Hesh R

@Spsk2000 @lejooon Var säsongsbariationerna större i år? Isf varför? Kan vara för att man är betydligt större, men skaver lite att denna säsongsvariation var såpass mkt mindre 2024

@Spsk2000 @lejooon Q4-24 vs Q3-24 var flat på sales

Det var väntat att Dellia skulle vika kraftigt i norden om man tittar på datat (inte det nedan). Svenska delen ökade med 24% medans konkurrenterna ökade 67%. Det ger en indikation om hur konkurrensen kan komma att se ut.

@TEVEX20 Är något uttalat kring förbättrad IR/kommunikation?

Utöver det så ser jag förbättrad IR med mer transparens från bolaget som en option för uppvärdering. MVH

Tänkte komma med en liten uppdatering angående Generic ( $GENI ) och hur jag ser på bolaget framåt. Q3 rapporten kom in väldigt inline med mina egna estimat där omsättningen steg 5,3%. Vidare till det viktigaste måttet för Generic som enligt mig är bruttoresultatet.

@Victoorr444 @leonardo_1452_ Fair

@KellyIsacc @leonardo_1452_ Tolkar det inte som att det är bolag där vinsten ska ner som orginaltweeten åsyftar utan snarare att man inte ska köpa billiga bolag bara för att de är billiga.

”Too many times I see the answer is "well, the forward P/E is only 7 and FCF yield is 10%, etc. so it's cheap and likely to trade higher". To me, this is a terrible thesis. Everyone in the world knows what you just said, and nobody thinks that it's underpriced at its current level (otherwise it would be trading higher).”

@Victoorr444 @leonardo_1452_ Problemet ligger väl i att vinsten sällan är uthållig till en sådan värdering? Marknaden är oftast smartare än man tror imo

@leonardo_1452_ Saken är ju den att även om man missbedömer marknadens vilja att omvärdera bolaget kan du få en helt okej avkastning genom utdelning/återköp om man köper ett bolag till 7x årsvinsten. Givet att vinsten är uthållig.

@Wiphiii @Snaljapen @JoMackTheKnife @d4aniel_k @furupilen Det blir dubbelbestraffning om skulden reflekteras i täljaren och om sedan kostanden av skuld reflekteras i nämnaren

@Snaljapen @JoMackTheKnife @d4aniel_k @furupilen Hur tänker ni kring EV/E? Säg hög skuld -> EV minskar samtidigt som E minskar, låg skuld EV ökar men E ökar också. Är inte det ett bättre mått än P/E?

Även om detta väldigt sällan används, ge mig ett bättre nyckeltal än EV/Bruttovinst.

@huntforcatalyst @Lou_Mannheim @AbbeMatti Hacksaw is very interesting - bull case feels reasonable and obvious (high growth, low valuation). Although very first level. Usually hear from longs how >80% margin profile is a strength, i view it opposite. have heard that HS have been pushing aggresive this year aswell

@KellyIsacc @Lou_Mannheim @AbbeMatti Yes of course very difficult to predict but the fact that consensus is already optimistic makes me think risk is to the downside. Same with EVO although different maturity stage. All the banks predict Asia recovery

Hur går om man de senaste veckorna (dyrt) lånat och sålt fem miljoner aktier om(!) ev. lockup-försäljning sker i ett block först nån gång i framtiden och utanför börsen…? Frågar åt en kompis. $HACK

@huntforcatalyst @Lou_Mannheim @AbbeMatti Thanks. Crypto headwinds certainly interesting, trying to understand how to think about their crypto exposure. Not sure yet. Q4 will be very interesting in that sense

@KellyIsacc @Lou_Mannheim @AbbeMatti They come from a low base and growth has been impressive but sequentially they were flat for 3 quarters and then up 20%. Don't see them doing 60m revenue in Q4 with likely FX and crypto headwinds. The LT targets are just too high as well...in 2028 base is much higher

@huntforcatalyst @Lou_Mannheim @AbbeMatti Could you ellaborate to why you think hacksaw will miss consensus?

@Lou_Mannheim @AbbeMatti I don't know if it really pays...for now its -20% since IPO and I don't see them beating estimates

@videeeeeeeee Därja, 95% är ej att leka med

Portföljen upp 95% i skrivande stund (jinx). Ett år med väldigt mycket som gått vägen och innehav som överträffat exakt alla mina estimat. Stänger jag 2026 med hälften av denna avkastning kommer jag vara mer än nöjd! Årskrönika nedan: @videe/arskronika-2025-5616" target="_blank" rel="nofollow noopener">tradevenue.se/@videe/arskron…

@alden_niklas @AaaRatedHY @benson_ptr Du får nog halvera den där månadssiffran. Inte många som sitter med noteringar och kapitalresning som jobbar 40h veckor, snittet ligger närmre 80h.

@AaaRatedHY @benson_ptr 1/2) 2,1 miljarder är, givet ett rejält bra timpris på 3 lax i timmen ex moms, 700 tusen arbetstimmar. Det motsvarar över 4 tusen månader heltidsarbete (snitt 168 timmar). Det finns inte en chans att det krävs så många mantimmar för att dra igenom en IPO.

Det här är verkligen spot on av @benson_ptr 👌 affarsvarlden.se/kronika/tomtar…

@AL_Valuation Okej tack, intressant.

@KellyIsacc Brå fråga, längre tillbaka än 2024 känns inte lika representativt iom alla förvärv. Hittills pekar inte WC mot rätt håll, nåt ser ut att ha ändrats. Analytiker frågade även på CC men fick inget speciellt svar.

(1/6) Kikat lite närmare på populära Karnell $KARNEL och tänkte dra igenom lite röda flaggor.🚩 På ytan ser allt jättebra ut o aktien har gått +67% iår -> samtidigt rinner kassan ur -> CFO slutar av "personliga skäl" & aktieägare späs ut. Viktigt att dra igenom frågetecken⬇️

@AL_Valuation Hur har AR sett ut historiskt i Q4 vs resterande kvartal? Dvs hur rimligt är det att se ’normalisering’ igen likt Q4-24?

(4/6) Vänder detta? Q4 bör vara det kvartal då Working Capital äntligen börjar frigöras. Gör jag en snabb skiss på viktigaste posterna för WC och räknar lite lägre % av sales än 2024 -> får vi ut extra 55 MSEK, vilket är på tiden för kassan.

@Matematikern3 @financeamir Intressant spaning, kan inte heller caset, men alltid kul att följa bolag som växer såhär fort.

Intressant här är även att $SNX verkar satsa väldigt aggressivt på torkad mango nu. Tagit över alla ICA på västra delen av Södermalm på bästa hyllplatserna sedan en månad tillbaka ungefär. Kampanjpris på samtliga. Smakar ungefär likadant också. Kan inte caset men om SNX kör denna typ av push brett lär det påverka

Dellia förvärvade en kambodjansk mangoleverantör till 12x EBIT. De noterades för ca 2 månader sen till ca 6x 2025e EBIT. Bolaget smyger även in en vinstvarning-light i PM. Sales ner 5% vs cons, EBIT ner ca 35% vs cons för Q4, med oklara justeringar som förklaring.

@AbcpokerBI @baronbearnaise @gilmourkh Kolla q4 utfall vs cons

@baronbearnaise @gilmourkh Hur tolkar du förtäckt vv?

Nynoterat norskt bolag i plötsligt extremhet konsumentbransch förvärvar lågmarginalverksamhet på andra sidan jordklotet med egna aktier.

@financeamir @rjn551 @hav_soldyrkare Jag får det till ca 120%

@rjn551 @KellyIsacc @hav_soldyrkare 40%?

Dellia Group köper upp sina stora mangoproducent och leverantör 👍 Bra att kapa mellanhanden för $delia och få direkt kontroll antar jag. mfn.se/ob/a/dellia-gr…

@financeamir Okej bra, tolkade det fel isåfall ang corp grejen. Känns rimligare som du säger!

@KellyIsacc Bonus? Är ett system de köpt. Air freight för det är välkänt de har problem med supply och hänga med efterfrågan. Jag tänker de tog in en del på flyg men gick inte all in på det för att möta efterfrågan = tillväxt påverkas. Lockup? Det är för att kunna göra emissionen.

@financeamir Commodity produkt, kan säkert nå 20% ngt kvartal, men kommer driva konkurrens -> priskrig? Hur lojal är man mot dellia om ICA kör white-label för 25-30kr påsen istället för 50kr?

@KellyIsacc Men varför är det orimligt? Nu har jag inte räknat med 20% i närtid dock.

@financeamir Ja, tror förvärvet var smart. Tycker bara det saknas lite info kring justeringarna och svagheten q/q.

@KellyIsacc Och varför skulle man köpa land för att bygga ut ytterligare i framtiden om man såg svaghet i efterfrågan? Motsägelsefullt.

@financeamir Såklart, menade med corporate bonus grejen att den brode nämnts. Det tycker jag förtjänas att åtminstonne nämnas i prospektet. Vad är din take på justeringarna? Justerat air freights pga stort demand ksk? men vad är corp mgmt grejen? Hade behövts mer info, + slut på lock up

@KellyIsacc Hur ska de veta om saker som sker i q4 i prospektet? Tycker tvärtom fullt rimlig förklaring. Tror man får lyfta blicken lite. Att allt förändras över ett Q efter 6 års stark historik är inte sannolikt. Men q1 förväntar jag mig dock styrka 🙏