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JUST IN: 🇺🇸 68% chance US President Trump is impeached before the end of his term.

@worldpeople2019 @Logs_importer @ChineseWSJ 你得明白美国现在做的所有事都是为了卡中国

@Logs_importer @ChineseWSJ 贸易本来是互惠互利的，但是在对于伊朗的这个贸易当中，中国是承受了非常大的压力的，为此得罪了西方阵营的，所以，伊朗在这方面要感谢中国多一点。

在特朗普的首个总统任期内，美国发起了一场“极限施压”行动，意图将伊朗石油逐出全球市场，切断德黑兰最大的收入来源。而如今，伊朗每月仍能卖出价值数以十亿美元计的石油。对此，伊朗得感谢一个国家：中国。on.wsj.com/4sWryYr

@torpeat937 @HuPing1 台湾是国土好吧，你说的这个情况在东南亚还有点可能实现

@omas48472135 @HuPing1 这有什么不可以的？你看现在的英联邦，其联邦里的各国不都是奉英国国王为君主么？英国国王到随便哪个联邦的回家去，不都是顶礼膜拜么？多荣耀？不就是要这个效果么？

估计在郑习会上，双方都会提九二共识；郑不会提中华民国，习不会提中华人民共和国，双方都只提中国；双方都会提和平发展交流合作。双方都会提反对台独，郑不会提统一，习也不会提统一，也不会提一国两制，但会提两岸同属一个中国；习会提中华民族伟大复兴或中华民族美好未来一类。

@xinxinzaizaizai @KELMAND1 那是你没看到单发步枪打飞机的图，明显就是牧民

@KELMAND1 拥有枪支的伊朗人都是共和国卫队或民兵，而不是伊朗平民，懂吗？提这样显而易见问题，要么煞有其事装傻，要么白痴脑残的粉红五毛

美国参谋长联席会议主席丹·凯恩将军在评论美国在伊朗的营救行动时表示：“每个拥枪支的伊朗人都向我们开枪。” 好奇怪啊，怎么不是喜迎王师啊？😆😆😆

温峻岩的这期光伏视频， 把中国光伏行业的起落和发展讲的很清楚 中国光伏的故事，本质是用规模击穿封锁。 1996年世界太阳能高峰会议后，中国启动光明工程，通过光伏解决西部乡村用电问题，催生尚德、赛维等第一代光伏企业 2004年欧美能源转型推动全球光伏爆发，中国企业靠成本优势出海，2007年成为全球最大光伏制造国，但存在“三头在外”（原料、市场、技术依赖外部）的隐患 2008年国际多晶硅价格暴跌与金融危机导致中国光伏企业大规模倒闭，被国际资本收割殆尽。 2009年金太阳工程启动，通过财政补贴扩大国内市场，2012年国内外需求比达4:6，缓解对外依赖 2011年，华陆公司陈维平团队攻克多晶硅冷氢化核心技术，实现原料国产化；隆基坚守单晶路线，2015年突破切割工艺引领行业。技术自主后，成本开始真正可控。 2012年欧美启动双反调查，中国光伏出口骤降，2013年国务院提出“重返西部”战略，通过西部电站建设形成内循环 参与重返西部战略的十大电站开发企业八家为国企，国开行三年注入超200亿，用举国资本在西部硬造内循环。 中国的底气在于体量本身——幅员辽阔、人口众多，国内市场的纵深足以支撑一个完整产业链的生死存亡，不需要欧美市场也能活，活得还更好。 结果：组件成本四年降42%，2018年实现平价上网，2020年装机量超欧美总和，专利数是美国27倍。 2018年，欧美终于认识到无法用常规的贸易站手段击垮中国光伏产业，欧美无奈放弃双反等贸易战手段 你市场不给我，我用自己的市场也能生存下来，并且在技术上超越你。而前期的投入阶段还有国企资本兜底， 这还怎么和中国竞争？ 所以说，中国完全是个bug级别的超级市场+工业体， 日韩，土耳其，巴西，印度这些国家想学都学不来。

@Cify1994 @yunzailantian @d9bd9b @Kai866 这次财政和央行可不能掉链子了

@yunzailantian @d9bd9b @Kai866 英国赞成，中俄法都是利益相关，大俄赚钱不用说了，法国道达尔可是大举做多原油了，疯狂扫货，原油短期暴涨的结果是有利的，中国新能源产业直接又能喘口气，全产业链优势出口优势重回疫情巅峰，疯狂虹吸全球资金。英美绑定中东原油利益太深，中东原油国家很多开采都是英美搞的

联合国将对霍尔木兹决议进行是否使用军事行动的投票，中国行使否决权，阻止允许使用武力的提案。

中国biotech这个板块，过去五年的叙事一直是"烧钱换管线"。但刚刚收官的2025年报季，出现了一个结构性变化的信号。 "烧钱换管线"是biotech行业的基本生存模式，新药从发现到上市通常要10年以上、花费数十亿，在这期间公司几乎没有收入，全靠融资续命，投资者买的不是利润而是管线成功后的想象空间。"BD授权"（Business Development licensing）则是biotech的另一条变现路径，把自研的药物分子或技术授权给海外大药企，换取预付款和未来里程碑付款，相当于在药物上市之前就把部分价值提前兑现。 理解了这两个前提，再看2025年报季的数据，就能感受到拐点的分量。 UBS4月3日的研报覆盖的11家上市biotech，2025年合计产品销售663亿人民币，同比增长38%。更关键的是，合计净利润首次转正，从2024年亏损110亿直接翻到盈利39亿。 百济神州、信达生物、诺诚健华、荣昌生物，四家公司在2025年同时实现首个完整年度盈亏平衡。而且不是靠一次性BD收入撑出来的账面数字，产品销售本身就在放量。 拆开看几个数字来看看这个拐点的力度。 百济神州2025年产品销售375亿（约53亿美元），同比增长40%，2026年指引62-64亿美元，GAAP经营利润7-8亿美元，利润增速约150%。这已经不是biotech的体量了，放在全球pharma里也排得上号。 信达生物产品销售119亿，同比增长45%，管理层给出2027年产品销售200亿的目标。从亏损到盈利只用了一年，而且利润增速比收入增速更快。 整个板块的现金状况也在改善。覆盖公司整体现金储备同比增长23%，中位数现金覆盖倍数从2.2x提升到2.8x。烧钱焦虑正在消退。 BD授权是另一条加速的线。2025年中国biotech对外授权总交易金额1405亿美元，同比翻倍还多。2026年才过去三个月，upfront已经完成去年全年的48%。全球大药企对中国分子的采购意愿仍在上升通道。 接下来4到6月是学术会议密集期，AACR、ASCO、ADA扎堆。多家公司有关键数据要读出，康方的Ivonescimab全球三期中期PFS数据、科伦博泰的Sac-TMT一线NSCLC数据、信达的IBI363概念验证数据，都可能成为股价催化剂。 此外，监管端也有看点。百济的Sonrotoclax美国审批、康方的Ivonescimab一线鳞状NSCLC中国获批，都在上半年时间窗口内。 UBS的估值对比显示，biotech板块中位数2027E PE 69x，看起来不便宜。但如果看PS倍数和peak sales隐含估值，多数公司相对于它们的收入增长曲线仍然有空间。关键变量不是当前利润水平，而是商业化放量的斜率能不能维持。 中国biotech用了大约十年完成了从"me-too仿创"到"best-in-class原创"的转型，又用了三到五年跑通了从临床到商业化的闭环。2025年是这个闭环第一次在财务报表上被集体验证的年份。 这个板块的投资逻辑，正在从"赌管线成功率"切换到"定价商业化增长"。对于习惯用DCF和利润增速做决策的资金来说，中国biotech可能刚刚进入它们的射程。这是一个重要的行业里程碑。

高盛4月3日刚出的中国汽车产业链中东危机追踪，访谈了三家公司，信息量挺大的。 A公司（我猜是比亚迪）是新能源OEM龙头。油价上涨直接拉动海外渗透，澳洲、新西兰、菲律宾的日销量已经接近此前两周的总和。中东本身收入敞口很小，加上自有船队，海运成本几乎不受影响。 B公司（我猜是上汽）是传统OEM，新能源燃油双线。给了一个比较关键的弹性数据，油价每上涨10%，中国新能源渗透率提升1.5到2个百分点，海外只要充电基建到位会更快。HEV车型月销量已经从20万辆涨到30万辆，环比50%。 但中东本地是另一回事。B公司维持2026年中东10万辆的目标，与2025年持平没有上调，相比之下欧洲目标从30万提到了40万。冲突压制了当地需求，公司把增量预期转向了欧洲。运营层面，B公司披露有21艘远洋船舶，运营8条国际航线对冲运力紧张。 C公司（我猜是福耀玻璃）是汽车零部件龙头，中美都有产能。订单排产有改善，但管理层比较谨慎，承认分不清是新能源加速还是1到2月弱需求后的自然修复。 C公司对成本传导的拆解最细。原材料端，中美工厂核心原材料都本地采购，影响有限。能源端，中国四家工厂三家用管道天然气，第四家从城市天然气切到了直供电，主动对冲LNG涨价。美国工厂天然气只占浮法玻璃COGS约10%，汽车玻璃占比更低。运费端目前没有明显涨价，欧洲航线还在走红海，极端情况下有绕行非洲和铁路运输两个备选方案。 几点观察。 油价到新能源渗透的弹性系数被量化了，1.5到2%每10%油价涨幅，这是车企自己给出的传导口径，比之前的市场估算更可参考。 三家公司都在反复强调供应链韧性，自有船队、本地化采购、能源结构灵活切换。中国制造业经历过疫情和俄乌之后，韧性建设是真的在做，不是嘴上说说。 中东需求被压制和欧洲目标上调形成对比，反映中国车企海外重心可能在向欧洲倾斜。这个区域再平衡的信号值得跟踪。

@torpeat937 @HuPing1 做梦，这是九十年代的方案

@HuPing1 聪敏人就应该来搞一个“中华合众国”或“中华联合王国”。这样既统一了中国，也给自己有个台阶下。甚至还能把越南，朝鲜，老挝，泰国甚至新加坡等说中文的国家都弄进来。这样岂不是这个世界大国没人能匹敌？也实现了中华民族伟大复兴。

@OnoNoLmoko @disksing 小泽最近在俄罗斯疯狂打油气设施

@disksing 风云人物泽连斯基也突然间就被人遗忘了。

怎么好像很久没有贸易战的新闻了，是不是什么时候已经偷偷打完了😳

随着大家都开始从底层重写推理兼容，连软件团队最拉胯的华为，都开始迎来对DeepSeekV4（Qwen3.5等）的完美兼容，相信算子不兼容导致的精度漂移问题会彻底解决，今年将迎来一波国产GPU的超级大红利，黄仁勋表示很生气，考虑到Claude也预定了超级大的推理TPU的产能，人工智能战争又回到了光刻机之争！

@RJDAIGOGO 煤化工

煤代油？这么厉害？

@c_o_c_ool @andyz8818576155 美国打这俩也是想最终堵死伊朗再打，结果自己跑了，伊拉克也成伊朗兄弟了

@andyz8818576155 老掉牙的论调 属于强行挽尊 给自己找面子 当年， 伊拉克战争时候就说，控制波斯湾、控制石油谁谁谁要完了～ 阿富汗战争时候也说，控制中亚十字路口、双面包抄谁谁要完了～ 最后自己花了20万亿，连滚带爬跑了……

彭博社爆料:川普准备控制伊朗的石油,扩大美国全球能源主导地位以获得对中国的贸易杠杆。 所以攻击伊朗的另一个战略考虑是打压中国的能源自主。 "据一位知情人士透露，特朗普政府官员已谈及他们认为美国在委内瑞拉和中东行动导致北京影响力减弱的情况。"

@Frankll2025 @zmx8067 我国没有闭关锁国，所以如果全部走财政补贴，不涨价，那我国的资产就相当于被国际市场套利了，等于是用国家的钱给全世界输血。上次疫情我国就做过这种傻事，弄到现在没缓过来

@zmx8067 卧槽！你的意思中国天然气多的用不完卖给别国？然后又在国内涨价是不是？两头吃是不是？操！ ‌价格上调地区‌：例如，陕西省蒲城县自2026年4月1日起，非居民用气终端销售价格由‌2.8元/立方米调整为3.25元/立方米‌。江苏省江阴市自同日起，设定非居民用管道天然气最高销售价格为‌3.71元/立方米‌。‌‌‌

🇬🇧路透社：🇨🇳中國轉售了 19 船總計 131 萬噸液化天然氣，分別賣給了韓國🇰🇷、日本🇯🇵、泰國🇹🇭、菲律賓🇵🇭等國，溢價超過現貨市場的 85%。 那些鼓吹中國能源危機的站出來走兩步？🤣

@llq64921261 @zmx8067 这些供应也是有数的，关系好的给多一些不太好的少一些

@zmx8067 菲律宾反华还卖

习总在二十大开幕式上所做的报告中对我们党和国家在2012年也就是党的十八大召开之际所面临的严峻形势的具体阐述：

@ShanGa50813 @Trader_S18 好战必亡

@Trader_S18 伊朗这群饭桶二三十年搞不出来核弹怪谁，以色列几年就搞出来了。这个地球上你弱是原罪。

正话反说的典范了：等同于只要政治领导人觉得合适，就可以停止这场战争。 这样伊朗和谈的内部障碍就初步消除了

@harasi199 @Morriso43284550 @majuismail1122 巴基斯坦都说根本没谈，非要顺着川普的思路走

@omas48472135 @Morriso43284550 @majuismail1122 间接谈判也是谈判 一样的

伊朗提出十条停战要求。 美国能够答应九条，伊朗也会在赔偿问题上作出妥协。而这十条美国答应，川普的命根子以色列是不会答应的。

@RFI_Cn 有本事就来

专家描绘最坏情景:“台湾海峡也可能决定德国的未来” rfi.my/Caaj.x

@dakache01 @Robertyeoh89 伊朗内部更像我国80年代的舆论环境和60年代的制裁程度。。挺地狱的

@Robertyeoh89 如果你说的是对的，1960年代中国就反了，朝鲜政权也不会延续到现在。

我现在觉得伊朗战争美国输定了。 美国赢下战争标准是伊朗完全失去反击能力，服服帖帖，老老实实，美国不做任何实质性让步，就像川普多次声称的那样，这在现实中不可能发生。 只要伊朗还能反击，就像一个黑老大打小流氓，只要小流氓能一次次站起来对着黑老大打一拳踢一脚，他就不算输了，黑老大就不能再维持过去的威风和霸气，那就算是输了。