Matheus - Value Investing Brasil

My 11 Unbreakable Rules I Use to Invest: Investing is mostly about not losing money. Here's how I try not to.

@MaaizKhan Leave the compounders compounding

I pitched Carvana at $8 on YouTube when it was down 99% from its highs. The comments were brutal. Then it dropped to $4 and I made another video and bought more. The product was better than going to a dealership. The unit economics were strong underneath the balance sheet mess. The short thesis required the company to run out of time before the business could prove itself. Carvana did roughly 100x from those lows. I sold around $150 and watched it go to $450, which still stings and has changed how I think about trimming. The best investments tend to feel awful when you're making them because the consensus is screaming that you're wrong. And selling a great business at your original target price is probably the most expensive habit in investing. I've been trying to apply that lesson with Remitly. The stock has roughly doubled from my entry and I keep fighting the urge to take profits. The unit economics are still strong and the catalysts I bought it for haven't fully played out. So I'm holding.

@Rodrigobbvha Comprei IDX. Mesma coisa

@MatheusValueBR Olhe EIDO, Indonésia

Can you apply Value Investing to ETFs? Here's an example of a investment we did in 2023 in a position we still hold today. At the time, stocks in Austria ($EWO) were trading at 6x Earnings. This was due to many factors, but none of them really made sense. From time to time I screen for multiples on worldperatio.com in search for Countries where stocks are cheap. Sometimes the whole index is cheap too.

As habilidades necessárias para poupar e investir são completamente diferentes daquelas para ganhar mais. Existe um limite daquilo que você consegue cortar de gastos. Não à toa empresários como Luciano Hang são muito mais comuns do que investidores do tipo Luiz Barsi.

@bilbelcapital Do you have the original study? So I could go deeper into this? Looks like you could easily just buy the cheapest countries ETFs and beat the MSCI World by a large number.

A. Michael Keppler studied low Price to Free Cash Flow stocks in 18 countries over 19 years, from 1970 to 1989: -Every 3 months, countries were ranked by their price-to-cash flow ratios. -They were divided into 4 groups, from cheapest to most expensive. -Performance was then measured for each group. Results: -The most expensive group returned 5.63% per year -The MSCI World Index returned 13.58% per year. -The cheapest group returned 20.32% per year. Other Observations: -Cheap stocks based on cash flow, were usually also cheap based on earnings and book value. -These stocks often paid high dividends

Value Investing can be easily applied to country ETFs. This study shows how.

Os profissionais mais valiosos são aqueles que têm coragem de discordar de quem os contrata. Não se trata de confrontar, mas de propor caminhos diferentes para alcançar um objetivo em comum. Na maioria das vezes, vejo que, na tentativa de “agradar o chefe”, muitos profissionais acabam fazendo apenas e exatamente aquilo que foi pedido. Esse também costuma ser o tipo de profissional mais fácil de substituir, seja por outra pessoa ou seja por IA. Isso normalmente acontece por dois motivos: • Dependência financeira de uma única fonte de renda. O que acaba cria um “medo” de desagradar. • Baixa capacidade técnica para sustentar contra-argumentos. Neste caso talvez você não seja a pessoa ideal para realizar o trabalho. Recentemente, atendi um cliente que comentou que, apesar de compartilharmos a mesma filosofia de investimento (Value Investing), a melhora de performance que ele teve só aconteceu porque eu consegui construir argumentos sólidos o suficiente para que ele passasse a enxergar o próprio portfólio não apenas pelos olhos dele, mas pelos meus e pela minha capacidade analítica. Meu amigo, quem te contrata não está procurando um amigo. Ele está procurando alguém capaz de resolver problemas de uma maneira que ainda não conseguiu resolver sozinho.

@BoringBiz_ 🤣🤣🤣

If your bookshelf looks like this, you have underperformed the S&P 500 this year

Engenheiros da Ferrari não gostam de elétricos. Mas a Ferrari é listada e o Board manda os engenheiros lançarem um elétrico. Eles contratam um designer de eletrodomésticos e lançam essa coisa!

@shravanrayhaan @mr_deepvalue I'm a shareholder of Kaspi BTW.

@MatheusValueBR @mr_deepvalue Not really They paid almost a years profits to buy hepsiburada And now issuing 600mn euro bonds to grow their turkey ops

What's the bear case for Kaspi (KSPI)?

Ao investir, Pense como um fazendeiro. 1- Não grite com a plantação 2- Não culpe a planta por não crescer rápido o suficiente 3- Não arranque as plantas antes que elas tenham tido a chance de crescer 4- Escolha as melhores plantas para o solo 5- Irrigue e adube 6- Remova as ervas daninhas 7- Lembre-se de que você terá boas e más temporadas

@antoniochalu Vendi para realocar

@DirtyCheapStock Você vai segurar até concluirem a operação ou já vendeu hoje pra alocar em outra empresa?

Estava investindo em #MILS3 desde 2022. De lá pra cá, tivemos 215% de rentabilidade. Á época, era uma das oportunidades mais óbvias da bolsa brasileira. Extremamente descontada, crescimento elevado com dívida controlada. Acho que venderam barato a empresa. Essa vai deixar saudades.

@Santiag35779976 Fala Santiago. Acho difícil reprovarem. Mas é uma possibilidade…

@DirtyCheapStock “Outros” têm 30% da empresa. Quem sabe se se organizam não conseguem mais que 1/3 no leilão e impedem o fechamento de capital? Já houve casos, como o da Unipar em 2017 em que os minoritários organizados conseguiram impedir o fechamento e a tentativa de expropriação forçada.

@remindofthis in a ten years

Can’t say I haven’t told you guys about $VIST. Still Cheap though. Probably a Tenbagger in a few years.

Have anyone backtested what would happen if you bought the S&P500 2x Leveraged every time the index falls 20% or more and sold when it reached All Time Highs? I'm Just curious what the results would be.

Mercado estimado da SpaceX: US$ 28,5 trilhões. O PIB do planeta inteiro é US$ 105 trilhões. A SpaceX acha que o mercado endereçável dela é 27% da economia mundial. PPT aceita tudo.

@Ringiana Power point accepts everything. You can put any number.

@DirtyCheapStock Someone pointed out that TAM is infinite for SpaceX, justifying that valuation.

The SpaceX IPO is the best way to understand how human stupidity works in financial markets. The Market Cap will be around $2 Trillion USD with only $18 Billion in Revenue and no profit, again, no profit. These AI and Space exploration narratives inflate prices in ridiculous ways. But trust me, the market is efficient.