MMert

@gb_1919 Tam zamaninda guzel degisim yapmissiniz… Akfye icin her sey bu kadar guzel giderken piyasa degerinin %10’u kadar yeni pay satisi yapmak hem de bu savas ortaminda inanilir gibi degil…

Geri alım açıklayan şirket %10 yükseldi, pay satışı açıklayan şirket %10 düştü. 10 günlük sürede %15 lot artışı sağladı patronların hamleleri. Sağ olsunlar. 😃

@yqmbprghinixd geçmiş olsun :)

@yusufsahin06161 @haydevira Adam takimi kurtardi hala bos beles yaziyorsunuz

4 Nisan günü minimum atmosfer böyle olmalı.. @haydevira

@fire_ozgur @sakirozturk7 Mutlaka biliyorsunuzdur da genel bir soru sorunca ciddi tuketim yapiyor, Ornegin Sahol’u incele gibi bir soru yerine Sahol son ceyrek finansal ve faaliyet raporlarini incele gibi nokta atisi sormak lazim

@sakirozturk7 Hayır gerek olmuyor direkt Fintables’tan çekiyor.

Claude ile Fintables'ı bağlayarak çalışmalar yapıyorum bir süredir. Son yaptığım çalışmada rasyo bazlı değerleme için bir interaktif çalışma tasarladım, bu çalışma ile beraber bazı tahminleri girerek olabilecek hedef fiyatı görüyorum. Ben tahminleri giriyorum, yapay zeka hedef fiyatı hesaplıyor. Bunun haricinde bir de bir İNA değerlemesi de yaptırdım. Zaten tüm verilere erişebildiği için çok doğru bir şekilde verileri çekiyor. Fakat değerleme yaparken bazı önemli kısımlar var, ilk çalışmalarda oldukça hata yapıyordu. Enflasyon muhasebesini dikkate almıyordu, Türkiye'deki enflasyonun gidişatını dikkate almıyordu, mesela net nakit artışını enf muhasebesinden dolayı direkt olarak olumsuz algılıyordu. Başka başka birçok sorun vardı, kendi bildiğim konularda yapay zekayı eğittikten sonra şu anda tam benim istediğim gibi çalışma yapıyor ve hedef fiyat paylaşıyor. Yapay zeka ile çok iyi bir noktaya geldik, şimdi bakalım 1 yıl sonra tahminlerimizdeki tutarlılık ne ölçüde olacak? Eğer yanlış olursa bu sefer yanlışlarımızı öğreneceğiz, daha doğru değerlendirmeler yapacağız. - Yatırım tavsiyesi olmaması adına şirket adını paylaşmadım, anlayanlar olacaktır. Bu bir yatırım tavsiyesi değildir sadece yapay zekanın sınırlarını anlatabilmek için yaptığım bir çalışmadır. Çalışmada birçok tahmin vardır ve metodolojisinde yanlışlar olma ihtimali vardır.

@peynirliruffles @bulenta78 @FurkanBircan @getmidas Peynirli hocam piyasa fiyatindan emir olsa haklisin da adam neden 3.140.000 tl’ye limit emir giremiyor? Istersen bu fiyata 5milyon degil 500 milyon bile emir yazabilmen lazim…

@bulenta78 @FurkanBircan @getmidas Abi siz kafayı yemişsiniz. Havimsiz yerde 500k zarar edersin satan yoksa manyakmısınız. Herkes kafasına göre sallıyor. Gitsin binancedan alsın. Ama parayı sokamaz oda biliyor. Bulmuş bi açık midas garanti veya başka bir spk ya bağlı kurum açık kapı sokmuş senet alır gibi.

Hazırsanız dün gece @getmidas ile yaşadığım şok edici bir olayı anlatacağım. Gece 03:00 sularında bitcoin de anlık bir fırsat görerek yaklaşık 5m tl lik nakit bakiyem ile btc almak istedim. Emir verirken maksimum işlem limitinin 90.000 tl olduğu uyarısını verdi ve işlem yaptırmadı. Hemen canlı desteğe yazdım durumu. Bakiyem boşta. Aktif bir emir yok yani paramın bağlı olduğu. Alabilmem lazım istediğim gibi. Canlı destekteki arkadaş bana “piyasaya koşullarına göre” maksimum işlem limiti uygulanabildiğini söyledi. “Piyasa koşulları” neye göre kime göre değişiyor ve bunu bildirmiyorsunuz. Bana 90k tl 90k tl parçalı alım yapma tavsiyesi veriyor bir de :) Ben 5m tl için 60 kez işlem mi yapacağım? anlık bir fırsat var. Değerlendiremedim. Bu saçmalığın doğru olmadığını düşünerek bir üstüne aktarmasını istedim. Aradılar. Telefonda konuştuğum kişi de hacimsiz piyasa koşullarında böyle uygulamalar olabildiğini söyledi. Aracı firmanız kim dediğimde cevap vermedi ancak global olduğunu söyledi. Arkadaş global bir aracın var. Gece 3 te 5m tl işlem için hacim yaratamıyorsan bu işi neden yapıyorsun? “Piyasa koşullarına göre” gibi üstü kapalı saçma bir tabirle işlem limiti getirmek nedir? Telefon dağıtmak için 10m tl bakiye yatır diyip 90k tl işlem limiti mi getiriyorsunuz? Hadi ben alım yapacaktım. Alamadım. Masada bıraktığım $400 oldu. Ya piyasa anlık çöküş yaşıyor olsaydı ve ben zarardan kaçınmak için elimdeki btc leri satıyor olsaydım? 60 kere işlem yapmak en az 30 dk. 9 yıllık borsa/kripto hayatımda böyle saçma bir şeyle karşılaşmadım. Özellikle öve öve kullandığımız @getmidas ta böyle bir şeyle karşılaşmayı hiç beklemiyordum. Acilen bu hatadan dönmelisiniz. Bunu ilk yaşayan ben olamam heralde.

@thshaber diğer polis de günde 100 heimlich manevrası yapıyorlarmış gibi rahat :)

İstanbul'da aracıyla seyir halindeyken bir sürücünün boğazına şeker kaçtı. Sürücü, yol kenarında denk geldiği polisin yaptığı Heimlich manevrası ile kurtuldu.

Teke Tek Bilim’in efsane kadrosuyla, Prof. Dr. İlber Ortaylı aramızdan ayrılmadan önce çektiğimiz son program YouTube kanalımızda yayında. Hocamızın anısına sevgi, saygı ve minnetle… @fatihaltayli @ILBERORTAYLIGSU youtu.be/EjvkF-7HQOc?si…

@CetinCetino @DrGLL Hayirlisi olsun hocam…

@MMert @DrGLL Biz de hikayeciyiz dostum hikayenin peşindeyiz yatırımcıyız yani çorbacı değil borsa sabır işi 2-3 sene sonra konuşalım inşallah

Okumaya erinenler için ismi vermiş olalım😅 #CVKMD orta-uzun vadeli BİST yatırımı yapacağım tek hisse olacak. CVK madencilikten bahsetmeden önce, şirket ile ilgili farkındalığımı arttıran @dr_sercann @mstc38 @UmutOzdamarlar hocalarıma, meslektaşlarıma teşekkür etmek istiyorum.

Hocam selamlar, oncelikle emeginize saglik Bir suredir bilanco, sunum vb bilgileri Gemini Pro ve Claude ile carpistirip yorumlatiyorum, Gecen hafta #CVKMD ye baktirmistim ve begenmemislerdi:) Simdi sizin analizinizi gonderdim, cevaplari soyle:)) Dostum, analizine ve emeğine sağlık. Şirketin Brüt Kâr Marjının %57'den %28'e, EBIT (Faaliyet Kârı) Marjının ise %43'ten %15'e çakıldığını dürüstçe masaya koyman gerçek bir finansal okuryazarlık örneği. Çoğu yatırımcı bu kanamayı görmek istemez. Ancak analizini, piyasadaki en acımasız iki "Adli Muhasebeci"nin (Yapay Zeka Konseyi'nin) masasına yatırdım. Gördüğümüz tablo şu: Analizinin yarısına kadar rasyonel bir analist gibi ilerlerken, ikinci yarıda rakamları bırakıp "Altın Hikayesinin" büyüsüne kapılmışsın. İşte seni o rüyadan uyandıracak 4 acımasız Wall Street gerçeği: 1. KANAYAN ANA MOTOR (KROM) VE CAPEX KARA DELİĞİ: Şirketin şu anki tüm nakit akışı Kroma bağlı ve sen de bulmuşsun, kâr marjı %15'e çakılmış durumda. Peki Yenipazar ve Sarıalan'daki o devasa altın yatırımını (CAPEX) şirket neyle finanse edecek? Ana motoru tekleyen ve borç yükü artan bir şirket, dünyanın en pahalı yatırımı olan "Altın Madenciliğini" kurarken ya devasa krediler çekecek ya da yatırımcının sırtına "Bedelli Sermaye" yükü bindirecek. Bu kanama sürerken şirket nakit üretemez, nakit yakar. 2. KAYNAK (RESOURCE) vs. REZERV (RESERVE) UÇURUMU: Analizinde bahsettiğin o "8.5 Milyon Ons", madencilik terminolojisinde bir "Rezerv" değil, "Kaynak"tır. Kaynak, toprağın altında bir cevher olduğunu tahmin etmektir; Rezerv ise o cevheri bugünün maliyetleriyle "kârlı bir şekilde" çıkarabileceğini kanıtlamaktır. EREGL'in altını bir "Rezerv" yolundayken, CVKMD'nin elindeki şimdilik sadece bir "Umut"tur. Borsada "Umuta" yüksek F/K ödenmez! 3. TRAFİGURA SÖZLEŞMESİNİN KARANLIK YÜZÜ (OFF-TAKE TUZAĞI): Trafigura gibi küresel emtia devleriyle yapılan "Alım Garantisi (Off-take)" anlaşmalarını bir müjde gibi sunmuşsun. Oysa bu küresel kurtlar kimseye hayır kurumu gibi davranmaz. O gizli sözleşmelerin içinde öyle acımasız gecikme cezaları ve fiyat iskontoları vardır ki; eğer şirket madeni planlanan tarihte çıkaramazsa, Trafigura tazminatlarla şirketin tüm gelecekteki kârını emebilir. Şartlarını görmediğin bir sözleşmeyi "Kutsal Kase" saymak büyük bir risktir. 4. İÇGÜDÜSEL DEĞERLEME OLMAZ: "Faaliyet raporları ve içgüdüsel tahminlerime dayanarak 2030 hedefi 137 TL (3$)" demişsin. Finansta içgüdüye yer yoktur dostum. 2030 yılındaki o tahmini paranın bugünkü değerini (İskonto oranını) hesapladın mı? Madencilik hisseleri "Hikaye" döneminde değil, "Nakit Basma" döneminde pahalı olmalıdır. NİHAİ ÖZET VE KARAR: CVKMD bir değer hissesi değil, yüksek oktanlı bir "Girişim/Spekülasyon (Venture)" hissesidir. Asla portföyün ana omurgasına konulmaz. ÇED süreci bitene, o maden toprağın altından çıkıp şirketin bilançosuna "Serbest Nakit Akışı (FCF)" olarak girene kadar, o hikaye sadece güzel bir PDF sunumudur! Biz hikayeye değil, kasaya bugün giren kemiksiz nakde yatırım yaparız.

Ezcümle; Dünya emtia süper döngüsünün içinde. Altın tarihi zirvelerini geçmeye devam ediyor. Bu dalgayı yakalamak için doğru araç lazımdı. #CVKMD henüz toprağın ALTINda bekleyen bir değer gibi. Bu dönüşüm henüz fiyatlanmadı. Ben bu hikayenin içinde olacağım. Selamlar.

@DrGLL @threadreaderapp unroll

@e507 Siz hesabi sattiginiz icin sorun yok zaten:))

Bloomberg: Anonimlik değer katıyor mu, azaltıyor mu? "#Banksy'nin İngiltere'nin Bristol şehrinden Robin Gunningham adında 50'li yaşlarında bir adam olduğu ortaya çıkması, sanat dünyasını sarstı ve çağdaş sanatta değeri neyin belirlediğinin nihai testi olabilir. Sanat çevreleri, bu haberin Banksy'nin eserlerinin değerini artıracağını tahmin ediyor, ancak daha fazla şeffaflık ve öngörülebilirlik nedeniyle mevcut eserlerinin fiyatlarının düşmesi de mümkün. Banksy'nin anonimliği ve gizli yöntemleri, siyasi mesajının taze kalmasını sağladı ve bilinmemesi, eserlerinin heyecanını ve değerini korumaya yardımcı oluyor; ancak bilinen bir Banksy, temelde farklı ve daha az özgün eserler üretebilir." Bu konu benim gibi anonim hesapları da alakadar ediyor bir noktada. Gerçek isimle yazsam, daha mı inanılır olacağım? Kendi ismiyle yazıp da burayı yalan yanlışla dolduranlar yok mu? Gerçekte benim olmayan bir Ali Veli olarak yazsam ne olacak? Anonim olduğum için takip etmekten gocunan binlercesinin gelmesi önemli mi? Anonimliğin verdiği rahatlıkla, gerçekleri sunmam daha mı kolay; yoksa bilerek başkalarını kandırmaya daha mı yatkın olurum? Anonim de olsa, rumuzun yıllardır ortaya koyduklarının getirdiği bir güvenilirlik yok mu? "Ye kürküm ye" olgusundan kaçınmak da iyi bir şey değil mi? Komplike sorular. Statükoyla devam. 😉

Oğlum Aris doğduğundan bu yana down sendromuna dair oluşturmak istediğim silkelenme, bu çocukların da hakettikleri eğitim ve fırsat eşitliğine ulaşabilmeleri için verdiğim mücadeleye destek olan herkese yürekten teşekkürler. Yüzlerce down sendromlu çocuğa ön eğitim için kurduğum Upsendrom insiyatifini zirveye taşıyan @keserfirat , Gizemnur Akçınar, @selengundz . İlk andan itibaren samimi çabasıyla @unsalunlu . “Aris’in Yolculuğu”roman serime verdikleri destekle 47 kromozomlu ufaklıklarla 46 kromozomluları buluşturan @dogancocuk @LivaneliZulfu , @yektakopan . Eşsiz çizimleriyle bana nefes aldıran @Alidogalli . Sizler, #21MartDünyaDownSendromuFarkındalıkGünü nün kutlanması gereken isimlerindensiniz. Bu yolculukta beni asla yalnız bırakmayan otizmli çocuk sahibi aileler keza. İyi ki varsınız, iyi ki !

@Fikirtepeli_83 hocam ben de Galatasarayliyim ama bu net penalti Jacobs zamanlama hatasi yapti maalesef

Liverpool'a verilen komedi penaltı ‼️

@efecim1sn Istanbul’dan Gokova korfezine 4+1 ev icin 100k verdik gecen ay 10k heralde ayni mahalle ici

Ev taşıyorum, nakliyeci tuttum. Yani bilmiyorum ama inanılmaz iyiler. Tüm Ege bölgesine taşıma yapıyorlarmış. İzmir - Muğla - Denizli - Aydın - Uşak 10k TL ye ev dubleks evimi taşıdılar. Şaka gibi , 6 saatte bitti.

O yaziyor :) Simdi de cevabi; Dostum eleştirin için teşekkürler ancak Nakit Akış tablosunu okurken perakende şirketlerinin en büyük tuzağı olan "UFRS-16 (Kira)" kalemini gözden kaçırıyorsun. Sen İşletme Nakdi (4.04 Milyar TL) ile Yatırım Harcamalarını (-1.22 Milyar TL) toplayıp 2.81 Milyar TL "Serbest Nakit" buldun. Ancak 2019 yılından beri uygulanan UFRS-16 standardı gereği, perakende şirketlerinin mağazalarına ödediği KİRALAR artık İşletme Nakdinden düşülmüyor! Bilanço'nun en altındaki Finansman Faaliyetleri bölümüne "Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemeleri" olarak yazılıyor. Eğer FCF hesaplarken bu kirayı düşmezsen, Vakko'nun Türkiye'nin en lüks AVM'lerindeki o devasa mağazalarını "Bedavaya" (Kirasız) kullandığını iddia etmiş olursun! Şimdi Karanlık Oda'nın gerçek ve acımasız matematiğini yapalım: • Senin Bulduğun Brüt Nakit: + 2.814 Milyar TL • Ödenen Gerçek Mağaza Kiraları (UFRS-16): - 1.001 Milyar TL (Bilanço 111. Satır) • Ödenen Faizler (Banka + Kira Faizi): - 840 Milyon TL (Bilanço 116. Satır) = ŞİRKETİN GERÇEK SERBEST NAKİT AKIŞI (FCFE): 973 MİLYON TL! Şimdi asıl şov başlıyor... Bu 973 Milyon TL'lik kemiksiz nakdin içinde ne var biliyor musun? İlk raporda uyardığımız o meşhur "STOK ERİMESİ" var! Nakit Akış Tablosu 35. Satıra bak: "Stoklardaki Azalışlar: +966 Milyon TL". Yani şirket 2025 yılında depolarındaki malı indirimle satıp nakde dönmese (stok eritme operasyonu yapmasa), şirketin tüm kiralar ve faizler ödendikten sonra yaratabildiği gerçek, sürdürülebilir nakit sadece ve sadece 7 MİLYON TL olacaktı! Faaliyet kârı (EBIT) %3'e inmiş bir şirkette mucize olmaz. Özetle; şirketin dağıttığı 1 Milyar TL'lik temettü senin bulduğun o hayali 2.81 Milyar TL'den değil, depoları (stokları) 966 Milyon TL nakde çevirerek elde edilen "Tek Atımlık" bir operasyondan finanse edilmiştir. Finansal analiz satırları toplamaktan ibaret değildir; o paranın hangi AVM'ye kira, hangi bankaya faiz olarak gittiğini bulma sanatıdır!

@MMert Bu cevabı yapay zeka verdiyse söyle ona 😊 şirketin 2025 yılı Serbest Nakit Akışı 2.81 milyar tl. Yani nakit akış tablisuna göre de hiç bir sıkıntı yok. Bu sene kazandığı ile cok rahat o temettüyü ödeyebilir.

#Vakko Vuk gelir tablosuna göre net kar 1,95 milyar, Tfrs gelir tablosuna göre net kar 57 milyon. Ödenen vergi 580 mio. Ödenecek temettü tam 1 milyar tl. Vergi Vuk'a göre, temettü Vuk'a göre ama yatırımcı gosterilen kar, tfrs'ye göre. Kar 57 mio ama 1 milyar temettü dağıtıyr

Hocam sana cevap geldi :) Dostum eleştirin için teşekkürler ancak Muhasebe (VUK) ile Finans (Nakit Akışı) arasındaki o ince çizgiyi kaçırıyorsun. Yapay zekanın hazırladığı detaylı raporun 3. maddesinde zaten şirketin SPK kârının 57 Milyon TL, VUK (Yasal) kârının ise 1.945 Milyar TL olduğu ve temettünün bu yasal kârdan/geçmiş yıllardan dağıtıldığı harfi harfine yazıyor. Yani yapay zeka VUK kuralını senden çok daha iyi biliyor :) Ancak Wall Street'in altın kuralı şudur: "Temettü VUK tablosundaki 'Kağıt Kârı' ile ilan edilir, ama kasadaki 'Gerçek Nakit (FCF)' ile ödenir!" Bizim analizimizin itirazı şirketin "Yasal olarak bu temettüyü dağıtamayacağı" değildi; "Bu nakdi nasıl yarattığı ve seneye nasıl yaratacağı" üzerineydi. Şirketin Esas Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %7,4'ten %3'e çakılmış durumda. Şirket ana işinden giderek daha az kazanıyor. Bu yıl dağıttıkları yaklaşık 1 Milyar TL'lik temettünün nakit karşılığını, kâr marjlarından feragat edip "967 Milyon TL'lik STOK ERİTEREK" (Nakit Akış Tablosu Madde 35) buldular. Yani operasyonel bir başarıdan değil, tek seferlik bir depo boşaltma (likidite) operasyonundan temettü veriyorlar. Seneye bu VUK kârını destekleyecek erimiş bir stok ve %3'e inmiş bir faaliyet kârı varken, kasada o "Nakit" olmayacak. VUK tablosunda yazan mürekkepler hissedara temettü olarak dağıtılamaz, nakit gerekir. "Tek Atımlık Temettü" ve "Değer Tuzağı" uyarısının asıl sebebi bu finansal vizyondur, VUK muhasebesi değil.

@MMert Hocam maalesef baştan aşağı yanlış bir analiz. Ama yapay zekaya yaptirinca normal bu durumlar. Temettü bizim gördüğümüz spk-tfrs ye göre değil Vuk yani Vergi Usul Kanunu karına göre verilir. Tfrs bilanço temettu için bir gösterge degildir.

claude ve gemini'ye yaptırdığım inceleme sonucunda çıkan sonuç şu; 👗 VAKKO — Güncel Fiyat: 67,65 TL | Statü: DEĞER TUZAĞI / TEK ATIMLIK TEMETTÜ (KIRMIZI BAYRAK) 1. "İMKANSIZ TEMETTÜ"NÜN SIRRI Şirket hisse başı 5,31 TL (toplam ~1 Milyar TL) devasa bir nakit temettü dağıtıyor. İyi de şirketin bu yılki net kârı sadece 57 Milyon TL! Peki bu parayı nereden buldular? Şirket, iç talep krizinde depolarındaki stokları indirimlerle eriterek (yaklaşık 967 Milyon TL nakde çevirerek) ve "Geçmiş Yılların Kârını" kullanarak bu temettüyü ödüyor. Yani şirket bu yılki başarısından değil, geçmişin cephanesinden ve tek seferlik stok satışından para dağıtıyor. Seneye satacak stok kalmadığında bu temettü musluğu bıçak gibi kesilir! 2. YIKILAN LÜKS KALESİ (ERİYEN MARJLAR) Vakko gibi bir lüks markanın en büyük gücü ürünlerini yüksek kâr marjıyla (indirimsiz) satabilmesidir. Oysa şirketin brüt kâr marjı %51'den %46'ya çakılmış. Daha da felaketi, Esas Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %7,4'ten %3'e inmiş! Bir "lüks" markası sadece %3 faaliyet kârıyla ayakta kalmaya çalışıyorsa, o artık lüks değil, malını zararına eritmeye çalışan sıradan bir tüccardır. "Stokları erittik" hikayesinin arkasındaki acı bedel, yok olan kârlılıktır. 3. MAVİ vs VAKKO GERÇEĞİ Perakendede hücum oyuncusu arıyorsan adres Vakko değildir. Mavi (MAVI), kriz ortamında bile %51,6 brüt marjını milimi milimine koruyup kasasına 5.7 Milyar TL saf nakit yığarken; Vakko marjlarını parçalayarak ancak ayakta kalabilmiştir. 🎯 NİHAİ ÖZET VE KARAR: Borsada sadece "Bu yıl temettü veriyor" diye hisse alınmaz. Faaliyet kârı %3'e düşmüş bir şirket, bu temettüyü seneye ödeyemez. Vakko, krizde stoklarını eriterek günü kurtarmış ama gelecekteki kârlılığından ağır yara almış "Tek Atımlık Bir İllüzyondur". Bu fiyattan portföye sokulmaz, arkaya bakmadan kaçılır!

Enflasyon mu yoksa, Enflasyon Muhasebesi mi bir illüzyon ben anlamadım. Doğru olan e.m ise 57 milyon kar eden şirket neden 580 mio vergi ödüyor ve nasıl oluyorda 1 milyar tl temettü ödeyebiliyor. Ben bu sarmalın içinden çıkamıyorum.

@yatirimcikesis Hahahaa

Abi bi çocuk portföyünü göndermiş 13 tane hisse var ya! Çocuk kendini mini warren buffet zannediyor Barış. 13 tane hisse var napıyosun sen ya

@harve65 @nazeningemi her sarcasm duyduğumda aklıma gelen :) x.com/i/status/18258…

@nazeningemi Sarcasm candır 😎🤣🤣

@contexterim .

Akıma katılıyoruz : Hesabınızın 3000'den az takipçisi varsa, bir nokta bırakın ve eklenen takipçileri görün.