Shahar Cohen (Lucid Capital)👓

מדד הבועה משלים התרסקות של 75%, מה שלקח שנתיים ב 2000 קרה ברבעון אחד. נאסדק במינוס 13% מהשיא ויחד עם ה S&P500 שוברים ממוצע נע 200 למטה, קריפטו במינוס 50% ומתקרב ל Liquidation Doom. לאיפה הולכים מכאן ב 7 נקודות, שרשור ליזמים, בורדים ומשקיעי טכנולוגיה

עבור נער\ה מאיזור השפלה - תזונאית שמתמחה בהפרעות אכילה והיא גם תותחית ביצירת אמון וקשר עם המטופל לאור האנטגוניזם המובנה שיש ביצירת הקשר הזה? צריך מישהי עם קסם , שיודעת להמיס את ההתנגדות, לייצר חיבור , לפני שהיא מתעסקת בכלל בהוראות והכוונות

אגב זה מה שהוא אמר לפני 3 חודשים: x.com/FundamentEdge/…

"בחודשים האחרונים יש קפיצת מדרגה ביכולות המודלים, וזה לא ג'וניורים. עבודות שלקחו שבועות לאנליסטים עם PHD ודוקטורנטים, נעשות בן לילה בעזרת המודלים" אנחנו רואים את זה אצלנו גם בקרן שלנו אגב

מוסיף ומעלה - שחיטת מכפילי חב' התוכנה, יובש קיצוני בלייט סטייג', חוסר תאבון במיד-סטייג' וארלי. תש IRR עם תשואת מספריים (יותר זמן, ירידת שווי לרוחב כל הגזרה) , לחץ מ LP להחזיר כסף הביתה -> התייעלות ופיטורים

@YPsqrw אני מדי פעם בקונים מוכרים של @orenbarsky

@LucidCap שחר יש פודקאסט קבוע שאתה מראיין בו ונותן את התזה שלך?

@dharmesh Thanks for the vote of confidence.. Don't you think $hubs can be much fitter, if the benefit you're bringing your customers can also be applied internally, let alone coming agents... why can't you reduce HC like mndy and NET who grow 30%

BREAKING NEWS: HubSpot co-founder/CTO buys $1.8M of his own company's shares. Disclosure 1: Yes, I'm that guy. (And no, I'm not used to talking about myself in the third person -- will not make a habit of it). Disclosure 2: This is not investment advice. Please do not buy or sell $HUBS shares based on this. So, why am I sharing this and writing about it? Well, for one, at least in my little world, it's noteworthy. It's been a while since I've bought HubSpot shares (I think it was back in 2022). Also, instead of answering the common questions from friends, family and colleagues, I figured it would be easier and more efficient to just answer them just once, here. 1) Why buy more HubSpot shares? Simple. I'm a big believer in the long-term vision of HubSpot and the team driving it. 2) Why do this now? Hasn't the stock been falling? Yes, the share price has dropped considerably despite what was a pretty strong quarter (results reported publicly last week). We added 10,800 net new customers in the quarter (well above the expected range), growing to about 300,000. Revenue, as reported grew 20%+. 2) Why $1.8M? That's an odd number. I purchased 10,000 shares at whatever the market price was. 3) Isn't HubSpot going to get disrupted by AI and agents? I"m biased, but I don't think so. For AI agents in GTM (marketing/sales/service) to do their work they're going to need a platform that can provide the context they need and a work engine that can take action on their behalf. They need a customer platform they can *operate* to do what they need to do and drive outcomes. They're not going to reinvent/rewrite a CRM. They're way too smart for that (and getting smarter). They're going to use what's out there. They'll bias towards systems that have a great Agentic Experience -- not just a great User Experience. (HubSpot will have both. Headless is great, but we don't think completely humanless is a good idea). 4) I heard that others bought shares on the same day. True? Yes. Our fearless leader Yamini Rangan bought shares. Our board chair Lorrie Norrington bought shares too. 5) It's been almost 20 years since you started HubSpot, why don't you slow down a bit?! (That may or may not have been from my wife). :) Answer: I love HubSpot. I love what I do. I'm a builder at heart. I'm up 2am most nights learning, tinkering and building. There's never been a more exciting time to be a builder and to serve small and medium sized businesses. I think we are going to see *millions* of entrepreneurs start businesses leveraging the power of AI. HubSpot's mission is to help them grow better. If you have other questions, leave a reply. Can't promise to answer all of them because...laws and regulations, but I'll do what I can. Cheers.

@liadagmon בדיוק! גוגל ופייסבוק שאבו 120B$ יותר מאשר שנה שעברה (מ B500 ל 620) - כלומר עליה של 25%~ בתקציבי השיווק של החברות לעומת 2-3% צמיחת GDP במערב. ה CAC יוצאים משליטה אצל כולם

הרבעון הנוכחי לעומת הרבעון הקודם של Wix. גידול משמעותי בהוצאות פיתוח (כנראה שבערך 20-25 מיליון דולר מהגידול הוא בגלל שער הדולר, שנמוך ב-14% מהרבעון הראשון של 2025), וכנראה גם כמה עשרות מיליוני דולרים של Retention למאור שלמה, היזם של Base44 (סחתיין מאור! וסחתיין אבישי וניר על רכישה גאונית). אבל הנתון המדאיג באמת זה הגידול המטורף בהוצאות השיווק. וכאן Wix כנראה לא לבד. עלויות השיווק גדלות רבעון אחרי רבעון, וחלק עצום מההכנסות של חברות התוכנה הולך ישירות לשורת הרווח של הדואופול מטא וגוגל. ואני לא חושב שטרנד עליית עלויות השיווק ישתנה בשום שלב, מה שאומר שכולם צריכים להעלות מחירים כדי להישאר ב-Unit Economics רווחיים. (דיסקליימר: ביקשתי מקלוד שיסדר את הטבלה יפה בהתבסס על הדו״חות, עברתי על המספרים והם נראים מדויקים, אבל לא עשיתי על זה דוקטורט.)

שיעורי הרווחיות של WIX מספרים את הסיפור של השקעות העתק בשיווק וקידום של בייס44. בבתי הטמפלרים בשרונה אוהבים את זה מאד (בינתיים), אבל לא בוול סט'

$WOLF short interest is 25% but that includes also $APO and other PE holdings. meaning the real % of float is 80%+ IBKR short utilization is 100% - meaning it's going to be fun today

@mluggy @awscloud @AnthropicAI הפוסט על דאטבריקס וסנואופלייק זה זהב טהור - תודה

קלף המרקטפלייס, שבו חברות מנצלות קרדיטים ב-@awscloud כדי לשלם לשירותים מחוץ לאמזון, נשלף השבוע ע״י @AnthropicAI. אפשר לצרוך את כל שירותי קלוד (קוד, cowork) עם קרדיטים שהתחייבת עליהם בספק הענן. זה גאוני ועובד לכולם: 1- משמיש את הקרדיטים של החברות 2- מוריד את עלויות הסליקה לאנתרופיק 3- מכניס עוד כסף מיחשוב לאמזון על טריק המרקטפלייס בסוף הפרק הזה: podcast.lugassy.net/32 x.com/claudeai/statu…

@boazbe לא יודע אם זה עובד בישראל הם מחזיקים 20% מהשוק המסעדות בארהב ודראפ

@LucidCap יש להם ai כזה? מעבר למערכת סליקה כאילו? זה עובד בלי כל המערכות סליקה וpos שלהם?

לבן דוד שלי יש עסק מזון מהיר, רוצה כמו OpenClaw כזה אבל כמה שיותר מנוהל ועם כמה שפחות התעסקות. איזה שירותים כאלה יש? מה מומלץ?

@beersehva למה הם סגרו את הסייט הישראלי שהיה אמור בעצם להיות חוד החנית של קו המוצרים שלהם (Chorus). על פניו היו צריכים לסגור את עסק הליבה שיושב בארהב

אז מה בעצם עושה זום אינפו, וחברותיה, ומדוע הן בסכנת הכחדה. נניח שאני איש מכירות שמוכר ברגים למשאיות. אני רוצה לפנות לקניינים פוטנציאליים. איך אאתר אותם, אאסוף עליהם ועל הצרכים שלהם מידע, ואשיג את המייל או הטלפון שלהם? אז זה מה שעושות חברות כמו זום אינפו, קליי, לושקה או אפולו. הן אוגרות מידע על חברות ואנשים, ומנגישות אותן באופן פשוט. למשתמש רק נותר לסנן לפי ״קנייני ברגים + חברות לייצור רכב״, ויש לו רשימה. אם הרשימה טובה, אז זה שווה לו הון. בקשה קטנה, אנא, אל תסבירו לי שהן ״לא אותו דבר״ ושלאחת מהן יש מנגנון שמאפשר לשלוח מייל מתוך הממשק שלה. זה לא ערך מוסף משמעותי. אני יודע, כי הייתי לקוח של רבות מהן. אבל,מאיפה מגיע המידע? המידע רובו מגיע מלינקאדין (של מיקרוסופט), הן ״לוקחות״ אותו משם ולאחר מכן משביחות אותו. כלומר, המידע לא נצבר על ידי החברות האלה ולמעשה הוא נגיש לכל מי שיש לו חיבור לאינטרנט. והרי אי אפשר בלי להזכיר את קלוד קוד. אז אם עד היום היה אפשר ללכת ללינקדין לגנוב את המידע לבד או באמצעות Apify (קישור לשרשור על אפיפיי בתגובות) אבל להסתבך עם ההשבחה והסידור שלו. עם קלוד קוד זה מאוד פשוט. לכן, כל מי שיודע ממש קצת תכנות, יכול לשלם 100 דולר לקלוד קוד + 100 דולר ל Apify במקום לשלם לחברות האלה עשרות אלפי דולרים בחודש. ושלוש הערות לסיום. 1. שלא יובן לא נכון, אני לא שמח על האירוע הזה. אובדן פרנסה של אנשים הוא תמיד רע. 2. יש עוד המון חברות ״מעטפת״ שאורזות מידע או יישומים ״כבדים״ של אחרים, ומוכרות בהמון כסף. הן בסכנה גדולה. 3. איני יודע האם הפיטורים המדוברים קשורים למהפכת ה AI. בכל מקרה זו תעשייה בצרות.

@abu_otef @alonlif אופיס וווינדוס אלו פרות מזומנים אדירות שמאפשרות ל MSFT לבצע כל טעות אפשרית במקומות אחרים. ואם אתה יודע ש MSFT תדאג לחסום אותך במוקדם או במאוחר,אז הקם להורגך...השכם

@LucidCap @alonlif אין שום סיבה לפתח אופיס לבד. המחיר של הרישיון לא יקר מספיק כדי להצדיק את זה והתוצאה תצא איטית ורזה בהרבה מבחינת יכולות

הפרדוקס של מיקרוסופט. מהו הפרדוקס? מיקרוסופט משלמת מיליארדים בכל שנה ל-OpenAI (והמשקיעה הגדולה ביותר שלה), ומפעילה את Copilot על גבי המודלים של OpenAI, ומשווקת אותו בכל הכוח כפתרון ה-AI הרשמי שלה. ובמקביל - היא נותנת אישור מלא ורשמי ל-Claude של אנתרופיק (מתחרה ישירה כמובן) להשתלב באותה רמה בדיוק בתוך חבילת ה Office שלה. למה מיקרוסופט עושה את זה? 1. המוצר האמיתי של מיקרוסופט הוא הפלטפורמה,
מה שמיקרוסופט באמת רוצה זה שכמה שיותר עובדים יישארו בתוך Microsoft 365. ככל שהפלטפורמה יותר דביקה, קשה יותר לעזוב אותה. 2. אם מיקרוסופט הייתה נועלת את Office רק ל-Copilot ומונעת מתחרים, היא הייתה בבעיה מול רשות ההגבלים העסקיים. 3. היא תרוויח בכל תרחיש: • אם Claude טוב יותר - העובדים משתמשים יותר ב-Office - מיקרוסופט מרוויחה יותר על רישיונות. • אם Copilot טוב יותר - העובדים בוחרים בו - מיקרוסופט מרוויחה גם מהמודל וגם מהרישיונות. 
בכל מקרה, מיקרוסופט מרוויחה. כי בסופו של יום היא מוכרת סביבת עבודה דיגיטלית, והיא מעדיפה שיהיה אצלה מגוון מודלים, גם אם של חברות מתחרות, מאשר שלקוחות ינטשו לטובת פתרון אחר. זהו הפרדוקס: היא משקיעה ענקית ב-OpenAI, אבל בפועל עוזרת גם למתחרים שלה, כי בסופו של דבר, הפלטפורמה חשובה לה יותר מכל דבר אחר

@DustinHuntwn It's all acquisitions 🤡🤡🤡

$SOUN We had a strong start to the year, delivering undeniable value for our end customers across multiple channels and a growing number of industries," said James Hom, CFO and Co-founder of SoundHound AI. "Our rapid innovation positions us for scale while setting us up for massive cost benefits in future years. We are exiting the quarter with a strong balance sheet and are poised to achieve robust growth for the rest of the year." Q1 is always the lowest quarter each year. They’ve had explosive growth, starting mid 2024 with the Amelia acquisition. It has more than 8x growth since Q1 2023. Imagine what the chart will look like for full 2026 and double that in 2027 with LivePerson & Oasys.

זה הדבר האמיתי, AI משנה את תעשיית הטק.. וזה בלי שער הדולר