Tony

It is happening!

@sergeynazarovx No fucking way, baby

saturday, 11pm people are grinding you might think it’s SF, but it’s Berlin 🇩🇪, baby

@starzq 我也常遇到这个情况

Claude 怎么突然飙韩语了，有人遇到过类似的情况吗

@oran_ge 换lark/飞书吧

Slack 这家公司太离谱了 昨天宣发 ColaOS，是我们公司最忙的一天 结果它直接就把我们的工作区删除了 一个做 IM 的，都没有任何的界面提示，也不让人备份数据，就直接给删掉了 而它就在几天前，刚刚还扣了我们公司一笔订阅费 我们员工都懵了，不知道的还以为老板跑路了呢… 后来知道是所有的中国大陆和香港澳门的企业都被删除了。 Slack 客服辩解说，我给你们这些企业都发过邮件啊… 大哥，这么重要的事情，你一边收着钱，就发个很容易进垃圾箱的批量邮件… 这种服务水平的企业以后谁还能信任呢？

@lifesinger 改用飞书吧

Slack 把中国公司的 Workspace 直接删除了，邮件沟通了下，毫无回复。 有意思的是，今天一天下来，不用 Slack 协作，也好好的。 对 Slack 的信任崩塌，就在一瞬间。 就这样吧。Slack 会后悔的。YouMind 准备自己做一个 agent-native 的 Slack。

@Franktradinglog gsignal.pages.dev 这个模型可以预测黄金的未来

现在，是重新看多黄金的时候了。 最近黄金的走势，很容易让人产生一种困惑。 按常识讲，战争升级、能源价格上行、美国财政继续恶化、全球货币体系的不确定性抬头，这些东西本来都该给黄金提供支撑。可现实却是，金价没有顺着这条线往上走，反而出现了一轮相当剧烈的回撤。于是很多人开始怀疑，黄金的故事是不是已经讲完了，前面的上涨是不是本身就站不住。 我自己的看法是，这轮下跌更多是在反映交易顺序的混乱，而不是黄金底层价值的坍塌。市场在某个阶段优先处理的，是流动性、杠杆和利率冲击。黄金本身的长期逻辑，并没有因为这一波回撤突然消失。 要把这件事看明白，得先承认一个现实，黄金以及其他宏观大类资产，本身就很难靠一个单一变量来解释。 过去很长一段时间里，黄金最经典的定价框架就是实际利率。这个模型曾经非常有效，也确实帮市场解释了很多年的价格波动。 道理很简单。黄金不生息，持有它的机会成本，本质上就是持有现金和债券能拿到多少真实回报。真实利率往上走，黄金的吸引力就会下降；真实利率往下走，尤其是跌到接近零甚至转负的时候，黄金往往会走强。这个逻辑在很长时间里都成立，所以大家慢慢形成了一种惯性：只要盯住十年期真实利率，黄金的大方向大致就八九不离十。 问题在于，这个框架对应的是旧环境下的黄金。 今天黄金的价格，至少同时受三层力量影响。第一层是长期锚，决定中长期中枢，包括真实利率、美元信用、美国财政的可持续性，以及全球对储备资产安全性的重新理解。第二层是中期趋势力量，影响一段时间里的强弱和节奏，主要看央行购金、ETF 资金流和实物需求的变化。第三层则是短期交易力量，决定价格路径会不会剧烈扭曲，像美债收益率的快速拉升、美元的短线冲击、期权到期、杠杆平仓和流动性收缩，都属于这一层。 只盯着真实利率，最多只能抓住第一层的一部分。第二层和第三层的很多东西，它解释不了。 这也就是为什么过去几年，市场开始反复碰到一种以前不那么常见的现象：真实利率在上行，黄金却不怎么跌；或者黄金短时间大跌，但中长期逻辑看上去并没有发生根本变化。不是市场失灵了，而是旧框架的解释力下来了。 2022年之后，黄金的主导变量已经换了。 真正改变黄金定价范式的，并不是某一次普通的加息或降息，而是全球对“信用”这件事的看法变了。 当美元储备被武器化，当财政赤字和债务扩张越来越像结构性问题，当越来越多的国家重新审视储备资产的安全边界时，黄金的属性也跟着变了。它不再只是一个对利率敏感的资产，它重新变回了一种没有对手方风险的货币性资产。这一层变化非常重要。 在旧框架里，黄金更多是在交易机会成本；在新框架里，黄金开始越来越多地交易货币信用本身。两者看起来有点像，实质上差别很大。机会成本讨论的是“拿黄金划不划算”，货币信用讨论的是“你还愿不愿意长期把财富停在某个主权信用工具里”。 也正因为如此，2022 年之后央行购金的意义不断上升。央行不是在做短线交易，更不是在押注一场会议的鸽派或鹰派。它们是在做资产负债表上的长期配置调整。只要这种调整没有逆转，黄金的底层需求就不会轻易消失。 所以，今天讨论黄金，真实利率当然还是重要变量，但它更像一个节奏变量。它影响的是速度、斜率和波动，有时候甚至只是影响路径。方向本身，越来越需要放在更大的信用框架里去看。 把这个背景放在脑子里，再回头看最近这轮回调，很多事情就顺了。 从宏观叙事上说，战争升级、能源冲击加大、通胀预期抬升，这些本来都该偏利多黄金。可金价不仅没借势上涨，反而一路被压下来。很多人看到这里，就很自然地下结论：连这种环境都拉不动黄金，说明黄金已经没什么逻辑可讲了。 这个结论太快了。 市场在短期承受极端压力的时候，卖出的顺序往往不是按基本面好坏来排，而是按“谁最容易换成现金”来排。黄金在很多时候恰恰就是那个流动性很好的资产。风险资产波动放大、保证金压力上升、长端利率突然走高、期权到期带来结构性挤压，这几件事一叠加，市场就会先卖一切能卖的东西，先把现金拿到手。 所以这轮下跌，更像是市场在短期里优先消化三件事：名义利率急升带来的压力，杠杆资金的平仓需求，以及期权和仓位结构引发的机械性抛售。长期逻辑并没有被系统性推翻，只是在那个时点上，市场根本没有心情去慢慢讨论长期逻辑。 这也是为什么表面上会出现一种很矛盾的局面：宏观背景仍然偏向黄金，价格却在短时间里被砸得很深。市场那一刻交易的，不是信用重估，而是现金需求。 战争通过能源、航运、供应链，把价格压力重新带回经济系统；再进一步，让政策制定者陷入两难：继续高利率压通胀，增长和财政承受不了；放松一点，通胀又可能重新抬头。 一旦市场开始接受这样一个前景——未来通胀可能比原先想的更顽固，而经济和财政又不支持利率无限上行，真实利率的方向就会变得很关键。名义利率即便维持高位，只要通胀预期重新抬升，真实利率就会被压缩。 从这个角度讲，最近这波黄金下跌，并不是在彻底否定通胀风险，更像是在短期压力之下，先把这部分定价硬生生挤出了市场。后面它能不能再回来，取决于能源冲击、财政扩张、增长放缓和政策受限这些因素会不会重新推高通胀预期。 也就是说，眼前这波回撤，市场更多是在交易利率冲击；再往后走，重心大概率还是会回到真实利率会不会继续下行这件事上。 黄金最舒服的环境，其实是“被约束的滞胀”，或者我觉得更准确的说法是，黄金最喜欢的，不是单纯经济差，而是那种让债券、现金和主权信用同时显得不那么可靠的环境。这种环境，通常就是滞胀，或者说，一种政策空间被严重束缚的滞胀。 为什么普通衰退不一定最利多黄金？因为衰退初期，市场经常先进入流动性紧张和美元走强阶段。大家争的是现金，卖的是资产，黄金也可能跟着一起跌。只有当衰退进一步逼出降息、扩表、财政赤字扩大，市场开始重新交易货币贬值和真实利率下行，黄金才会真正进入它最擅长的行情。 滞胀对黄金的支撑更直接一些。增长变弱，风险资产承压；通胀不下来，债券真实回报变差；政策空间又被限制住，央行和财政都很难轻轻松松解决问题。这个时候，黄金作为一种不依赖任何主权信用兑现的货币性资产，吸引力自然会上升。 所以，黄金本质上并不是一个简单的风险对冲工具，它更像是对货币体系和信用体系压力的一种保险。 把上面的逻辑串起来看，最近黄金更像是经历了一次很剧烈的定价重置。 长期看，支撑黄金的核心变量并没有出现逆转。美元信用层面的疑问还在，美国财政的约束也没消失，全球官方部门配置黄金的动力并没有突然蒸发，通胀重新抬头的风险同样还在。中期来看，只要市场最终重新把更高的通胀预期和更弱的真实回报计回价格，黄金就有修复的基础。短期里真正被打掉的，更多是杠杆、情绪和交易性溢价。 这三样东西很重要，但它们和长期价值不是一回事。 如果一个资产下跌，是因为基本面本身坏了，那通常意味着中枢下移；如果一个资产下跌，主要来自杠杆挤压和流动性踩踏，那更多说明路径出了问题。最近黄金更接近后者。 当然，这不代表它接下来会立刻一根直线拉回去。市场在经历一次大规模洗仓之后，往往还需要时间重新建仓、重新分配变量权重、重新形成交易共识。价格可以继续震荡，也可能在低位来回折返，这都很正常。但这和长期逻辑结束了完全不是一回事。 我的substack，欢迎关注。 franktrading.substack.com

@RichTerry123 gsignal.pages.dev

什么才是黄金真正的大利空？如果行情真的反转，它一定满足以下三种极端情形之一： 1. 全球经济找到了强劲的新增长引擎，ROI上升，能够凭借真实的经济增长消化掉债务，高利率+强美元+高增长并存。（参考1990年代末克林顿时期） 2.如果美国政府开始大幅削减赤字，真正实现财政紧缩，美联储坚决维持超高实际利率，即便牺牲经济和股市。（参考1980年代初保罗·沃尔克时期） 3.需求崩塌，所有资产泡沫破裂，全球进入类似于1929年的通缩螺旋，极度通缩且现金为王的阶段。（参考2008年次贷危机初期）

Most gold analysis tells you "buy on inflation" or "sell when rates rise." That's incomplete. I built a model based on 50 years of history that tracks 3 things: ① Real interest rates (the #1 driver) ② Systemic credit stress ③ Central bank structural buying All 3 together have correctly called every major gold bull and bear market since 1972. Current signal: AVOID 🔴 Open source. Free data. No ads. → github.com/astonysh/GoldS… Live dashboard: gsignal.pages.dev #gold #macro #investing

@ivanalog_com 不是吧，他之前是北大附中国际部的

@AsTonySh 其实应该叫江老师，是这个学校的老师。

Jiang老师/教授和最近那个给Kimi提出架构改进的17岁实习生，都是出自 mootshot academy, 探月学院。 这个学校有点东西啊。 moonshotacademy.cn

@JukeBoxNonStop @ahasongfinder

Linkin Park - Numb

@BandsYour @ahasongfinder

@InsaneReality What's this @ahasongfinder

what is that

@mubeitech @owlwong95

在巴黎协和广场过马路，最保命的招数是什么？ 千万别看车。 1984年，一个德国记者实战演示了这个反直觉操作。 带着必死的决心直接踏上行车道。 别管车流多密，别等所谓的合适时机。 保持匀速快步往前走。 把绕行的任务完全交给那些飞驰的汽车。 这套博弈心理学极度硬核。 你不看司机，司机就会觉得他必须小心你。 但凡你跟他对视了一眼，完了。 他会立刻认定你会主动躲开，绝对不踩刹车。 这名记者靠这招安全穿过了无数次马路。 每次都能全须全尾地走到对面。 只不过每次走完，后背都会惊出一身冷汗。

@jonnyrmitch @MusicIdentifier @ahasongfinder

@BandsYour @ahasongfinder

@hispano_studies @MusicIdentifier

Trump: “We’re cutting off all trade with Spain!” 🇪🇸 Meanwhile Spain healing historical wounds:

@Ryy4n2 @MusicIdentifier

I love you

@TiezhuCrypto 定时任务

我用到现在，我没看出来有什么是Claude Code+Codex不能做，而openclaw能做的。

@GoJun315 他可以控制 antigravity 帮我 vibe coding 吗？

一个可以完全接管我们 Mac 电脑的 AI 助手，Ghost OS 开源了。 只要简单描述下任务，它就能自动打开这些软件，在界面里点来点去，直接把活一次性干完。 核心亮点，Ghost OS 是调用苹果系统底层的无障碍接口，而不是通过识别屏幕内容来判断操作。 GitHub：github.com/ghostwright/gh… 除此之外，还具备记忆功能，当我们用 AI 摸索出一套动作后，下次再干同样的活，就不需要再调 AI，能极大节省 Token 消耗。 支持接入 Claude Code、Cursor 等主流 AI 编程工具，完全在本地运行，数据更加安全。