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@flyingpig80
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Hong Kong Katılım Ocak 2008
283 Takip Edilen23 Takipçiler
上次回国，一个让人不适的地方是支付。我随声携带的信用卡完全没有机会用。凡事必须用手机，这给我造成了极大的电池焦虑。我在想，用物理卡片支付，虽然显得老土，但是无需依赖手机有电。而且一张卡丢了，还有另一张卡。风险分散。如果手机支付是未来，那么如何解决个人生存必须依赖手机有电这个痛点？
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严选评测终于更新了-16期！主角是大V肉宝。肉宝美国留学，照片的写实度是很高的，几乎无差，男感就更别提了，身高体重这些配置都足够。粉嫩的仙女棒我也是把玩了很久。想象一下一个洋娃娃一样的高学历的TS肉便器，跪在你面前求你玩弄她的画面吧！欲罢不能。她的肛门真的训练有素，主动一吸一夹，无敌
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今天的盘前观察里有提到，最近因为政府数据缺失，沃尔玛财报就很有参考意义，盘前财报已经出来了，通读完给大家划了一些有意思的重点。
1，沃尔玛美国的价格只涨了约 1.3%，显著低于美国 3% 左右的通胀。
2，沃尔玛主动把价格涨幅压在 CPI 以下，等于拿自己毛利换市占。
3，增长几乎全靠轻资产、高毛利的三件套：电商、广告、会员，传统线下卖货已经成了导流入口，这套打法和亚马逊越来越像。
4，沃尔玛把全年净销售增速预期抬到大约 4.8%–5.1%，EPS 指引抬到 2.58–2.63。在宏观环境不是很好的现在去抬高指引，说明管理层对第2和第3两点战略非常有信心。
5，沃尔玛同时宣布要把股票和多只债券从纽交所转到纳斯达克，代码仍然是 $WMT。这公司越来越把自己讲成科技驱动的零售平台，而不是单纯大卖场，叙事往科技平台上靠。
6，低于 CPI 的涨价，其实就是把通胀压力丢给了供应商，依赖度高的供应商应该很难受。
对冲积鲸Reason@chenreason
20251120 美股盘前观察， 1，今天美股盘前三大指数均涨势良好，整体 risk on，但资金存在一些分歧，简单说就是股市在为 NVDA 的业绩开香槟，而债市却在为宏观环境流冷汗。 2，凌晨的英伟达业绩属实炸裂，夸张点说是重塑信仰，过去一段时间的 AI 泡沫论短期之内暂时被业绩证伪了，带动整个科技股领涨。 3，NVDA 这次的营收、利润、指引依然远超市场预期，管理层明确否认泡沫，毕竟他们的产能基本都被卖光了，盘后 +5%，先是带着纳指涨1.7%，亚洲人民醒来后日韩台的芯片股一样又涨了一波。（更具体的可以看我早上写的财报解读） 4，报喜后报个忧， $NVDA 的 4个大客户贡献了61%的销售额，行业高度依赖几家云大厂的资本支出。且目前大家也只对有实际业绩的卖铲人比较包容，比如 NVDA 和存储类公司。 5，接下来聊聊让人流冷汗的宏观压制，昨天 FOMC 10月纪要出来了，分歧比较严重，尽管多数支持继续降息，但也有多名官员倾向 12 月按兵不动，担心通胀粘性超过就业走弱。市场对12月降息0.25%的押注已经从5成降到了3成，所以特朗普也赶紧公开出来施压，要求新财长去搞定鲍威尔，老套路了。 6，因为前阵子的美政府停摆，数据发布整个节奏变了，9月份非农会改到今天发布，10月份的数据则会取消，11月的则推迟到 12 月 FOMC会议之后。10年期美债依然维持在 4.1%上方。 7，因为政府数据的缺失，今晚的沃尔玛 $WMT 财报就相对具有参考意义，被视作是替代性的宏观消费数据，有没仓位都可以关注一下。预期 EPS 0.6，营收 1770亿美金。 8，中概这边，今天盘前有网易和唯品会的财报，持仓的朋友不要错过。 9，跨资产相关的，Crypto 因为受到 AI 情绪带动小幅反弹了下，并没有独立行情。而黄金则是冲高回落，继续受到降息押注降低的压制。 -- 总结一下， 目前，AI 成长性爆炸 vs 利率下行受阻，今晚情绪修复，空头回补，开派对的时候别忘了今晚 21:30 会补发9月非农数据和一些fed官员讲话。
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没想到一句玩笑话居然也会被小粉红出征，就把我整懵了，怎么自己人打自己人啊。
就大家有兴趣的话，可以看看我这篇2023年底写的文章，当时我就全球发达国家中产阶级的整体下滑，预测了未来全球宏观政治走势，就没想到带一嘴说下文娱产业，今天正好补上。
全球中产阶级的整体下滑，意味着不仅仅是拼多多和希音的攻城掠地，更意味着中产阶级审美的整体下坠。如果过去他们的市场经济和工业化代表着创造和交流，城市化代表着稳定和多元，那么现在有人跟他们说，他们的工厂需要靠政府补贴才能生存，市场需要靠关税和繁琐的法律来保护，城市晚上十点以后就要少出门，公园里填满了援交少女和黑帮，那么这一切的一切，就是指向了虚无。而三四十年的政党轮替下，光有民主光环却并不解决任何问题，这样长期的挫折就造成了道德真空。
举一个最简单的例子吧，在他们的黄金时代，也就是罗大佑、蔡琴到后面的周杰伦，蔡依林。生产是为了需求，而城市化提供了一切满足中产阶级幻想的商品。他们自己制造的钢铁，会转化成汽车；生产的塑料和电板，会转换成电视。土地上每多出一个工业厂房，那么他们去购买的商品就能便宜一些。美国、日本、台湾的机械厂，每卖给中国人，印度人，马来西亚人一架机器，那他们的中产去买衣服、买鞋子的时候，就能多买许多。
但是现在好了，生产过剩了，中国货充斥着所有市场，原来四五十年代，六七十年代甚至八九十年代所建设工厂生产的本土商品，都要滞销了。这时候政客们为了避免普遍的社会失业，为了这些工人和他们背后家人手里的选票，就得给补贴养着这群工人，那么生产的意义在哪里呢?生产无意义了，生产成了一种获得补贴的形式；城市化无意义了，城市化成了政治稳定的筹码；市场经济也没意义了，市场经济成了剥夺中下层群体，让富人吃饱喝足的工具；那么社会的规训的意义又在哪里呢?都没有意义了。
那么好了，到了这个时候，你就不能再指望一个空洞的、没有意义的群体诞生艺术了，再有自己的追求了，他们曾经的黄金时代和喜爱的文娱产品，就随着他们的老去而老去了，而他们中新的一代人，只能被动去接受还在进行工业化、城市化和市场经济下新生的中产阶级所生产的文娱产品了，虽然这些产品低俗，不高级，充斥着廉价感，但有意义，有生命力。
古埃及的希腊化，基督教后期成为罗马国教，美国乡村文化带着烤不熟的牛肉登上大雅之堂，都是一样的道理。所以到了这个时代，除了接受，他们还能怎样？
小陆师傅@STANLEES4
过去总讲时光机理论，发达国家的制造业和服务业在发达国家兴起并取得成功后，再移植到正在快速发展的发展中国家，可以一鱼两吃，获得丰厚利润。 那现在不论是TEMU还是SHEIN还是TIKTOK在逆流而上，是不是说明时光机这套理论就错了呢？不是的，时光机理论能成立，其实内核就是中产阶级在发达国家的屹立不倒和在发展中国家中的蓬勃兴起。而现在出现逆流，其实意味着全球的中产阶级正在分化并多数开始阶级下坠。而反映在政治上，就是全球的民意右转，包括反移民，重商主义，贸易保护，回归传统价值，脱离“大群”自建“小群”，外交上更注重利益而非价值。 那么有人在为拼多多超预期的报表喝彩时，有人只能叹口气，毕竟全球化的黄金时代终于迎来了落幕，中产阶级的消亡也给民主法制自由科学蒙上了阴影，民粹的泛滥和被因此推上台的野心家会如何，只能让台下还抱有理性的普通人干看着了。 说句不好听的话，在我这个老中眼里，三十年来，西方没有改变中国，中国却改变了西方。中国这三十年如同巨兽一般吞干了西方流出的制造业，培育出了自己的服务业，而西方享受了近三十年廉价商品的红利后，现在终于到了被彻底反噬的时候了。 那么德，意，法，西等欧洲大国右翼政党执政导致乌克兰缺少援助最终国土被分裂，欧盟甚至会因为某些大国退群而实质性解体，川普重新上台，日本泰国化，台湾朝鲜化，以色列周边局势更加不稳定，穆斯林、华人这些少数族裔被剥夺财富驱逐出境，等等等等，这些不可能发生在全球化时代，但曾经都发生在二战前的事情，都可能会重新上演一遍。 就看最后到底是马克思说的经济基础决定上层建筑这套理论对，还是欧美特殊论这套理论对了。
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每月固定至少探四位男娘，现在一觉睡十二个小时还是觉得好困，有一次射完感觉眼前都冒星星了，一天天腰酸背痛的，真心吃不消了
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@_Nikisade 加拿大玩的东西和中国很不一样——比如现在就是滑雪季，温哥华旁边惠斯勒的酒店现在已经很难订到了，都是滑雪的人。夏天松鸡山上爬山、下海游泳或者在沙滩晒太阳的人也很多。
在多伦多夏天可以钓鱼或者去靶场打枪，或者去北边马场骑马。
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2019年反送中运动后，18万香港人移民到了英国，一半的人找不到工作，生活艰难，很多人花光积蓄后选择返港从零开始。
我实在看不出英国那个阴沉沉啥也不产的国度有香港好。
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@TheMarketMemo @ShuangYuYuPei 谢谢。盘中盘后应该差率不少，这个执行略微麻烦。例如盘中跌1%, 但可能盘后就反弹了一个点，这个时候再去执行似乎跟你预设的出发点有出入。
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截止2024-08-16收盤，Hi5組合市值為767,932.23，年初至今增長41.04%。此組合始於2023年8月3日，初始資本約為50萬加元，下圖顯示金額不含股息分紅。
什麼是Hi5組合？
Hi5組合這是一個真實的投資組合，由5隻ETF構成，它們分別是：
$IWY 羅素Top200超大市值成長股ETF；
$RSP 標普500等權指數ETF；
$MOAT 晨星寬護城河指數ETF；
$PFF 優先股ETF；
$VNQ 房地產信託；
為什麼是這5隻ETF？youtu.be/9x_-TKx3FJM
Hi5組合是我用來踐行/證明「投資可以很簡單」這一觀念的載體——我相信，我能做到的事情，你也能做到。
* Hi5組合交易明細（2023年8月3日至2024年8月6日）Google Sheet地址：docs.google.com/spreadsheets/d…
* 組合交易規則：patreon.com/posts/101586103
* 怎樣積累財富：youtube.com/playlist?list=…
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@TheMarketMemo @ShuangYuYuPei Hi Lei, 请问你的买入规则中，标普500指数下跌1%触动买入动作，观察是当天盘中还是盘后？我看你的交易笔记似乎是盘中？谢谢。
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再聊聊台湾
昨天写的关于PRC，ROC的一篇是基于法理的，那今天再来聊一聊基于情理的——台湾。
我个人的感觉，给予台湾选边站队的时间并不多了，这个判断或许是基于大的国际形势变化的基础上的。赖总统就职演说还谈到的一点就是“根据中国民国宪法拥有中华民国国籍的”，这意思差不多就是，我们中华民国就是具有中华民国国籍的2300万台湾人，其他的我不管，我也管不了，我也不要。那么台湾是不是能够基于2300万人口安心过自己的小日子不受打扰呢？我个人看是不容易。
在我个人的生活和工作经历中我接触过一些台湾人，无论是航运业务，还是健身器材相关行业，还是后来自己做贸易的木材，水产领域，相当多的台湾人参与其中。个人来说我对台湾人的印象颇好，就如我说在厦门的工作生活学习期间对闽南人整体评价相当之高。我觉得很多人平和，务实，严谨，做事特别有规矩，做生意有天赋，又很会玩，所以台湾有相当多的成功的企业和企业家。
然而，如果我们把视线放大一些，用十年百年为单位的视角来审视，公平来说台湾最辉煌的时代似乎已经过去了，台湾最好的时代是大陆没有开放的，而且还需要和外部世界接触的时代，这在历史长河里只是一个短暂的“空档期”，台湾作为中西方的桥梁，相较香港来说更好地保持了中国传统文化，更加务实的深耕制造业，高精尖及贸易领域，无疑是相当成功的。然而随着大陆的开放和发展，越来越多的人和企业走向国际舞台，台湾面对的不单纯是大陆的合作（比如制造业），同时也有各领域的竞争，在这个此消彼长的过程中，台湾虽然在某些领域依然可以保持优势，但这个优势的差距在逐步缩小已经是不争的事实。
我斗胆做一句评价，希望朋友们特别是台湾的朋友们不要觉得冒犯：台湾的强项在于Management，短板在于Leadership。所以台湾即使有相当多的成功的大企业，但眼光似乎还是在Management这个层面，对企业如此，在国际政治舞台上似乎也是如此。
老习提出过的目标是”要实现中华民族的伟大复兴”，我想听听历任的中华民国也好，台湾也好的领导人有没有过这种类似的“宏图”，有没有基于“中华民族”这样的视角去看问题？这样来说，无论是刚刚离任的蔡总统，还是刚刚就职的赖总统，假设把您放在老习的位置上，按照中华民国的疆域掌管海峡两岸，扪心自问，大家是否能够承担得起这个角色，是不是可以比老习做得好。如果您有这种宏图伟志，我绝对的支持。如果就是把眼光放在“2300万台湾人”这样的视野，这个情况就不一样了：在国际大势是合作的周期里台湾是左右逢源，在国际大势是博弈的情况下台湾或许就是两头夹板气，是风高浪急的海峡里的舢板，总要靠一头。在这个角度上来审视，台湾后续几年的日子或许蛮辛苦。
对于美国的一些政客来说台湾是前线，要打造成一只“豪猪”，对于大陆来说，台湾岛就在家门口，只要是一个差不多体量的国家都不能容忍在家门口蹲着只豪猪支棱着刺朝着自己，就我个人的观察，中俄的问题敲定之后，中国的大战略或许就是要向西，向北，
我一直说老共是不打无准备之仗，一定是做好最坏的打算，包括受到核打击这样的准备才会在前方放手博弈，只要把目前的南海和当时的贝尔格莱德做个比较，不难看出其不同的应对方式。中国只要出手，在家门口作战就不存在输赢的问题，会一直打到赢为止，无论对手是谁。在这一点上，对方选手是否做好充分准备？只期望台湾可以尽可能回避这趟浑水，非要下水也是越晚越好。
我们的世界处于巨变的前夜，无论是经济金融还是地缘政治，身处其中能够幸存到下一次的春暖花开季那是要看造化的。所谓不谋全局者不足谋一域，台湾的未来何去何从，还是需要更多的远见卓识和高屋建瓴，只看眼下路是走不远的。
祝大家健康，快乐。
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