Crisio
472 posts
Szpital Specjalistyczny nr 1 Bytomiu ma sześćdziesiąt milionów złotych zadłużenia W efekcie nie miał z czego pokryć 2250zł kosztu serwisu aparatu do diatermii, bez którego stanąłby blok operacyjny Po zrzutce personelu i pacjentów oddział kontynuuje przyjmowanie chorych katowice.tvp.pl/92758759/niepr…
Kocham stare blokowiska! Mają to coś, czego brakuje wielu nowym osiedlom: po prostu PRZESTRZEŃ. Między budynkami jest oddech, duże drzewa, cień, trawa, miejsce na skrót, spacer, chwilę bycia poza mieszkaniem. Nie wszystko jest dociśnięte do granic działki. Nie nazwałabym tego nostalgią, raczej przypomnieniem, że w mieszkalnictwie liczy się nie tylko sam budynek, ale też to, co jest pomiędzy.
#Autopartner Auto Partner - teza inwestycyjna (odp. dla @KratosGPW) Parametry finansowe LTM (last 12 months): • Przychody: 4346m PLN • Reve CAGR (3y): 17% • EBITDA: 348m PLN • Zysk netto: 207m PLN • CFO: 202m PLN • FCF: 164m PLN • ROCE: 17,1% • Net Debt / EBITDA: 1,3x • Market Cap: 2,4 mld PLN • Enterprise Value (EV): 2,85 mld PLN W ciągu ostatniej dekady (lata 2015-2025) spółka zwiększyła sprzedaż z ok. 0,5 mld PLN do ~4,3 mld PLN (ok. 8,6×), a EBITDA z ~30 mln PLN do ~340 mln PLN (ok. 11×). Na dojrzałym rynku części samochodowych taka skala wzrostu nie jest efektem tylko sprzyjającego otoczenia, lecz dowodem systematycznego zwiększania udziałów rynkowych oraz wysokiej jakości egzekucji operacyjnej. Firma i zarząd udowodnili, że potrafią rosnąć i skutecznie skalować działalność. Nieprzypadowo też od IPO w 2017 roku (cena 2,20 PLN /akcja) akcje #APR dostarczyły znakomity zwrot z inwestycji (aktualnie 18,30 PLN, a w szczycie nawet 28 PLN/akcja). Choć praktycznie cały wzrost wydarzył się od okresu pandemii Covid-19. Aktualnie, po dwóch latach deflacji cen części zamiennych rynek zdaje się dziś wyceniać scenariusz wypłaszczenia na kolejne ~10 lat - zarówno po stronie przychodów firmy, jak i generowanych zysków. Moim zdaniem to założenie jest dość konserwatywne. Deflacja miała charakter cykliczny (normalizacja po okresie inflacyjnym), a nie strukturalny, i nie zmieniała fundamentalnych driverów wzrostu dla Autopartner (starzejący się park aut, przewagi skali w dystrybucji i logistyce, efektywność operacyjna). Oczywiście dziś APR ma znakomicie większy udział w rynku w Polsce, a skalowanie zagranicą nie jest takie trywialne. Tym samym powrót do dynamik 20%+ raczej się nie wydarzy, ale tutaj jest także dobra informacja. Niższa dynamika wzrostu w połączeniu z wysokim ROIC (14-16%) oznacza zdolność do samofinansowania wzrostu, a w dalszym okresie do generowania wolnych przepływów pieniężnych (FCF) pozwalających na wypłatę dywidendy lub redukcję długu przez firmę. Kluczowym katalizatorem dla kursu akcji pozostaje zaś potencjalny powrót do dwucyfrowego tempa wzrostu w latach 2026–2027, wspierany m. in. rozbudową infrastruktury logistycznej (w tym uruchomieniem nowego centrum dystrybucyjnego w Zgorzelcu), która zwiększa przepustowość i skraca lead time na rynkach zachodnich, wspomagając dalszą ekspansją międzynarodową. Jeśli Auto Partner pokaże, że nadal potrafi zdobywać udziały rynkowe i ponownie przyspieszy (dynamiki Gru/25 są tego sygnałem; wymagającym potwierdzenia w kolejnych miesiącach) rynek może dokonać rewizji oczekiwań dotyczących długoterminowej ścieżki wzrostu, co może skutkować re-pricingiem akcji i ekspansją mnożników wyceny. Złożenie tych czynników tj. organicznego wzrostu wyników oraz potencjalnej ekspansji wyceny - daje imho obecnie atrakcyjny profil risk/reward. W świetle aktualnej wyceny, kluczowe pytanie inwestycyjne nie brzmi, czy rynek części samochodowych urośnie, lecz czy Auto Partner przestanie wygrywać konkurencyjnie na tym rynku. Pozostawiam Was z tym pytaniem. Disclaimer: I'm long #APR since X/2020. Do your own research. PS uważny obserwator zauważy zarówno 4-6x CoC w okresie 2020-2023, jak i "dead money" w okresie ostatnich 2 lat. Rynek ma zawsze rację ;)
mBank prognozy dla #XTB na 1Q26: - 455 mln zł zysku netto - 951 mln zł przychodów - 300k nowych klientów
🇺🇸 Aktualizacja portfela #IkarXUSD 🪽 🔥 Najlepszy tydzień portfela USD od założenia – wzrost wartości o ponad 7% ($350 niezrealizowanego zysku). 🟢 💸 Wartość: $5 148 (+12.03%) 📈 Różnica: +$553 💰 Kapitał: $4 595 📅 Start: 11.2024 (1 rok 5 mies.) 📈 Tydzień 13 (2026): +$347 (+7.23%) ⏱️ XIRR: +23.67% (śr. roczna stopa zwrotu) 📊 YTD: -4.31% 📩 Dywidendy: $8 🪙 Wolne środki: $8 🎢 Prawdziwy rollercoaster! Jeszcze tydzień temu portfel zaliczył drugi co do wielkości spadek w swojej historii (-$340), by teraz odrobić to z nawiązką. Może w przyszłym tygodniu uda się wyciągnąć YTD na plus 👍. 🏆 Najlepsze spółki tygodnia: 🛰️ $ASTS +17.73% ⚕️ $QURE +16.18% 🚀 $RKLB +11.16% 🩸 Najsłabsze spółki tygodnia: ⚡️ $CIFR -6.76% 🔋 $IREN -0.91% 🐺 $WULF -0.07% A jak Wasze portfele w poradziły sobie ostatnio w 🇺🇸 USA, odrobiły spadki? 👇 #FinX #FinTwitt #Nasdaq #Giełda
