kkndeme

财富的积累在于避免大的回撤——带神

@Web3Feng 我恨你，都是你们这帮有钱人把我的女大抢走了😭

观摩了下李新野新作：《吃毒鸭腿的清北母狗》 其实李新野的创伤是大学追喜欢的漂亮女孩，结果全都被少数民族，海外留学生抢走了。 虽然现在已经A10在曼哈顿第五大道的高级公寓。 但是，还是没有办法弥补大学时期的创伤和自卑。 我建议李新野如果要弥补创伤，应该多去研讨女大而不是少妇。把创伤留给现在的男大。 小时候恨夏树坐上大叔的奔驰，年纪大了都想开奔驰载着夏树。 没办法的，再快的AE86都追不上夏树的奔驰。

@sangniu173107 @0xJoveXu 真的假的

@0xJoveXu 好了 被永拒了

Plasma One 身份证开卡教程来了 话不多说，直接上干货！ 1️⃣ 邀请码用 Grok 直接问 2️⃣ 地址用香港地址生成器 meiguodizhi.com/hk-address 3️⃣ 选择香港地区，使用身份证或护照认证 4️⃣ 账单问题：我是用自己的 HSBC 账单导出，用 GPT 5.5 Instant P 图 提示词： 姓名改为 XXX 地址改为你提供的香港地址 邮编改为 000000 PS： 1. 20 元可以找我一键搞定，m.tb.cn/h.RPHmPAg?tk=Q… 2. 私聊没回复的原因是我最近需要考试，没有太多时间，不好意思了！

@zoubaiwan @xiaomustock 场内和场外

@hiddenbxy @xiaomustock A股，5.27美股互联网涨8个点，怎么你只有2？

#港美互联网LOF 川沐@xiaomustock 错误的估计了港美互联网LOF的持仓股，如果买入将造成巨额亏损 港美不是非封闭基金，基金经理可以随时随意调仓。最新公布的含有美光闪迪台积电的持仓是3.31日的持仓，而非现在的 港美在5.27净值仅涨2%，而那天美光涨了20%。因此基金经理已经调仓 港美成分已没有存储

@_TAOLIMAO 币圈投资者素质太低了

为什么我感觉 自从bn上了美谷 美谷就爆炸了 我们这么霉的吗

@xiaomustock 我几天前就说了，基金净值和之前汇报的成份股走势对不上，可以看我帖子

这 #港美互联网lof 的基金经理在搞啥，还不如我来管，这么好行情按比例把一季度持仓配进去完事，非要瞎折腾，不然不可能昨天才一个点收益，希望这个经理脑子里出花活别乱操作，真是醉了。 我放着装死了。

川沐@xiaomustock 自己都说了 不要再被黑盒基金 #港美互联网lof 坑了 今天一开盘卖了上周三申购的套利仓位

@shibcq @xiaomustock 你可以看下他每个季度公布的持仓披露，每次差距都非常大，存储是这次刚加的。川沐买这个是感觉能吃溢价。我感觉其实不如直接买dram这种。

@hiddenbxy @xiaomustock 基金管的钱越多他们赚钱越多，瞎变仓只会迎来抛售，就算变也不会变太多，第二个，这只存储只占了18%，中韩可是三星海力士加起来占了30以上，不是什么纯粹存储股 ，不过我自己依旧买了一百二十个的港美，持续看好。

@shibcq @xiaomustock 我说的不是个人能从场外申购赚多少。是场外的净值和成份股走势脱钩。以及溢价的计算方式

@hiddenbxy @xiaomustock 额。。。不是我说，你可能对这方面不了解？场外申购之后换汇要一周时间，5.27之前的申购也很多，基金经理根本来不及把现金转换到持仓里，包括上周四上周五新申购的份额也来不及买入，等于现在手里捏着大把现金还没来得及持仓呢，那持仓股的涨幅如何吃到？这是常识。

@li1735761886897 @Genkin_He @xiaomustock 不管怎样 都没有买的必要了啊，买它就是想买美光，结果走势跟美光严重脱钩，买它干啥

@Genkin_He @xiaomustock 10%的闪迪，10%的英伟达，10%的台积电。那天闪迪也涨了10%。怎么都对不上。

@hiddenbxy @xiaomustock 人家只占比 不到 10%，又不是全仓的美光。

#港美互联网LOF 对于港美这类海外资产基金，川沐@xiaomustock 完全搞错了溢价率的计算公式。 券商平台的溢价率=场内价格/最新净值-1 但是最新净值都是两天前的。 所以在高波动情况下，溢价来自时间的错位统计而非真实资产溢价。 看券商app显示的溢价完全是误导！

@DongxiaJ @xiaomustock 是的，完全黑箱，根本不知道持仓股是什么，每个季度仓位变化非常大

@hiddenbxy @xiaomustock 是的。亏麻了。卖了。直接买美股了

长鑫存储扩产的设备供应链全景 长鑫现在合肥两座、北京一座，三座12英寸厂。合肥一厂11万片月产能，二厂8万片，北京厂7万片，加起来接近30万片，全部满产。两年涨了三倍，2024年初差不多10万片，2025年底冲到28到30万，2026年目标稳在30万。按晶圆片数算全球DRAM占比已经接近15%，但按销售额算只有3.97%，片数堆上来了，单价还在追赶。 工艺端，G4在16纳米已经量产，DDR5良率从2024年底的80%升到现在的90%区间。G5对应15纳米，2026年底量产。HBM2去年下半年就上了，比外界预期提前两年，主要供华为昇腾910。HBM3的前段晶圆产能主要在合肥和北京现有基地内部腾出来，目标月产6万片，约占30万片总产能的20%。后段的堆叠和封装由上海新建的HBM封测厂承接，2026年底投产。 产能还在继续扩。上海新厂分两期，Phase 1产能10万片，2027年初量产，Phase 2同样10万片，2028年初量产。加上现有的30万片，远期产能目标是奔着50万片以上去的。华为也在建一条10万片规模的产线，专门配合长鑫做昇腾系列所需的HBM3和LPDDR5X，2026年下半年开始全面量产。 IPO募资295亿，DRAM技术升级拿了130亿，量产线升级75亿，前瞻技术研发90亿。多家券商纪要提到其中约200亿会直接变成设备采购订单，叠加2024年712亿的存量Capex节奏，是国产设备厂未来两年最确定的基本盘。 长鑫正在进行的大规模扩产，设备采购需求非常可观。每个品类的国产化进展差异很大。 光刻是最大的对外依赖，国产化率连5%都不到。主力机器是ASML的NXT:1980Di，每小时出275片，覆盖到16纳米节点，目前还能正常采购。被荷兰管制的是NXT:2050i及以上，每小时295片，2023年9月起要许可证，2024年1月起对华许可基本停发。修正一个流传很广的说法，275到295片是1980Di到2050i的代际跳变，不是1980系列内部的迭代。长鑫往15纳米以下走，这道墙绕不开。上海微电子的28/14纳米DUV还在攻关，光刻这一环短期无解。 刻蚀占设备投资25到30%，是国产化最深的核心工艺。北方华创的ICP在长鑫产线上市占超过50%，中微的CCP介质刻蚀机做到50比1以上深宽比，专门用于HBM的TSV深硅通孔。但存储节点100比1深宽比的极端工艺，孔洞必须互相平行规整，任何偏差直接砸良率，Lam和东京电子在这个区间仍然是主力。 薄膜沉积占约25%，品类分得细。PECVD做绝缘层，PVD做金属互连，ALD做电容器的高k介电层。拓荆科技的PECVD已经批量进入长鑫DDR5和LPDDR5产线，北方华创的PVD覆盖铝铜溅射和氮化钛溅射。但DRAM电容器核心的高k ALD设备，应用材料和ASM的位置很难动，拓荆的ALD在验证爬坡中还没有大规模上量。整体看PECVD和PVD的国产化率高一些，ALD最低。 CMP只占设备投资5到7%。华海清科占国产CMP装备销售90%以上份额，12英寸Universal-300已经导入长鑫。新变量是中微4月29日刚过会的收购杭州众硅，6抛光盘架构是国际首创，效率比主流4盘方案高一截。国产CMP从单点供应正式进入双供。 清洗国产化率30到40%，盛美上海的SAPS/TEBO兆声波清洗覆盖FinFET和DRAM的16到19纳米制程。热处理40到50%，北方华创立式氧化炉打头，激光退火端莱普科技两年内国内市占从3%涨到16%，跟长鑫和长存共同开发匹配DRAM工艺的设备。这几个环节已经跑通了。 最薄弱的三个环节是量测检测、涂胶显影和离子注入。量检测国产化率个位数，KLA全球占51到54%，精测电子进了长鑫12英寸产线，中科飞测也在部分环节往里切，但高端光学检测和电子束检测差距仍然明显。涂胶显影国产化率仅4%，东京电子在大陆市占超过90%，芯源微是唯一量产替代，目前只在封装端站住了，前道关键层还进不去。离子注入同样个位数，万业凯世通累计交付40多台。弹性最大的三个环节，也是短期内最动不了的三个环节。 长存三期产线2026年一季度国产设备占比首次过50%，目标100%。长鑫设备国产化率已突破45%，但仍低于长存三期产线的水平。根源在工艺。DRAM的电容刻蚀和光刻精度对先进DUV的依赖远高于3D NAND。NAND可以靠堆层数绕过光刻瓶颈，DRAM要正面硬刚，结构性差异，跟意愿无关。 外部约束在收紧。4月22日美国众议院外交事务委员会投票通过了MATCH法案，路透社称之为"国会史上最大规模的半导体出口管制立法审议"。法案把长鑫、中芯国际、长江存储、华为、华虹一起列入covered facility，禁止ASML的DUV浸没式光刻机对长鑫出口，禁止盟国为既有设备提供维保，要求荷兰和日本在150天内对齐美方规则。主要推手是美光。一旦通过，NXT:1980Di这条最后的灰色通道就堵死了。长鑫本身还没进BIS实体清单，但设备进口其实早就在2022年10月那波18纳米以下DRAM工艺限制的笼子里。 45%的国产化率意味着长鑫在两条腿走路，海外设备保良率，国产设备保供应链安全。MATCH法案的压力反而在加速这个进程。长鑫每往国产设备多切一个百分点，对应的就是北方华创、中微、拓荆、华海清科、盛美这些公司实打实的订单增量。上海新厂分两期共20万片的增量产能，加上现有产线的持续技术升级，未来两到三年国产设备厂面对的是一个确定性极高的需求窗口。 从更长的时间尺度看，长鑫的扩产不只是一家公司的资本开支计划。它每走通一个工艺节点，整条12英寸国产设备平台就多一次被验证、被复用的机会。刻蚀和CMP已经证明了这条路径，薄膜沉积和清洗正在跟进，量测和涂胶显影是下一个要啃的硬骨头。这个验证循环一旦转起来，国产设备的竞争力会以远超线性的速度积累。

Attending #ICML2026 in Seoul? 🇰🇷🤔 If it’s your first time in Korea, I’ve put together a (personal) mini-guide to help you navigate and make the most of your trip! 🗺️✨ Check it out here: olgatticus.github.io/blog/korea-rec… 💗:)

@ls_qu30904 发篇顶会就行了

毫无rl经验能不能编一段rl找后训练实习啊🤣好馋bat啊 总结了一下这俩月的工作就是rag workflow 洗数据 造数据 萃取话术 还有一些杂七杂八的不搭边算法活🥹不过已经好几个月没做力扣了 感觉跳不到大厂还不如在这躺平直接秋招

@dotyyds1234 @agintender 德州就是不受规则没意思啊，不然不就随笔推比大小了？哪怕赢了钱请吃饭呢

@dotyyds1234 @taresky 你是我爹

大概每天被动收入 $1000 可以不焦虑，每天 $3000 有安全感，每天 $10000 很开心。

@predict_anon 我感觉opus写代码还挺厉害的吧，可能得prompt里面加限制要求

gpt5.5替换了opus后简直丝滑， 速度快太多了😁 anthropic老封号太恶心了， 早不看爽了， 赶紧换把 虽然claude在长任务上的表现还是更好， 但是对我没啥价值： 🤣有次让claude改一行代码，结果他给我把精度语义给变了， 一行代码亏出10wu； 自从这次以后， 我必须是让AI改一段看一段， 没跑过长任务 —— opus在这种场景下速度太慢， 改一段看一段的方法很难受 —— gpt5.5体感是opus速度的2倍以上