Invirtiendo en Calidad

1/ A raiz del podcast de @InverRacional con @LuisMiguelValue ha entrado bastante gente nueva tanto a esta cuenta como al servicio por lo que he pensado que sería buena idea compartir los artículos que considero imprescindibles del servicio (todos gratuitos) Te animo a compartir si te añade valor. Abro hilo 🧵

La evolución de las ventas de la Switch 2 en Japón (según Famitsu) muestra varias cosas interesantes y muy positivas para Nintendo (bajo mi punto de vista): 1) En este negocio, es el software el que vende el hardware RE Requiem se lanzó en la semana del 22 de febrero y, aunque era multiplataforma, las ventas de la SW2 comenzaron a repuntar (el juego no está disponible para la SW1). Luego llegó Pokopia (5 de marzo), el primer juego potente exclusivo para la SW2. Entre ambos juegos, las ventas semanales de SW2 aumentaron más de un 100% (!) 2) La previsión de 19M de ventas de hardware es impresionante considerando el potencial del software y la película Nintendo ha proyectado el mejor lanzamiento de la historia sin necesidad de recurrir a sus mejores franquicias y sin asumir demasiado de la película de Mario. Parece que los años 2, 3 y posteriores serán muy buenos también. Veremos!

Publicado el episodio #27 de +FlowKCash! Esta vez hablamos con @GabrielCoBi sobre la industria de los perfumes y cosméticos, con especial foco en la española $PUIG Encuéntralo en YT, Spotify e IVOOX cc/ @InvEnCalidad

Acabo de publicar esto de Adobe $ADBE Hay mucho contenido gratuito y analizo... - El trimestre y lo que le podría haber preocupado al mercado - La sucesión de Shantanu - Los casos alcista y bajista Disfruta!

Un placer haber tenido la oportunidad de volver a Value Investing FM! Podcast de referencia de la inversion!

Acabo de publicar esto. Rara vez hablo de geopolítica, pero esta vez hago una excepción. Link en el perfil.

Publico esto en unas horas. Link en el perfil!

Ayer publicamos el EP#26 de +FlowKCash en el que tratamos, entre otros... - El desembarco del Private Equity en el fútbol español - Por qué no deberías fiarte de los precios objetivo de los analistas de Wall Street Disponible en YT, Spoti, e IVOOX! cc/ @Edelweiss_Cap

Esto es lo que escribí en Septiembre de 2025 sobre Pokémon Pokopia. El juego tenía todo para convertirse en un éxito en ventas, y creo que muchos siguen subestimando el impacto que podría tener en el negocio de Nintendo. Le da a Nintendo... - Ingresos considerables de alto margen solo por la venta del propio juego. Con 12 millones de copias vendidas a un precio medio de $70 y márgenes brutos del 90%, Nintendo obtiene alrededor de 756 millones de dólares de beneficio bruto solo lanzando un juego. - Una base creciente de jugadores de la SW2 (es exclusivo para la SW2). Lo más probable es que esto lleve a ventas de software significativas en el futuro. En este negocio, siempre ha sido el software el que se ha encargado de "vender" el hardware, y Nintendo está demostrando (una vez más) cómo funciona esto. A esto le tenemos que añadir el estreno de la película de Mario el mes que viene. $NTDOY

@jpascufer Nada!

@InvEnCalidad Acabo de leerlo Leandro. Muchísimas gracias

Acabo de publicar esto sobre $CSU.TO Gran trimestre y algunos detalles interesantes. Link en el pf!

Post completo: open.substack.com/pub/invirtiend…

Publicado el NDLS#109. Hablo de... 1. Lo que le puede estar preocupando al mercado 2. Lo que me preocupa a mí 3. Noticias relevantes de varias empresas core de la cartera Enlace en el siguiente post.

¿Qué está pensando Novo ($NVO) con este nuevo acuerdo con $HIMS? Consigues más distribución, pero también das la impresión de que estás a merced de los distribuidores, quienes básicamente pueden copiar todo lo que haces sin ninguna consecuencia. A la comunidad inversora quizás le das la impresión de que las cosas van peor de lo esperado en términos de negocio (¿o si no, por qué habrías hecho algo similar?)

@reinaldos_l No, lo que no es tan relevante son los margenes de la SW2 (que es lo que al mercado le preocupa) pero evidentemente importa cuantas SW2 se vendan y cuantos juegos sobre esa base instalada

@InvEnCalidad Hola. ¿Da absolutamente igual como resulte la switch 2 y sus juegos? No conozco la tesis. Solo soy usuario

La narrativa sobre Nintendo cambiará en cuanto la gente se dé cuenta de que... 1) Los márgenes del hardware son prácticamente irrelevantes para la historia a largo plazo (aunque sí afectan algo a los beneficios mientras la base instalada está en sus primeras fases). A Nintendo le conviene sacrificar los márgenes del hardware para impulsar las ventas de software. 2) El software 1P de Nintendo va a vender mucho hardware independientemente de las especificaciones técnicas y de la competencia (Pokémon Pokopia será probablemente el primero en demostrarlo) Es solo cuestión de tiempo. $NTDOY

Articulo completo: open.substack.com/pub/invirtiend…

Acabo de publicar esto sobre Sabre $SABR $CSU.TO Hablo de lo que hace la empresa, cómo encaja en Constellation, y si es una oportunidad (o no) Link en el siguiente post!

🚨ACTUALIZACIÓN IMPORTANTE 🚨 Invirtiendo en Calidad ha llegado a @Substack Esta tarde mandaré un mail con más información y publicaré el primer artículo. Mientras tanto os podéis suscribir en el 🔗 del siguiente post. Os agradezco mucho si compartís. Abrazo!

@Inversoracon30 @Substack Vamooos 🤝

@InvEnCalidad @Substack Estás ya en todos los sitios, genial!!

Un crack Leandro! Vale mucho la pena leerle! Super buenos análisis siempre 🔝