הקול בגרפים

$POWL Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $296.6M (Est. $297.11M) 🔴; +6% YoY 🔹 EPS: $1.25 (Est. $1.35) 🔴; -1% YoY 🔹 New Orders: $490M; +97% YoY 🔹 Backlog: $1.8B; +33% YoY 🔹 Book-to-Bill: 1.7x 🔹 Mega Data Center Order: $400M+ awarded after quarter-end Segment Performance: 🔹 Commercial & Other Industrial: Revenue +35% YoY 🔹 Electric Utility: Revenue +14% YoY 🔹 Oil & Gas: Revenue +11% YoY 🔹 Petrochemical: Revenue -37% YoY Other Metrics: 🔹 Gross Profit: $87.9M; +5% YoY 🔹 Gross Margin: 29.6% 🔹 New Orders: $490M vs $249M last year 🔹 Q2 Mega Orders: Electric utility order + data center order, each $75M+ 🔹 Cash & Short-Term Investments: $545M 🔹 Stock Split: 3-for-1 forward split effective Apr. 2, 2026 Financials: 🔹 Net Income: $45.9M 🔹 EPS: $1.25 🔹 SG&A: Higher YoY, driven by compensation expenses 🔹 R&D Expenses: Increased YoY Commentary: 🔸 “The commercial momentum we observed to start the fiscal year continued throughout the second quarter, driving a well-balanced and strong order total of $490 million which led to a 1.7x book-to-bill ratio.” 🔸 “That momentum has continued into our fiscal third quarter as evidenced by the mega data center order we were awarded after the fiscal second quarter-end with a value in excess of $400 million – the largest order in Powell history.” 🔸 “Market activity across each of our core markets remains favorable.”

$SPY sitting at record levels while many of its largest components remain well off their 52-week highs.

בהמשך למעבר שחברות הבינה המלאכותית הגדולות עושות כרגע ממיקוד בצרכנים פרטיים למוצרים ארגוניים, עולה השאלה: מה מפת הדרכים המוצרית של מטא? החברה ניצבת בפני דילמה. אם מטא בונה על פנייה לשוק הפרטי, היא תפגוש תחרות קשה מאוד מול אופן איי איי וגוגל. מנגד, אם החברה מכוונת לשוק הארגוני, מדובר בשינוי כיוון משמעותי ותמוה, בהתחשב בכך שאין להם כיום הצעת ערך אמיתית לחברות וארגונים. בשוק הארגוני האתגר קשה במיוחד. מודלים המיועדים לחברות הם בסופו של דבר כלי עבודה. מתכנתים עובדים עם הכלי שעושה את העבודה בצורה הטובה ביותר, אבל הנאמנות למוצרים שם נמוכה. עד עכשיו, כל הגדולות (אופן איי איי, אנתרופיק וגוגל) נכשלו ביצירת תלות הולכת ומצטברת שתשאיר את המשתמשים העסקיים שבויים בתוך המערכת. בשוק הפרטי, לעומת זאת, צרכנים פועלים פחות משיקולי תועלת נטו ופשוט אוהבים להשתמש במוצרים שהם כבר רגילים אליהם. כרגע הם משתמשים במודלי שפה גדולים בעיקר כתחליף או כהשלמה למנועי חיפוש עבור שאלות יומיומיות, או ליצירת תמונות וסרטונים. מלבד זה שאופן איי איי כבר תפסה נתח שוק משמעותי כאן, כל הרעיון של מטא לייצר "חבר וירטואלי מבוסס בינה מלאכותית" הוא מביך ומטריד, ואני לא רואה את הקונספט הזה מצליח להתרומם. הייתה למטא הזדמנות מעולה לשלב סוכן חכם, בסגנון גרוק, בתוך פייסבוק ואינסטגרם (אולי הם עוד יעשו את זה). אבל הרבה יותר קשה לשלב סוכן כזה כשהפלטפורמה כולה הפכה לרצף של סרטונים קצרים בסגנון טיקטוק. אני תוהה אם ההשקעות העצומות של מטא בבינה מלאכותית יובילו למשהו או שזה יהיה מטאוורס 2.0.

$NVTS has the tightest SMAs of any chart on my scans. Big base.