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x.com/i/article/2048…

2月初开始聊的“春劫行情”是不是要告以段落了？今天对于市场来说算是大反转，战争爆发以来第一次真正进入谈判阶段，当然不是说后面就一帆风顺，如早上聊到的伊朗的条件还是很苛刻，有几个条件川普很难接受，之后应该还会有反复，谈判反复可能就是市场再恐慌的时候了，但那时候不应该是我们再恐慌的时候，是可以逢低买入的时候。 之前在这里聊到x.com/qinbafrank/sta…，以打促谈、有条件媾合是大概率的。之前是认为以打促谈近期还会有一次升级，现在看双方都在悬崖变勒马，只是谈判中间还会有波折。 这里还有一个隐含时间条件是：美国对外军事行动时间期限就是60天源于1973年的《战争权力法》，60天之内总统可以决策。超过60天就需要国会授权，现在这种情况下不仅民主党即使共和党内也有不少议员是反对的，简单多数可能都通不过。所以越往后市场也会看到这一点、战争本身对市场的影响开始变小。 上周五这里x.com/tj_research/st…跟逃课君Space的时候，前面聊资本开支和伊朗局势的、最后部分也聊到几点： 1）60天的对外战争时间期限； 2）4月中下旬是美股一季度财报季，财报季最重要的就是验证一季度火热的AI代理热潮是不是能带动大科技云业务的火爆，毕竟算力即收入。如果能带动，市场对AI质疑可能就转化成验证，那么情况又会不一样了； 3）美股还是基本面第一位的，个股大幅杀跌进入高性价比区间后、是可以忽略大盘建仓的。上周其实已经在逐步买入了； 4）对于大饼、2月初6万左右买过一些，期待再能等到好的机会。4月中美国保税季、流动性会收紧、可能会再出现好机会； 看好的美股板块 1）AI半导体产业链上的观念环节都很看好，如存储、光模块，这俩也是去年十一二月上车厚一直拿着没减仓的板块。 其他只要是算力链条上卡脖子环节都值得关注； 2）大科技估值杀到位，也是高性价比。之前的资本开支战争的推文有聊到大科技商业模式变化带来估值中枢下移，但并不是说完全不看好。只要估值杀下来还是有性价比的； 3）看好太空经济，今年有Spacex上市和登月能带动一波、之前也有推文聊过。 4）跟加密相关股票板块：hood、coin、circle等； 后面可能就不再说“春劫行情”，不是说行情就此反转，而是可以多关注个股基本面了，后面伊朗局势的反复对市场还会有影响、但是已经不是唯一逻辑主线了。

Colombian President Gustavo Petro says that naming Olga Lucía Acosta to the central bank was his biggest blunder bloomberg.com/news/articles/…

川普晚上发文“美国正在与一个全新且更加理性的政权进行严肃讨论，以结束我们在伊朗的军事行动。已经取得了重大进展，但如果出于任何原因未能很快达成协议（虽然很可能会达成），并且霍尔木兹海峡未能‘立即恢复通行’，我们将以炸毁并彻底摧毁其所有发电厂、油井以及哈尔克岛（甚至可能包括所有海水淡化厂）来结束我们这段‘愉快的停留’，而这些目标我们此前是刻意尚未‘触碰’的。” 也是说给伊朗强硬派听的，看起来相当于最后的极限施压了。就看伊朗如何回应，如果就此能达成协议则皆大欢喜； 如果还是继续强硬，势必还要升级，最终还是得是要靠战场上的优势才能获得谈判上的优势。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

@MarioNawfal Optimus 3 is walking around, but needs some finishing touches before it’s ready to be shown

美伊谈判到底谈了么？昨晚的降温会后续局势影响会如何？昨晚到今早大家跟随川普和伊朗的表态跌宕起伏的，川普说谈了谈的挺好，伊朗说没谈，只是拿到通过第三方转达的信息，还有到底跟谁谈这个伊朗议会议长有没有话语权，说法不一。聊聊个人的看法： 1、川普应该是有沟通但是也是初步沟通，但很可能昨晚之前还是通过中间人（第三国斡旋）来传递信息。特别是后面媒体报道本周才安排川普的中东特使跟伊朗代表会面，又看到媒体说万斯也会加入会谈。更能说明如果沟通了，也只是刚开始； 2、很多人说伊朗议会议长加利巴夫是个温和派，从个人角度看则不然。加利巴夫是前伊朗革命卫队空军司令，伊朗国家安全部队前总司令，还当过警察总监和德黑兰市长。看了很多媒体对他的报道都是定性为伊朗内部的保守派代表，并不是完全温和派。而且他的伊朗革命卫队的背景，让他跟IRGC刚层关系密切，还看到有说法是他也是穆杰塔巴上任最高领袖的推动力量之一。所以是有一定的话语权和影响力。如果伊朗要谈判，也确实是一个合适的谈判代表。 当然最终还是要看伊朗革命卫队以瓦希迪为代表的领导层的态度。 3、川普一句话强行把市场拽回来了，又用了一次老套的剧本——“先升级，再降级”策略。先是，周末期间发布“48小时最后通牒”。而到周一最后通牒时刻临近，他又释放出暂时不打伊朗能源设施的消息，引发了全球市场一场持续五分钟的剧烈反弹。市场虽然配合演出了一波——油价跳水、股市大涨、债券反弹、美元下跌的大戏——但市场都知道这可能只是一个战术性暂停，不一定是真降温。 4、市场愿意对“缓和消息”做交易，但还不愿意把它当真相。油价虽然大跌，但没有继续一路崩下去；美股虽然大涨，但收盘离日内高点相距甚远，特别是看英伟达、谷歌等几个大盘股的盘中走势，还有比特币的走势。都能看出来资金还是有犹豫； 川普看起来更多是在“管理市场预期”，应该还在股市大跌、债市大跌迫使他不得不做出让步，主动降温； 特别是标普500如果在200天线以下滞留的时间越长，越会出发CTA卖出。 5、更关键的是看双方之前提出的条件，差距还是很明显。对伊朗来说导弹计划是安身立命的根本，核计划是杀手锏。对美国来说关闭中东基地也很难，如果解除制裁当做赔偿那美国是可以接受的。当然可以说这些条件都可以谈，但是条件上的差距还是意味着从开始沟通到最后的真能谈成还有相当的距离。就像昨天x.com/qinbafrank/sta…说的当年朝鲜战争，中美从开始停战谈判到最后谈好这中间还有打了三次战役。这个过程可能是最磨人的时候，会不断反反复复。 而且昨晚川普因为市场的压力主动降温（发出了轰炸电厂的威胁然后主动推迟），其实暴露了弱点。伊朗会不会借此坚持要价不松口甚至提高要价都是有可能的； 6、虽然释放了谈判的信号，但是美军的部署行动确实没有停顿的迹象： 13号从亚太开拔的陆战队第31远征军部队搭乘的黎波里号两栖攻击舰打击群已经到阿拉伯海范围； 看法新社报道英国昨天向巴林、卡塔尔与阿拉伯运送防御导弹、短程防空系统； 昨晚又有媒体报道美军考虑把82空降师的一部部署到中东，82空降师转运效率极高，如果确定部署可能几天就能到位。 然后早上看到伊朗媒体报道，美以昨晚还是袭击了伊朗中部伊斯法罕和西南部霍拉姆沙赫尔的两处能源基础设施。 这都意味着军事行动仍然是概率很大的选择项，就像上周五聊到当下的状态是进入层层加码的“添油模式”和“以打促谈”交替进行阶段，很有可能未来边打边谈，甚至条件谈不拢，那就再加码上强度。 但昨晚川普的动作对于市场来说，开始把风险从“持续单边升级”改成“反复升级—反复降温”的摆动模式来定价 7、那最后能谈成么？ 个人看大概率有可能得，之前这里有聊过x.com/qinbafrank/sta…跟达里奥观点最大的分歧是他比我更激进，达里奥认为最终美国只能通过最后决战把伊朗打到无条件投降，这事才算完。 而我的看法，通过以打促谈、把伊朗打疼，然后有条件媾和是很有可能的，现在川普其实就是想拿到一个体面的结果。已经不想政权更迭，只要能确保美国在中东的继续存在和影响力就好。 但是这个过程会很波折，同时中间也会经历层层加码的添油模式，让市场认为局势要朝着最后决战不死不休的状态去（实质发生小概率，只是届时市场可能会演绎最悲观的预期）。当然这个也伴随着谈判的走势 简单说，以打促谈实现有条件媾和是大概率，但是中间可能局势还会升级，市场继续承压。 8、再多说一点，这次中东局势一个潜在的赢家是巴基斯坦。虽然现在好几个国家从中斡旋，土耳其、埃及、巴基斯坦、阿曼都很活跃。但是其实真正有影响力、能实质性发挥作用的应该是巴基斯坦。 巴基斯坦直接跟伊朗接壤，有900公里的边境线。现在伊朗形式危急，自然也希望跟巴基斯坦保持稳固关系，说不定还要请求巴基斯坦遏制俾路支分离主义武装； 然后巴基斯坦有跟沙特签署了共同防御的准军事同盟关系，她的态度海湾国家也能接受； 更关键巴基斯坦跟中美关系都很亲密，在中美之间左右逢源的国家也不多了； 这些都会让巴基斯坦成为这次局势最佳斡旋人了。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」