (103 samples): Nasdaq win rate is 66%. My Playbook: Don’t chase day 1 bounces. Expect a bottoming process around T+3 to T+7. Buy the secondary retest in tranches. $SMH offers the highest beta for a 1-month horizon. ⚠️ Invalidation: If VIX cracks 30 and Gold surges, pivot to the "crisis script" and cut exposure. Data > Emotion. This looks like a bull market flush, not the end.

Semiconductors ($SMH) just plummeted -8.6% in a single day, alongside $QQQ (-4.7%) and $SPY (-2.7%). Bear oncoming? Not so fast. I backtested 20 years of data, and the conclusion is highly counter-intuitive. 🧵👇

1/ History in the making: Prior to this -8.6% drop, $SMH was up +44% (2M) and +52% (3M). In 20 years, a crash this sharp after a rally this strong has NEVER happened before. This isn't 2008 or 2020. It’s a massive deleveraging/profit-taking event, NOT a structural crisis: VIX at 20.5: Way below the crisis threshold of 40. Gold (-3.5%) & Bonds (-0.5%) fell too: Capital is exiting across the board, not fleeing to safe havens.

@_FORAB @grok 核实准确性

历史性的时刻！全球最大的加密货币交易所币安，正式上线股票交易，超过 7000 只股票、ETF，可通过美元稳定币直接购买。 该股票不是链上代币、也不是合约，而是真实的上市公司股票。 首期支持稳定币 USDT、USDC、USD1、U 和其平台币 BNB 参与市场。 年初华尔街力推的万物交换，正式实现了。

@Compart42 @peng_hellen wrong，那是你没见过

@peng_hellen 有活跃时间长又有钱的investor，没有活跃时间长又有钱的trader

Investor和Trader是有本质区别的。 不论市场高涨还是下跌都泰然处之，增仓或减仓不看市场脸色，只以自己的财务状况和公司基本面为准，这是Investor。 深挖公司和产业趋势，同时通过频繁交易，抓住市场的每一个波动赚取差价获益，这是Trader。 Investor是认知x时间x复利，投资是生活和工作之外的副产品。 Trader更像是一份工作，你要花更多时间和精力去研究和交易。 两者没有绝对的好与不好，都是赚钱的工具，但付出的代价和操作逻辑完全不同。 牛市时，市场就会出现很多的Trader。

@peng_hellen Trader 在此

$MU 暴涨19% 日报准确在昨天抓取信号并推送给了会员

@Balder13946731 用了几天，3.5 flash 一坨屎，马屁精，还没有老版的3.1 pro 靠谱

Mythos>ChatGPT-5.6>Opus 4.8 >>Gemini 3.5 Pro Google连Gemini 3.5 Flash这种货色都敢拿出来，可以说和工作级AI已经差得十万八千里了。 我让Opus 4.7和Gemini 3.5 Flash 分别生成两张图，可以说完全暴露出了这两家最大的鸿沟，就是可靠性。 Opus不仅完全按照指示做出了图表，还检验和计算了所有数据，而Gemini直接伪造了大量数据，生成的图片有严重幻觉.. Opus 4.7是具有自省能力的，他会不断的去检验自己做对了没有，换言之，他可以做一个稳定可靠的接口。但是Gemini从以前到现在，都没有一个self-improve 的inference loop，换言之Google对待AI依然像是在生产玩具的态度，他的主营业务依然是云。 之前觉得Google的TPU走在了前面，但是其实 $AMZN Titanium 可能已经完全追上了，而Deepmind做的模型水平现在更接近Meta的Muse Spark，而不是ChatGPT或者Claude。

@retail_mourinho Our system perfectly caught this signal

This guy perfectly called the $ASTS bottom at $63 Now he thinks it can go to $150 This guy is one of the best accounts for space and defense stocks. Make sure you follow this account

@aleabitoreddit 你竟然会说中文？

华人社区最近的赞誉让我感到受宠若惊！ 我认为任何空头被打爆，都只是我单纯喜欢像 $AAOI 这样的股票而产生的无意间的副作用。 希望也能与更多的华人社区朋友互动（最近我在 X 上跟日本和韩国的网友互动得比较多）。

@Balder13946731 @grok when did Kevin say this

凯文·沃什和特朗普刚刚明确说明了利率为何将走低： “人工智能将使几乎所有东西的成本降低。 我们正处于生产力繁荣的前沿。 经济增长不会带来通胀——我们正处于价格结构性下降的早期阶段。” 埃隆·马斯克、萨姆·奥特曼、杰夫·贝佐斯和斯坦利·德鲁肯米勒都预计人工智能将带来强烈的通缩效应。 我觉得他搞错了一些事情，AI并没有使得生产增加，而是替代了更多劳动力，沃尔玛的财报恰恰说明，AI的进步可能会进一步压缩大众的消费能力，美国正变成一个投资驱动的经济，而这种投资，推高了各种物资和能源的价格，而这恰恰会导致通胀。

@Jason_WealthAI @darrencao2024 我在数据圈量化交易圈同样滚了十几年，只能说这是对没时间了解股市没时间做交易的人buy and hold 可能最好，任何稍微懂点脑筋花点时间都远不止大盘的收益。想要超额收益，没有付出是不可能的

讲得太透了，老哥这段话值几万美金的学费。 我在金融圈和市场里滚了20年，见过太多散户不是亏在坚守大盘股上，而是亏在‘看别人赚钱眼红，最后去追自己根本看不懂的黑马’上。市场涨起来之后，小作文和存在感会被放大一万倍，这时候去凑热闹，基本上就是去给主力接盘。 投资最忌讳的就是既要、又要、还要。微软、英伟达、Meta 这些确定性极高的核心资产，赚的是社会生产力跨代升级的‘正财’。没赚到光模块、内存暴涨的钱，那叫‘知止’，说明你的认知防火墙起作用了。老老实实拿住自己看得懂的现金流资产，把心按下来，你就已经跑赢了90%天天焦虑的散户。

今天和一个朋友聊天，他说自己手里的股票基本都是微软、Meta、英伟达、特斯拉这些大盘科技股，而今年暴涨的美光、Credo、Nebius、Rocket Lab、LITE这些标的，他一个都没有，所以感觉自己“错过了很多”。 我问了他一句话：如果这些股票今年没有暴涨，你会知道它们吗？你会认真研究它们吗？如果答案是否定的，那其实并不存在真正意义上的“错过”。 因为很多时候，我们所谓的“错过”，只是股价涨起来之后，市场放大了它们的存在感。去年很少有人讨论光模块、内存板块，甚至很多人根本没听过这些公司。但当它们突然成为市场主线之后，所有人的注意力都会被吸引过去，于是FOMO情绪就出现了。 今年到目前为止，市场真正暴涨的，其实主要就是一个方向：半导体。而半导体里面，最强的又集中在内存和光通信板块。于是，没有这些股票的人，很容易开始怀疑自己的组合，甚至否定自己原本的投资逻辑。 但投资其实不是“收集所有涨得最好的股票”。我们不可能永远提前埋伏每一个风口，也不可能拥有所有牛股。 真正重要的是： 你是否了解自己手里的公司； 你是否知道自己为什么买它； 它的基本面和长期逻辑有没有发生变化。 如果你的投资理由没有改变，那么短期的市场风格切换，并不意味着你错了。 市场永远是轮动的。没有任何板块会一直上涨，也没有优质公司会永远被压在地上。今天最强的板块，未来也可能进入调整；而今天暂时沉寂的优质资产，未来也可能重新成为市场焦点。 所以我觉得，投资最重要的能力之一，其实是保持平常心。少一点因为别人收益带来的焦虑，多一点对自己组合的理解和耐心。 认真研究基本面，建立属于自己的投资框架，比不断追逐市场热点，更重要。 本周末会给大家带来最新的油管视频，聊聊我的个股投资组合结构，以及我构建组合的逻辑。欢迎大家关注我的油管频道，并且订阅会员。 youtube.com/channel/UCi90p…