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Cayde
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昨天被小朋友问了个灵魂问题：怎么赚钱？
我说：交易。
他又问：交易是什么？
本想说"低买高卖"，但这太表面了。
想了一晚上，最诚实的答案：
世界充满不一致——信息不对称、时间偏好不同、未来不可知。 交易者的工作，就是承担别人不愿承担的不确定性，在这些裂缝中建立连接。
最高级的交易者，交易的不是资产，而是自己的认知边界
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真正的起飞还是要靠投机。
很多人吹段永平“长期主义”，我看到的是他在网易低点一把梭哈，赌博成功，彻底成起飞飞，跟什么长期主义没半毛钱关系的。就像你土狗拿不住，0xsun拿得住，那是因为认知不够啊？明明是你钱不够多。
很多人吹巴菲特“价值投资”，我看到的是老巴少年时各种赚钱+早期炒股投机+20多开合伙人基金赚爆管理费。可口可乐已经是暴富以后后的事情了，就这样一群人还傻兮兮天天“价值投资”，“护城河”。
很多人吹Navel“眼光卓绝”，“创业投资超一流”，我看到的是9岁移民美国+顶尖高中+80年代藤校计算机，这种背景才是为整个互联网+移动互联网全部准备好的成功因子，你要是有这背景和头脑啊，成就搞不好等于十个Naval。
所以说，看书没用，尤其是特别成功的人的书，给小孩子当当榜样差不多了。你自己看，不但看，还迷信，本质上就跟看武侠小说然后觉得去深山老林苦练武功才能天下无敌，愚蠢程度差不多的。
所以我现在只看怎么投机，怎么成为善于投机的人了。我们这一代年轻人，想成功只能靠极度的投机，聪明的勤奋的投机，这一点不管孙哥还是Vida总，都已经证照了一次又一次了。
学习投机之路，走向成功，不被老登的洗脑和话术骗了！
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终极一问，我们正处于哪个阶段？
答案放在前面：我们正处在泡沫的膨胀中期。
这个阶段的特点是：
叙事大于财报：市场更愿意相信未来的故事，而非当下的亏损。
联盟大于竞争：头部玩家共同把蛋糕做大，远好于零和博弈。
金融驱动技术：资本的逻辑在某种程度上主导了技术发展的方向和节奏。
泡沫破裂的导火索会是什么？
技术瓶颈：当模型的进步速度显著放缓，无法再产出令人惊叹的“哇塞”时刻时。
商业化瓶颈：当市场发现，除了“卖云资源”和“做模型调优”之外，绝大多数AI创业公司都无法找到稳定盈利的商业模式时。
宏观环境突变：如果美联储因其他原因（如通胀再起）被迫长期维持高利率，廉价资本的潮水退去，将是所有高估值、高亏损公司的末日。
监管黑天鹅：全球主要市场出台严格的数据或算力监管政策。
我们需要做的就是一边享受泡沫，一边保持清醒紧盯市场，看以上四条导火索何时出现。
TraderS | 缺德道人@Trader_S18
如今整个美股AI生态，几乎都在玩同一个游戏——一个看似技术革命，实则金融循环的庞氏式闭环。 微软、英伟达、博通、亚马逊、Meta、超微，这些名字不同的公司，其实都在同一个账本上做文章，互相吹气、互相抬价，左脚踩右脚，玩出一套“梯云纵螺旋升天”的资本体操。 最典型的，是Nvidia—CoreWeave—OpenAI—Microsoft这一条闭环。 英伟达先投资CoreWeave，拿到股权；CoreWeave再用这笔钱大规模采购英伟达GPU； CoreWeave再把这些GPU租给微软和OpenAI做算力服务； 微软再通过Azure credit把钱输回生态内部。 资金兜一圈，英伟达的出货量、收入和利润都被推高，而微软的AI叙事也变得更宏大。 这种“Vendor Financing”（供应商融资）模式，早在2000年代电信设备泡沫时期就玩过——只是那时候卖的是光纤交换机，现在换成了GPU。 Meta的玩法更隐蔽一些。 Jim Chanos最近就质疑，Meta把AI服务器和GPU的折旧期延长到10年以上，而实际上这些设备的真实寿命可能只有2-3年。 折旧一拉长，利润自然更漂亮，现金流看起来更稳健。 但AI芯片的迭代速度是以月为单位计算的，真要按12年摊销，恐怕连英伟达都要笑出声。 至于Amazon，自己投资自己的生态公司，再把内部交易计作收入； 微软发放Azure Credit，让合作伙伴买算力不用真掏现金； 英伟达投钱给客户买自家卡； 博通和各大云厂商玩订单预售； AMD被传内部确认营收时“超前确认”…… 整个AI产业链已经变成一个巨大的金融闭环： 你投我、我买你、我们一起涨。 这一切并非秘密，更像是共识—— 从白宫到美联储，从SEC到散户，全都心知肚明，却又装作无事发生。 因为没有这个泡沫，美股的市值就会塌； 没有AI的繁荣幻觉，美国的GDP增长故事也讲不下去。 AI不是骗局，但它确实成了当代最精密的一场“资本幻术”。 芯片、云服务、融资、会计、股价，像五重嵌套的套——层层相扣，环环相保。 直到有一天，其中某一个环不再有人接盘， 这场“AI梯云纵”才会从天而降。
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虽然我短期不会再建立空头仓位，不过下面这张图足以让任何美股多头三思。 如果你不巧在2000年的行情高点买入美股并持有，恭喜你，需要14年才回到成本线，而且大概率拿不到下一个高点。
硅谷散人@SV_Nomad
虽然我短期不会再建立空头仓位，不过下面这张图足以让任何黄金多头三思。 如果你不巧在2011年或者2020年的行情高点买入黄金并持有，恭喜你，分别需要9年和4年才回到成本线，而且大概率拿不到下一个高点。
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电影《大空头》主角原型 Michael Burry又跳预言家了，暗示美股泡沫破裂。
他的成名之战就是次贷危机前的做空，赚了1亿刀，我们来验一验电影之后的故事，看看他成色如何：
2009-2012：基金关闭期，无公开战绩。Burry回归家庭和写作。
2013：基金重启，初始回报约+15%（跑赢S&P +10%），聚焦农田和水资源。
2014-2019：稳定增长，年化约+18%，受益黄金和通胀对冲。
2015年押注希腊危机获利，但整体低调。
2020：新冠崩盘中做空航空股等，回报超+50%，远超S&P +18%。
2021：押注通胀和GME（GameStop）空头，回报+30%，但市场狂热导致部分失误。
2022：市场熊市中卖出大部分股票（近底部），回报-20%，落后S&P -18%。但后期金价上涨救场。
2023：重仓1.6亿美元PUT期权赌崩盘（针对S&P、纳指），但AI牛市导致巨亏（估算-40%），基金缩水。
2024：反弹强劲，年回报+35%，买入中国科技股（如BABA、JD）和雅诗兰黛（EL），受益低估反弹。
2025（上半年）：
Q1：几乎清仓股票，买入大量PUT（如NVIDIA、PDD），赌科技泡沫破灭；回报-5%。
Q2：戏剧性转向，关闭所有PUT，买入看涨CALL期权（总价值超5亿美元）。回报+15%，基金总资产回升至约5600万美元。
总得来看，他的预言家人设来自于几场大胜，胜率总体还行。
你觉得这次能准吗？
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复利投资，
对我这种普通人来讲
没啥价值，
你也不用和我讲
如果每天1%的收益
一年以后有多少
对我来讲我有50w
可能通过复利投资很多年以后才可能变成5000w
这对于我这个年龄的年轻人来讲都不现实。
什么对我最现实？
明天有一个事情可以让我赚200w
这件事情最现实。
而且还有可行性。
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