潜空间雕刻者
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黄仁勋说目前英伟达的估值中，中国收入为0。这何尝不是另一种意义的利空出尽。
高端芯片出口限制问题一定会成为5月特习会面的焦点之一。
如果有一点点好消息，那英伟达股价会重新定价，如果没有好消息，那也不会比现在更差。
虽然面临的竞争颇多，但是他还在AI当之无愧的龙头。CUDA18年生态的积累也不可能轻易被取代。仍然拿住并看好 $NVDA
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币安的费率问题不止在cl和bz，贵金属和美股都有问题，今天凌晨的crcl费率一度是0.4%-0.6%，同一时间hyperliquid上费率就是正常的0.001%以下，上个月有个周末更是夸张，几个小时-1.5%的费率，有这种极值情况基本没法在币安拿tradifi的单子了，可能一天不注意，利润全被费率吃了，我目前的美股和贵金属单子已经全都移到hypeliquid上做了。
风无向🦅@Web3Feng
我也去和币安的团队反应了，问了下，CL和BZ费率的问题应该会引起些重视。 就开了50万刀仓位放了就三天收了8000刀资金费率😂 我是做空原油拿着PM的去对冲一些极端选项赚点小钱。好家伙，这资金费率把我干趴下了，利润都给干没了。 目前来看，币安的费率的参数设置，不够平滑，宽容度不够高，因为这几天不是极端看空的行情，还有这么夸张的负费率。 相反Trade的费率机制平滑很多。因为很多人是拿着原油过周末，中长期的单子，币安这么不平滑的费率，用户很受伤啊。（当然做多的觉得很爽。） 希望一姐能看看情况. @heyibinance
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川普可能会在恢复军事行动前再给伊朗一些时间
前美国助理国务卿马克·基米特将军表示，川普可能会贯彻他对伊朗的威胁，如果伊朗不愿达成协议，美国将恢复使用军事力量。
“我觉得川普会给伊朗人一点时间，”基米特告诉半岛电视台。
基米特说，伊朗今天提出了一个提案，但被川普拒绝，他认为在得出任何结论之前，最好再等几项提案摆上桌面。
“他想从伊朗人那里看到的关键问题是一个确定的开始谈判的日期，”基米特说。
不过，他补充说，如果伊朗继续表示不愿就其核能力进行谈判，川普最终会说“我们回去打仗，直到他们认真为止”。
即便如此，美国也承认伊朗仍保留着大约40%到60%的无人机和导弹能力，金米特说，尽管它的防空系统已不复存在。
这使得伊朗易受持续空袭，所以如果美伊恢复冲突，“我认为我们会看到第二章，基本上会非常像我们在三月看到的第一章，”金米特说。
川普完全反对对伊朗核发展实施暂停的建议，他表示伊朗必须承诺永不走上研制核武器的道路。这是他的绝对红线，是他认为构成其立场根基的要点。
Phyrex@PhyrexNi
川普告诉国会对伊朗的敌对行动已终止，不需要对伊朗行动的授权。 伊朗官员要求在所有战线上永久结束这场战争，并保证不会再次恢复，也不会再次遭到打击。 他们表示与美国之间存在深刻的不信任，因为伊朗在不到一年的时间里已遭受两次攻击。他们还将任何进展与解除对伊朗港口的（美国）封锁联系在一起。 他们表示，如果与封锁相关的僵局得到解决，特别愿意在谈判中进一步推进。 我做空 WTI 已经开始盈利了，这真的是顶着压力一路空过来的，做空的原理已经说过很多次了，希望能尽快回到 90 美元以下。
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谷歌2026一季度净利润狂飙81%至626亿美元。但这泼天的富贵背后，藏着的冲突比数字更精彩。第一，这些利润是赚出来的，还是画出来的？81%的增幅足以让任何投资者高潮，但剥开财报会发现，这626亿里有近一半，约287亿美元，是来自投资公司估值上涨的账面富贵。如果只看搜索、云、YouTube这些老本行，利润增幅其实只有30%左右。这哪里是AI的胜利，分明更像是一场教科书级别的会计粉饰。
第二，搜索没死，但变贵了。谷歌宣称搜索查询量创历史新高，证明了AI不是搜索的终结者，而是最强辅助。然而，为了保住这个地位，谷歌付出的代价极其惨烈：本季度资本开支飙升至357亿美元，全年预算甚至上调至1900亿美元，比摩洛哥全国的GDP还要高。谷歌正陷入一种防守型烧钱：如果不砸千亿美金买芯片、盖机房，那个曾经无坚不摧的搜索框，可能真的会被对手掏空。
第三，谷歌是发布会上的战神，工作流里的废柴？谷歌在ToB和云业务上确实大涨了63%，但在最关键的AI编程和Agent赛道上，谷歌正经历着尴尬的掉链子。被吹上天的Antigravity平台在开发者眼里几乎是不可用的代名词：系统崩溃、配额乱砍、稳定性极差。谷歌虽然有最顶尖的模型能力，却依然没学会如何像亚马逊那样，把这些能力真正卖进企业的工作流里。
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请大家认真思考一个问题：OpenAI 累计签下了大约 1.4 万亿美元的基础设施订单——这是它未来几年要付给英伟达、AMD、博通、甲骨文、微软的钱。而 OpenAI 现在的年化收入只有 250 亿美元,也就是说它承诺的支出是当前收入的 56 倍。
再放大到整个行业看,2025 年全球 AI 行业的年化收入大约 1100 亿美元,但仅仅亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文这五家公司 2026 年一年的资本开支就高达 6800 亿——是全行业总收入的六倍以上。
这种结构能撑下去,靠的是三个假设同时成立:
一是收入继续指数级增长(目前 Anthropic 一年涨 10 倍,OpenAI 一年涨 1.5 到 2 倍);
二是算力成本持续下降,每单位智能的成本要降到现在的十分之一;
三是 AI 商业化的真正爆发点出现在 2028 到 2029 年。任何一个假设不成立,这个链条就可能出现连锁反应。所以下次再看到"AI 一定不会泡沫"或者"AI 一定是泡沫"的论调,
先问一下自己,这三个假设你信哪一个,这才是真正的分歧所在。
我的判断:这不是泡沫与否的问题,而是节奏问题。AI 赚钱的速度大概率追不上烧钱的速度,中间这两三年的时间差,可能就是回调的窗口。
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那些天天喊着“BTC 一枚一千万美元”的人，可能没有认真想过一个很疯狂的事实, 包括MSTR的老板本人。
他们愿意相信，未来全球会有无数人，把几百万亿美元的财富，押在一个由 C++ 写出来、需要长期维护、升级、修补漏洞的软件协议上。
黄金是一块静态的物理资产。它不需要开发者，不需要版本更新，不需要社区投票，不需要修 bug，也不会因为路线之争突然分叉。
但BTC不一样。
它背后有代码，有开发者，有矿池，有节点，有交易所，有托管机构，有 ETF 资金流，有基金会、捐赠方、利益集团和各种现实中的人。
只要是软件，就会有 bug。
只要需要升级，就会有路线分歧。
只要涉及利益，就一定有人性的复杂。
只要币价足够高，每一次技术争议、治理冲突、回滚讨论、分叉风险，都会被放大成巨大的金融冲击。
更关键的是，矿池并没有想象中那么分散，核心开发也不可能完全脱离现实利益网络。所谓“去中心化”，在很多具体环节上，其实仍然依赖一小群人、一批机构、一套基础设施继续运转。
所以我一直觉得，把 BTC 简单类比成“数字黄金”，其实忽略了最本质的差别：
黄金不需要维护；
比特币需要长期维护。
黄金没有版本路线之争；
比特币有。
黄金不会因为开发者意见不合而分叉；
比特币会。
当一个资产的估值被想象到几百万亿美元级别时，任何微小的治理裂缝、代码风险、利益冲突，都可能变成系统性风险。
所以问题来了：
一个长期依赖代码、开发者、矿池、社区共识和利益协调的软件协议，真的应该被赋予几百万亿美元的估值吗？
至少我觉得，这个问题远远没有那些喊单的人说得那么简单。
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本来只是想用 $be 为 $sndk 热个身做准备，没想到来了个意外惊喜？
这次我没有做 textbook 的 Long Strangle，但本质是一样的：做多波动（Long Vol）
实盘结果：
投资本金：$4,800
•5月8号247.5 Call：+$6,350
•5月8号202.5 Put：-$2,088
•👉 Net：+$4,262
这笔交易真正说明了什么？
不是方向对不对，而是实际波动，超过了市场定价的波动。
拆解一下：
•市场给的 implied move 是“区间”
•但财报后的真实走势是单边 + 加速
结果就是：
•一边爆发（gamma吃满）
•一边归零（IV crush）
但整体依然赚钱
这还是在高 IV 环境下完成的，如果换成低 IV 标的，同样的单边波动，期权定价会更激进。
$sndk 预计波动也会远超预期的15%， $be 的implied move是15%。加个小技巧，如果尾盘最后5分钟看到突然拉盘或砸盘，可以多买点call或买点put，因为内幕资金进场了，观察到的一个点。
#期权交易 #LongVol #财报交易 #Gamma #IVCrush #交易复盘 #OptionsTrading
Art of Speculation@ArtofSpecuycky
上一次是 Intel，这一次是 SNDK（同样的剧本） 如果你当时在财报前做了一个最简单的 Long Strangle： 买入5000刀 $75 Call 买入5000刀 $56 Put 总成本约 $10,000 财报后：单边波动直接把 Call 推到 ~$60,000，净利润 ≈ $50,000。 但这里真正重要的，不是赚了多少钱，而是为什么能赚？ 核心逻辑只有一个： Intel 当时implied move ≈ ±12%，实际波动 ≈ ±27%。 实际波动 ≫ 市场预期 现在看 SNDK： 1. 当前 implied move ≈ ±15% 2. 行业波动正在放大（STX 财报 +15%） 3. 同属于高不确定性 + 高弹性标的 我更倾向于判断实际波动可能 > ±20%。 这意味着什么？ 如果判断成立： 1. 一边的盈利，有机会覆盖另一边亏损 2. 本质是在做一笔 Long Vol（做多波动率）交易 但必须说清楚（最重要）： 这类交易不是稳赚，如果实际波动 < implied move 两边一起亏（IV Crush）。 #期权交易 #波动率 #跨式策略 #财报交易 #IV崩塌 #美股 #交易
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@andyz8818576155 左右互倒？是不是漏了一环？巨头资本开支给大模型/存储公司，大模型公司从用户消耗token获得收入，再支付给云业务扩大运营。左右之间不是有用户这一环提供水流吗
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AI基建狂欢，已经到了荒诞的程度。
亚马逊、谷歌、微软、Meta等巨头每月砸进去的钱，已经超过当年的曼哈顿计划；按年算可能是曼哈顿计划的十几倍。
问题是：他们到底得到了什么？
从营收和利润角度看，至今没有一家科技巨头证明AI已经带来了与投入规模相匹配的利润。
从护城河角度看，也没有一家能证明自己拥有不可替代的AI垄断壁垒。
更讽刺的是，所谓AI繁荣里夹杂着大量“左右手互倒”的金融戏法：
亚马逊、谷歌、微软把钱投给Anthropic、OpenAI；
这些AI公司再把钱花回亚马逊、谷歌、微软的云业务。
云厂商收入增长了，AI公司融资故事更性感了，资本市场看见“增长”就继续给高估值。
这不是生产力革命。
这更像是一场由资本开支、循环交易、估值叙事共同堆起来的情绪泡沫!
AI长期可能改变世界。
但现在市场交易的，显然不是现金流佐证的利润，而是信仰、想象力和虚假的乐观泡沫。
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今晚深圳炸锅了！！
深圳楼市史诗级核弹爆炸💥 核心区彻底放开，零社保也能买！
就在刚刚！深圳甩出五年最猛新政，
直接撕开福田、南山、宝安核心区限购大口子。
✅【深户直接第三套】
福田/南山/宝安新安，深户家庭直接解锁3套资格，
核心资产随便买，彻底打破多年限购天花板！
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全国首例！持深圳居住证，**不用社保、不用个税**，
直接买核心区1套房，全国有钱人闭眼冲！
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相比商贷省下的利息，直接换一辆豪华保时捷！
这不是普通松绑，是楼市分水岭时刻！
从今天起，深圳告别防守，进入核心资产自由流通时代！
接下来，压力给到了北上了。
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最近国内又开始给房地产松绑了😅
原因很简单，卖地收入腰斩再腰斩之后，中国地方债（正规统计部分）规模增速，是美国国债的两倍多😂
照这个趋势发展，等不到美国政府破产，中国政府也就快撑不住了🤣
而要解决这个问题，还是得苦一苦百姓，把躺平的年轻人撸起来买房😁
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