ideolocya

#ktlev 17.525.448 lot daha pkz ye geçti. Bu lotları iki gün önce günün en düştüğünden aldığı varsayarsam bile 1 milyar tl nin üstünde bir para....

#orge yayını izledim. Aralık sonunda 4.3 milyar backlog vardı. 1.3 yeni iş alındı toplam 5.6 milyara yükseldi backlog. ( Bunu zaten biliyorduk.. en azından ben biliyordum 🤣) Geçen sene toplamında 1 milyarlık iş alındı bu sene ilk 2 ay 1.3 milyar iş alındı . Bunu da biliyorduk..çok yeni bişey söylemedi. Ges projemiz bu sene bitecek, sarj istasyonu işimiz iyi gidiyor dedi..Alıntılarda önceki söyledikleri var bu konular hakkında daha detaylı şeyler var... Kısaca 2026 Orge için güçlü başladı..2 ay gibi bir süreçte 1.3 milyar ihale alındı.. güçlü devam etmesi bekleniyor..işlerin bitiş süreci 1-1.5 yıl aralığı...bu sene ki finansallara yansıyabilir.. önceki konuşmalarında 2026 da çok işimiz bitecek demişti... Yani nakit anlamda da iyi olacaktır diye düşünüyorum..

#krvgd yine paylaşmayı unuttuğum🤣 13 martta geldi analist toplantısı notları.. 2026 beklentisi 410-415 milyon dolar ciro... Favökte 100-1500 puan iyileşme.. %10.5 tu favök marjıydı.. %11.5 %12 favök marjıyla 2 milyar favökün üstüne çıkar....... Bir refinansman çalışması daha olacağını söylemişlerdi hiç ses seda yok vazgeçtiler heralde 10-15 milyon dolar civarı demişlerdi.. heralde uçantay fabrikası yanınca ordan 11.5 milyon dolar gelince vazgeçtiler 🤣😃 ( bilerek mi yaktılar diye bir şüphe oluştu içimde 🤣)

#ktlev paylaşmayacağım dedikçe aksiyon oluyor 😀 neyse ben 790 mio da bırakmıştım heralde pkz nin lot sayısını paylaşmayı. Fazla artış olmaz artık diye düşünüyordum 800 de falan dururlar diyordum durmadılar.. bugün yansıyan 9.653.042 adet lotla 818.984.211 adete yükseldi... Güncel fiyatla 65 milyar tl değeri bu lotların 😀 bugünkü lot değişimini kabaca şöyle hesaplasam 700 milyon tl üstünde aldılar... Yani akıl mantık işi değil. Çoğu şirketin geri alım programından bile büyük tek alımları . 1 ay öncede şaşırıyordum hala şaşırıyorum bu alımlara.... Bir diğer aksiyon şirket en son Ağustos ayında Temmuz sözleşme büyüklüğünü açıklayıp bir daha açıklamamıştı 😀 bugün uzun aradan sonra sözleşme büyüklüğü açıklamış 😀 15.7 idi temmuzda... Mart ayında 29.7... bu arada açıklamama sebebini eski genel müdür iptaller falan oluyo piyasayı yanlış yönlendirmek istemeyiz demişti 🤣 ne değişti ? Yukarı sürmeye biraz da piyasa katılsın falan mı diyorlar anlayamadım.. öyleyse sözleşme büyüklüğüne bakacak adam mı bıraktınız piyasada? Yada yeni genel müdürün tarzı mı bu.. takip ediyoruz bakalım.. Bu arada ben temel analizci kalmadı falan diyorum da hep ama ilgi yine yüksek.. dün hacimde de 3. ydü... 8 milyar hacim tedbirli bir hissede. Hem de bu fiyatlarda.

#EBEBK beklentiler, toplantı notları.

#tabgd son çeyrek 61 restoran açmışlar... Geçen çeyrek 76 ydı.. yıl geneli toplam 226.. İlk önce 180 restoran açılışı hedeflemişlerdi sonra gesden vazgeçince 250-300 arası açacağız demişlerdi... Olmadı 😀

#ktlev altta bir daha katılımevim ile ilgili bişey paylaşmayacağım demiştim ama dayanamadım. İktisat katılım bankasını 12.4 milyara pusula finans holdinge satmışlar....... Normal bir şirket olsa evet olumsuz bir durum derdim ama sanki katılımevim buraya normal sebeplerden dolayı gelmiş gibi konuşulunca dayanamadım... Şirket buraya 8 liradan tüm komple finx temel analizcilerini alavere dalavereyle döke döke geldi tahsisli yapcam vazgeçtim bedelli falan...😃 tek seferde yüz milyonlarca lot sattırdı millete hepsinide dalga geçer gibi kendi topladı..... Sonrasında yine kendileri dolaşımdan lot toplaya toplaya buraya getirdiler hisseyi.. hemde öyle az uz parayla değil mesela bugün pay oranı yine değişti 9 milyon lot.. 500 milyondan fazla para..( bir önceki kapta orgenin geri alımı vouv hiç böyle görmemiştim dedim 40 milyon tl 😃🤣) Yani demek istediğimi anlıyorsunuz... Hisse buraya kadar temel analizle gelmedi... Hisse de temel analizci de kalmadı..ama bu haberi temel analize göre yorumlayacaksın 😃 bana saçma geliyor... He çok merak ediyorsanız temelini eski genel müdür ocakta yada şubattaki yayında banka 1-2 sene kar edemeyecek demişti... 😃 Yarın düşerse o kadar lotu alanlar düşmesini istedikleri için düşüyordur... Bankayı sattıkları için değil 😃

#lmkdc ben böyle profesyonel bakamadım ama normal bir basit yatırımcı mantığıyla ziraatin toplantı notlarını okumuştum...yani şirket olumlu bişey demiyor... E o zaman bu geri alım niye ? Sabahtan beri kafama takılıyor.. (fintables evoya hesaplatayım dedim beceremedi bu arada 😃) benim kendi hesabıma göre 16.5 mio lot aldı 20 şubattaki alımı da dahil edersem... 500 milyon civarı para toplamda...kısaca çok para... Analist toplantısında bunları söyleyip bu kadar parayla geri alım niye ? Hala daha düşünüyorum 😀 suriye tarafından olumlu bir haber gelmediği sürece aşırı aşırı saçma bir hamle.. acaba öyle bişey mi haber aldılar önceden diye düşünüyorum... Pozisyonum yok şirkette sadece anlamlandırmaya çalışıyorum...

Limak DC analist toplantısını notlarını inceliyordum, üzerinde bazı hoşuma gitmeyen kritik olduğunu düşündüğüm notlar aldım, burada da aktarmak istedim. Şöyle ki; şirketle ilgili daha önce Aralık ayında bir yazı yazmıştım ve bölgedeki pazar durumunu, rekabeti ve Limak'ın konumunu aşağı yukarı çizmeye çalışarak bölgesel etkinliği üzerinde durmuştum: borsadabibasina.com/limak-dogu-ana… Orada pazar payını falan da hesaplamıştık ve şimdi analist notu ile birçok başka konuyu da birlikte teyit etmiş olduk ama sıkıntılı gördüğüm, analist toplantısında çok iyi şeylermiş gibi sunulan ve hakkaten sinir bozucu olarak kabul edilebilecek bazı kritik noktaların altını çizmem gerekiyor. 1) Türkiye'nin kapasite bakımından en büyük ikinci çimento oyuncusu olduklarından bahsediyorlar. Evet, bu doğrudur. Fakat halka açık olan kapasite bunun yalnızca %25-30 civarı. Ek olarak, en verimsiz ve eski tesislerin halka açık şirket içinde olduğunu düşünürsek; bize ne halka açık olmayan kapasiteden? 2) 2025'te başlatılan hazır beton yatırımları.. Urfa, Maraş ve Antep'te çok büyük bir yatırım olarak bahsedilen hazır beton tesislerinden bahsediliyor :) Bu tesisler, halka açılmadan önce de varlardı. Limak Çimento altında faaliyet gösteriyorlardı. Limak DC halka açıldıktan sonra ise buraya devredildi. Yani, zaten yatırımı tamamlanmış ve halihazırda çalışmakta ve uzun yıllardır aktif bir şekilde Limak bünyesinde faaliyet göstermekte olan HB tesislerini siz şimdi bize paketleyip ambalajlayıp tekrar yatırım olarak mı satıyorsunuz he? Evet, bölgede deprem dolayısıyla HB tesisi yatırımları yapılmıştır doğru. Ancak Limak'ın bölgede zaten çok ciddi bir HB yatırımı çok eskiden beri süregelen bir durum ve halka açık olmayan şirketten -> halka açık şirkete aktarılmıştır büyük kısmı. Ayrıca, bu durumu "yeni iş kolu" olarak anlatmak ne kadar doğru ve yatırımcıya karşı iyi niyetli? 3) Klinker satışlarının büyük bir kısmının Limak Çimento'ya yapılması.. Bu konu rekabet kurulunu ilgilendiriyor, geçiyorum. 4) HB Tesislerinin şirketin nakit akışını ve tahsilat dengesini bozması Çimento ve beton doğası gereği bir arada düşünülmesi gereken iki üründür. Elbette her çimento fabrikasının kendi kolları gibi olması gereken beton santralleri bulunması gerekir. Ancak, sen gidip ana şirketinde 50-60 gün vadeli klinker/çimento satıp, piyasaya 60 gün vadeli çimento satıp, ardından ana firmadan satın aldığın HB tesislerinde 110-120 gün vadeyle beton satamazsın güzel kardeşim. Ayrıca beton için bile bugünlerde bu vadeler kabul edilemez. DSO 100 günün altında olması gerekir, bu piyasada bunu sağlayamıyorsa yöneticiler; ya iyi niyetli satış değildir bunlar ya da yöneticileriniz bu işi bilmiyor/yönetemiyor demektir. Halka açık olmayan ana şirketinde genel olarak 60 günde ödeme toplarken, karlılığı düşük ve ödeme süresi daha yüksek; verimsiz işlerini halka açık şirkete taşıyıp, yükü tüm yatırımcının üstüne yükleyip bir de halka açık şirketten kendine klinker sattırıp (hangi vadede, hangi fiyatta?), tüm bunları da müthiş bir iş planı gibi anlatamazsın güzel kardeşim. -- Kabaca görüşlerimi aktarmak istedim. Sevgiler, saygılar.

#Yatas analist toplantısında beklentiler paylaşılmış.
Ciro beklentisi 28–30 milyar TL civarı, FAVÖK marjı ise %11 seviyesinde bekleniyormuş. 3-3.3 milyar TL FAVÖK diyebiliriz. Maalesef toplantıya dair bir rapor göremedim. Fintables webinarında @YUNInvest in söylemlerini iletiyorum.