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$ASPI LT Wave 3 PT = $31+ 🟢 Base Case Nice to see this one finally gain traction. After one last leg lower into the LTW2 Golden Pocket, it has comfortably risen to initiate its Log DT Channel breakout. It even facilitated a breakout retest through its Minor Wave 2 of Primary Wave 1 to confirm the change in trend! It is now beginning a Bi-Daily BB squeeze higher as it starts to cut through massive overhead resistance. The major goal moving forward still remains to reclaim + hold $11 (Volume Shelf). Then the LT Wave 3 PT of $30s is entirely reasonable as price discovery begins. In the near-term, looks towards a move to $9+ for Minor Wave 3 of the Primary Wave 1 impulse. Best of luck if long! Speculative, but looks strong for now as the Nuclear + Helium + Silicon-28 narratives hit the ground running.

When the peace deal is signed, $QQQ will return to all time highs. Jim Cramer will say earnings are up, oil is down, and it's time to be bullish again. That's when you sell. Then, $SPY will drop 5% and the bears will scream "DOUBLE TOP!", while everyone calls for a crash. That's when you buy. Trading has never been easier.

Bulls you have a 4 day window starting now don't waste it $SPY above $737 the move begins

复盘之怎么那么强系列-部分 AIP怎么那么强 PHIN怎么那么强 CON怎么那么强 ASTO怎么那么强

复盘之怎么那么弱系列-部分 还在一个个复盘，APP这个走势说明了什么？ 还在一个个复盘，SMR这个走势说明了什么？ 还在一个个复盘，LEU这个走势说明了什么？ 还在一个个复盘，NOW这个走势又说明了什么？

The idea that nobody deserves to be worth $1 Trillion is absurd. In a single day, SpaceX created more than 4000 millionaires. These aren't just executives or VCs. They're regular SpaceX employees and support staff who spent years building the company and were compensated with equity. Elon didn't become wealthy by taking value from others. He helped create value on a massive scale for his employees, his country, and the world. If building a company that creates thousands of millionaires, advances space exploration, strengthens national capabilities, and delivers enormous value to society doesn't justify extraordinary wealth, then what does? Wealth created through value creation is not something to be ashamed of. It's something to celebrate.

不要嘲笑川普在最後退縮，TACO TACO。作為投資人，你要發現一個規律，每次TACO之後，股市的底部就提高一大塊，直到現在，逐漸創新高。

Should be the low right here if we are going to hold 👌 Solid discount range today

今日醒来，好幸福。 最近几天根据抗跌和资讯，换股买入的四个持仓都暴涨。 CRDO想追没敢追。

$RKLB has significantly outperformed $SPCX (~35x vs ~10x). Meanwhile others are still trying to get off the ground.

@ArtofSpecuycky 第二张图的意思是说明天反弹完就要撤吗？😂

图忘发了补一下

孙哥的项目你别投，但是孙哥的话你得听 孙宇晨说得对：永远缺存储，长期靠核能。 核能投资三层金字塔：你在哪层？ 孙宇晨说：短期缺芯片、长期缺能源、永远缺存储、再长期靠核能。 但核能不是一个赛道，是三种完全不同的投资逻辑。 🏛️ 大市值：求稳定，睡得着觉 适合： 不想赌，要的是核能红利+股价稳健增长 预期回报： 年化15-30%，不会10倍，但也不会归零 $CEG（Constellation Energy） 美国最大核电运营商，21座反应堆，全美核电装机量第一。微软、谷歌签了20年数据中心供电长期协议，现金流极度稳定。季度营收$65亿，90%碳零排放。 为什么选它不选VST： VST是综合能源公司，核电只是其中一块；CEG是纯核电，AI数据中心溢价100%归它。 适合谁： 不想冒险，但想吃核能红利的长期持有者。 $BWXT（BWX Technologies） 核能赛道里最被低估的大盘股。不造反应堆，专门维修、制造、服务核反应堆——海军核潜艇、商用核电站都是它的客户。 最新财报：Q1营收$8.6亿，同比增26%，超预期$2300万。book-to-bill比率2.6——每收1块钱，手里有2.6块钱的订单等着做。刚收购Precision Components Group扩大核制造产能。 为什么选它： 不管谁的反应堆赢，BWXT都赚服务费。这是核能赛道的"物业公司"。 适合谁： 想要确定性+成长性的稳健投资者。 🚀 中市值：求成长爆发，不指望10倍 适合： 愿意承担波动，押注核能从叙事走向现实 预期回报： 2-5倍，有真实业绩支撑，不是纯赌博 $CCJ（Cameco） 全球最大铀矿上市公司，加拿大Athabasca Basin高品位矿，全球铀供应链核心节点。不管哪家SMR公司赢，铀都要从Cameco买。 年营收增长25%，FCF利润率25.2%，过去一年涨181%——但依然是铀赛道里最成熟的标的，还有上行空间。 为什么选它不选$UEC： CCJ是经过验证的全球龙头，$UEC是更激进的美国本土押注。稳健选CCJ，激进选UEC。 $LEU（Centrus Energy） 美国唯一在产的HALEU（高富集低浓铀）供应商。刚拿DOE $9亿任务单，$39亿积压订单，2026年营收指引上调至$4.5-5亿。 最关键的是：和OKLO签了合资公司协议——这意味着所有押注OKLO的资金，间接也在押注LEU。 为什么在中市值： 有真实收入，有政府合同，不会归零，但市值已经不小，10倍难度很高。 $OKLO｜⚠️ 中市值里的异类市值$126亿，零收入，零在运营反应堆。 但——14GW客户管线，Switch 12GW主协议、Meta 1.2GW俄亥俄核园区、Equinix $2500万预付款、Nvidia战略合作。Idaho工地已破土，NRC刚批准Aurora设计标准报告。5/12盘后财报。 为什么放中市值而非小市值： 市值太大，赔率上不支持10倍。但故事最性感，如果2027年第一座Aurora并网，它可以从中市值直接跳到大市值。 风险： Pre-revenue，$126亿市值全靠叙事撑着。估值就是信念的价格。 $XE（X-Energy）｜⚠️ 中市值里的新生儿刚IPO两周，市值$122亿。Amazon锚定投资$5亿，5GW供电承诺到2039年，Dow、Centrica联合背书。IPO超额认购15倍，首日暴涨36%。 和OKLO最大的区别： OKLO：液态金属快堆，更激进，燃料可循环 XE：高温气冷堆Xe-100，技术更成熟，Dow工业热应用已签约 为什么现在是中市值： 刚上市，没有历史交易数据，机构还在建仓。NRC许可预计今年发出，这是最近的硬催化剂。 风险： Pre-revenue，$390亿净亏损，建一座堆要花十年。 💣 小市值｜求10倍，做好归零准备 逻辑： 市场还没发现，标签还没换，业绩拐点还没来。要么10倍，要么归零，没有中间。持有周期18-36个月。 🥇 $UEC（Uranium Energy Corp）——首选 美国唯一同时运营两个ISR铀矿平台（怀俄明+德克萨斯），Burke Hollow刚获批——美国十年来第一个新铀矿。 零债务，年产能1210万磅全美第一，收入预计增长57%、利润增长64%。 核心逻辑：所有SMR需要铀。 美国铀严重依赖进口，去俄罗斯化是国家战略。 UEC是美国铀国产化的物理执行者。 这不是商业故事，是国家安全故事。 🥈 $ASPI（ASP Isotopes）——最极端的赌注 市值$5亿，全球唯一量子激光铀富集技术，HALEU是所有下一代SMR的必需燃料。 没有ASPI，OKLO没法运转。没有ASPI，XE的燃料链是空的。没有ASPI，NNE的KRONOS只是图纸。 它是整个核能赛道所有明星股的隐形上游命门。 2025年营收增长480%，2026年首批商业出货，TerraPower供应协议已签，分析师只有2个覆盖。 🥉 $URG（Ur-Energy）——最便宜的铀价杠杆 股价$1.38，市值极小。Lost Creek + Shirley Basin双矿，2026年Q1已投产，零债务，$1.24亿现金。 不性感，不上新闻。但如果铀价涨20%+美国国产化加码，这是反应最快的标的。纯粹的铀价杠杆，没有其他故事。 总结： 大市值（睡得着）→ $CEG + $BWXT 核能红利已兑现，年化15-30%，长期持有 中市值（坐得住）→ $CCJ + $LEU + $OKLO + $XE 叙事走向现实的路上，目标3-5倍 OKLO和XE是其中最性感也最危险的两个 小市值（拿得稳）→ $UEC + $ASPI + $URG 市场还没发现，物理卡位极端赔率 要么10倍，要么归零 #核能 #铀矿 #小型核反应堆 #NuclearEnergy #Uranium #SMR #AIInfrastructure #数据中心 #能源革命 #核能投资 #NuclearEnergy #DataCenter #铀矿 #美股投资

老黄喊单sell the news之后，MRVL跌了不少——现在或许是重新认识这家公司的时候了 上周老黄在Computex高调点名MRVL，说它会成为下一个万亿市值公司，随后单日暴涨30%。然后这一周跟着大盘跌了回来，很多人追高被套。 评论区有人问我怎么看，我就重新把这家公司梳理一遍，给还不太了解MRVL的朋友说清楚。 MRVL到底是做什么的 如果说英伟达负责造汽车，那MRVL就是负责修高速公路。车越多，对路的需求越大。如果未来AI数据中心从10万张GPU扩张到100万张GPU，受益的不只是卖车的人，还有修路的人。 具体业务分三块： 第一块是光通信，做DSP芯片和光学器件，核心客户是AI数据中心。这是现在增长最快的引擎，公司预期今年光通信业务增速超过70%，而半年前这个数字还只有30%。 第二块是定制芯片ASIC，帮谷歌、亚马逊这些云厂商做定制AI处理器。这块市场炒了两年，现在终于开始真正放量，公司预期明年翻倍增长，后年继续保持40亿美元以上的规模。 第三块是交换机，负责数据中心内部和数据中心之间的流量调度。这块市场几乎还没有被定价进去，是最大的潜在惊喜。 为什么说MRVL的位置越来越重要 早期AI的瓶颈主要是算力和存储，GPU够不够快、HBM够不够多。但现在运行的都是推理模型和混合专家模型，需要跨集群传输大量数据，GPU之间的通信带宽开始成为新的瓶颈。据中心建得越大，承载数据的铁路就越不能断。MRVL所在的连接层，是AI基础设施里不可缺少的一环。 财务数据 公司预期2027财年总营收约115亿美元，同比增长40%。2028财年冲到165亿美元，增长45%，比上次预期又上调了15亿美元。 更关键的是费用结构。营收增速是45%，但运营费用增速只有15%到20%。中间拉开的差距全部转化成利润。目标营业利润率是38%到40%，而且管理层说2028财年会走到这个区间的上限。 用金融术语说这叫运营杠杆在释放，营收暴涨但成本没跟着涨，这才是机构真正想看到的东西。 管理层还直接拿10亿美元预付给台积电锁产能，出货时间表也从原来预计的第四季度提前到第三季度。用现金投票比用嘴巴讲故事可信多了。 和英伟达的合作要认真对待 这次MRVL和英伟达达成了三个层面的深度合作：AI无线接入网络、NVLink高速互联整合、以及硅光子层面的联合开发。 但更值得思考的是为什么英伟达愿意这样做。 云厂商想用自研芯片降低成本，但又需要英伟达生态的兼容性。英伟达自己不方便直接帮客户做高度定制化的解决方案，这件事就交给MRVL来做。MRVL现在的角色是连接各大科技巨头的桥梁，不只是一个零件供应商。 这个身份的变化对估值的影响是结构性的，不是简单调整一下市盈率。 还有几个市场没有定价进去的东西 交换机业务几乎完全没有算进2028财年的预测，这是纯粹的潜在超额收益。 光通信的指引还有继续上调的空间，管理层自己说的。 另外法说会上有三个明显的回避：新的第一线大客户是否独家供应没有正面回答、定制ARM CPU市场的问题被绕开、微软亚马逊等具体项目细节拒绝披露。 这些回避背后大概率有更大的战略计划还没到时候说。但要提醒一点：没有说出来的东西只能当线索，不能当已发生的事情来加仓。 风险要说清楚 数据中心业务占总营收76%，高度集中在少数几家北美云厂商。任何一个大客户削减资本开支，营收波动都会很大。 2028财年的预测建立在云厂商资本开支继续增长30%以上的假设上，如果这个假设不成立，财测压力会很大。 运营费用今年还在扩张，要等到2028财年才能看到明显收敛，短期利润有压力。 还有股权稀释的问题，并购和与英伟达的合作导致股数增加到9.15亿股，虽然每季有2亿美元回购，但要持续观察是否足以抵消。 现在怎么看这个价位 MRVL最近跟着大盘跌回来，从老黄喊单之后的高位已经回调了不少。如果大盘继续下行，之前提到有机会去补220附近的缺口，那个位置是值得认真对待的入场机会。 市场现在的争论是MRVL兑现的程度有多高，以及重新定价的时间点在哪里。 这家公司正在从一个定制芯片供应商变成AI互联层的全套件提供商。这个转变如果被市场充分定价，估值逻辑会完全不同。 但眼下最好的策略还是等。等缺口，等更好的价格，按计划分批建仓，或者说表现更强一点250不一定跌破，还没进场的可以分批dca，最低跌的标准是到缺口220。

可别呀，再跌一小小下哈。 再去下探一下纳指5月5日的缺口哈 （标普5月5日缺口已经完全回补） 把获利盘再吓一下，才能走得更远哈。

$RDW: On May 20th 2026, Redwire released its initial point design for a Data Center in Space prototype, compatible to be launched on Falcon 9 or larger fairings such as New Glenn. "A primary driver of the configuration was compatibility with existing launch vehicle constraints, specifically packaging within a Falcon 9 fairing, where vertically stacked configurations provide better packing efficiency than radial arrangements. The spacecraft structure is optimized to minimize height while providing sufficient stiffness for radiator support and accommodating core subsystems. In the Falcon 9 configuration, overall vehicle height is driven by radiator dimensions overlapping the stowed solar arrays, resulting in an approximately 1.1 m tall vehicle and enabling sixunit stacking. For larger fairings, such as New Glenn, increased lateral spacing between arrays allows the radiator to be nested between them, reducing overall height and improving packaging efficiency"

6月份跌完后的看多逻辑，现在又多了一层验证。 AAII最新投资者情绪调查显示，截至6月10日今天刚更新，看空比例已经升至47.7%，接近今年3月18日52%的极端看空水平，远高于历史平均31%。与此同时，看多比例仅30.4%，明显低于历史平均37.5%。 这说明经历6月份这轮调整之后，市场情绪已经从一两周前的乐观重新回到偏恐慌区域。历史上AAII并不是精准择时指标，但当看空情绪接近极端水平时，这就说明大量坏消息已经被市场提前消化，等今天说的流动性不足，美伊局势升级，日元套利交易风险和Kevin Warsh的不确定性这四大不确定性事件利空出尽后，反转就要来了。 当然，情绪悲观本身并不能成为市场上涨的理由，情绪面是我判断的其中标准之一，其他的基本面，技术面，消息面和期权在今日总结里有分析过，真正决定方向的还是盈利和基本面。当AI资本开支仍在增长、企业盈利预期没有明显恶化，而市场情绪却接近年内最悲观水平时，至少说明当前环境是在为未来的反转积累条件，不是处于一轮牛市乐观泡沫的末期。

@Lin51033Lin 好嘞，这个我建议看大盘更准一点，以大盘点位为核心指标来看，大盘标普我最低看到7100-7150，我估计mrvl能把缺口220补了，nok 12.8和12，rdw 14和13.2

黄仁勋在Computex说AI的尽头是连接——这就是为什么我一直在拿着NOK 说一件我觉得市场还没完全price in的事 过去三年大家炒的方向是GPU、HBM、ASIC、先进封装。背后逻辑只有一个：怎么把更多算力塞进一个机柜。这个阶段叫Scale-Up，现在基本已经是共识了。 但Scale-Up有一个天花板。 AI工厂越建越大，单个数据中心已经撑不住未来的训练规模。电力、土地、冷却、并网、施工，每一个都是硬约束，不是砸钱就能解决的。所以未来一个超大规模的AI集群，不会只存在于一栋楼，是分布在多个机房、多个园区、甚至多个地理位置，一起训练同一个模型。 这个方向最近在各大云厂商的财报电话会里出现的频率越来越高，有一个词 Scale-Across。 Scale-Across一旦成为主流，连接的重要性就开始第一次真正接近计算本身。 以前是GPU决定一切，网络没那么重要。但Scale-Across的逻辑反过来了，GPU每增加一倍，连接需求可能增加两倍甚至更多。因为每新增一个计算节点，都需要和更多现有节点互相通信，这是指数级的需求增长。 所以你最近会看到一批看起来完全不同的公司开始讲同一件事：有人讲分布式AI训练，有人讲数据中心互联，有人讲骨干光纤，有人讲Pump Laser。这些不是孤立的故事，背后是同一个逻辑在展开。 Murphy在Computex提到的The Distance-Free Datacenter，就是这个逻辑的终极形态：GPU池化、存储池化、CPU池化，不一定挨在一起，只要连接足够快，整个系统从外面看还是一台超级计算机。而实现这一切的基础设施，就是光。 现在很多人讨论光通信，还在第一层 800G到1.6T到3.2T到CPO，这条路没错，但它只是整个故事的开头。 完整的连接革命分三层：机柜内的连接是Scale-Up，光模块和交换机解决数据中心内部是Scale-Out，而跨数据中心、跨园区的连接是Scale-Across，这一层需要的是相干光DSP和骨干光传输系统。 CPO解决的是第一层，但Scale-Across需要的是第三层。这是市场目前还没有充分定价的地方，只有部分price in。 第一层Scale up基本price in，第二层Scale out大部分price in，第三层Scale across只有一部分price in。 为什么Nokia值得关注 很多人对Nokia的印象还停留在传统通信设备公司，这是市场目前给它相比于CIEN定价依然偏低的根本原因（CIEN forward pe 139，NOK forward pe 43.8）。 去年Nokia收购了Infinera。Infinera最核心的资产是相干光DSP的自研能力，这恰好是数据中心互联和骨干光传输最关键的技术环节。收购完成之后，Nokia同时拥有了相干光DSP芯片、可插拔光模块、骨干光传输线路系统，覆盖了从器件到系统的完整链条。1.6T已经在量产，2.4T和3.2T正在测试中。 这种纵向深度是大多数纯光模块厂商做不到的。 业绩层面，今年一季度AI和Cloud客户的订单同比增长49%，单季新增约10亿欧元，同时上调了全年指引。这已经是在兑现了。 但市场还是在用传统通信公司的估值逻辑来给它定价。 现在Nokia身上堆叠的叙事越来越多：光通信、AI数据中心互联、AI-RAN、边缘AI、Physical AI、英伟达生态合作。大部分这些方向还没有真正进入估值模型。 还有一个没有被充分讨论的供应链瓶颈 大家讨论光通信，通常会聚焦在光模块、DSP、EML激光器。但我觉得真正最缺的是InP，磷化铟。 Pump Laser、Narrow Linewidth Laser、Gain Chip、相干器件、光放大器，这些关键器件几乎都依赖InP。而InP的晶圆产能和硅完全不是一个量级，扩产周期也更长。 过去几个季度，Lumentum、Coherent、Nokia、Fabrinet、Applied Optoelectronics的财报里都提到了类似的问题：激光器交期拉长、InP产能跟不上、订单积压。 这里就要说到Nokia收购Infinera这笔交易为什么重要。 Infinera的核心资产之一，是自己有InP晶圆的垂直整合能力。它不只是买InP器件，它自己能做。从InP晶圆到相干光DSP芯片到可插拔光模块，整条链条在内部打通了。Nokia收购Infinera之后，等于把这个能力一起拿进来了。 这意味着当整个行业都在喊InP缺货、激光器交期拉长的时候，Nokia有一个别人没有的优势——它不完全依赖外部供应链，部分关键器件可以自己供给自己。在供应链紧张的环境下，这个能力的价值会被重新定价。 AI扩张的链条很清晰，GPU增加，机柜增加，数据中心增加，园区增加，跨园区连接需求增加，相干需求爆发，InP产能成为新的瓶颈。 市场的关注点会从HBM扩散到光模块，再进一步到相干DSP、Pump Laser、InP产能、光纤基础设施。这条链条还在向外延伸，目前走到哪一步都还没到头。 还有一层更远期的逻辑 黄仁勋最近反复在讲Physical AI。 未来不只是云端Agent，还有大量物理Agent会出现：机器人、自动驾驶、工业设备、智能工厂，每一个都是AI节点。 当算力从数据中心扩散到基站、工厂、汽车、机器人，连接的需求又会提升一个台阶。 Nokia在这里的位置很特殊。它本来就在替电信运营商建基站，有深厚的无线整合能力和运营商关系。英伟达想推AI-RAN，把基站变成微型AI数据中心，Nokia刚好站在这个交汇点上。 这部分现在还很早，短期不会有业绩兑现，叙事在推进就够了。 我怎么看自己的仓位 在13.8买的2028年1月21号 27的LEAPS还有15.6买的一部分现货，没打算动。 中间10%、20%的波动我不太在意。真正的风险是逻辑成立之后却在爆发之前提早卖了（比如说不知道老黄突然又来个喊单像mrvl这样😅，长期来说我挺不喜欢这种消息面直接拉涨的，还是喜欢慢慢涨，慢慢涨才健康，筹码充分换手）。 现在市场讨论AI，大部分注意力还在GPU和HBM，连接层的重新定价才刚刚开始。 AI第一阶段解决的是算力，第二阶段解决的是存储，第三阶段解决的是连接。 如果这个判断是对的，Nokia现在的估值和它应该有的估值之间，距离比大多数人想的要大得多。 逻辑没变，就继续拿着。

@lanque300825 @ArtofSpecuycky 明白啦，这几天跌都一直在记哪些不跌反涨的！

@djx9374 @ArtofSpecuycky 你这是不懂什么是抗跌 抗跌不是越跌越好，恰恰是相反。 SMR跟随指数下跌，不叫抗跌。 我给你截图2个，到昨天收盘为止。 K线组合就是走高，不怎么跟随指数下跌的，这才叫抗跌。说明做多资金不放弃。资金介入也需要成本的，也是寄希望于后市的。

今日美股总结：市场正在制造恐慌，但我的计划没有改变，分析下为什么不用慌。 7100-7200依然是我的核心预期区间，具体点位我觉得最终调整的价格会在7120附近，6月18日前后将迎来利空集中落地。 先说今天发生了什么 标普收跌1.58%，纳指QQQ跌穿了700美元的Put Wall。CPI数据出来了，5月整体CPI同比4.2%，创2023年4月以来新高，核心CPI2.9%。特朗普说"我们昨天狠狠打击了他们，今天还将继续"，地缘风险实质性升级。Oracle盘后财报两端全面不及预期，还宣布要发400亿债务和股权，雪上加霜。 今天打开账户，看到一片红，相信很多朋友心里都不好受。说实话，我也是。但比起盯着账户里的浮亏，我更想和大家聊聊这轮下跌到底在跌什么，以及为什么我认为这并不意味着牛市结束。当你看清下跌的原因之后，恐慌感往往会减轻很多。对于手里还有现金的人来说，这意味着未来几周可能会出现更好的买点；对于已经被套的朋友来说，也不要因为短期波动否定自己的长期逻辑。至少在我看来，7630点绝不是今年标普500的终点。我对年底的目标依然维持在8000-8200点区间，而明年底前看到9000点的观点也没有改变。 AI资本开支没有变。超大规模云厂商的投资计划没有变。推理需求没有变。企业数字化升级没有变。变的只是短期流动性和市场情绪。一定要时刻记住这个。 先说我的判断 我的心理目标位是标普7100到7200建立底部，纳指27500到28000附近。今天已经非常接近这个区间了。 我的预期是跌5-10%，从7630开始算，跌到7150大约是6%的回调，跌到7000是8%左右。 今年我之前等过2026年3月底等6150回踩2025年2月份高点，结果6300就涨回去了，我最后在6800追高的。这次我不会再执着于等完美价格了。7150附近，该出手就出手，按照我给的金字塔加仓法，7350 10% 7260 20% 7150 30% 7000 40%，现在已经进了现金的30%了，这几周下跌是礼物，最晚调整窗口是到6月底，在现在到6月底之间你有很多买入的机会，大胆抄底。 今天跌的原因是什么 四个利空撞在一起： 1. 流动性不足。SpaceX申购4倍超额认购，3000亿资金在场边排队等配售，机构还在卖科技股腾仓位。这是临时的流动性虹吸。 2. 美伊局势升级。特朗普表态要继续打击伊朗，甚至提到轰炸发电厂和桥梁。这把油价推高，进一步推高了CPI预期。 3. 日元套利交易风险。日媒放风日本央行可能6月加息到0.75%到1%，Yen Carry Trade的平仓压力在背后悄悄累积。 4. Kevin Warsh的不确定性。下周6月17日是新任美联储主席的首次FOMC会议，市场不知道他会说什么，偏鹰派的预期一直压着。 注意这四个都是暂时的。没有一个是AI基本面出了问题。 今天有一件事我观察到很重要 今天标普收跌1.58%，但成分股里有65%是收红的。 空头其实没有发力。跌的主要是科技股和半导体，其他板块在撑着。这说明资金没有全面出逃，只是在回避高位的科技仓位。 这和真正的熊市信号不一样。真正的熊市是所有板块一起跌，广度持续恶化。 从期权数据来看，底部信号在积累 VIX今天再涨了11.82%，根据历史数据，VIX单日暴涨超10%之后，接下来两个交易日有85%的概率出现反弹日。 更重要的是，SPY在1小时图上（昨天发的图今天再发一次，图1，昨天发的图发了两种走势，说要看这两天走势，现在看更像要走个lower low）正在构筑线性三重底背离，MACD和RSI都在低点形成背离信号。如果在当前位置能够止跌，会触发强烈的诱空陷阱反弹。 另外我还会关注SPY 4小时的图RSI有没有超卖到30以下（图2）。 但要说清楚，这个反弹不一定是立刻趋势反转。2小时图上的头肩顶结构还在，反弹到735到741附近需要观察量能。如果量能不支持，那就是构筑右肩，随后还有一波下跌，下跌最早6月中美联储会议结束，最晚6月底结束，具体时间可能不准，也可以不看时间就按照我给的点位来。 明天SPY期权预期波动区间：上沿735.37，下沿715.49。QQQ上沿708.16，下沿679.22。先把这两个区间记住。 恐慌贪婪指数 现在标普恐慌贪婪指数在28，还在恐慌区间。 我的目标是等到15到20的极端恐慌区间。2026年3月底6300的时候极端恐慌到了9，那是最好的买点。这次7100到7200的位置，我预计恐慌贪婪指数大概会到15到20，不一定跌到10以下，因为这次调整幅度和时间比那次小。 还差一点，但已经不远了。 AAII 每周三更新的Investor Sentiment Survey，看多看空比例我还在等他出，晚点分享。 明天PPI和欧洲央行都要关注 明天早上8:30公布PPI，欧洲央行也有利率决议。欧元在美元指数里权重最高，如果ECB释放鹰派信号，美债收益率可能再度飙升，美股会有额外压力。 今天下午国债拍卖也出了利空，10年期美债收益率暴涨，对股市造成了二次打击。明天这条线要继续盯。 周四周五是关键窗口。周五SpaceX正式上市，上市之后配售资金会逐步释放回来，流动性最大的压制因素会开始消退。 我自己的操作 周一周二在744买的10% SPY对冲仓位还没走，大概率下周三美联储会议前会走。 按照我之前说的金字塔加仓计划，7350已经建了第一批10%，7260第二批20%也进了。7120-7150是我心理预期的底部区间，第三批 7150 30%仓位要开始做准备了。 6月18号宏观不确定性消除之前，会有很多次上车机会，不要急于一次性打完子弹。 另外MRVL现在来看有机会去补220附近的缺口，到了那个位置千万别犹豫，如果跌到220，那么从323来算就回调了33%，上次回调从2025年12月8号100跌到底70 也是跌了差不多30%，结合大盘走势，这个220缺口大概率补。 Oracle财报 这份财报其实并不差。营收192亿美元，高于预期； EPS 2.11美元，大幅高于预期；IaaS收入同比增长93%； RPO同比增长85%；经营现金流同比增长54%。这些数字都说明AI基础设施需求仍然非常强劲。只有订阅服务和软件销售两端都miss了，还要发400亿的债务和股权。这对软件板块明天会有短期压力。 市场真正纠结的地方是融资。 还要区分一件事，这是Oracle短期自身的问题，不是AI需求的问题。OpenAI正在推进IPO，意味着之前市场担心的OpenAI坏账风险正在消退，甲方很快就能去二级市场融完钱回来付账。Oracle的长期逻辑没有被证伪，依然看好今年年底的爆发。 总结 这一周很多人的账户跌了不少。我也是。 我知道昨天刚说过，但今天市场还在跌，所以我觉得有必要再重复一次。 大家可以每天把这几个问题反复思考,你当初买这些公司的理由，有任何一条被今天的CPI数据、地缘政治冲突或者市场情绪证伪了吗？没有。英伟达的芯片还在排队吗？是的。AI基础设施资本开支还在增加吗？是的。AI商业化落地在加速吗？是的。OpenAI正在推进IPO吗？是的。Anthropic也在推进IPO吗？是的。 这些都没有变。变的只是短期流动性、市场情绪和宏观扰动。而这些东西终究会过去。等SpaceX上市落地。等日本央行加息落地。等Kevin Warsh完成第一次FOMC会议。等市场把这些不确定性逐渐消化。行情就要再次启动了。很多今天看起来压在市场头上的利空，都会成为过去式。 所以我对年底8000点、2027年底9000点的判断没有改变。这不是盲目乐观，是基于AI商业化加速、科技巨头CapEx持续扩张，以及未来几年AI基础设施建设仍处于早期阶段的判断。 如果你认同AI仍然是未来几年最大的产业趋势，那么这轮下跌更应该被看作一次风险释放，很好的买入机会，而不是牛市结束。 下跌就是礼物。因为便宜筹码永远是在恐慌中产生的。下跌的时候理由总是特别多。战争、通胀、加息、流动性危机、IPO抽血等等，每一次都是这样。但事后回头看，最好的买点往往都出现在最难受的时候。 2025年4月是这样。2026年3月底也是这样。这一次也不会是例外。 未来两周，我不会执着于寻找最低点。我只会按照纪律执行金字塔加仓计划。7350买一点。7260再买一点。7150继续买。如果市场真的给到7000，那就感谢市场送来的安全边际。 我始终相信7630不是这轮牛市的终点，8000点不是终点。AI革命也还没到终点。 今天的恐慌，未来回头看，很可能只是下一轮上涨开始前的一次压力测试。做好准备。机会往往诞生在最不舒服的时候。牛市从来不是在所有人都乐观的时候诞生的，是在大多数人不敢买的时候开始的。

@lanque300825 @ArtofSpecuycky SMR都这么低了还不抗跌吗，一直在等板块轮转到核能 😂

@djx9374 @ArtofSpecuycky 不客气的 我们谁也不是神仙，只能做好预案。目前SMR这么低，指数走好，前低就容易撑住。所以的确是很难以给操作建议。 当然如果考虑未来换股，换到目前技术面很抗跌很抗跌的个股上，回报应该会更好。