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【昇腾链高速线缆模组投资机会】目前昇腾产业链短期调整幅度很大,现在配置的赔率已经显著升高,我们预计昇腾产业链将在6月中下旬逐步回到国产算力主航道。 时间线整理: ①第1️⃣阶段已完成✅:新供应商产品单体测试,5进2,中航光电和航天电器胜出; ②第2️⃣阶段已完成✅:光电、电器、华丰、庆虹4家产品同台竞争配合芯片测试样品测试,就交几套,配合芯片测试,4家都通过; ③第3️⃣阶段昨天开始🔴:给小批编码,几十套,一看交付能力,二看小批生产产品是否性能仍满足要求,三同步下游会来审核产线,6.30前完成; ④第4️⃣阶段未开始⭕:6.30后根据小批结果及产能等情况,定份额。 【航天电器】短期跟着军工和昇腾双重下杀,已接近估值底部,叠加昇腾950实质性进展已到,公司供应不确定性已经消除,子公司华旃在昇腾950 cable tray的前期所有测试已经收尾,今日完成测试工具之后今日就能拿到供货名录,有极小概率明日拿到,目前是小批量供应,预计月底拿大批量供应,随后即定下最终份额。 【中航光电】目前224G高速线缆模组产品在950处于最终测试阶段,仅部分分项测试收尾,整包全项测试延期至6月分批出结论,此外跟华工科技今年起也在进行224G产品研发; 【华丰科技】定增已公告,定增价格足可以见得华丰的项目非常有含金量,持续坚定看好国内 AI 光铜互联龙头,年初以来加速扩产,员工数和月产值持续提升,当前月产能 3w套/月(910C与950配套总和); 【意华股份】昇腾910C高速I/O连接器市占约20-30%,二供地位,仅次于华丰科技。板对板连接器通过超节点服务器认证,单机价值量提升2-3倍,2026年Q1昇腾相关订单同比增长300%+;


出生在中國是我這輩子最大的不幸




























