Lifelonglearner

@SAKinvests Yine mesela bu sene reel ciro artisi yapan tekstil firmasi zar zor buluruz fakat suwen kendi bile anca ciroyu reel olarak korurken tedarikcisi olan firmadan ciddi enf ustu alimi var bunu da dusunmek de fayda var yorumlarken.

@SAKinvests 22 sonrasi halka acik donemi biraz da en buyuk tedarikcisinin (%80 civari afaki bir orandi) kendi ilisikili tekstil firmasi olmasini da dusunerek yorumlamak lazim keza kendi iliskili sirketine hep pesin calistigi icin wc ihtiyaci da diger perakendecilere kiyasla yuksek kaliyor.

#SUWEN'in 2019-22 arası %60+ GM ile çalışması olayını nasıl başarmışlar denk geldikçe şaşırıyorum. #VAKKO'da bile 2022 yılında birkaç çeyrek hariç %60'lı seviyeleri görmemişken bu nasıl bir kârlılıktır. Ya benim kafamdaki segmenti ile hitap ettiği tüketicinin segmenti arasında fark var ya da görece düşük bir COGS bazı olmasına rağmen fiyatı iyi geçirmiş. Gerçi son üç yılda %50'li seviyelere çekmişler (FY25: %51.2) ki bu bence olması gereken seviyeler (#LVMH falan değilsen). Son 3 yıldaki kademeli ~10 puan düşüş muhtemelen pazar payı arayışı (agresif mağaza açılışı + kampanya & promosyon artışı) ve maliyet baskısının kombinasyonu (COGS'u eskisi kadar uyguna kapatamıyordur). Artık o seviyelerde talep kesilmesi muhtemel olduğu için ciro optimizasyonu adına da aşağılarda konumlandırmaya başlamışlar. #PENTI açılsa da rahatça karşılaştırabilsek.

Watch Hard Lessons, as legendary investor Stan Druckenmiller sits down with Morgan Stanley’s Iliana Bouzali, sharing how he would construct a portfolio if he had to start over today, why contrarianism is overrated, and which stock he regrets selling too early.

@AeroGraphite Hocam tasarruf finansman etkisi de epey büyükmüş, ak yatırıma göre total konut satışların %33 civarı tasarruf finansman aracılığı ile gerçeklemiş %13 civarı ipotekli ile beraber finansmana erişim aslında düşünülen kadar kısıtlı değildi belli ki.

@LawofTrade_ Teslim edlmediği için saydığınız stok için e.geliri de düşmesseniz ne yapmış olursunuz bir düşünün. E.vergi giderine bakış açınızda karşılığı %30 la mı ayırıyor yoksa temettü vericeği için %10 ile mi detayı önemli. Şirketin kendi nad sunumunda da bunları düştğünü görebilirsiniz.

7 milyar tl değerinde nakit ve finansal varlık var,yükümlülük ise 2.7 milyar tl.Sizin bahsettiğiniz ertelenmiş vergi gideri ve ertelenmiş gelirler nakit çıkışı olmayan yükümlülük.Birisi satışı yapılmış fakat teslim edilmemiş konutlar için ayrılan karşılık diğeri ise yeni mevzuat gereği ayrılan karşılık.Karının belli bir kısmı temettü verince o karşılık kalkacak zaten.Seneye faizler %25 seviyesine inince herhalde %60 nad uygulanmamalı değil mi? Ben muhafazakar kalıp değerlemeler yüksek olsa bile %60 nad koyarak törpüledim zaten.Katkınız için teşekkür ederim.

Ozak gyo değerleme raporları gelmiş,portföy değeri 75.5 milyar tl oldu ve kasada 4.5 milyar nakit var.80 milyar tl eder,seneye %25 artarsa etti sana 100 milyar nad. Sene sonuna faizler düşecek ama biz yine %60 nad iskontosu uygulayalım 40 milyar tl olmalı piyasa değeri şu an 20 milyar tl yani %100 upside var benim nazarımda .(Nakite bile iskonto uyguladım) Gyo ucuz hep ucuz diyenlere cevabım iskontoyu nakit kırar.Ozak seçmemin sebebi bu yıl teslim edilecek dört proje,gyo şirketlerinde teslim ile satış ve kar görürsünüz. #ozkgy

Nvidia breached the $5 trillion market cap a few weeks ago, and even after giving back a chunk, it is one of a dozen companies with market caps exceeding a trillion. Overpriced stocks or Business marvels? bit.ly/3Ycei3W

@Haydaracunn Siz gerçekten bu pozisyonu buffettın açtığını düşünüyor musunuz ? Activision'ı da Buffet'ın açtığını düşünmüş müydünüz ?

2012 yılındaki toplantısında Google hissesi almam demişti. Gerçekler değiştiğinde (ya da değişmese bile) fikirler her zaman değişebilir..

@AeroGraphite Confirmation bias.. deprem konutları dahil değil hadi bilmiyorsun git bir bak malatya , hatay verilerine. Üstüne olayı ikinci el ve ihtiyaca bağlamaya çalışıyor baksa 22 ve 23 yıllarında da 1.elin totale oranı %30 civarı bu yılda öyle.

Farklı bakış açısı sunması sebebiyle tavsiye edilir. pracap.com/an-ai-addendum/

@isatolu Konda anketi kk kazaniyor sandik..

bu arada 11 mayıs 2023 ü hatırlayamadım , borsa neyin coşkusunu yaşamıştı o gün , tam seçim öncesi ? Adaylardan birinin kazanacağı filan mı netleşmişti , belirsizlik bitiyor gibi bir coşku muydu ki?

Bugünkü #xu100 mumu 11 mayıs 2023'ten (grafikte sarı ok) bu yana #borsa daki en güçlü günlük yükseliş oldu. (%6,06) . Muhtemelen 2025 'in de en iyi günü olacak.

@Stern_Stein @salpaslan77 Kastedilen bu.

@Stern_Stein @salpaslan77 değerin %70i terminalden %30u ilk 10 yıldan gelen bir dcfte mi wacc değişimi değere daha çok etki eder yoksa %30u terminalden %70i ilk 10 yıldan gelen bir dcfte mi ? Ya da 100bps faiz değişimi 10y tahvilin değerini mi daha çok etkilier 2y mi ?

@iriscibre Tutarsal olarak öyle olsa da varlık/yükümlülük olarak bakarsak daha iyi durumda şuan reel sektör.

Finans dışı kesimin net döviz pozisyon açığı 8,4 MLR USD artarak, Haziranda 185,8 MLR USD'a ulaştı 2024 Marttan beri artış 114.6 MLR USD En son bu miktarda açık 2018 Eylülde söz konusuydu Aynı ayda Brunson krizi çıkmıştı. Odada büyük bir fil oturuyor Kapıları açın çıksın...

@Cy_bist Elinize sağlık, bu şirketin ya kalıcı olarak kar marjlarında birkaç puan iyileşme görmesi lazım ya da nakit döngüsünde iyileşme. İkisinde de gelişme şimdilik yok satılır. Mevcut kronik sorunlar bu şekil kalırsa devam eder.

Tonaj bazlı %14'lük bir artış mevcut. Dolar cinsinden hasılat %15,9 artmış. Polonya'da ciro bazlı agresif bir büyüme var (dolar bazlı %36) ancak buradaki marj Türkiye'nin gerisinde olduğu için marjlar biraz baskılanıyor. Marjlar demişken, şekerdeki düşüş 3.çeyrekte de devam ediyor ve şirketin marjlarını olumlu yönde etkiliyor. 3. çeyrekte daha iyi bir marj görmek mümkün. Buraya kadar (enflasyon muhasebesi kaynaklı TL sonuçlarda bu kadar yüksek büyümeler gözükmese de) iyi hoş ama "baba, net kar yok". Şirket yakın geçmişte çok yüksek yatırım harcaması yaptı ve borçluluğu yükseldi. Artık yapılması gereken yatırım harcamasını kesip, nakit üretip, borçluluğu azaltmak. Yatırım harcamalarında düşüşü görüyoruz. ABD'de depo yatırımı hariç şirketin aktif yatırımı bulunmuyor ve bir süre böyle gidecek. Euro borçluluğu olduğu için de euro/usd paritesi dolar bazlı borcun yükselmesine neden oldu. Buradaki faiz gideri+kur farkı gideri kaynaklı net kara inerken finansman giderleri karşımıza çıkıyor ve günün sonunda net kar göremiyoruz. Şirket borçluluğunu azaltmayı başarırsa daha iyi bilançolar göreceğiz. Şimdilik faaliyet alanındaki hem ciro hem marj büyümesinin olumlu etkileri finansman giderleriyle kapanmakta. #KRVGD

@NewLifeMySon @Ekonomist2024 Altuğ Bey selamlar sizi uzun zamandır takip ediyorum ve liyakatli bir sektör profesyoneli olduğunuzu düşünüyorum, RPD , RIK gibi fonlara ( getirileri oldulça iyi de olsa) dmrgd ,smrv , eforc gibi hisselerin taşıtılmasının makul bir sebebi var mıdır ?

@Ekonomist2024 Tercihimiz dengeli bir dağılım olacak. Bankacılık dahil her sektör olacak.

dün #eforc hissesinin taban yapmasından sonra #rıh fonunun günlük getirisi %-5,45 olmuş. alıntıladığım tahminim doğru çıktı diye düşünüyorum. eğer spk onay verseydi rıh fonu bugün tefas'ta işlem görmeye başlayacaktı. izahname değişikliği gerektiği için ertelenmişti.

@pasalperen Selamlar, şirket satışlarının %70 civarı bobin kağıt katma değersiz ve selüloz fiyatları ile korele. Yani aksine selüloz fiyatları arttığında fixed costlara kaldıraç yaratıp marj gelişimi yaratması daha olası. Sunumda da selüloz fiyat düşüşünün zorladığını belirtmişler.

#LILAK Bilançoyu beğendim ama net kardaki artışın sebebi cirodaki veya marjlardaki artıştan kaynaklanmıyor. Finansallardaki iyileşmenin ana sebebi yüksek nakit ve stok tutulduğundan daha önce yazılan parasal pozisyon kaybının ciddi oranda düşmesi olmuş ve marjlarda korununca faliyetlerden elde ettiği net karı yansıtmış. Enflasyondaki düşüşün devam etmesiyle parasal pozisyon zararının giderek azaldığını göreceğiz. Şirketin hammaddesi olan selülöz fiyatlarını takip etmekte fayda var. Daha önce trump tarifelerinin sektörü nasıl etkileyebileceğinde bahsettiğim gibi Çin'in ABD pazarındaki pazar kaybı ve arz fazlası oluşmasıyla, selüloz fiyatlarında yaşanabilecek düşüşlerin devam etmesiyle marjlara olumlu yansımalarını görebiliriz. Yakından takip edilmesi gereken bir diğer nokta yeni yatırımların devreye girmeye başlamasıyla birlikte hikaye yaratabilecek Trump tarifelerinin Çin dışındaki diğer ülkelerde uygulanacak oranın Kanada, Meksika, Vietnam, Hindistan'ın Türkiye'den yüksek gümrük vergisine tabi olmasıyla Türk ihracatçılar için önemli bir fırsat olabilir. Petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi de navlun fiyatlarını düşüreceğinden ABD'nin batı yakalarına ulaşılmasını ve pazar payı kazanılmasını sağlayabilir. Son olarak, savaş sonrası Ukrayna ve Suriye'ye yakın konumumuzla bu bölgelere doğrudan ihracat yapma potansiyeline sahip olacağımız için bu bölgelerde önemli bir pazar payı kazanılabilir. Ayrıca belirtmek isterim ki, şirketin internet sitesinde faaliyet raporlarının ve sunumların hem kapsamı hem de anlaşılırlığı takdire şayan. Yatırımcısını böyle detaylı bilgilendiren şirketlere çok sıcak bakıyorum, Bütün şirketlere örnek olması dileğiyle.

@helium_carbon Normal şartlarda işinden olmuş olması gerekirdi.

@adnandalgakiran Doğru fakat dolaylı etkileri konusunda başka hiçbir ülkenin olmayacağı kadar rahatlar.

Ne dersiniz ?

Otomobillerdeki ÖTV artışının enflasyon katılığı + politika koordinasyonu + politika iletişimine dair düşündürdükleri 👇 linkedin.com/posts/%C3%A7a%…