LipInvest

I dagens avsnitt träffar vi Simon, VD och medgrundare av Adtraction open.spotify.com/episode/70jBuR…

@deucetrade @Matematikern3 @HappyZubi @alden_niklas @deucetrade @Matematikern3 Gemensam conviction!

@Matematikern3 @HappyZubi @alden_niklas @LipInvest The 🐐

$NELLY 📈Omsättningstillväxten fortsätter vara positiv 📈 Marginalerna fortsätter trenda uppåt 📈 Vinsten för Q4 +83 YoY 📈 PE 14 på 2024 års siffror. Vilken turnaround! Discl. äger aktier

@pharmakillen 🏆🏆🏆

Andreas Almgren går för Europa-rekord på 10K i Valencia kl 09.30 men SVT prioriterar långloppscupen Ski Classics i 3h med sövande kommentatorer. Svenskarna har som vanligt ”dåligt material”. Får leta efter en live stream från Valencia. Sämpa.

@BenonJacob 👑❤️

Årssummering 2024🎆 -Lite privata tankar om stress -Investeringsfilosofi -Min största utmaning inför 2025 Finns så otroligt många människor att tacka för detta året så det inte får plats, är väldigt tacksam för er alla, ni vet vilka ni är!🩶 drive.google.com/file/d/130pMQo…

@xdBergarn @iancassel Haha tänkte på EXAKT samma bolag när jag läste den

@iancassel @LipInvest

5 PE - no one likes it 10 PE - a few people like it after a good quarter 15 PE - they probably got lucky with a couple good quarters 20 PE - 3-4 good quarters in a row. Great management/Ok business 40 PE - 6 good qtrs. Outsider management. "Compounder Status" initiated. Pile in

@sensumest @Analytikern Finns rätt bra data som backar upp att nisch verkligen betyder nisch. Få av EQLs preparat går att inlicensiera, de behöver man utveckla själv och det kostar betydligt mer än 1m. ROI för aktör 3-4 som kommer in går ner kraftigt, så inte lönsamt för någon att bli för många

@Analytikern Det kostar runt 1m att ta fram ett nytt generika, tar runt ett år i tid. Allt handlar om att vara först eller tvåa, och att sedan inte få in fler konkurrenter. Så är man inte skarpast på en marknad så låter man den vara pga investeringskostnaden och risken.

EQL handlas i 50x EV/EBIT på R12. Vad är det för fel på marknaden? Visst de är duktiga och kan låsa in ok marginaler över en tid på generika, men de är i en relativ riskfylld bransch, och om man har otur, en lågmarginal bransch.

@deucetrade El presidento🔥

@spadnN Haha ja fast fashion är ju inte kanon för låga returgrader direkt, men samtidigt ligger ju Boozt/RVRC/Zalando på liknande (30-35%)? Och tror nu när man går mot mer vardagsmode i sortimentet -> något lägre returer strukturellt än f.d. festklädefokuset

@LipInvest Thx för input! Sinnessjuk hög returgrad. Drivet av kundprofilering och deras i inövade konsumtionsbeteenden?!

@spadnN Sen 2020 iallafall! Men då för 39 kr. Tror det var fr.o.m. Q2’22 som man började jobba aktivt med att höja fraktintäkter på främst nya orders genom andra villkor och annat pushande

@danne_w Känns verkligen som att 25% EBIT borde möjligt. Farmhispania (Europa-duopolet på metformin tsm med Vistin) visade ju rejäl marginalskjuts 2021 efter att de byggt ut kapaciteten kraftigt

@Snyfter 🙏🏻 Instämmer! Osar tillväxt och optionalitet i caset

Att Sveriges bästa aktiegrävare @LipInvest gillar caset känns också tryggt

+ en ung, hungrig, och kompetent VD med skin in the game som jag tror kommer ta bolaget till höga höjder kommande år

@Hjarsta @CapitalDormant Victron kör faktiskt redan dual sourcing på alla sina produktfamiljer och har gjort det länge. De har inte en enda produkt som inte har minst två underleverantörer, indiska Indic är deras näst största EMS

@CapitalDormant Dual source är en av anledningarna.

@63superwoman Känns nästan som att man glömde lägga om intäktsredovisningen när man bytte affärsmodell

Det tar Synthetic 321 dagar att få betalt från kund.

Stämmer denna tesen så (vilket datan tyder på) så tycker jag att man målar upp en väldigt felaktig bild för marknaden...

Adderar man Willam Hills kvartalsvisa intäkter från 2021 (5,1m/4) till Q2'22, så får man en tillväxt på 28% YoY men fortsatt -2% QoQ för legacy. Lite konstigt med tanke på att affärsmodellen ska vara återkommande i sin natur.

Tesen: William Hill har länge varit största kunden. Nu i Q2 verkar WH har churnat eller minskat volym kraftigt. Kanske p.g.a. 888:as köp av WH's non-US affär 2022?