Victor
254 posts
Victor
@mobylond
推文只代表個人角度和觀點 分享我如何從技術結構中找尋交易機會 📌 歡迎喜歡用技術分析結合交易思路的朋友關注。 R&D Team | 🇵🇭 🇹🇭 🇯🇵
Bangkok Katılım Ağustos 2023
709 Takip Edilen112 Takipçiler
大家低估了“脱虚就实”的深远政治冲击
过去30年，教育体系、经济地位主导的政治关系都基于轻资产、基于脱实就虚
一句话总结：会做不如会说，会说不如会吹
比如做个产品，得先去找数据搞调研公；然后设计公司的gay设计几套精美方案；做出漂亮ppt产品汇报；开会决策；让工程公司对接具体材料方案；接着发包给中国外包商，让一个民工5块钱10分钟给敲好；接着去goog买流量；做个marketing活动；写一堆设计投放、渠道；最后卖1000USD，赚30%
最高价值都在上层“花拳绣腿”，其次才是“高价值人”用的各种软件；这些软件基于“苦逼半导体人”流片组装的硬件（硬件只是基础平台，有就行）；最底层是实体中国民工互相卷价格
大头是“花拳绣腿”，下面是nerd与peasant
“脱实就虚”造就过去30年社会逐步脱离精英主义。因为好坏的评论往往是subjective的。这才有diversity容错空间，社会才会越来越左转
但是，今天格局忽然被改变了，炼丹师练出了AI。nerd的良率、performance/watt直接变成token生产力。1块钱就可以把上面90%的高价值活给干了。而半导体又是最objective的，良率是个确定的数字，是99.999..% 的n次方形成的。印度人吹牛、小仙女画ppt都变得没意义。当生产力与客观数字挂钩，并且结果可验证时，市场又会青睐那些1年级就开始卷考试良率的孩子们。但是，西方教育体系已经抛弃严格基础教育30年了，人才也走不回去了
同时，“办公室小仙女”们要哭晕在厕所里了，她们的ppt excel 创意 organize 瞬间一文不值；gay的创意总监也会发现自己创业被newb秒生成，他们最好归宿是帮nerd回家烧饭看小孩
甚至价值中层的软件公司的程序员，的大部分工作都会被AI直接生成
真正无法替代的反而nerd与peasant。社会投资、资源分配也会从倾向高附加值轻资产，也走会锱铢必较卷capex
经济力量代表社会地位。从来没有被卷过、高高在上的“高价值人类”能够接受新的社会洗牌吗？
必不可能如此顺从！社会要么在左派领导下限制AI替代，设立各种监管规定、牌照要求来保住他们；要么在右派放任下，面对他们一起闹事“砸碎蒸汽机”
不管怎么说，AI带来的动荡不安都还没有开始：但无论如何，科技革命的历史车轮也一定会把她们碾碎
Herman Jin@ShanghaoJin
今年爆发的好像intc，往往都是前几年做了很多capex，缺货馅饼砸头上 搞清楚～现在的半导体不是基建，而是直接变成生产力！token需求数量级增加 华尔街还一如既往偏好轻资产，厌恶Capex；但硅谷巨头已看清楚这时代一去不返。未来“token工厂”要脱虚就实了，连goog都对成本斤斤计较了 但现在的情况是，公司做扩产capex的时候就被唾弃，缺货有产能就起飞。 那么，想想现在谁在capex，在被质疑？ORCL CRWV，不要觉得他们矬，明年他们高攀不上 ps 今天“轻资产”软件被ddg业绩带动大反弹。IGV被semi压制半年了，空头太多爆一下很正常。但站高一些，看清AI带动“工厂”模式取代“药厂”模式，大部分软件公司还远远不应该有现在价值，甚至不该用EV/EBITDA估
中文
@Murphychen888 一种情况是：AI 带来的信息平权可能是打破这种周期的新力量，建立新的范式。
另一种可能是：周期不以任何力量为转移。
目前我觉得后者的概率还是大一点的。
中文
你能想到吗？当前所有亏损筹码的平均成本，不是10w，不是11w，而是只有$93,600！
也就是说，在当前亏损结构下BTC只要涨回9.3w，就能让亏损筹码平均都回本（图中红线）。
尽管当前上方仍然套了很多筹码，但可以断定，在去年底和今年初的2次急速下跌中，必然有大量高位套牢筹码选择割肉离场，这才拉低了整体浮亏筹码的平均成本。
也就是我们通常习惯性理解的 —— 洗盘！
这个数值与当前BTC价格的30日平均偏差系数为1.4，而在过去3轮熊市底部的偏差系数至少都超过了2.0（下方蓝色波形）。
大于/等于2.0，代表进入绝对底部区间时，BTC的价格仅仅只有”亏损筹码平均成本“的一半还不到。
如要满足这一条件，那么本轮BTC得跌至$46,800才可以。
如没有跌到，那么这将是历史上最特别的一次熊市！因为在“痛苦程度”上比过往任何一轮熊市都要轻的多。
这个规律在本轮会被打破？我个人觉得“很可能会”......
当然，万一真出现了，那还犹豫啥呢？直接“卖肾”吧！🤣🤣🤣
Murphy@Murphychen888
写给所有亲爱的粉丝们！—— 熊市的下半场，你准备好了吗？ 这是一次是复盘，也是总结，更是为迎接下一轮而提前做的准备。 我一位老韭菜，喜欢研究链上数据，并以此作为自己趋势和周期交易的核心参考依据。 链上数据的背后，是人，包含了“行为”和“情绪”的复杂表现，所以它并非只是简单的刻舟求剑；“历史上发生过所以现在也会发生” —— 这不是运用链上数据的正确且合理的方式。 只有摸清数据表象背后的原理和逻辑，才可以大大提升我们预判正确的概率。 当然，没有人可以做到每一次判断和押注都100%正确。重要的是你是否给自己预留了容错空间，是否及时复盘总结，及时纠错调整。 这轮周期，我在22年12月-23年3月期间以1.8w-2w左右的平均价格抄底，当时分析判断的方法，我写成了推文至今还在X主页中置顶（如果你有兴趣可以看看）。 而且，我也在本轮12w+的位置逃顶了。 在2025年10月6日我根据“MVRV极限偏差定价区间”，在$121,000挂条件单，一旦跌破便全部止盈（可见以下链接）。 x.com/Murphychen888/… x.com/Murphychen888/… 除此之外，横跨整个牛市周期，我用这套分析框架，还准确判断对了在24年7-8月的下跌不是熊市开启，在24年12月势能衰减后是阶段性见顶，以及25年3月鲸鱼群体加仓后是回调的底部（这些在我当时的推文中都有据可查）。 有正确的判断，当然也就有错误的。 在1011事件后，在“阶段性回调”还是“牛市周期结束”的二者判断中，我错误的认为是前者。因为当时并没有的数据指向来验证周期结束的结论，除了就简单的刻“4年传统周期论”。 也许是准确逃顶，给自己带来了盲目自信。当时我的预期是最多回撤-30%，于是在BTC跌至10w+开始抄底，一直买到8w+，平均成本在9w+。 然而事后看，这次交易决策明显过于乐观，低估了大量早期获利筹码集中性出逃对市场产生的冲击，以及后续所引发的一系列连锁反应。 好在当时虽盲目自信但也未被冲昏头脑。抄底时没有满仓，且用梯形挂单拉低了成本，给自己留下了一定的容错空间。也同时开始反思、总结和调整思路。 直到2026年1月10日，我在“综合成本基础模型”上看到了一个可以确认熊市周期开启的信号，就像现在我可以确认“熊市已经进入下半场”一样。 1月12日，我在“三人行”群里和2位朋友说了这一重要观察，因为他们也跟着我一起过早的抄底，被套了。按当时的信号提示，此后BTC会有可能反弹至$98,000附近，而这会是最后逃命的机会。 后面的事情，你们应该也都知道，BTC在1月14日反弹至$97,000，随后我在1月16日写了一篇推文，名字叫“反弹见顶 or 牛市起步?”，文中以加粗字体明确了观点——这里是“反弹的高点”（见以下链接）。 x.com/Murphychen888/… 这也算是对所有一直Follow我推文的小伙伴，在本轮“牛市周期结束前”最后一次正确的纠错。也是对我自己，在交易上的一次自我救赎。 最近，很多小伙伴给我留言，问什么时候“摔杯”？ 讲真话，我不知道能不能在接下来的数据分析和判断中，准确的找到熊市的最底部，我无法保证。 然而，既然我们已经明确了“熊市已经进入下半场”，那么最简单也最有效的方法，就是你在接下来的6个月内坚持定投，由此你一定不会错过这难得一遇的大好时机。 到下一个顶部，99.99% 不会亏钱；只是你需要忍受这无聊且漫长的过程，以及这中间必然存在的无数噪音和价格的辗转起伏。 当然我也知道，很多小伙伴的现金流不充沛，子弹有限。所以希望可以买在最接近底部的位置。我可以理解，而且我也希望！ 目前我个人的预期范围大致是在现有基础上至多还有-10% ~ -20%的回撤空间，时间范围大致在3-5个月会有底部结构的形成。 我们需要观察链上情绪、流动性、鲸鱼行为、供需关系，成本基础等数据指标，以及期货的方向性溢价和期权的资金结构变化等等。 所以，我会尽自己最大的努力，尽可能准确的发现它，抓住它！帮助大家在下一轮牛市开启前，取得领先位置。 但万一不准，也请原谅。这绝非我的本意，请相信我已竭尽所能！ 希望，下一个顶峰，所有人都在！🫶🫶🫶
中文
考验我们判断力的时候到了，十年来从未有过先例，也无舟可刻！
据我的观察，在近10年内BTC从来没有哪一次熊市会在“ <10y Realized Price（紫线）” —— 这一接近真实平均换手成本上，获得如此强劲的支撑力。
是的，十年来从未有过！
而这一次，即便在纳指已经跌了-10%，但BTC仍然能保持在<10y RP（$64,000）之上，且至今已有2个月了。
但仔细观察，我们可以发现在细节上和前2次有些不同。
18年和22年在跌破紫线之前，BTC都面临过一次重要的选择：即价格能不能突破STH-RP（红线，短期持有者平均成本线）。
当价格无法突破，且红线持续下压后，最终都跌破了紫线。
而26年2-3月期间，STH-RP并没有对BTC价格产生实质性的压力，直至今天仍然还有一定的距离（$83,000）。
那么接下来可以预期的有且只有2种情况：
1、BTC始终在紫线之上，并当红线接近后，一举向上突破完成趋势反转。
2、当红线持续下降并产生越来越强的压力时，更多的短期筹码在接近成本附近时选择退出后，BTC价格最终将跌破紫线。
版本1代表熊市结束，版本2代表市场掉入深熊区，且短期内无法转出。
如果你要问我哪个版本的概率更大？
我个人的看法是后者，尽管在情感上我更希望是前者！
Murphy@Murphychen888
中文
确实反弹还有可能再继续一下。
反映到宏观上面，就是川普可能再次想要TACO，因为看起来面临着许多的压力。
真正危险的是月底到下个月，要小心TACO未遂的情况
Murphy@Murphychen888
BRS在3/18最低降至10，没有触碰到零轴，意味着目前的回调不代表反弹已结束。但BRS已降至25以下，通常都表示反弹的进程已近尾声。等BRS=0时，对应BTC价格高点可能不会比$76,000（前高）再高出很多。 最大的变数，就是3月20日期权行权日后，到3月27日季度期权行权日之前，$75,000处的Short Gamma对价格波动产生的影响。 交易上，我在74,400挂过一笔5倍空（已成交），计划是如果继续反弹到7.8-7.9w就再补一笔，或者拿到6.5-6.7w左右分批止盈；反之，如果突破8w就全部止损。仓位不大，仅作为对自己分析判断的一种验证而已。
中文
从“MVRV极端偏差模型”来看，目前BTC正在反复尝试突破绿线（-0.5 std）位置。纵观历史数据，在大级别下降趋势中，但凡是在关键区间上限遇阻，或反复遇阻，那接下来继续向下的概率更大（见图中红色箭头标注）。
当然，时而也有“假突破”的事件发生。小级别要服从大级别，所以这里短线做多不能恋战，真正值得下重注的是大级别趋势行情。在此之前，如果能达到或靠近下方蓝线位置（目前在$51,000左右），那就完美了...... 直接甩杯，干他！
Murphy@Murphychen888
昨天在6.9平空并反手开多。原计划是拿到6.7w止盈，之所以提前平，是根据客观情况的变化做出的临时调整，主要有以下几点思考： 1、20日之后，期权做市商GEX的Long Gamma结构几乎全部清除。比如3/21的$69,000，3/22的$70,000几乎清一色的Short Gamma；意味在短期内7.4w左右来自期权市场的阻力消除了。 2、尤其是27日为季度期权行权日，OI和GEX规模庞大；因此，从21日至27日容易形成Gamma磁吸效应，即做市商买入/做多对冲Delta风险，将价格向$75,000方向推动。 3、结合技术指标，底部红色信号代表4小时级别的“超卖”，等2根线发生底部交叉就是确认了短线趋势拐头。 因此，这里平空并反手开多是综合了期权+技术指标的一次短线交易决策。结合GEX来看，如果继续下探到6.8w，会考虑再补一次；跌破6.6w止损（3/27的Long Gamma结构，有3亿美元的GEX）。 止盈条件放在7.6-7.8w左右，并结合BRS信号，如果提前回归零轴，触发信号，也会提前止盈。 ps: 除了GEX，还要结合对应日期和位置的OI数据，以判断强度。图放不下就不放了，有兴趣的小伙伴可以自己查，都是公开数据。
中文
OpenClaw 现在可以抓取任何网站而不被屏蔽——零机器人检测，原生绕过 Cloudflare，比 BeautifulSoup 快 774 倍。
无需维护选择器。无需变通方案。只需数据。
这是不公平的优势，而且完全开源。
github.com/D4Vinci/Scrapl…
中文
看了下最近这个事情，只能说一句：太腾讯了。
一个独立开发者做的开源技能生态，社区一点点把技能堆出来，慢慢长成一个平台。
然后某大厂的做法是：
1.直接把整个技能库 抓取（scrape）下来
2.导入到自己的平台 做成自己的 SkillHub
3.在插件里 埋 Hook，把用户请求 强行 prepend 指令
4.优先引导去自己的技能商店
结果是什么？
因为被大规模抓取，服务器成本直接飙升到五位数。
开发者收到腾讯估计员工的邮件是：
你这个 rate limit 能不能调高一点？
我们抓数据抓得不够快。
这真的很傻逼
互联网发展了这么多年，大家都认为也在维护的是：
开源 → 协作 → 生态 → 创新
但在某些公司眼里，逻辑永远只有：
开源 → 抓取 → 克隆 → 导流 → 变成自己的。
不贡献，不合作，不共建。
只负责使用自身的流量和壁垒抽水和收割。
很多人问为什么独立开发者越来越不愿意开放生态。
答案其实很简单：
因为只要你做出一点东西，
大厂就会把它当成免费的资源。
你打官司还打不赢，
美国人骂你偷东西，你有什么逼话反驳？
中国天天间谍，抓的都自己人，我请问人来偷什么？
偷预制菜吗？
中文
Victor retweetledi
一个秘密：
这个时代不用闲鱼买东西，你几乎一定在溢价
拒绝京东
拒绝天猫
拒绝线下购物
买任何东西之前
先让闲鱼识别一下价格
你会看到一个
震碎三观的市场价
朋友送礼
就别用闲鱼识别了
会失去友谊
慢慢你会意识到：
几乎没有什么东西
是闲鱼买不到的
甚至包括很多
你原来以为不能买、不能卖的东西
宁愿买更贵的二手
也不买更便宜的一手
因为：
一手价格来自权力
二手价格来自市场
没有一枚金币比另一枚更高尚
但二手价格永远比一手更高尚
因为它来自于
自由
不要抄一底
永远抄二底
刘邦、李世民
都是抄二底得天下
孙学就是赢学
买东西
也要赢
中文
Victor retweetledi
08年以来三次大宗商品牛市的规律都遵循“金银先动→铜确认→油引爆→农收尾”的轮动节奏。麦通这个时候上新全球农业全产业链ETF和农业农头ETF，这时机把握的相当好了。这里可以稍微聊聊大宗商品轮动节奏的核心逻辑：
1）当经济不确定性抬升、或衰退预期升温、地缘博弈加剧时，以黄金为代表的贵金属会率先启动行情，凭借抗通胀、避险的双重属性，成为资金的核心 “避风港”。
2）随着全球制造业进入补库周期、工业复苏动能逐步释放，以铜、铝为核心的工业金属会承接涨价主线，需求端回暖叠加供给端刚性约束，推动价格进入上行通道。
3）随后原油及石油化工品接力上行，作为连接工业生产与居民消费的核心中游品类，它既受益于工业需求回暖，也同步反映终端消费复苏预期，补全了资源品轮动的中游传导链路。
4）当贵金属、工业金属、能源化工的涨价行情充分演绎、价格与估值进入高位区间后，涨价的传导效应会向终端民生领域全面扩散。此时，与粮食安全、居民消费深度绑定、供需格局持续偏紧的农业资源，往往会成为资源品轮动的收官主线，迎来确定性较强的补涨行情。
从这个角度农产品确实很有可能接棒成为下一个主线。
麦通MSX@MSX_CN
MSX 上新｜ $FTAG.M & $MOO.M & $XLB.M 🌾 $FTAG.M – 全球农业全产业链 ETF 覆盖农机、化肥、种子到加工，地缘冲突催化，农业轮动正当时 🚜 $MOO.M – 全球农业龙头 ETF 重仓 Nutrien、Deere 等巨头，化肥股受益于中东供给冲击 🧱 $XLB.M – 美国基础材料核心 ETF 覆盖化学品、金属、建材龙头，顺「周期+基建」双驱动 上线时间：2026 年 3 月 9 日
中文
搅动全球可能才会trump的目的，或者转移美国国内焦点，更大的可能还在后面？不要太过于乐观了
Simmons@SimmonsTrader
韩国和日本在霍尔木兹海峡的石油运输量占比为70～80%，韩国和越南石油储备能撑1个月，日本能撑2～3个月，油价上涨必然导致本国通胀和本币贬值，资本一定会外逃到美债市场，接下来就看日韩股市大逃杀，顺带受产业链影响的AI股， 扩大战争规模才是美国利益最大化，风险资产的洗牌和重定价，才刚刚开始
中文
要不出现一个新的框架替代Openclaw，不要就是未来升级安全机制
一直认为codex、claude cowork会发展成最终形态，codex skill、自动化已经足够用了
openclaw只是大步往前迈了一大步，暴力中失去了很多，稳定性、安全性，甚至很多重要的无法东西不放心交给它，无法稳定用于生产，但是这样也让大家看到了一个有潜力的方向
Cos(余弦)😶🌫️@evilcos
从我玩死十多只 OpenClaw 的感受来看，我其实是不信任 OpenClaw 的稳定性或韧性的，但我对 Claude Code 挺放心。这可是软件工程的核心目标之一… 安全重视上，两家对安全的重视力度都很高，我马甲提交的漏洞有得到很及时的反馈。题外话：某些 OpenClaw fork 或参考版本，对安全的积极性就差了许多，估计作者也只是玩玩而已。 安全场景上，OpenClaw 虽然也有 Sandbox 机制，也试图在工具权限上做更细粒度的设计，但如其名“OpenClaw”，Open 是其最大魅力，束手束脚的 OpenClaw 就不是 OpenClaw 了。又希望它自由，又希望它可控，这是大家纠结的一点。但真正生产环境下，过度自由的 OpenClaw，容易失控… 我在 OpenClaw 上看到了暴力美学，有大力出奇迹的惊喜，也有对它搞砸一切的担心… 一点感受，供大家参考。
中文
Victor retweetledi
以后少写些推特，不更新代表观点没有改变
经常输出内容会自我加强观点，不利于投资决策
最主要原因是我觉得老大哥真的要彻底伟大了，由不想输出老大哥想看的东西，只好先低调点
中文