中环IPO环球捕手

@WifeYourong 难怪现在不生孩子了

大城市的三件事：工作、吃饭、睡觉。 小县城的三件事：麻将、火锅、Sex！

@HTang32332 深圳金主 大方 等捞

所以说异地恋或者分居两地的 都没啥好结果

@WealthCode99978 @grok check

🧠 这才是$MU $TSM最强长期逻辑 刚刚台积电2026技术研讨会披露了一张路线图 让所有看空HBM的人彻底哑口无言 📐 封装尺寸扩张路线图 2026年：CoWoS 5.5倍光罩尺寸 → 每封装约12个HBM堆叠 2028年：CoWoS扩展至14倍光罩尺寸 → 每封装20个HBM堆叠 2029年：CoWoS超过14倍光罩 → 每封装24个HBM5E堆叠 2029年终极形态：SoW-X（晶圆级系统封装）→ 每封装64个HBM堆叠 从当前约12个堆叠，到SoW-X的64个堆叠 每套AI算力系统内置的HBM总量，结构性扩张超过5倍 📊 这意味着什么？ 假设2029年HBM单堆叠容量达64GB 一套SoW-X系统将集成高达4TB的HBM内存 这不是内存需求的峰值 这是内存需求曲线刚刚开始向上弯折 🏭 台积电封装制造现状 CoWoS单片晶圆均价已接近7纳米制程水平——约1万美元/片 毛利率潜力已可与先进制程相媲美 封装产能瓶颈预计延续至2028年 🎯 核心结论 每套AI算力平台消耗的内存量，不是在见顶 是刚刚开始加速 $MU $DRAM $TSM 的长期结构性逻辑，比任何季报数字都更重要 #半导体 #HBM #AI算力 #台积电 #美光 thewealthclub.vip/trading-ideas-…

@Aiallmaker @threadreaderapp unroll

昨天和一个赚过几个亿的大哥聊天，大哥分享了一些心得。大哥的亲身体会，发现十几年参与跟投一级市场，最后发现还没有在二级长期持有大蓝筹（比如美股的Google、NVDA、TSM，国内的腾讯、茅台）赚得多。于是大哥说有两点要牢牢抓住，第一个是好的二级市场标的需要长期持有和关注，并且它可以大仓位，这是复合增长、穿越周期的核心。第二个，结合自己的专长和信息优势，在一级市场发起业务，发行资产，这个是可以跨越式地创造财富。 无论是第一个还是第二个，都需要从自己的专长、从业背景与信息优势出发，形成自己独特的竞争壁垒和有效的策略，来展开打法，这样就不容易踩坑，也不容易决策失误，战略与判断会更为准确。体现在资产增长曲线上，就是没有大回撤，增长曲线逐年不断抬头。 讲到发财的根本时，大哥说，早期红利是一个重大的考量视角，核心就是在完成判断后，想尽一切办法获得核心资产（动态视角，未来判断）的低成本筹码，抢占早期生态位，积累不对称的成本与筹码优势。

@tig88411109 @UnrollHelper unroll

@xiaomustock @UnrollHelper

人类很难能获得远视来看清当下。 近三年的英伟达单卡显存容量实现了接近 3.6 倍的增幅。 而未来三年HBM端的需求会暴增5倍。 现在绝大多数人对存储股的恐惧是涨太多和能否真正跨越周期，这里可以直接跟英伟达绑定，如果存储股不能跨过周期，那么说明英伟达销量没有持续爆涨AI需求被证伪。 很显然，英伟达的增长依然强劲，AI的需求从全球token用量的增幅可以直观看到。 黄仁勋说未来AI对算力的需求是千倍，同理对存储也一样是这个倍数。 你相信AI革命是真的会发生，因为AI的消费品是算力，存储，光互连，那么可以变相理解为存储会转变成长股，同理AI革命确实在发生。 那么就可以简单理解如果你能接受英伟达因为Ai革命的而持续增长，因为英伟达的估值是成长股估值，实际上就承认了存储股已经转变成长股pe应当享受成长股估值，俩者本质上不可能单独发生，只是绝大部分人不愿意相信。 一、 英伟达侧的需求杠杆与虹吸效应 英伟达对 DRAM（尤其是 HBM）的绝对需求量正在经历代际间的级数放大，这构成了对全球存储产能的强制重组。 1. 代际规格的容量/频宽消耗弹性 Blackwell Ultra 时代（2026年上半年）：单卡对 HBM3e 的消耗量直接推升至 288GB。 Vera Rubin 时代（2026年底 - 2027年）：全面切入 HBM4 标准，单卡起步容量维持在 288GB，但后续 Ultra 版本预计将上探至 384GB 或 512GB。 系统 DRAM 的二次放大：与 Rubin 架构配套的 Vera CPU 将单插槽的 LPDDR5X 主存支持容量从 Grace 的 480GB 垂直拔高至 1.5TB。这意味着单台高级 AI 机柜对普通大容量 DRAM 的抽血效应同样在翻倍。 2. 资金与排他性协议的重组机制 英伟达正在利用其庞大的现金流，通过大额预付款与“不取货制裁”（Take-or-pay）长期协议，将三大厂未来两到三年的高阶产能进行了深度锁死。这种市场机制导致： 三大厂的产能能够基本支撑英伟达的绝对核心订单（即英伟达拿走了绝大部分有效供给）。 但这种锁死极大地挤压了其余云巨头（如谷歌、亚马逊自研芯片）以及标准服务器/消费电子市场的 DRAM 分配额度，造成整体行业的结构性整体短缺。 一、 三大存储厂的产能扩张规划与刚性硬约束（2026 - 2028） 三大厂目前正在进行有史以来最大规模的资本开支扩张，但实际有效位元产出（Bit Growth）的释放受到物理周期的严格硬约束。 1. SK 海力士 (SK Hynix) 产能现状与规划：其 2026 年的 HBM 产能已全部售罄。目前正在加速推进韩国清州 M15X 厂以及龙仁集群首座 Fab 的建设，预计新产能要在 2027 年底至 2028 年初才能大规模实现片级产出。 核心变量：SK 海力士明确指出，未来三年客户对 HBM 的确切订单需求已经超过了其理论供货上限。由于其正在向定制化 HBM（与英伟达共同开发）转型，这部分产线实质上已从标准存储市场中永久抽离。 2. 三星电子 (Samsung) 产能现状与规划：2026 年 HBM 销售目标拟实现同比 3 倍以上的增幅。目前三星已对外宣告启动 HBM4 的量产出货，并针对平泽 5 厂（P5）规划了高达 60 万亿韩元的总投资，但该晶圆厂的正式投产节点挂钩在 2028 年。 核心变量：前期的先进封装良率瓶颈（如 TC-NCF 工艺在高层数堆叠中的表现）虽在逐步收敛，但其 4nm 逻辑工艺底座（Base Die）的代工产能分配与前道良率，是决定其未来两年 HBM4 整体出货斜率的关键变数。 3. 美光科技 (Micron) 产能现状与规划：美光将 2026 财年的资本开支大幅拉高至 250 亿美元以上，其采用 1-gamma 制程节点的 HBM4（36GB 12高堆叠）已于 2026 年 Q1 进入高产出阶段，专为英伟达的 Vera Rubin GPU 平台定制。 核心变量：美光在 2026 及 2027 年的 HBM 供货已被长期绑定条款（Binding Terms）完全锁定。其在美国本土规划的超大型先进封装与制造基地，产能量产窗口同样落在了 2028 年。 4. 行业共同的刚性硬约束 无尘室（Cleanroom）天花板：当前行业共识表明，制约产能扩张的核心瓶颈不是设备采购意愿，而是无尘室的建设周期。从打桩到达到合规标准存在 18 到 24 个月的刚性物理周期，这意味着 2027 年年中之前，全球不会有大批量的全新 DRAM 厂房投入使用。 HBM4 晶圆消耗倍率：由于 HBM4 引入了 2048-bit 接口位宽，其底部的控制底座必须转由台积电等晶圆厂的先进逻辑制程（如 N4/N5）代工。这种前道逻辑工艺与后道三维堆叠的异质整合，导致其制造周期拉长，单片 HBM4 对晶圆的消耗量达到了传统标准 DRAM 的 3 至 4 倍。

@maimaiRC_ 深圳金主 181cm 78kg 大方

@DongLi64670501 @grok check

看来，老习又做了冤大头！ 委内瑞拉表示借款已成历史文件，债权国应接受现实。 委内瑞拉代理总统罗德里格斯宣布，现任政府不再承认委内瑞拉先前的任何债务，中国作为其最大债权国可能将面临数百亿美元贷款坏帐。根据民间智库统计，自2006年起，中国向委内瑞拉提供近五百亿美元借款。 委内瑞拉发言人在回应国外记者相关问询时表示：马杜罗政府借各国的数百亿美元已经成为历史文件，对于新政府不再具有任何现实意义。根据法理学中的"恶债"概念，马杜罗政府的借款未造福全体国民，因此新政府在法律上有权宣称该债务无效。各债权国对委内瑞拉的债权不具备任何约束力，各国对委内瑞拉主权，无治权，无监督权，希望各债权国认清现实。 委方表示：前总统马杜罗长期出国旅行后，委内瑞拉扭转困境，实现经济飞速发展，失业率下降，繁荣稳定，人民安居乐业的局面，可能有些国家心里五味杂陈，但委内瑞拉人民满意，委内瑞拉人民高兴。委内瑞拉的借款是委内瑞拉的内政，有效无效，由委内瑞拉人民说了算，国外无权干涉。

@BcbCHen933 为啥不进入

@AnastaciaW47729 私我吧

@cnfinancewatch @grok check

： AMD 董事长兼 CEO 苏姿丰 说 未来算力还需要5年100倍

@justinsuntron @sunyuchentron 和你差远了

有人说俞浩有点像我，你怎么看

@Agam_Lhoxs 长驻深圳，大叔，爆金币

@Agam_Lhoxs 长驻香港，大方大叔，可以爆金币

在深圳/香港定居，在读女大，开心最重要

@thcaroline2233 @grok 说的对吗

以谷歌为例，简单说一下美国的财报之殇。 谷歌第一季度净利润是626亿刀，去掉287亿刀的股权增值，运营利润是397亿刀。 其中capex买ai基础设备支出357亿刀。 假如把capex这一块直接剪掉的话，时机净利润是40亿刀。估计谷歌的股价会直接原地爆炸。 于是谷歌做了类似贾跃亭的操作，把capex平摊成6年，虽然它的gpu只能满负荷用3年，但是他们还是厚颜无耻的说成了6年。然后每一年的支出只算成1/6。贾跃亭当年就是这么财务创新的，现在的美国大厂都这样搞。 这样做财报，会有一个后果。后面的财务压力会越来越大，折旧成本每过一年都会成倍的增加。 短期内，财报是好看了，可这是以牺牲未来为基础的。合法，却不合理。 科技巨头已经从轻资产模式转型成重资产，和其他重资产公司不一样，他们手里的ai基础设施重资产，是3-4年会直接折旧归零的资产。每年都要投入巨量的资金去维持。 这场ai盛宴，到现在为止，最大的应用端口还是支付会员费，几百亿刀收入和七八千亿刀的投入，简直不是一个量级。 巴菲特情愿放弃这一场盛宴，也不愿意踏上这一班车，我认为他是智慧的。不要说他已经老了，他是半部美股史。在一个没有盈利终端的狂热行情里，理智是难得的品质。

@alpha5087733070 好的

@coolonely fq，请联系我

你只需要1万家公司选出一家！

@tiger_100m 很润

@chen957510 又怀孕了吗

@TrumpTruthOnX @grok cnn说了啥

The alleged Statement put out by CNN World News is a FRAUD, as CNN well knows. The false Statement was linked to a Fake News site (from Nigeria) and, of course, immediately picked up by CNN, and blared out as a “legitimate” headline. The Official Statement by Iran was just released, and posted on TRUTH, below. Authorities are looking to determine whether or not a crime was committed on the issuance of the Fake CNN World Statement, or was it a sick rogue player? CNN is being ordered to immediately withdraw this Statement with full apologies for their, as usual, terrible “reporting.” Results of the investigation will be announced in the near future. President DONALD J. TRUMP (TS: 07 Apr 20:01 ET)​​​‍​​‌‍​​‌‍​​​​​​​‌‍​​​​‌‍​​​​​​​‌‍​​​​​​​‌‍​​‌‍​​​​​‌‍​​​​​​​‌‍​​​​​​​​‌‍​​​‌‍​​‌‍​‌‍​​​​‌‍​​​​​​​​​‌‍​​​​​​​‌‍​​​​​​‌‍