Thom Derks 🖊

@MadelonVos__ Haha best vreemd besluit was dat ja, maar ach! Valt nu weinig meer aan te doen 😂

@_Thom_Derks_ Trump heeft idd meer dan EU, hij heeft immers Venezuela en wij hebben, Groningen, vol met beton 🫣

Donald Trump zorgde vannacht opnieuw voor opschudding met zijn toespraak in het Witte Huis. Hij gaf aan Iran "extreem hard" te willen raken, terwijl het conflict tegelijkertijd op zijn einde zou lopen. Wat de heropening van de Straat van Hormuz betreft is het volgens Trump aan zijn bondgenoten (Europa) om dat te regelen. Heeft Europa daar geen zin in? Dan kloppen ze maar aan bij de Verenigde Staten. "Wij hebben genoeg. Wij hebben zoveel," aldus Trump. Dat is natuurlijk ook een stukje politiek. Voor november 2026 staan er tussentijdse verkiezingen op het programma in de Verenigde Staten. Met dit soort uitspraken probeert Trump uiteraard ook te bewerkstelligen dat zijn achterban het idee heeft dat alles volgens plan verloopt, en dat het sluiten van de Straat van Hormuz voor hen geen groot probleem is. Maar goed, de reactie van de financiële markten is duidelijk. Aziatische beurzen zijn met koersdalingen aan de nieuwe dag begonnen, bitcoin handelt een stuk lager, en de futures voor Europa en de VS ook. Terwijl de olieprijs opnieuw een flinke sprong maakte. Dat was alweer het einde van de opluchtingsrally die we aan het begin van deze week zagen.

Tja! Je kan het inderdaad op meerdere manieren uitleggen en bekijken. Ik probeer daar vooral van weg te blijven en naar de impact op de markt te kijken. Mijn politieke mening is niet relevant, en voor financiële beslissingen is het vaak ook niet handig om met een gekleurde bril naar de wereld te kijken.

@_Thom_Derks_ De meeste zetten Trump weg als een idioot maar qua politiek en economie hoef je hem niet veel te vertellen....Europa moet met de billen bloot...

Trump: onderhandelingen met Iran lopen heel goed. Ook Trump: we kunnen de oorlog met Iran beëindigen zonder een deal te bereiken over het heropenen van de Straat van Hormuz. Hoewel het positief is dat we vanuit allebei de kampen berichten zien over het einde van de oorlog, zie ik nog geen reden om heel positief te zijn over de aandelenmarkten. Het einde van de oorlog lijkt mij geen katalysator voor aandelen om naar nieuwe all-time highs te stijgen. Zeker niet als de Straat van Hormuz grotendeels gesloten blijft. Helemaal niet als je bedenkt dat aandelen de afgelopen maanden al moeite hadden om momentum vast te houden. Er is echt een nieuwe katalysator nodig om de mondiale liquiditeit, de mate van kredietcreatie, een nieuwe slinger omhoog te geven. Voorlopig is er naar mijn idee geen sprake van een klimaat waarin het vertrouwen volledig terugkeert. Ook niet als de oorlog deze week voorbij is. Ook voor de oorlog zagen we de financiële omstandigheden verslechteren; zie stijging rode lijn in onderstaande grafiek. Daar moet verandering in komen om echt weer ruimte te krijgen voor een nieuwe fase van stijgingen. Het einde van de oorlog zie ik hoogsten als een reden voor stabilisatie en zijwaartse koersactie.

@BearBullBlock Zit niet met alles aan de zijlijn hoor, maar nu instappen vind ik qua risk/reward niet handig.

@_Thom_Derks_ Soms is niets doen en aan de zijlijn zitten ook goed :). Moment dat we weer richting QE aka money printers gaan (wat zeker zal gebeuren), wordt het weer interessant.

Het einde van de Iran-oorlog gaat waarschijnlijk voor een golf van opluchting zorgen op de financiële markten. In tegenstelling tot veel anderen geloof ik echter niet dat de markt daarna in sneltreinvaart nieuwe all-time highs produceert. Voor het Iran-conflict zaten risicobeleggingen al in een lastige fase. De techreuzen hadden het vanaf oktober 2025 al een stuk lastiger en het echte momentum was al lang uit de markten verdwenen. De markt werd de afgelopen periode vooral gedragen door bouwbedrijven. Dat zien we duidelijk terug in de onderstaande grafiek. Caterpillar (CAT), een bouwbedrijf, ging als een raket ten opzichte van de Amerikaanse techbeurs (Nasdaq). Hoewel ik op de langere termijn zeker geloof in de gigantische potentie van kunstmatige intelligentie, vraag ik me af in hoeverre de enorme investeringen zich op de korte termijn al zullen terugbetalen. Als de Nasdaq vanaf hier nog een flinke schuiver maakt, ga ik wel flink inschalen voor de langere termijn. Onder de huidige omstandigheden, de oorlog, maar ook de zwakte daarvoor, vind ik de situatie nog te twijfelachtig. Ook omdat de techbeurs vanaf de piek nog niet enorm gedaald is, en dat onder de huidige marktomstandigheden wel tot de mogelijkheden behoort.

@VanBroeckhuysen Ik moet het ook nog zien, mja kan dus wel interessante kansen opleveren.

@_Thom_Derks_ Zo denk ik er ook over.. als de Iran conflict wordt opgelost, zie ik zeker een reliëf rally komen, maar onderliggend zijn de cijfers in de US zo schrikbarend slecht dat we einde jaar zeker veel lager staan dan nu. Tevens denk ik dat in het 3e jaa van Trump we weer wat oplevingen

@CryptoLuce Hehe jup!

@_Thom_Derks_ Vandaar dat je zo 'vroeg' bent😅. Doe je goed!

@CryptoLuce Geen dank! Ditmaal verzorgd vanuit het zonnige Indonesië. En het wordt zeker koortdansen de komende weken 😁

@_Thom_Derks_ Dank je wel voor je heldere duiding. Wordt beetje koorrdansen komende tijd.

@WouterHODL Ja, dit lijkt allemaal niet goed uit te pakken met die nieuwe regels 😅. Inhalen gaat nergens over.

De Grand Prix van Japan zit erop. Ik had de volgende keuzes: 1) Live de hele race kijken, iets wat ik sinds 1994 doe 2) De samenvatting van 30 minuten via F1TV kijken 3) De samenvatting van de samenvatting van 8 minuten kijken via F1TV 4) Nummer 3 maar daar in anderhalve minuut doorheen scrollen Ik koos voor optie 4. Dat was nog net te doen.

@CryptoLuce Ik heb het er maar druk mee! Haha

@_Thom_Derks_ Dank voor de duiding en uitleg zodat ik al dummy het ook begrijp. De 2e tweet al vandaag Thim, you're on fire😊.

Dit is niet fraai. Sinds de Iran-oorlog zijn obligatierentes wereldwijd flink gestegen. Vandaag schiet de 10-jaarsrente op Amerikaanse staatsleningen naar bijna 4,5 procent. Wallerstein heeft waarschijnlijk gelijk met dit artikel. De Amerikaanse centrale bank moet wellicht ingrijpen. Niet met een renteverhoging of verlaging. Het moet steun bieden op de obligatiemarkten. Sinds de coronapandemie hebben buitenlandse centrale banken de mogelijkheid om Amerikaanse staatsobligaties bij de Federal Reserve te parkeren in ruil voor cash. Die faciliteit voorkomt dat centrale banken hun Amerikaanse staatsleningen moeten dumpen om aan cash te komen. Ze kunnen ze gewoon tijdelijk bij de Amerikaanse centrale bank onderbrengen, en krijgen daar dollars voor terug. Wallerstein laat echter zien dat Amerikaanse staatsobligaties de afgelopen jaren veel meer in handen zijn gekomen van (semi) private partijen. Die hebben geen toegang tot deze faciliteit. Zij moeten hun staatsobligaties dus dumpen om aan cash te komen. Dat zorgt voor hogere rentes en kan een probleem worden als de paniek over het conflict extreme vormen aanneemt. Nu is dat nog niet het geval, maar dat kunnen we op dit moment niet meer uitsluiten. Om die reden pleit Wallerstein ervoor dat de Amerikaanse centrale bank deze faciliteit ook gaat aanbieden aan grote pensioenfondsen en andere institutionele partijen die grote hoeveelheden staatsobligaties bezitten. Hij wil dat ook zij de optie krijgen om hun staatsobligaties bij de Amerikaanse centrale bank onder te brengen in ruil voor cash, in plaats van ze te moeten dumpen op de markt, met alle gevolgen van dien. Dat lijkt mij ook een goed plan.

@_Phi_1_618 Jup, in de meeste gevallen wel!

@_Thom_Derks_ Alles over de lengte van jaren bleek eigenlijk maar een rimpeling. 😃

Frankrijk claimt dat inmiddels 30 tot 40 procent van de energie-infrastructuur in de Golfregio is vernietigd. Toch lijkt de markt nog steeds te handelen alsof alle problemen snel verdwijnen zodra de oorlog stopt en de Straat van Hormuz heropent. Dat oogt te optimistisch. Dit soort signalen wijzen eerder op een langer herstel. Vergeet echter niet dat de kans groot is dat ook deze oorlog op de langere termijn slechts een rimpeling blijkt in de eeuwige opmars van de financiële markten.

Olie opnieuw flink omhoog, terwijl aandelen, obligaties, goud, zilver en bitcoin klappen krijgen. De opleving van gisteren was inderdaad gebaseerd op hoop, en niet om duidelijkheid omtrent de Straat van Hormuz. Vandaag is de situatie als volgt: - Iran blijft publiekelijk ontkennen dat er betekenisvolle gesprekken gaande zijn over vrede met de Verenigde Staten. - Iran maakt voorlopig een tolweg van de Straat van Hormuz en vraagt $2 miljoen voor veilige doorvaart. - VS zou zich militair voorbereiden op "laatste klap", waarbij zelfs het inzetten van grondtroepen tot de mogelijkheden behoort. Waarschijnlijk vooral om extra druk te kunnen zetten in onderhandelingen. Voor de financiële markten is misschien wel het belangrijkste dat experts waarschuwen dat de olieprijs, zelfs als de oorlog morgen stopt, nog kan stijgen tot $150 per vat. Voorlopig is de realiteit dat de olieprijs nog ruim boven de $100 ligt, dat rentes beginnen te stijgen, en dat heeft een remmende werking op de economische groei en beurskoersen. Wat we vandaag zien is: 1. Gisteren leefde het idee dat een diplomatieke oplossing snel kon komen met het 15-puntenplan voor vrede van de Verenigde Staten. 2. Vandaag zien we de olieprijzen weer stijgen omdat Iran nog niet happig is op die diplomatieke oplossing én de Straat van Hormuz een soort tolweg is geworden. 3. De kans is aanwezig dat de situatie nog verder escaleert als de Verenigde Staten daadwerkelijk die "laatste klap" gaan uitdelen. De markt wil graag geloven dat het conflict voorbij is, maar de realiteit is helaas nog anders. Het olie-risico blijft hoog, wat voor de komende periode grote consequenties kan hebben voor de economie en de financiële markten. Tegelijkertijd zien we voorzichtig al wat minder gunstige macro-economische cijfers binnendruppelen. Daardoor neemt de druk toe, vooral voor de Verenigde Staten en het Westen, om een snelle oplossing te vinden. Het feit dat wereldwijd de rentes beginnen te stijgen is in ieder geval geen gunstige ontwikkeling. Dat moet niet te lang duren.

@VOC1628 Danku! :)

Volgtip 👇🏻

@_Phi_1_618 Danku! 😁

@_Thom_Derks_ Weer mooi verwoord. 👍🏼

Hoop doet leven! De markten lijken vandaag een beetje vooruit te lopen op de hoopvolle kop -- het 15-puntenplan voor vrede met Iran -- terwijl de uitkomst nog allesbehalve zeker is. Aziatische aandelen begonnen sterk, Europa stijgt, de Amerikaanse futures staan hoger, bitcoin plust en ook goud springt omhoog, terwijl Brent-olie terugzakt onder de $100 en de dollar verzwakt. Washington zet in op vrede, terwijl Iran nog steeds (!) ontkent dat er sprake is van serieuze onderhandelingen. Dit voelt dan ook eerder als opluchting dan als overtuiging. De belangrijkste verschuiving is dat de markt iets meer oog krijgt voor groeischade, in plaats van alleen voor inflatiepaniek. Toen de olieprijs dagelijks verder opliep, draaide alles om hogere inflatie, centrale banken die klem zaten en de economische schade van duurdere energie-import. Nu Brent-olie scherp is gedaald, neemt die acute inflatievrees iets af. Maar de onderliggende economische schade is niet verdwenen. Sterker nog: de recente inkoopmanagersindices voor de Verenigde Staten, de eurozone en het Verenigd Koninkrijk wijzen al op afzwakkende activiteit, terwijl de prijsdruk opnieuw oploopt. Juist daarom is het te vroeg om dit een keerpunt te noemen. De markt kan best oplopen op berichten over een 15-puntenplan en op de gedachte dat de Straat van Hormuz weer deels bruikbaar wordt. Maar bevestiging ontbreekt nog. Wat nu telt, is dat de markt geen nieuwe stijging van de olieprijs meer nodig heeft om nerveus te blijven. De eerste schade is al zichtbaar in het sentiment van bedrijven, in hogere inputkosten en in verzwakkende groeimomentum. Zelfs een echt staakt-het-vuren zou dat niet meteen uitwissen. Het zou de schok waarschijnlijk stoppen, maar economieën niet direct terugbrengen naar het niveau van vóór weken van oorlog en energiestoringen. Precies dat begint de markt nu langzaam te beseffen. Mijn lezing van vanochtend: dit is een opluchtingsrally met veel littekenweefsel eronder. De markt krijgt weer wat ademruimte, maar nog niet genoeg om echt te ontspannen. Zolang onderhandelingen niet zijn bevestigd en de Straat van Hormuz niet daadwerkelijk normaal functioneert, zou ik herstel vooral als tactisch zien, niet als duurzaam.

@CryptoLuce Exact! Dankjewel Lucille, jij ook :)

@_Thom_Derks_ Zeker en vast😊. 'Don't listen to what they say, but what they do'. En jouw posts lezen voor level headed info👍. Fijne dag Thom.

Het voelt een beetje vreemd om bommen te gooien op een land waarmee je "hele goede gesprekken" over een potentiële vrede zou voeren. Alles is ruis, totdat de Straat van Hormuz weer open is. Tot die tijd moeten we alle berichtgeving met een korreltje zout nemen.