David_Nightawk

论日本一手好牌如何打烂——（1）1915年的裂痕 上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城 野心勃勃的日本是如何一步步走到1941年美日谈判桌的。历史第一个拐点其实出现在1915年。强大的日本正是被弱小的袁世凯给“伐谋”了 明治外交的精髓是“和海洋强国站在一起”，1915年日英同盟正在这条线的顶点，1921–23年被华盛顿体系的四国条约取代，日本从此战略上无锚，一路漂到珍珠港 1905年之后的英日同盟门槛已经从针对俄国针“只有当一方同时对两国以上作战时，另一方才有参战义务”被降低到了“对一国作战即须参战”。日本是“光荣孤立”的英国唯一真正盟友，是他在太平洋地区大掌柜、代理人 而1915年袁世凯处境有多糟糕？比1937年蒋介石差远了——1913年孙文悍然发动“二次革命”；袁1914年1月解散国会，把政治盟友全得罪光了。而且清末以来督府实际军政财权独立愈演愈烈，政令不出北京城。财政全靠1913年善后大借款吊命，北洋军对内尚且勉强，对日开战完全是笑话 而且日本手上还有一张王牌：乖乖的孙中山和革命党人就在东京，日本屡次威胁“换一个中国政府来谈” 没有兵、没有钱、没有盟友。唯一的资产是日本想要一份签字——一份看起来合法的条约，好对英美交代，还得让这些权益在战后和会上站得住 不得已，袁世凯先把日本给的“秘密照会”正式下放外交部边洽谈边拖。通过外交部，可以悄悄地把秘密照会正式化了，作为正式谈判向英美放风。因此，日本被迫向英国通报时故意隐瞒了其中重要条款；但是中国又借机通过私下渠道把核心“第五条”捅给了英报纸、顾维钧告知了美国 “第五条”是保护国条款，泄密之后英国才发现盟友瞒了实质内容——日本在英美信用破产、野心昭然若揭 1915年成了英国对日态度的分水岭。此前日本是“远东的可靠代理人”，此后是“需要被看住的对象”。对日情报的处理不再单纯依赖日方通报，而是转向独立核实。 美国则因为1915的不承认照会“严重得罪”日本。同时，也立下了一个先例——以武力或胁迫造成的现状变更，美国不予承认。这句话1932年被原样搬出来对付满洲国。日美裂痕又对1921年加拿大态度起了决定性作用（见下文） 1915年的暗算，在袁世凯死后还继续发酵发酵。并最终拖成了日后巴黎和会的核心分歧 最后，顾维钧在巴黎和会和华盛顿会议上的核心法律论证，正是1915年做出来的：第五号的原始要求、中方如何拒绝、日本如何对英美隐瞒，全在案。最后1922年华盛顿会议上日本被迫正式宣布放弃第五号，签《解决山东悬案条约》交还青岛 美国在山东倾向中国的立场，则成了之后日本对英美“屈辱感”与仇恨的来源（ ps Wilson在山东问题上让步，是因为日本威胁退出和会。而这个让参议院据此攻击整个条约）也成了英日裂痕的根源 这一切演化到了1921年。因为日美潜在竞争关系、日本在中国的扩张，帝国会议上加拿大Meighen总理带头最激烈，坚决反对续约英日同盟。当英国还在犹豫怎么续联盟时，Meighen提的替代方案是： ——一起开一个把美国拉进来的太平洋会议 日本被迫随波逐流到了华盛顿会议——之后《四国条约》给日本软实力的王炸“英日同盟”盖棺了 下一贴说日本在四国条约：没能力把理性的外交决定转化为国内政治正当性

明天FOMC所有官员都心知肚明：只有加息才能救长端利率，但我们不能真的这么做。 如果越不加息，市场就越赌通胀化债，期限溢价越高怎么办？那么就尽量口头上强调鹰派立场，在行动上保持战略定力。

至此已全部陨落 #股票

我希望你有和我一起清仓 因为下跌才刚刚开始

我认为美股的存储，已经差不多结束了，本身需求计价已经到几年后了，后续应该一直上下震动，因为各类大小事件。 除非市场说28 29的扩产都无法满足当前的需求，那时候会再有一波，现在28 29的产能已经非常明确了，29的产能增速会放缓，因为市场对29年没有那么多需求，但是26 27 28的需求是旺盛的。 现在的股价已经计价到了28年了。