JohnG_G

@ArtofSpecuycky @TansyChey 企鹅老师，mrvl短期您看到多少

@TansyChey 那也不是，空头回补还会持续一下。上面这些位置是必须要走或者减仓的位置

情绪回暖。那些财报表现好的但被抛售的公司迅速被买回来，BE涨了20%，TER涨了10%，AXTI 也因为与 Lumentum（LITE）签署了一份长期供货协议涨了18%。我SOXL挂单最终只触发了4个105 100 95 90，昨天盘后到了90。可惜没有跌更多了。 情绪面和消息面会骗人，但指标不会，比如昨天说的SNDK EMA 200，AMD EMA 100，NBIS EMA 200，MU EMA 100。这些反弹SNDK先看1300甚至EMA 20 1500，AMD看500，MU看910，NBIS看200。

@Cleo59028648091 @ArtofSpecuycky 不行下次再预测高点🤪

@ArtofSpecuycky 符合预期了你是不是又要说，利好落地变利空了？反正一张嘴怎么说都由你们

海力士财报出了，不及预期 第二季度营收 79.3 万亿韩元（同比 +257%），略低于市场预期的 83.9 万亿韩元。 营业利润 60.5 万亿韩元（同比 +557%），同样低于预期约 5.4%。 不过，营业利润率达到 76.3%，略高于市场预期，盈利能力依然维持在历史高位。 DRAM ASP 环比上涨 30%，NAND ASP 环比上涨 55%，说明存储价格仍在持续上涨，行业供需关系没有发生明显恶化。 管理层给出的展望：海力士预计 Q3 DRAM 出货量环比增长约 10%，NAND 出货量增长约 3%。全年预计 DRAM 需求增长 25%，NAND 需求增长 18%，并透露已经与 10 家客户签署长期供货协议（LTA）。虽然本季度营收和营业利润未达到市场预期，但长期需求指引没有转弱。

@haochihaochiaaa 谢谢好吃！想请教一下手里还有些dram，可以换成nbis吗，个人不太看好存储了。。。

周一更新，请看图 先回答nbis mrvl mu各自的风险和机遇. 1. nbis 强烈看好，管理层重申今年33-40亿的营收，q1是4亿，所以你自己算一下营收爆发多厉害. 2. 吗啡短时间没有自己的利空 但是跟着大盘走，风险最少 3. mu要担心 sk 三星财报. 现在这三的价位跌幅差不多，但是周三之后可能有各自的走势

@TansyChey @ArtofSpecuycky +1提问🙋

@ArtofSpecuycky 企鹅老师半导体个股还能拿么..闪迪 美光…之前高位加仓了不少

想要加仓QQQ做对冲到696-700的机会没给，目前跌破696的支撑和EMA 100 683，下一个位置看到EMA 200 648，除了EMA 200 648和2026年1月份的pivot high，中间没什么有效强势支撑，到637-650基本可以说到位了，最低不会低于637。RSI到一次30。我觉得看目前的半导体的跌势QQQ要么这周五之前，要么下周五之前可能就到位了。这周五之前跌到位的可能性很高。

@haochihaochiaaa 谢谢好吃，期待以后能入群

@haochihaochiaaa 好吃好吃，谷歌也算是燃烧自己、奉献大家了，等挣钱高低买两股谷歌报答它😭

Goog 财报 恭喜大家去掉最大的雷 也在财报里说了这季度算力非常紧缺. Nbis 250 mrvl 250 pltr 142-148 Before earning （保守）

@haochihaochiaaa 好的，谢谢好吃🙏

@JohnG_GX 没必要

今天更新， 不需要理会小红书那几个黑子，黑子说我是机构派来的. 我小红书发几百帖，每一个帖都是长篇论文分析也是免费分享，他们在小红书发几个烂图，就说的是群里都是信徒， 事实上大家每天都在聊天，我每次说加人都有上千人申请，最近通过审核加进去新群友自己也看到群里的情况，这些是骗不了人.

@haochihaochiaaa 感觉云商的潜力大一些

@haochihaochiaaa 谢谢好吃！mrvl有必要换一部分到nbis吗

@haochihaochiaaa 期待被临幸😭

更新来了 只要我私信的人都可以入群，已经加了100人. 今天买入了一些nbis,明天考虑买入特斯拉 lite 今天被upgrade, 光互联的mrvl 被立刻加仓， 花姐今天重点入局光和基建， mrvl刚好是这两赛道

@haochihaochiaaa 谢谢好吃！希望有机会入群🥺

知道大家希望入群，我只有一个dc群，我会在周末还有下周➕100人，你只要在这下面评论就行，我会私信你

今天周末更新

@Kay2289123 谢谢老师🫰，前面打的比较满，以后还是得向您说的一样注意仓位管理😂

@JohnG_GX 越是下跌，就应该坐下来好好想想自己的判断。 这个事情没有统一的标准： 1. 如果你判断下来，发现之前的判断出现了错误，那就应该离场 2. 如果之前的判断没有错，只是情绪作祟，那就坚定持有，甚至加仓 这就是为什么我觉得喊点位、喊单没有意义，投资是自己的决策和私事

下跌期间的痛苦来源于：你在向市场要确定性，而市场只出售两样东西：赔率和时间 明白自己在买什么、为什么买是非常重要的。大部分人都没有搞懂，因此赚钱的是少部分人 永远保有纪律，永远保留 40% 现金仓位。慢慢变富是投资者最大的敌人 我承认不知道“底”在哪，这是刻在我脑子里的纪律。我能确保的是在真正底部出现的时候，我还在牌桌上，还有子弹，还有执行力和纪律 今天价格不错，情绪也比较低迷，普遍都在唱空。我继续入场 $MRVL $ORCL 等等我看好的 ai 价值，按照纪律，依然是分批结合 sell put 和 short call。有朋友希望能同步看到我的全部持仓和每天的操作吗？ 最近我在考虑怎么样分享出来。不过，每个人的信仰、入场时间、利润点都不同，担心大家盲目抄作业反而会吃亏 请注意评论区的 WhatsApp 都是骗人的。我在 X 只有这一个号

@ArtofSpecuycky 老师，近期对存储的看法还是先反弹再跌吗，手里还拿着些dram感觉有点迷茫了。。。

每一次回调，当下都觉得这次真的不一样 这些年我学到的一个最大的投资教训是每一次大跌，身处其中的时候，都会让人觉得这次真的不一样。 2023年10月。2024年4月。2024年8月。2025年4月。2026年3月。还有现在这一次。 回头看，这些都只是市场中的一次正常调整。但身处其中的时候，每一次都感觉完全不同。媒体不断放大负面消息，市场情绪迅速恶化，到处都有人说"这次泡沫真的要破了""这次真的要转熊了"。 牛市回调中继和熊市是两回事 很多回调，本质上只是市场情绪、仓位过高，或者宏观不确定性引发的短期反应。就像这一轮，半导体从涨幅过大到情绪杀跌，本身就是一场典型的估值消化，产业逻辑没有被证伪。真正的熊市是基本面的持续恶化，比如企业盈利增速持续放缓甚至转负、巨头开始主动削减资本开支、市场龙头逐渐失去领导力、强势板块开始瓦解、主要指数形成持续性的更低高点、更低低点。 到目前为止，我没有看到这些信号。云厂商还在继续扩大AI资本开支，企业部署AI的速度还在提升，数据中心还在不断建设，存储、网络、光互连、先进封装这些环节的需求也没有因为这两天的大跌突然消失。 未来会不会出现一轮真正的长期熊市？当然会。 我觉得大概率2028年以后。 在看到企业盈利明显恶化、资本开支开始真正收缩、机构资金持续撤离市场主线之前，我会把眼前这种回调当成牛市中的正常波动。 我自己对接下来这段时间的判断是：7、8月大盘大概率会先冲一波高，标普看7800附近。8月中到9月底这段时间，不确定性和波动会明显放大，中期选举前的博弈、地缘政治的反复、美联储的政策不确定性，都会让这段时间不好过，我预计最深会回调到7000到7200区间，但幅度不会超过10%。因为今年3月已经有过一次10%左右的回调了，今年之内很难再出现同等级别甚至更深的第二次。标普目前的远期市盈率大概在20倍左右，如果真的回调到7000点附近，市盈率会被压缩到17到18倍，2000年最高pe是25倍，现在还处于盈利驱动的牛市当中，大家还是非常理性的状态。等到11、12月，也就是四季度，会重新开冲，年底目标看8000到8200。今年年底8000-8200，明年9000，等到大盘parabolic move的时候，所有板块是百花齐放的状态。 坚持持有，并不意味着无视风险。基本面真的变了，该卖就卖。逻辑被证伪了，也应该重新评估，这是理性投资该有的样子。但如果只是情绪在变、估值在修正，而公司的长期逻辑并没有真的发生变化，我不会因为几天甚至几周的下跌，就轻易推翻自己原来的判断。 坚持持有，意味着要学会分辨什么只是短期的波动，什么才是真正的趋势反转。我认为，这是每一位投资者都应该学会的一课。把恐惧和事实分开，你就更有机会走在大多数人前面。

@ArtofSpecuycky 企鹅老师，mrvl需要拿到财报前吗

下周之前你需要知道的几件事 先说结论：大盘看起来风平浪静， 但底下的资金正在经历一次不小的重新洗牌。 周四这一天， 标普500基本收平， 早盘一度冲到7550这个关键期权行权价附近， 离7600的历史高点已经很近， 前30分钟期权净资金流是正的， 推着大盘往上冲；。但7500到7550这一带堆积了大量做市商的伽马敞口， 资金流一旦转负， 就触发了做市商的对冲抛压， 大盘尾盘被砸回来， 最终收平。 QQQ当天大跌1.71%。 这种分化背后， 其实是标普对纳指的相对表现正在触底反弹， 说明标普在对纳指展开补涨， 资金正从过度拥挤的半导体板块流出。 更关键的是， 观察高于5日、20日、50日、200日均线的个股占比会发现市场整体广度在价格滞涨甚至下跌的时候反而在变好，这说明这是一次健康的板块轮动。 资金去哪了：AI核心股降温，SaaS和防御板块在补涨 最近一周， 市场底层的资金流发生了明显的重新洗牌。 AI核心股这边普遍在高位震荡，盘整美光跌了5.57%， 收在975附近， 已经跌破20日均线， 目前还站在50日均线和4月以来的主趋势线上方， 但连续两个月的领涨动能已经放缓， 正在测试趋势线支撑。 与此同时， SaaS这条线在明显补涨：微软虽然带AI属性， 但庞大的SaaS业务给了它支撑， 周四逆势涨了1.41%。ServiceNow连续五个交易日反弹。 SaaS板块整体呈现出从低位破位向上的潜力， 如果AI这边的资金继续外流， Salesforce这类被压制已久的软件股， 未来有补涨空间。 防守型和周期型板块也在同步接棒，工业板块带着道指创了历史新高， 医疗保健、必需消费品、住宅建筑商、区域银行、生物科技这些此前被冷落的方向都在吸引资金。 存储和芯片板块的操作节奏 AI存储这条线（MU，SNDK，SOXL这些）已经跌到了关键均线附近， 下周反弹的概率不小， 但第一波反弹遇到上方压力后， 大概率很难直接突破， 短线多仓建议在靠近压力区域时逢高减仓， 遇阻之后如果二次下探， 再观察低点是否企稳， 决定要不要重新进场。 这周还有一个重要变量是SK海力士的ADR上市， 需要密切关注， 如果在这周五之前价格上涨， 有杠杆的短线仓位建议先落袋为安， 防止"利好兑现即利空"的剧本重演，长线仓位接着耐心持有不动。 光通信这条线的调整快要进入尾声了， 以LITE为例， 这轮洗盘是为了后续更好地上涨， 下一个加仓位在600到650区间， 200日均线大概在610附近。 AXTI的200日均线在53附近已经反弹了， 如果还没跌到位， 最下方大概率不会低于200日均线所在的42， 45附近还有个缺口。 AAOI可以看200日均线100和50日均线82这两个位置。NOK到11.3缺口再买点，7月22号的财报大概率不错。财报前调整完，财报稍微超预期就会迎来不错的补涨。 宏观这条线：数据水分不小，但流动性依然充裕 有个宏观现象值得留意：2025年初以来的17个月里， 美国非农就业数据有14个月在事后被下调， 累计蒸发了71万个岗位， 4、5月合计被下调了7.4万， 平均下来官方数据每月大概注水4.2万左右。 按这个规律推算， 刚公布的6月非农初值5.7万， 扣掉这个常规下修幅度， 实际新增可能只有1.5万左右；6月全职就业人数还暴跌了50.7万， 已经连续第三个月下滑。 但即便经济数据偏软， 美股依然很坚挺， 标普距离历史高点只差2%左右， 核心驱动力是流动性。5月M2货币供应量飙升到历史纪录水平， 是过去5年同期最大增幅， 大量现金还在持续涌入股市。 从季节性规律看， 标普自2014年以来已经连续10年在7月录得正收益， 这也是为什么即便半导体这两天跌得凶， 大盘依然被稳稳托住的原因之一。 技术面：大盘在三角形里蓄力，7月大概率还是要往上突破 目前大盘处在一个三角形整理区间里高位震荡， 这个区间迟早会被突破， 因为7月份的季节性规律偏看涨， 标普上看7700到7800， 短期在三角形里的震荡更像是在为突破蓄力， 不用因为这几天的横盘就失去耐心。 几个可以逢低布局的方向 医疗保健ETF（ $XLV ）值得关注， 已经放量突破了两年盘整的阻力位159， 中期选举年医疗板块历史上每一年表现都是正的， 目前在163附近， 板块里 $ISRG 也可以留意。 医疗板块的 $UNH 也在发起底部反攻， 本周有望突破430这个阻力区， 去测试445到450这个下一个强阻力区域。 消费板块里 $MCD （麦当劳）值得留意， 周四大涨超4%对于这只日常波动只有0.78%的股票是相当罕见的异动， 长线看它自2022年中以来的主升趋势线在这次22%的回调中再次获得了完美支撑， 历史上每次回调后都会迎来强劲的V型反转， 长线可以直接买正股， 短线可以用Call期权做波段。 另外， 七巨头MAG7 如果在财报季前继续被空头打压， 也可能是一个空头回补的机会窗口。

@Kay2289123 太牛了👍

$AMAT $KLAC $LRCX 继续暴力拉升，只能说恭喜各位了。我再次重复一下我的逻辑： 你能看到的各个晶圆厂（Intel、台积电等）以及各个内存厂商（美光、SK 海力士、三星）都在扩产。 如果你再往下扒一层，你会明确地知道，对于扩产本身，有的人认为它是周期见底，有的人认为它会继续拉升。 但再穿透一层，卖给他们铲子的人将稳定收益。每次看到我认为的没有被市场正式解读的新闻，我都会继续大力加仓 如果很早关注我的朋友都知道，我通常只会做行业挖掘，不会直接告诉大家买什么股票。 除非在行业挖掘上太过明显，我也就随手分享我的调研认知，大家一直一起赚钱，何乐不为？ 分享一下我的操作思路： $AMAT +63%，我押的仓位比较重，因此获利了结了一半 $KLA +49%, 仓位同样很重，获利了结了接近 30%，落袋为安 $LRCX +28.9%，暂时没有变化 请注意，这不是任何的投资建议。投资是自己的事情，请谨慎。

@Kay2289123 glw太硬了，今天回调了些最后又拉回去了😂

$GLW 最近很多人问，光模块时代，康宁（Corning）作为一个做光纤的，不就是一个原料公司吗，股价怎么能涨这么多？ GLW 最近发布了颠覆性的技术：GlassBridge。这个是一定要看懂的，否则可能会错过光模块最重要的玩家之一。我为了解答大家的这个问题，画了一张图，希望能帮大家彻底搞懂 1/6 AI 算力全面转向光,所有人都盯着 GPU、CPO、激光器。 但这一轮真正的卡点,藏在最不起眼的一步:怎么把光从芯片"喂"进光纤。 康宁 $GLW 刚发布的 GlassBridge,本质是把这个脏活,变成了一门晶圆级的材料垄断。是「怎么把芯片里的光,接进光纤里」这个看似简单、实则极难的问题。往下看 2/6 先科普一下光模块中的光路径（见图） > 交换 ASIC / XPU — 算力芯片,出来的是电信号。 > EIC(驱动 / TIA) — 电域芯片,驱动调制器、放大接收端的微弱信号。 > PIC 光引擎 — 做电↔光转换:调制器把电变成光(E/O),光探测器把光变回电(O/E) > 光纤耦合 / 连接器 — 把光引擎里的光接进光纤。GlassBridge 攻的就是这一层。 > 光纤 — 把光信号传到网络。 注：激光不在芯片里产生。外置激光源 ELS(Lumentum / Coherent)在封装外面,把连续光(CW)通过光纤"喂"进光引擎——因为激光器发热大,必须外置 3/6 光模块难点在哪? 芯片上的硅光波导只有几百纳米宽,光纤纤芯却有 9 微米——差几十倍。 过去只能靠机器通电、手动微调对位(主动对准),一个接头几分钟,慢又贵。 而一台 CPO 交换机外面要拉数百上千根光纤,密度是可插拔时代几十倍。这一步直接卡住 CPO 量产。 4/6 康宁怎么怎么做的? 把对准"固化"进玻璃里,两招: ① 离子交换(IOX):像光刻一样在玻璃晶圆里直接"写"出光路,纳米级精度、可量产。 ② 绝热锥形波导:通道做成漏斗状,芯片端窄、光纤端宽,光平滑过渡几乎不损耗。 结果:从"手工主动对准"变成"盲插被动对准",还能拆下来维修。 5/6 玩家们谁站在哪一层 Marvell 主场:光引擎(电光转换)+ XPU 定制硅——卖的是有源的硅 康宁主场:光纤耦合器 + 连接器 + 光纤——卖的是无源的玻璃/光纤侧 两家在产业链的不同层。GlassBridge 抢的是"耦合/连接器"这一格, 跟 Marvell 的光引擎/XPU 不在一个格子里,所以对 MRVL 基本没直接冲击,顶多是 CPO 更好量产带来的温和利好 6/6 需要关注的点 据 TrendForce,CPO/NPO 市场要从 2025 年约 1 亿美元,涨到 2030 年 390 多亿。 该盯的不是"谁被淘汰",是"谁定标准、谁供材料 我是芒格君，base 在硅谷，计算机已经做了十多年。我组建了来自斯坦福、UCLA、沃顿商学院成员的研究团队。 点赞、收藏、转发，一键三连是对我们最好的支持。关注我，持续为你拆解光模块的下一个机会。欢迎评论区友好讨论

@ArtofSpecuycky 企鹅老师，glw现在多少买比较合适

目前走了第二种情况，在6月30号之前接着加仓，cta和养老金抛售还没结束 ，QQQ如果能砸到700整那就更完美了。目前多空分歧比较大，依然是分化行情，跟存储和存储有关的板块都表现不错。加仓依然优先选择DRAM, MRVL, INTC, GLW, NOK, COHR，再加个VRT（突破回踩下跌趋势线，目前站在全部均线上）