星际复利

你是家族里第一个打开K线图的人 第一个不看别人脸色吃饭的人 第一个敢跟这个世界的规则正面交锋的人…

你有没有因为死扛亏很多钱？ 真相就在这张图里！ 投资里最危险的参照点，不是市场价格， 而是你心里那个“不愿承认自己已经失去”的位置。 这个有点颠覆了： 前景理论把“人是追求利益的动物”改写成了“人是守卫参照点的动物”，很多时候我们以为是在追求利益，其实是在维护自我叙事。 小赚就跑，大亏死扛，盈利时风险厌恶，亏损时风险偏好。 为什么会这样，想过这个问题么？ 所以，投资里最危险的参照点，不是市场价格，而是你心里那个“不愿承认自己已经失去”的位置。 比如我们经常为了回本而加仓，经常把历史最高点当做我本来该拥有的钱。 沉默成本不参与重大决策，如果抛开叙事的话应该：不守成本，守系统。不求回本，求复利。不证明自己，保住下一次下注资格。

现在市场情绪确实太热了，很多人都是无脑盯着硬件板块，无脑逢低买入做多。 硬件半导体各个环节结构性供求失衡，这一点我绝对承认，否则也不会建仓持有英伟达、AMD、英特尔、美光以及光通信板块的这些标的了。 但很多人忽略了硬件板块的需求来自哪里，硬件需求最终仍然需要靠 AI 应用层持续产生真实的价值。 大科技现在疯狂买 GPU、建数据中心、拉高 Capex，市场愿意给硬件很高估值，是因为大家看好 AI 长期的潜力，相信未来 AI 会落地，带来真实收入。 如下这些先行指标信号，值得长期关注： 1️⃣ AI 应用层是否有更多创新，不止现在主流的 Coding Agent，而是百花齐放的局面 2️⃣ OpenAI 以及 Anthropic 这些大模型厂商 ARR 是否继续高速增长，加速再加速 3️⃣ 推理 token 需求是否继续爆发，推理算力是否继续供不应求 4️⃣ 大科技 Capex 是否继续上修

@Yuanshan0626 错过最好的10天，收益能少一半。这数据杀死了所有择时幻想。

对 我就应该只拿ETF

第三个反常识： 现在买美股“太贵了”是一个永远正确又永远错误的判断 2015 年标普在 2000 点的时候，所有人都说太贵了。 2019 年到了 3000 点，所有人又说太贵了。 2024 年到了 5000 点，还是太贵了。 每一个“太贵了”的时刻，回头看都是最便宜的时候。 美股的核心公司在持续创造真实利润。苹果赚，微软赚 ，英伟达赚。股价跟着利润走，利润在涨，股价就该涨。 你觉得贵，是因为你在看绝对数字。 但你应该看的是市盈率和盈利增速的关系。以 Q1 财报季 28.6% 的盈利增速来看，并不离谱。

@KotlinerBTC $ARM 就没有gravity 的吗？就没有卖压的吗？我就不信了🤔 它今天涨疯了🤔

[隱含波動率Rnak、跨標的比較] $MRVL 蟬聯榜首仍保持在rank=100。 $CRM 近日股價強勢，I.V. rank 上升到88。 $AMD / $MU 保持在高位77。 $INTC 相對偏高 75。 波動率Rank特別低的: $IBIT 只剩下8，無人問津。 $NOK 股價已經強漲一波但rank卻只有12。 $CIFR 、 $AMZN and $HYG。

英伟达(NVDA)不是重仓，并不是说，不看好黄仁勋，而是NVDA的市值，已经来到了前所未有的5.47万亿美元。NVDA在如此庞大的基数和全球瞩目的聚光灯下，能够维持这种体量且“不掉链子”，本身就是一种极高难度的胜利。对于千亿市值的公司，暴涨意味着短期内翻倍，譬如INTC，而对NVDA这个体量的超级权重股，期权市场定价在财报后的隐含波动率通常在5.5%左右。NVDA这类大型股票，适合养老基金、主权基金这些，他们的资金量极大。在现在的体量下，英伟达只要它证明没有失速、指引依然在加速、且毛利率没有被竞争对手蚕食，这种“稳健的超预期”，就是对多头最强有力的阶段性交代。所以，不要奢望它在未来几天内，NVDA重演2024年初那种单日+16%的神话。

英伟达 $NVDA 今天交出的，几乎是一份AI时代“教科书级”财报： Q1营收 $81.6B，同比增长 +85%； 净利润 $58.3B，同比暴增超过 +200%； EPS $1.87，再次全面碾压华尔街预期。 更关键的是，下季度营收指引直接给到 $91B，继续超预期。与此同时，公司还宣布： $80B 股票回购； 季度股息从 $0.01 提高到 $0.25。 问题来了： 如果连英伟达这种级别的业绩都不能让股价上涨，那么这个市场里，还有什么公司有资格涨？ 前面已经涨起来一大波的公司怎么办？ 是把英伟达拉起来？还是其它股票补跌？ $AMD $INTC $AVGO $MU $SMCI $TSM $ARM

英伟达今天的财报是Q1季最后的“绝响”了。市场预期盘后的波动在8%，也就是4000亿要么暴涨要么暴跌。 21年时间20亿到超过2000亿，复利增长近25%/年。从ChatGPT发布以来，业绩增长了8倍以上，是指现在5.4万亿。 今天 $NVDA“财报”需要审计很多： 首先是所有该配置的主动基金基本上仓位都很高…… 买盘来自哪里？过去这段时间最大的质疑在于GPU在推理和Agentic AI时代被CPU取代了？质疑这种左兜右兜的循环投资OpenAI，Claude，Coreweave等循环融资？ Q1业绩大概率超预期，我之前也周报分析了。但是问题是，单单业绩超预期已经满足不了投资人苛刻要求了。 那么可能的向上的力量在哪里？在季报中看什么？合理估值在哪里？盘前发帖子，看到了博一下风险可以么？还是盘后什么价位买，如果跌了，还是追涨？ 见订阅者专享 以及第一时间解读

不能拿美股当山寨玩 今天觉得这个股票好，换仓 明天觉得那个股票好，又换仓 换来换去其实根本就不会赚钱 美股的成长逻辑都是明牌的 拿住手里看好的股票才是王道

Some absolutely incredible setups forming at the moment. $MU $SNDK $AMD and other stocks like $DRAM $QCOM are all forming bull flags. The results of which will be quite heavily depending on $NVDA earnings tonight. In the past; Nvidia has rallied into earnings and then sold off on the news, but this time round Nvidia has sold off into earnings, so maybe a different outcome tonight. If the market reacts well, expect AI/Memory/Semi names to run another +10% +20% over the next few weeks. If $NVDA posts good earnings results, I’m a buyer of every dip in AI stocks, preparing for the summer squeeze.

直接网贷然后反手买成美债，carry trade

明天开盘再确认下 超预期利好+回购 不涨 利好不涨=利空

这些残暴的欢愉，终将以残暴结束。

你以为的轮动：科技-＞周期-＞红利-＞医药-＞消费 实际上的轮动：GPU-＞HBM-＞CPO-＞CPU-＞DRAM-＞duv光刻机-＞Token算力

If you bought just 1,000 shares of $NVDA on IPO day back in 1999 (IPO price was a puny $12/share), and held to today, you would have 480,000 shares after all them forward splits. And now Nvidia will pay you $120,000 a year in dividends!! So not only has your original $12,000 investment turn into $100M ish through capital appreciation, but now you will get $120k each year on that position in dividends too. WILD! That is why we love this game called The Stock Market. ❤️ EDIT I READ THAT WRONG .25c/share!

Meta cut 8,000 people today. A survivor wrote about a teammate who slept 4 hours a night for months. Commits at 3am. Commits at 6am. IC4. Strong reviews. No PIP. Cut anyway. Working harder doesn't move you up the layoff list. You don't survive by being valuable to them. You survive by not needing them.

不知还有多少人仍以自己有多少套房子作为自信的来源。

Good job!